FTSE MIB – مؤشر بورصة ميلانو

لتحديد الاتجاه العام للسوق أو القطاع، من المهم استخدام مؤشرات الأسهم. مؤشرات سوق الأوراق المالية هي أدوات تسمح لك بإدارة محفظتك وقياس أداء قطاعات النشاط والبلدان وما إلى ذلك. في صفوف مؤشرات الأسهم، FTSE MIBويحتل مؤشر أسهم البورصة الإيطالية مكانة مميزة. تعرف في هذا المنشور على الأشياء الأساسية التي يجب أن تعرفها عن هذا المؤشر.

تعريف مؤشر FTSE MIB للأسهم

• ما هو مؤشر FTSE MIB؟ :بالنسبة لبورصة الأوراق المالية الوطنية الإيطالية، فإن مؤشر FTSE MIB هومؤشر الأسهم معيار. ويطلق عليه عمومًا اسم Borsa Italiana. قبل يونيو 2009، تحدثنا عن Ès&P/MIB. في سبتمبر 2004، تم استبدال مؤشر FTSE MIB بمؤشر MIB-30. يتم تمثيل الأسهم المتداولة على نطاق واسع في البورصة بمؤشر الأسهم FTSE MIB. يتضمن المؤشر الشركات الكبرى العاملة في إيطاليا في قطاعات ICB (معيار تصنيف الصناعة).
• إدارة الفهرس منذ إنشائها حتى يونيو 2009، كان مؤشر FTSE MIB تحت إدارة شركة Standard & Poor's. ومن الجدير بالذكر أيضًا أنه في يونيو 2009 انتقلت مسؤولية المؤشر إلى مجموعة FTSE. تملك مجموعة بورصة لندن (الشركة الأم لبورصة إيطاليا) 100% من مؤشر FTSE.

ما هو تاريخ بورصة ميلانو؟

• إنشاء بورصة ميلانو حتى نهاية القرن الثامن عشر، كانت التبادلات التي أدت إلى إنشاء بورصة ميلانو تجري في مواقع مختلفة في ميلانو. تأسست بورصة ميلانو في عام 18. وتم إنشاؤها بفضل المرسوم الذي أصدره أوجين نابليون. كان نائب الملك في ذلك الوقت وهو ابن جوزفين دي بوهارنيه. انتقلت بورصة ميلانو إلى مونتي ديلا بيتا كمقر لها.
• تطوير الأعمال وتغيير المقر الرئيسي :في بداية القرن العشرين (من عام 1901 إلى عام 2000)، شهدت الأصول المالية نمواً قوياً. تطلب هذا الوضع إنشاء مقر تجاري كبير إلى حد ما. ولهذا السبب تم بناء قصر بروجي في عام 1901 في ساحة كوردوزيو، وصممه المهندس المعماري المتميز لويجي بروجي.
• مشروع بناء جديد إن الثبات الذي لوحظ في تحسين التمويل جعل ظروف قصر بروجي غير ملائمة. تم إطلاق مشروع جديد وتم تكليف Palazzo Mezzanotte به.
• افتتاح مبنى Palazzo Mezzanotte تم افتتاح المبنى الرائع في عام 1932، أمام الدوق بينيتو موسوليني. ويوضح هذا الافتتاح مدى الاهتمام الكبير الذي توليه الفاشية للبورصة الإيطالية الجديدة.

مؤشر أسهم FTSE MIB التاريخي

• أدى الاستحواذ في عام 2007 إلى اندماج بين بورصة الأوراق المالية الإيطالية وبورصة لندن، مما أدى إلى إنشاء بورصة لندن للأوراق المالية. ولم يكن استحواذ بورصة لندن على بورصة إيطاليا هو السبب وراء ولادة مؤشر FTSE MIB. وُلِد مؤشر FTSE MIB من هذا الاندماج. بدأ المؤشر عمله منذ يونيو 2009، وهو يمثل ما يقرب من 80% من القيمة السوقية لسوق الأوراق المالية في إيطاليا.
• وفي السنوات السابقة، تم ملاحظة تحركات مكثفة في مؤشر FTSE MIB. في الفترة الممتدة لعامين (2005 إلى 2007)، تمكن مؤشر FTSE MIB من الوصول إلى ذروة بلغت 43. وبعد مرور بعض الوقت، ونتيجة لبعض الأحداث العالمية، شهد مؤشر FTSE MIB اتجاهات صعودية وهبوطية.
• وفي ختام التعاملات يوم 31 أكتوبر/تشرين الأول 2003، تم تحديد قيمة مؤشر FTSE MIB عند 10644 نقطة. بلغت القيمة 22,482.39 نقطة في 2 نوفمبر 2015. وبعد بضعة أيام (10 ديسمبر 2015) خسر مؤشر FTSE MIB حوالي 1000 نقطة لينخفض ​​إلى 21500.
• تم إخراج مؤشر MPS من مؤشر FTSE MIB في 20 مارس 2017. حدث هذا الخروج بعد استمرار التعليق الذي فرضه CONSOB في 22 ديسمبر 2016. حدث هذا الوضع أثناء انخفاض رأس المال بعد طلب تدخل الدولة داخل رأس المال.

