رسوم الوساطة في الأوراق المالية – ما هي تكلفة معاملة سوق الأوراق المالية؟

رسوم الوساطة في الأوراق المالية: هذه هي الرسوم التي يفرضها الوسيط على معاملة واحدة أو أكثر. السمسار هو وكيل أو منظمة تجمع بين المشترين والبائعين لسلعة ما في البورصة. هل تريد البدء بالاستثمار في سوق الأوراق المالية؟ سنقوم بتغطية كل ما تحتاج إلى معرفته حول رسوم الوساطة في الأوراق المالية.

رسوم الوساطة في الأوراق المالية – ما هي رسوم سوق الأوراق المالية المختلفة؟

• العمولات أو الفروقات ;
• رسوم السمسرة ;
• حقوق الحراسة ;
• تكاليف الإغلاق ;
• لجان أخرى.

إن الحديث عن رسوم الوساطة عبر الإنترنت يعني الحديث عن الرسوم المالية المختلفة التي قد يُطلب من المتداول أو المستثمرين تحملها. وهذه التكاليف عديدة ومختلفة في طبيعتها. وهذه هي التكاليف المباشرة التي يتحملها التاجر، ولكن هناك أيضًا تكاليف غير مباشرة يمكن أن يتحملها في شكل اشتراك. تؤثر هذه الرسوم بشكل مباشر على أرباح المتداول. كلما كانت أكبر، كلما كانت الأرباح التي يحققها التاجر أو المستثمر أقل. من المهم معرفة هذه الرسوم قبل البدء بالتداول في سوق الأوراق المالية.

العمولات أو الفروقات

هذه هي الرسوم التي يفرضها الوسيط مباشرة على المركز المفتوح. تختلف الفروقات من وسيط إلى آخر، ويتم تطبيقها على مراكز التداول. وهذه هي فقط الرسوم التي يطبقها الوسطاء عند المضاربة أو التداول على العقود مقابل الفروقات. يمكن أن تكون العمولات متغيرة أو ثابتة اعتمادًا على الوسيط أو نوع المركز المفتوح. الفروقات المتغيرة والفروقات الثابتة:

• فروق الأسعار المتغيرة هي فروق الأسعار التي يمكن أن تتغير مع تغير حجم المركز. يمكن أن يتم ذلك بناءً على الأرباح التي يحققها المتداول أو المبلغ المستثمر.
• الفروقات هي رسوم ثابتة عندما يكون المبلغ محددًا ومعروفًا مسبقًا. يمكن للمتداول تقدير المبلغ الصافي الذي سيدفعه مقابل المركز حتى قبل فتح المركز. وهذا هو النهج المفضل لأنه يسمح لك بمعرفة تكلفة المركز قبل فتحه.

رسوم الوساطة في الأوراق المالية

لا تزال رسوم الوساطة عبارة عن فروق أسعار، ولكنها الرسوم التي يطبقها الوسطاء عبر الإنترنت. يتم تطبيق رسوم الوساطة على الاستثمارات المباشرة في سوق الأوراق المالية. قد يكون ذلك عن طريق شراء أسهم أو الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة أو العقود الآجلة. وعلى عكس التداول، فإننا نتحدث هنا عن الرسوم المفروضة على الاستثمارات في سوق الأوراق المالية.

• رسوم الحراسة - رسوم الحراسة هي الرسوم التي يفرضها الوسطاء على المراكز الطويلة. يمكن أن تكون هذه المراكز قديمة منذ أكثر من يوم، أو مراكز لا تزال مفتوحة بعد منتصف الليل. تُعرف رسوم الحراسة عمومًا باسم عمليات المبادلة أو عمليات التجديد. مرة أخرى، المبلغ ليس ثابتًا ويختلف من وسيط إلى آخر، ومن منتج إلى آخر. ستكون عمليات المبادلة أعلى على العملات المشفرة مقارنة بالعملات الأخرى. أو حتى الأهم من ذلك على المنتجات مثل الذهب مقابل الأسهم أو المؤشرات أو السلع الأخرى.
• رسوم الإغلاق - رسوم الإغلاق هي رسوم يفرضها بعض الوسطاء عند إغلاق حسابات التداول. لا يتم تطبيق رسوم إغلاق الحساب على جميع المنصات، بل يقوم البعض بذلك على وجه التحديد. المبلغ ليس قياسيًا، كل ذلك يعتمد على سياسة التحويل الداخلي للوسيط.

