الرافعة المالية الإسلامية – كيفية التداول بالرافعة المالية الحلال؟

نفوذ الإسلام - الرافعة المالية الإسلامية تسمح لك بالتداول وفقًا لأحكام الشريعة الإسلامية، وتزيد من قدرتك الاستثمارية وتتجنب دفع الفائدة على الرافعة المالية. إليك ما تحتاج إلى معرفته حول تداول الرافعة المالية في الإسلام.

هل الرافعة المالية حلال في الإسلام؟

نعم، بشرط أن يحترم المبدأ الأساسي في التمويل الإسلامي، وهو تحريم ممارسة الربا أو الفائدة المتوسعة. بمعنى آخر، الرافعة المالية حلال في الإسلام إذا وفقط إذا كان الوسيط الذي يقدم هذه الآلية لا يتقاضى فائدة مرتبطة بهذه الرافعة المالية.

لماذا لا يعتبر الإسلام رافعة مالية؟

الرافعة المالية الإسلامية، مثل الرافعة المالية التقليدية، تعمل كقرض يمنحه الوسيط للمتداول/المستثمر في سوق الأوراق المالية حتى يتمكن هذا الأخير من زيادة قدرته الاستثمارية. ولكن الإقراض ليس حراماً في الإسلام؛ ولكي يظل الأمر حلالاً أو مشروعاً من وجهة نظر الإسلام، فمن الضروري في المقام الأول أن يكون الوسيط أو الموقع التجارة الإسلامية من يقدمه لا يأخذ فائدة على هذا القرض.

متى يكون الرافعة المالية حراماً في الإسلام؟

إن استخدام الرافعة المالية وفقاً للمبادئ الإسلامية يتطلب اختيار أفضل وسيط إسلامي، والتي لا تفرض فوائد على الرافعة المالية أو القروض، وتفي بالمعايير الأساسية الأخرى لضمان التوافق مع الشريعة الإسلامية. وفيما يلي النقاط الرئيسية التي ينبغي مراعاتها:

• عندما يقوم الوسيط بتحصيل الفائدة على الرافعة المالية أو القرض الممنوح؛
• عندما يتم فرض رسوم مقايضة على الصفقات/الأوامر ذات الرافعة المالية التي يتم الاحتفاظ بها لأكثر من يوم واحد؛
• عندما يستخدم المتداول الرافعة المالية الإسلامية لأغراض المضاربة، فإن المضاربة (الميسر) محرمة في الإسلام.
• عندما يستخدم المتداول الرافعة المالية الإسلامية بشكل مفرط، فإن المخاطرة المفرطة (الغرر) والديون المسيئة محرمة في الإسلام.
• عندما يتم استخدام الرافعة المالية الإسلامية لتداول الأصول المحرمة (السندات، العقود الآجلة، عقود الفروقات على السندات، أسهم الشركات التي تمارس أنشطة محرمة، إلخ).

لماذا استخدام Leverage Islam؟

• الاستثمار أو التجارة وفقا لأحكام الشريعة الإسلامية؛
• زيادة قدرتك الاستثمارية دون الحاجة إلى دفع فوائد على القرض الذي حصلت عليه لهذا الغرض؛
• استثمار مبالغ كبيرة في الأصول الحلال باستخدام جزء صغير من رأس المال؛
• قم بمضاعفة العائد المحتمل على صفقاتك الحلال أو استثماراتك في سوق الأوراق المالية.

نصائح لاستخدام الرافعة المالية في الإسلام

• تأكد من فهمك للقضايا المتعلقة باستخدام الرافعة المالية (ما يمكنك كسبه وما يمكنك خسارته) قبل البدء؛
• التداول أو الاستثمار من خلال وسيط أو حساب حلال؛
• تداول الأصول الحلال فقط مع الرافعة المالية الإسلامية هذه؛
• - الأخذ بعين الاعتبار درجة التقلب في الأصول المتداولة أو الأصول الأساسية لمنتج المشتقات المتداولة عند تحديد مستوى الرافعة المالية الإسلامية التي سيتم استخدامها؛
• قم دائمًا بإجراء التحليلات واستند في قرارك على التداول بالرافعة المالية في الإسلام أو الاستثمار في سوق الأسهم بالرافعة المالية الإسلامية بناءً على هذه التحليلات؛
• لا تستخدم الرافعة المالية الإسلامية أبدًا بطريقة مضاربة أو بطريقة تنطوي على تحمل مخاطر مفرطة؛
• عند اختيار مستوى الرافعة المالية الإسلامية التي تريد استخدامها، خذ في الاعتبار خبرتك وملفك الاستثماري وخاصة درجة تجنبك للمخاطرة؛
• لا تنسى حماية صفقاتك أو استثماراتك من خلال وقف الخسارة، وحتى جني الأرباح.