القيمة السوقية لمؤشر FTSE MIB في  

• في مجال التداول نجد بعض التعبيرات التي من المستحيل فهمها إذا لم تكن على دراية بالمجال. وهذه هي حالة "المنهجية العائمة". يتم استخدامه في تداول الأسهم، ويقيس عدد الأسهم المتاحة في السوق. الذي يشجع على شراء وبيع الأسهم. تحسب القيمة السوقية عدد الأسهم المتداولة والمتاحة. بسبب التقلبات المنتظمة في أسعار الأسهم، فمن الممكن ملاحظة التغيير على أساس يومي.
• بالنسبة لرأس مال السوق العائم الحر، يتم أخذ أسهم الشركة المعروضة في سوق الأوراق المالية فقط في الاعتبار. ولتحقيق مزيج متوازن من السوق الإيطالية، تم اختيار الشركات المدرجة في بورصة إيطاليا من قطاعات مختلفة. على سبيل المثال، تعمل شركة Tenaris في قطاع الحديد والصلب، وتعد شركة Pireli من كبرى شركات تصنيع الإطارات، وتعد شركة Enal من الشركات الصديقة للبيئة.

تكوين مؤشر أسهم FTSE MIB

يمثل مؤشر FTSE MIB العديد من قطاعات النشاط. الأكثر تمثيلا هم:

• قطاع الخدمات العامة؛
• القطاع المصرفي؛
• القطاع الصناعي.

في بداية عام 2025، وتحديدًا في 18 فبراير، كانت شركة إينيل هي الشركة الأكثر رأسمالية (77,3 مليار يورو). بلغت القيمة السوقية لشركة إيني 69,88 مليار يورو. الفرق بينهما كبير.

نظرة عامة على شركة FTSE MIB وتكوين المؤشر

تعد شركتا Amplifon وFerrari من بين الشركات التي تشكل مؤشر أسهم FTSE MIB.

• أمبليفون – Amplifon هي شركة تأسست في عام 1950 في ميلانو على يد ألجيرون تشارلز هولاند. تعد شركة Amplifon من الشركات الرائدة في توفير منتجات تعزيز السمع. إن أجهزة السمع التي يقدمها ذات جودة جيدة جدًا. تتواجد شركة Amplifon في خمس قارات، ولديها أكثر من 17 موظف. تمتلك شركة Amplifon أكثر من 000 نقطة بيع في حوالي 26 دولة حول العالم. بالإضافة إلى أجهزة السمع، تقدم الشركة العديد من الملحقات الأخرى. تأخذ هذه الملحقات في الاعتبار تشغيل أجهزة السمع. على سبيل المثال، يمكننا ملاحظة الاتصال اللاسلكي للصوت من أجهزة البلوتوث إلى أجهزة السمع. مع أكثر من نصف الأصوات (11%) و000% من رأس المال المساهم، تعد شركة Amplitter Srl المساهم الرئيسي في الشركة. ومن عام 59,4 إلى عام 42,2، بلغت إيرادات الشركة 2017 و2020 و1 و226 مليون يورو على التوالي. خلال هذه الفترة بلغ صافي ربح الشركة 1362، 1، 732، 1 مليون يورو. بلغ صافي الربح التشغيلي 556، 100,6، 100,4، 108,7 مليون يورو. وشهدت هامش التشغيل للشركة أيضًا تقلبات خلال هذه الفترة. في عام 101,0، كان 150,8. وبعد أن ارتفعت إلى 154,2% في العام التالي وإلى 178,7% في عام 172,0، بلغت هامش التشغيل 2017% في عام 11,91.
• فيراري - يعود تاريخ شركة فيراري إلى عام 1939. وفي هذا العام تأسست الشركة على يد إنزو فيراري. في عام 1969، استحوذت مجموعة فيات على نصف أسهم فيراري. فيات هي شركة كبرى لتصنيع السيارات في إيطاليا. خلال عام 1988، كانت المجموعة الإيطالية فيات متورطة بشكل كبير في فيراري. وقد ارتفعت هذه المشاركة إلى 90%. وبعد سنوات (ولا سيما في عام 2014)، انفصلت شركة فيراري عن شركة فيات كرايسلر واتخذت خطواتها الأولى في بورصة نيويورك. بالإضافة إلى بورصة نيويورك، فإن فيراري مدرجة أيضًا في بورصة ميلانو. يعلم عامة الناس أن منتجات فيراري هي سيارات فاخرة وسيارات مشهورة ومريحة بشكل مثير للإعجاب. تملك عائلة فيراري ما لا يقل عن 10% من أسهم شركة فيراري. ومن عام 2017 إلى عام 2020، بلغت إيرادات الشركة 3 و417 و3420 و3767 مليون يورو على التوالي. وبلغ صافي أرباحها 3460 و435,4 و784,7 و695,8 مليون يورو. وقد خضع هامش التشغيل الخاص بها لبعض التغييرات. وفي الفترة المذكورة أعلاه، بلغت على التوالي 607,8%، و22,82%، و24,18%، و24,39%.