رسوم الوساطة المالية الأخرى

بالإضافة إلى التكاليف التي ذكرناها أعلاه والتي قد تندرج تحت التكاليف المباشرة، هناك أيضًا تكاليف غير مباشرة أو نفقات عامة قد يكون التاجر مطالبًا بتحملها. ومن بين هذه التكاليف يمكننا أن نذكر:

• ضرائب المعاملات المالية. وتضاف هذه الرسوم إلى رسوم الحراسة ورسوم السحب. وتمثل هذه الأسهم ما نسبته 0,30% من حجم التعاملات في سوق الأوراق المالية. لكي تكون خاضعة لهذا الشرط، يجب أن تكون الأسهم المشتراة تابعة لشركة مسجلة في فرنسا. ويجب أن يكون لدى الشركة المعنية أيضًا رأسمال أكبر من مليار يورو.
• رسوم خدمة التسوية المؤجلة (SRD). يتيح نظام التداول قصير الأجل للمستثمرين البدء في اتخاذ مواقف طويلة أو قصيرة على الأوراق المالية في البورصة. وكما هو الحال مع الرافعة المالية، فإنها قد تؤدي إلى تضخيم المكاسب، ولكن أيضا إلى الخسائر عند استخدامها بشكل غير صحيح. هي خدمات تقدم للمستثمرين لتأجيل تسليم بعض الأوراق المالية في البورصة. يتم فرض رسوم إضافية على هذه الخدمات خارج الرسوم المعتادة وهي CRDs.
• رسوم خاصة على PEA. L 'المادة د221-111-1 من قانون النقد والتمويل تم إنشاؤه بموجب مرسوم عدد ° 2020-95 ينص قانون 5 فبراير 2020 على أنه اعتبارًا من 1 يوليو 2020، يتم تحديد سقف للرسوم الخاصة بفتح وصيانة ومعاملات ونقل PEAs أو PEA-PMEs. المرسوم رقم 2025-925 المؤرخ 13 يوليو 2025 يمدد سقف تكاليف المعاملات على الأوراق المالية غير المدرجة.

كيف تختلف رسوم الوساطة في الأوراق المالية؟

تختلف رسوم الوساطة في الأوراق المالية حسب السوق والأصول المتداولة في السوق. من سوق إلى آخر، أو من منتج إلى آخر، لا يمكن أن تكون ظروف التداول متشابهة. هناك دائمًا شروط محددة تؤثر بشكل مباشر على رسوم الوساطة.

التباين في رسوم الوساطة حسب الأسواق

• رسوم الوساطة المطبقة على بورصة يورونيكست ليست هي نفسها الرسوم المطبقة على البورصات الأجنبية الأخرى. خارج فرنسا ودول يورونيكست الأخرى، تكون رسوم الوساطة أعلى بكثير.
• وفي السوق الأميركية، على سبيل المثال، أظهرت الدراسات التي أجرتها هيئات السوق المالية أن رسوم الوساطة أغلى بنحو مرتين من تلك المطبقة في فرنسا. على سبيل المثال، بالنسبة لمركز بقيمة 5 يورو، يتم فرض رسوم قدرها 000 يورو على المتداول. ويمثل هذا المبلغ ضعف المبلغ الذي تم تحصيله من بورصة يورونيكست.
• وبناء على ذلك، ستكون السياسة خاصة بأسواق أخرى مثل بورصة شنغهاي، أو بورصة سيدني، أو بورصة لندن.

التباين في رسوم الوساطة وفقًا للأصول المتداولة

لا يتقاضى هؤلاء الوسطاء عمولات على هذين الأصلين الماليين، مما يشجع المتداولين على فتح صفقات. ويطبق الوسطاء الآخرون سياسة الرسوم والعمولات الثابتة بغض النظر عن المنتج المعني. وبالتالي، سيكون لديك وسطاء تدفع لهم نفس المبلغ بغض النظر عن المركز المفتوح. هناك وسطاء يمارسون سياسة السعر الموحد ويتقاضون مبلغ 1 يورو لكل معاملة كمعيار.

