ইসলামিক লিভারেজ – হালাল লিভারেজ দিয়ে কিভাবে ট্রেড করবেন?

ইসলামকে কাজে লাগান – ইসলামিক লিভারেজ আপনাকে ইসলামী আইনের নীতিমালা অনুসারে ব্যবসা করতে, আপনার বিনিয়োগ ক্ষমতা বৃদ্ধি করতে এবং লিভারেজের উপর সুদ প্রদান এড়াতে সাহায্য করে। লিভারেজ ট্রেডিং ইসলাম সম্পর্কে আপনার যা জানা দরকার তা এখানে।

লিভারেজ কি ইসলামে হালাল?

হ্যাঁ, শর্ত থাকে যে এটি ইসলামী অর্থব্যবস্থার মূল নীতিকে সম্মান করে যা বর্ধিতকরণের মাধ্যমে সুদ বা সুদের অনুশীলনের নিষেধাজ্ঞা। অন্য কথায়, ইসলামে লিভারেজ হালাল যদি এবং শুধুমাত্র যদি এই প্রক্রিয়াটি প্রদানকারী দালাল এই লিভারেজের সাথে সম্পর্কিত সুদ না নেয়।

লিভারেজ ইসলাম কেন হারাম নয়?

ইসলামিক লিভারেজ, ক্লাসিক লিভারেজের মতো, ব্রোকার কর্তৃক স্টক মার্কেট ট্রেডার/বিনিয়োগকারীকে প্রদত্ত ঋণ হিসাবে কাজ করে যাতে পরবর্তীরা তাদের বিনিয়োগ ক্ষমতা বাড়াতে পারে। তবে ঋণ ইসলামে হারাম নয়; এবং ইসলামের দৃষ্টিকোণ থেকে এটি হালাল বা হালাল থাকার জন্য, এটি প্রধানত প্রয়োজন যে দালাল বা সাইট বাণিজ্য ইসলাম কে এটা অফার করে এই ঋণের সুদ নেয় না।

কখন লিভারেজ ব্যবহার করা ইসলামে হারাম হতে পারে?

ইসলামী নীতিমালা অনুযায়ী লিভারেজ ব্যবহার করার জন্য নির্বাচন করা প্রয়োজন সেরা ইসলাম দালাল, যা লিভারেজ বা ঋণের উপর সুদ আরোপ করে না এবং শরীয়াহ সম্মতি নিশ্চিত করতে অন্যান্য প্রয়োজনীয় মানদণ্ড পূরণ করে। এখানে বিবেচনা করার মূল পয়েন্ট আছে:

• যখন লিভারেজ বা প্রদত্ত ঋণের উপর ব্রোকার দ্বারা সুদ নেওয়া হয়;
• যখন একটি অদলবদল এক দিনের বেশি ধরে রাখা লিভারেজড ট্রেড/অর্ডারে চার্জ করা হয়;
• যখন ব্যবসায়ী অনুমানমূলক উদ্দেশ্যে ইসলামী লিভারেজ ব্যবহার করে, তখন ফটকা (মায়সির) ইসলামে নিষিদ্ধ।
• যখন ব্যবসায়ী ইসলামিক লিভারেজ অত্যধিকভাবে ব্যবহার করে, তখন অত্যধিক ঝুঁকি নেওয়া (ঘরর) এবং অপমানজনক ঋণ ইসলামে নিষিদ্ধ।
• যখন ইসলাম লিভারেজ হারাম সম্পদ (বন্ড, ফিউচার, সিএফডি বন্ড, হারাম কার্যকলাপ পরিচালনাকারী কোম্পানির শেয়ার, ইত্যাদি) ব্যবসা করার জন্য ব্যবহার করা হয়।

লিভারেজ ইসলাম কেন ব্যবহার করবেন?

• ইসলামী আইনের অনুশাসন অনুযায়ী বিনিয়োগ বা ব্যবসা;
• এর জন্য প্রাপ্ত ঋণের সুদ পরিশোধ না করেই আপনার বিনিয়োগ ক্ষমতা বৃদ্ধি করুন;
• আপনার মূলধনের সামান্য অংশ ব্যবহার করে হালাল সম্পদে বড় অঙ্কের বিনিয়োগ করুন;
• স্টক মার্কেটে আপনার হালাল ট্রেড বা বিনিয়োগের সম্ভাব্য রিটার্নকে গুণ করুন।