المؤشرات الثانوية لبورصة ميلانو

• مؤشر FTSE MIB للأرباح - تمثل الأرباح العادية المعلنة والموزعة من قبل الشركات المدرجة في مؤشر FTSE MIB؛
• مؤشر FTSE MIB للشركات الصغيرة - بعد تطبيق قيم خطط الرسملة، فإنه يوفر معلومات عن أداء أسهم جميع الشركات غير المدرجة في مؤشر FTSE MIB الرئيسي ومؤشر FTSE mid-cap؛
• مؤشر FTSE للشركات متوسطة القيمة - مع الأخذ بعين الاعتبار رسملة الشركات، فهي تتكون من أول ستين سهمًا غير مدرجة في مؤشر FTSE MIB الرئيسي؛
• مؤشر FTSE MIB لجميع الأسهم - يشمل جميع الشركات التي ليست جزءًا من FTSE MIB؛
• مؤشر FTSE MIB Star - يتكون من أسهم الشركات في قطاع STAR (وهذا هو الحال، على سبيل المثال، للشركات المتوسطة الحجم التي يتراوح رأسمالها بين 40 مليون و01 مليار يورو؛
• مؤشر FTSE MIB Aim Italia - يتكون من أسهم الشركات العاملة في سوق AIM، سوق رأس المال البديل؛
• مؤشر العائد الإجمالي FTSE MIB؛
• مؤشر آي في آي فوتسي إم آي بي - هو مؤشر التقلب الضمني. مع الأخذ في الاعتبار سعر خيارات المؤشر، يقيس المؤشر التقلب السنوي الضمني المستكمل لمدة 180 و90 و60 و30 يومًا لمؤشر FTSE MIB، المؤشر الرئيسي.

اقرأ أيضا:

مؤشر فوتسي الصين 50 – الدليل الكامل للاستثمار

سعر مؤشر أسهم FTSE MIB

العناصر التي من المرجح أن تؤثر على قيمة مؤشر FTSE MIB

1. وضع الاقتصاد التعليمي الإيطالي والعالمي
2. النتائج المالية للشركات
3. استراتيجية وسياسة البنك المركزي

كيفية حساب مؤشر بورصة ميلانو؟

بسبب الترجيح الممنوح للأسهم المكونة للسلة، يمكن إجراء حساب المؤشرات بطرق مختلفة. علينا أن نبدأ بالتمييز بين:

• المؤشرات ذات الأوزان المتساوية؛
• المؤشرات المرجحة بالأسعار؛
• المؤشرات المرجحة بالقيمة.