رسوم الوساطة في الأوراق المالية – كيف يمكنك خفض رسوم الوساطة؟

إن سياسة التسعير كما نعرفها ليست نهائية. هناك دائمًا طرق للالتفاف على هذه الأسعار ودفع رسوم أقل من المتوقعة. لتقليل رسوم الوساطة، يمكن للمتداولين اتباع المواقف التالية:

• تحديد عدد الأوامر لتقليل رسوم الوساطة – عدد الطلبات في اليوم قد يؤثر على دخل المتداولين. في الواقع، كلما زاد عدد المعاملات، كلما زادت الرسوم. إذا اتبعنا منطق الرسوم الثابتة، فما دام المتداول يفتح صفقات، فسوف يتعين عليه دفع رسوم بنفس المبلغ. يفضل الوسطاء الآخرون المتداولين الذين يبدو لهم أكثر نشاطًا. يقدم بعض الوسطاء شروطًا استثنائية للمتداولين، مثل العروض ذات السعر الثابت. بفضل هذه العروض، يمكن للمتداولين الأكثر نشاطًا الاستفادة من سعر أقل.
• اختر وسطاء التداول عبر الإنترنت بدلاً من البنوك لتقليل رسوم الوساطة - وكما رأينا بوضوح، فإن سياسة التسعير التي تنتهجها البنوك أكثر عدوانية مقارنة بسياسة التسعير التي تنتهجها شركات الوساطة عبر الإنترنت. ينبغي على المتداول الحكيم أن يختار وسيطًا عبر الإنترنت في الوقت الحالي. ليس من غير المألوف أن تجد البنوك طرقًا لتحسين أسعارها من أجل المنافسة مع الوسطاء عبر الإنترنت. يمكن أيضًا اختيار الوسيط وفقًا لاحتياجات المتداول.
• تجنب تقديم الطلبات عبر الهاتف – وأظهرت دراسة أجرتها هيئات الأسواق المالية أنه مقابل أمر بقيمة 1 يورو، يدفع المتداول 000 يورو للوسيط عبر الإنترنت، و8 يورو عمولة لمعاملات سوق الأوراق المالية عبر الهاتف، و14 يورو للبنوك. وبناء على هذه الملاحظة، فمن الأفضل بوضوح أن تقوم بتقديم الطلبات عبر الإنترنت بنفسك على منصة مخصصة. مرة أخرى، تحتل البنوك المرتبة الأولى عندما يتعلق الأمر بالأسعار المرتفعة.

ما هي الأحكام الضريبية المتعلقة برسوم الوساطة في سوق الأوراق المالية؟

يخضع دخل سوق الأوراق المالية لضريبة تختلف من سوق إلى آخر، ومن بلد إلى آخر. إن الأحكام المعمول بها في فرنسا هي نفسها المطبقة في المنطقة الجغرافية التي تغطيها بورصة يورونيكست. في السوق، يخضع التجار والمستثمرون لضريبة ثابتة واحدة. تم تعديل معدل مساهمات الضمان الاجتماعي في عام 2018 إلى 17,20%، بدلاً من 15,50% سابقاً. قد تختلف هذه المجموعة في ظل ظروف معينة.

رسوم الوساطة في سوق الأوراق المالية - تكوين ضريبة الاستقطاع الموحدة (PFU)

الضريبة الموحدة هي ضريبة تُطبق على الشركات منذ عام 2018. وهي عبارة عن ابتكار مالي تم تقديمه بموجب ولاية إيمانويل ماكرون. تتكون هذه الضريبة من ضريبة الدخل بمعدل 12,8% ومساهمات الضمان الاجتماعي بمعدل 17,2%. ينطبق هذا الحكم بشكل أساسي على الأرباح التي يتلقاها المساهمون.

أحكام ضريبية خاصة على المناطق الاقتصادية الخاصة

لقد تم اعتماد أحكام خاصة لـ PEAs منذ بعض الوقت، والهدف هو تشجيع المستثمرين على الاحتفاظ بمراكزهم لفترة أطول.

الأسهم التي يتم الاحتفاظ بها لمدة تزيد عن 5 سنوات معفاة من أي ضريبة. بالنسبة لأولئك الذين يتم احتجازهم خلال العامين الأولين، يتم فرض ضريبة بمعدل 39,7٪ بما في ذلك مساهمات الضمان الاجتماعي. بين سنتين وخمس سنوات، يحتفظ الوسيط بنسبة 2%، بما في ذلك مساهمات الضمان الاجتماعي. لا يمكن للمستثمر أن يكون معفيًا تمامًا من الرسوم إلا بعد مرور خمس سنوات أو أكثر.

لماذا تقارن رسوم الوساطة في الأوراق المالية؟

كما رأينا أعلاه، تختلف رسوم الوساطة من منصة إلى أخرى ومن منتج إلى آخر. إن إجراء المقارنة يساعد على إبراز وسيط البورصة من يقدم أفضل عرض لتحسين دخله؟ كلما ارتفعت الرسوم التي يتقاضاها الوسيط، كلما قلت الأرباح التي يحققها المتداول.