ما هو مستوى الرافعة المالية الذي يجب أن أستخدمه في التداول؟

• الذي يتطابق مع ملفك الشخصي كمستثمر (درجة تجنبك للمخاطرة على وجه التحديد): كلما زادت تقديرك للمخاطرة، كلما كان بإمكانك رفع الرافعة المالية الخاصة بك (دون الوقوع في الغرر أو الميسر) والعكس صحيح.
• الذي يسمح لك بالاستفادة من تقلب الأصول: كلما زادت درجة تقلب الأصول، كلما قلّت الحاجة إلى الرافعة المالية، والعكس صحيح.
• الشخص الذي يمكنك تحمل المخاطر المالية الخاصة به: كلما زادت الأموال المتاحة لك لتحمل الخسائر الكبيرة، زادت الرافعة المالية الإسلامية التي يمكنك استخدامها، والعكس صحيح.
• الذي يطابق تجربتك في التداول أو الاستثمار في سوق الأسهم الإسلامية: كلما زادت خبرتك، كلما تمكنت من استخدام مستويات عالية من الرافعة المالية الإسلامية؛ ولكن يجب الجمع بين هذا المعيار ومعيار ملف المخاطر والتقلبات، لأن حتى المتداول/المستثمر الحلال ذو الخبرة قد يكون كارهًا للمخاطرة وبالتالي يستخدم رافعة مالية منخفضة.

ما هو الحد الأقصى للرافعة المالية التي يجب على الإسلام استخدامها ليظل حلالاً؟

توفر حدود الرافعة المالية التي حددتها هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية (ESMA) أساسًا جيدًا للتاجر/المستثمر الحلال لمعرفة الحد الأقصى للرافعة المالية الذي يمكنه استخدامه لضمان بقاء أعماله متوافقة مع توصيات الشريعة الإسلامية (بما في ذلك التوصية بعدم المخاطرة المفرطة). والسبب في ذلك هو أن هدف هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية من هذه القيود يتوافق مع متطلبات الشريعة الإسلامية فيما يتعلق بالتجار/المستثمرين: حيث تسمح هذه الحدود للتجار والمستثمرين بتحمل مخاطر معقولة وعدم الإضرار بسير عمل الأسواق المالية.

وبالتالي، يمكن للتاجر الحلال أن يضع الحدود التالية فيما يتعلق بالرافعة المالية الإسلامية التي سيتم استخدامها:

• الحد الأقصى 1:2 للعملات المشفرة الحلال؛
• 1:5 الحد الأقصى للإجراءات الحلال؛
• 1:10 كحد أقصى للمواد الخام الحلال (باستثناء الذهب)؛
• 1:20 الحد الأقصى للمؤشرات الحلال والذهب؛
• الحد الأقصى 1:30 للفوركس.

ما هي الأصول المالية التي يجوز تداولها بالرافعة المالية في الإسلام؟

• أزواج العملات – الفوركس –: تعتبر تجارة الفوركس أو تداول أزواج العملات حلالًا، حيث لا يوجد تأخير في المعاملات.
• المواد الخام الفورية: إن التجارة أو الاستثمار في السلع حلال، إذا كانت حقيقية ويتم تداولها نقداً.
• العملات الرقمية: يتعلق هذا بالعملات المشفرة التي يكون تشغيلها حلالًا ولا يرتبط بأنشطة محرمة مثل التمويل التقليدي (ممارسة الربا) والكحول وما إلى ذلك. حتى أن بعض العملات المشفرة مثل Stellar Lumens (XLM) أو OneGramCoin (OGC) لديها شهادات شرعية على طبيعتها. العملات المشفرة الحلال.
• الافعال : ويجب أن تكون هذه الأسهم عبارة عن أسهم شركات تعمل في قطاعات الحلال. على سبيل المثال، لا ينبغي لك الاستثمار في أسهم شركات المقامرة أو المواد الإباحية أو الكحول. ستكون هذه عادةً عبارة عن عقود فروقات على الأسهم.
• المؤشرات : وكما هو الحال مع الأسهم، يجب أن تكون هذه المؤشرات مكونة فقط من قيم أو أسهم الشركات العاملة في القطاعات التي تعتبر حلال. وقد تكون هذه أيضًا أدلة إسلامية في حد ذاتها.
• العقود مقابل الفروقات: إن تداول العقود مقابل الفروقات حلال (كما هو الحال مع استخدام الرافعة المالية الخالية من الفوائد على العقود مقابل الفروقات التي يتم تداولها)، بشرط أن يكون الأصل الأساسي للعقود مقابل الفروقات حلالاً. على سبيل المثال، يمكن للمتداول المسلم تداول العقود مقابل الفروقات على الأسهم والسلع، ولكن ليس العقود مقابل الفروقات على السندات، لأن السندات (الأصول الأساسية للعقود مقابل الفروقات) حرام في الإسلام.