بالمقارنة مع المؤشرات ذات الأوزان المتساوية، وبغض النظر عن الأوراق المالية التي يتألف منها المؤشر، فإن عوامل الترجيح هي نفسها. وزن الأسهم في المؤشر متطابق. ولذلك، لا يتم إعطاء أهمية كبيرة لرأس مال الشركات المدرجة فيه. أما بالنسبة للأخيرة (المؤشرات المرجحة بالأسعار)، فلا يوجد مساواة. سيعتمد وزن كل عنوان على سعره. وهذا يعني أنه إذا ارتفع سعر الأمان، فإننا نلاحظ بشكل منهجي زيادة في وزنه في المؤشر. إن حساب هذه المؤشرات بسيط للغاية.

ومع ذلك، فإن هذه المؤشرات لا تعكس أداء المحفظة بشكل جيد. إنها القيم الأكثر تكلفة والتي يتم تمثيلها بشكل أكبر. مؤشر داو جونز (الولايات المتحدة) ومؤشر نيكاي 225 (اليابان) هما مؤشران مرجحان بالسعر. أما بالنسبة للمؤشرات المرجحة بالقيمة، فإن المشاكل التي كانت موجودة مع المؤشرات السابقة لم تعد تحدث. هناك تناسب ثابت بين وزن كل إجراء وقيمته السوقية.

أثناء مرحلة التداول المستمر، يتم إعادة حساب مؤشر FTSE MIB كل دقيقة. يعتمد هذا الحساب على أسعار العقود الأخيرة المبرمة على كل سهم من الأسهم الموجودة في السلة. نظرًا لكونه مؤشر أسعار، فإن مؤشر FTSE MIB لا يأخذ في الاعتبار توزيع الأرباح وأوزان الشركات المختلفة التي يشكلها المؤشر. إن صيغة لاسبيريس هي التي توفر الخوارزمية لحساب المؤشر. منهجيتها هي كما يلي:

• يمثل p(i, 0) السعر الأساسي؛
• يشير q(i, 0) إلى الكمية الأساسية المتداولة للأمن رقم i؛
• يمثل p(i, t) سعر الأمان رقم i في اليوم t؛
• يشير I(t) إلى قيمة المؤشر في الوقت t؛
• n هو عدد الأسهم التي يتكون منها المؤشر.

لماذا يعد مؤشر FTSE MIB مهمًا؟

FTSE MIB هو مؤشر سوق الأوراق المالية الإيطالية الذي يأخذ في الاعتبار أداء أفضل أربعين شركة إيطالية مدرجة في سوق الأوراق المالية Borsa Italiana. تم إطلاق مؤشر FTSE MIB في عام 1997 وهو المؤشر الرئيسي لسوق الأسهم الإيطالية. وهو المؤشر المرجعي على المستوى الوطني والدولي. حتى عام 2009، كان المؤشر تحت إدارة شركة ستاندرد آند بورز. وفي ذلك الوقت كان يطلق عليه اسم MIB S&P. حاليًا، يمكنك العثور على مؤشر FTSE MIB تحت اسم "إيطاليا 40".

وتتولى بورصة لندن إدارة نشر وحساب المؤشر. بورصة لندن هي الشركة الأم لبورصة إيطاليا. ومن بين الشركات التي تشكل المؤشر (المكونات الرئيسية للمؤشر) نلاحظ تواجد الشركات الإيطالية الأكثر شهرة مثل فيراري، بيريللي، فيات، سلفاتوري فيراغامو، إنتيسا سان باولو ومونكلير. بسبب التقلبات العالية، يتابع عدد كبير من المستثمرين مؤشر أسهم FTSE MIB عن كثب. وتأتي هذه التقلبات من:

1. تقلب تكاليف السوق؛
2. الحركات اليومية العميقة.

يتم التعرف على مؤشر FTSE MIB كأصل ذو حجم مرتفع. وبناء على هذا العامل، يمكن الاستدلال على أن هذا الخيار مناسب أكثر للمستثمرين الذين يمارسون التداول اليومي أو استراتيجية الاستثمار قصيرة الأجل. يمثل مؤشر FTSE MIB ما يقرب من 80% من القيمة السوقية للأسهم الداخلية، والذي يأخذ في الاعتبار الشركات الإيطالية، التي تتمتع بسيولة أكبر بكثير.

التراكيب

• إيني سبا (شراء أسهم Eni SpA)
• يوفنتوس (شراء أسهم يوفنتوس)
• سلفاتوري فيراغامو SpA (شراء أسهم Salvatore Ferragamo SpA)