সঠিকভাবে লিভারেজ ব্যবহার করার টিপস ইসলাম

• নিশ্চিত করুন যে আপনি লিভারেজ ব্যবহার করার সাথে জড়িত সমস্যাগুলি বুঝতে পেরেছেন (আপনি কী লাভ করতে পারেন এবং আপনি কী হারাতে পারেন) শুরু করার আগে;
• হালাল ব্রোকার বা অ্যাকাউন্টের মাধ্যমে বাণিজ্য বা বিনিয়োগ;
• এই ইসলাম লিভারেজ দিয়ে শুধুমাত্র হালাল সম্পদের ব্যবসা করুন;
• লেনদেনকৃত সম্পদের অস্থিরতার মাত্রা বা ট্রেড করা ডেরিভেটিভ পণ্যের অন্তর্নিহিত সম্পদ ব্যবহারের জন্য লিভারেজের মাত্রা নির্ধারণ করার সময় বিবেচনা করুন;
• সর্বদা বিশ্লেষণ করুন এবং তাদের উপর নির্ভর করুন লিভারেজ ইসলামের সাথে ট্রেডিং ইসলাম বা শেয়ার বাজারে বিনিয়োগের বিষয়ে সিদ্ধান্ত নিতে;
• অনুমান করার উদ্দেশ্যে বা অত্যধিক ঝুঁকি নেওয়ার উপায়ে কখনই ইসলামিক লিভারেজ ব্যবহার করবেন না;
• আপনার অভিজ্ঞতা এবং আপনার বিনিয়োগকারীর প্রোফাইল এবং বিশেষ করে আপনার ঝুঁকি এড়ানোর মাত্রা বিবেচনা করুন যখন ব্যবহার করার জন্য ইসলামিক লিভারেজের স্তর নির্বাচন করুন;
• স্টপ লস, এমনকি টেক প্রফিট সহ আপনার ট্রেড বা বিনিয়োগ রক্ষা করতে ভুলবেন না।

ট্রেডিংয়ে আমার কোন স্তরের লিভারেজ ব্যবহার করা উচিত?

• যেটি আপনার বিনিয়োগকারীর প্রোফাইলের সাথে মেলে (অবশ্যই আপনার ঝুঁকি এড়ানোর মাত্রা): আপনি যত বেশি ঝুঁকি উপলব্ধি করবেন, আপনার লিভারেজ তত বেশি হতে পারে (ঘরর বা মাইসিরে না পড়ে) এবং এর বিপরীতেও।
• যেটি আপনাকে সম্পদের অস্থিরতার সুবিধা নিতে দেয়: সম্পদের অস্থিরতার মাত্রা যত বেশি হবে, তত কম আপনার উচ্চ লিভারেজের প্রয়োজন হবে এবং এর বিপরীতে।
• যার জন্য আপনি জড়িত আর্থিক ঝুঁকি বহন করতে পারেন: উল্লেখযোগ্য ক্ষতি সহ্য করার জন্য আপনার কাছে যত বেশি তহবিল থাকবে, আপনি তত বেশি লিভারেজ ব্যবহার করতে পারবেন এবং এর বিপরীতে।
• আপনার অভিজ্ঞতা মেলে যে এক ইসলাম স্টক মার্কেটে ট্রেডিং বা বিনিয়োগের ক্ষেত্রে: আপনার যত বেশি অভিজ্ঞতা থাকবে, আপনি তত বেশি ইসলামের উচ্চ মাত্রা ব্যবহার করতে সক্ষম হবেন; তবে এই মানদণ্ডটি অবশ্যই ঝুঁকি প্রোফাইল এবং অস্থিরতার সাথে যুক্ত হতে হবে, কারণ এমনকি একজন অভিজ্ঞ হালাল ব্যবসায়ী/বিনিয়োগকারীও ঝুঁকি বিমুখ হতে পারে এবং তাই কম ইসলামিক লিভারেজ ব্যবহার করতে পারে।

হালাল থাকার জন্য আমার সর্বোচ্চ কতটুকু ইসলাম লিভারেজ ব্যবহার করা উচিত?