تأثير الرافعة المالية في الإسلام لاستخدامها وفقًا لأسلوب التداول الخاص بك

• يمكن للمستثمرين أو التجار الحلال على المدى الطويل استخدام رافعة مالية إسلامية بنسبة صفر (1:1) أو منخفضة للغاية (1:5 على الأكثر). إن الرافعة المالية العالية تزيد من المخاطر، ولكن طبيعة الاستثمار الطويل الأجل هي أن يكون أقل خطورة، وبالتالي فإن الرافعة المالية يجب أن تكون صفراً أو منخفضة للغاية.
• يمكن لمتداولي التأرجح الحلال استخدام رافعة مالية منخفضة إلى متوسطة (1:5 إلى 1:20). يتداول المتداول المتأرجح على المدى المتوسط ​​(بضعة أسابيع/أشهر)، ويتحمل مخاطر أقل ويخصص قدرًا أكبر من أمواله لمراكز مقارنة بالمتداول قصير الأجل. ولذلك فهو لا يستطيع أن يتحمل استخدام الرافعة المالية الإسلامية العالية والمخاطر العالية.
• يمكن للمتداولين اليوميين الحلال (المتداولين اليوميين والمضاربين) استخدام الرافعة المالية الإسلامية العالية. المتداولون اليوميون والمضاربون الحلال هم تجار يتعين عليهم عادةً إجراء صفقات ضخمة من أجل تحقيق أرباح من تحركات الأسعار الصغيرة. وبما أنهم لا يملكون كل الأموال اللازمة لفتح مثل هذه المراكز الكبيرة، فإنهم يستطيعون استخدام الرافعة المالية الإسلامية العالية، وهو ما يضاعف قدرتهم الاستثمارية.
• ومع ذلك، يجب على المتداولين على المدى القصير أو الطويل عمومًا أن يظلوا حلالًا في تعاملاتهم من خلال تجنب المخاطرة بشكل كبير باستخدام الرافعة المالية المرتفعة للغاية مقارنة بما يمكنهم تحمله نفسياً من حيث الضغوط ومالياً من حيث الخسارة. ويجب عليهم أيضًا أن يبنوا قراراتهم على التحليلات، وأن يتجنبوا استخدام رافعة الإسلام فقط للتكهنات.

ما هي التكاليف المرتبطة باستخدام الرافعة المالية الإسلامية؟

لا أحد. في الواقع، لكي تكون الرافعة المالية الإسلامية حلالاً حقاً، لا ينبغي أن تكون مرتبطة بها أي فوائد أو حتى رسوم. الرافعة المالية هي نوع من القروض التي يقدمها الوسيط للتاجر أو المستثمر، وبالتالي فإن هذا القرض لا يخضع لفوائد أو رسوم وفقاً لأحكام الإسلام. ومع ذلك، ومنطقيا، فإن رسوم التداول التي لا تتعلق بتأثير الرافعة المالية الإسلامية وتكافئ نشاط الوسيط هي حلال (الفروقات، ورسوم الإدارة).

ما هو الوسيط الذي يجب أن أستخدمه للتداول بالرافعة المالية في الإسلام؟

• وسيط حلال يقدم حسابًا إسلاميًا (هذا هو الحساب الذي يجب استخدامه)
• وسيط لا يفرض فوائد أو رسوم على الرافعة المالية
• وسيط لا يفرض رسوم مقايضة
• وسيط ينفذ الصفقات على الفور (بدون تأخير)
• معايير أخرى مشتركة: وسيط منظم وذو سمعة طيبة، يقدم منصة تداول/استثمار سهلة الاستخدام، ويتقاضى عمولات و/أو فروق أسعار تنافسية، ويتمتع بدعم متاح وفعال.

مزايا الرافعة المالية الإسلامية

• طريقة ممتازة للاستثمار أو التداول بالرافعة المالية بما يتوافق تمامًا مع تعاليم الإسلام
• تسهيلات لمضاعفة قدرتك الاستثمارية
• مضاعفة المكاسب في حالة تطور الأسعار وفقًا للتوقعات
• لا يوجد فائدة يجب دفعها على "القرض" الذي تم الحصول عليه

مخاطر وعيوب الرافعة المالية في الإسلام

• ارتفاع مخاطر اللجوء إلى السلوكيات المحرمة (الميسر والغرر) خاصة عند استخدام الرافعة المالية العالية
• مضاعفة الخسائر في حال تحرك الأسعار خلافا للتوقعات
• زيادة الضغط، وخاصة بالنسبة للرافعة المالية العالية، بسبب المخاطر العالية