ESMA (ইউরোপীয় সিকিউরিটিজ অ্যান্ড মার্কেটস অথরিটি) দ্বারা নির্ধারিত লিভারেজ সীমাগুলি একটি ভাল ভিত্তি প্রদান করে যার ভিত্তিতে একজন হালাল ব্যবসায়ী/বিনিয়োগকারী তাদের ব্যবসাকে ইসলামিক আইনের সুপারিশগুলির সাথে সঙ্গতিপূর্ণ রাখতে সর্বোচ্চ কতটুকু সুবিধা ব্যবহার করতে পারেন তা জানতে নির্ভর করতে পারেন (উল্লেখযোগ্যভাবে সুপারিশগুলি) অতিরিক্ত ঝুঁকি না নেওয়া)। এর কারণ হল যে এই সীমাবদ্ধতাগুলির সাথে ESMA-এর লক্ষ্য ব্যবসায়ী/বিনিয়োগকারীদের বিষয়ে ইসলামী আইনের প্রয়োজনীয়তাগুলি পূরণ করে: এই সীমাগুলি ব্যবসায়ীদের এবং বিনিয়োগকারীদের যুক্তিসঙ্গত ঝুঁকি নিতে এবং আর্থিক বাজারের কার্যকারিতাকে ক্ষতি না করার অনুমতি দেয়৷

সুতরাং, একজন হালাল ব্যবসায়ী ইসলামিক লিভারেজ ব্যবহারের জন্য নিম্নলিখিত সীমা নির্ধারণ করতে পারেন:

• 1:2 হালাল ক্রিপ্টোকারেন্সির জন্য সর্বোচ্চ;
• 1:5 হালাল কর্মের জন্য সর্বোচ্চ;
• হালাল কাঁচামালের জন্য সর্বোচ্চ 1:10 (সোনা বাদে);
• হালাল সূচক এবং সোনার জন্য সর্বোচ্চ 1:20;
• ফরেক্সের জন্য সর্বোচ্চ 1:30।

ইসলামী লিভারেজের সাথে আপনি কোন আর্থিক সম্পদ বাণিজ্য করতে পারেন?

• মুদ্রা জোড়া – ফরেক্স –: ফরেক্স ট্রেডিং বা কারেন্সি পেয়ার ট্রেডিং হালাল, যেহেতু লেনদেনে কোনো বিলম্ব নেই।
• স্পট কাঁচামাল: পণ্যের ব্যবসা বা বিনিয়োগ হালাল, যদি সেগুলি আসল হয় এবং নগদে ব্যবসা করা হয়।
• ক্রিপ্টোকারেন্সি: এটি ক্রিপ্টোকারেন্সিগুলির বিষয়ে উদ্বেগ প্রকাশ করে যার কার্যক্রম হালাল এবং ক্লাসিক ফাইন্যান্স (সুদের অনুশীলন), অ্যালকোহল ইত্যাদির মতো হারাম কার্যকলাপের সাথে যুক্ত নয়। স্টেলার লুমেনস (XLM) বা OneGramCoin (OGC) এর মতো কিছু ক্রিপ্টো এমনকি তাদের চরিত্রের শরিয়া শংসাপত্র রয়েছে। হালাল ক্রিপ্টোকারেন্সি.
• কর্মগুলি: এগুলো অবশ্যই হালাল সেক্টরে কাজ করে এমন কোম্পানির শেয়ার হতে হবে। উদাহরণস্বরূপ, আপনার জুয়া, পর্নোগ্রাফি বা এমনকি অ্যালকোহল কোম্পানির শেয়ারে বিনিয়োগ করা উচিত নয়। এগুলো সাধারণত স্টক CFD হবে।
• সূত্র: স্টকগুলির মতো, এগুলি অবশ্যই হালাল বিবেচিত সেক্টরে অপারেটিং কোম্পানিগুলির মূল্য বা শেয়ারের সমন্বয়ে গঠিত সূচক হতে হবে। এগুলো নিজেরাও ইসলামী সূচক হতে পারে।
• CFDs: CFD ট্রেডিং হালাল (যেমন CFD ট্রেড করা হচ্ছে সুদ-মুক্ত লিভারেজের ব্যবহার), যদি CFD এর অন্তর্নিহিত সম্পদ হালাল হয়। উদাহরণস্বরূপ, একজন মুসলিম ব্যবসায়ী স্টক এবং কমোডিটি CFD বাণিজ্য করতে পারে, কিন্তু CFD বন্ড নয়, কারণ বন্ড (CFD এর অন্তর্নিহিত) ইসলামে হারাম।

আপনার ট্রেডিং স্টাইলের উপর নির্ভর করে ব্যবহার করতে ইসলাম লিভারেজ

• দীর্ঘমেয়াদী হালাল বিনিয়োগকারী বা ব্যবসায়ীরা শূন্য ইসলামিক লিভারেজ (1:1), বা খুব ছোট (সর্বাধিক 1:5) ব্যবহার করতে পারেন। উচ্চ লিভারেজ ঝুঁকি বাড়ায়, কিন্তু দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের প্রকৃতি হল কম ঝুঁকিপূর্ণ, তাই লিভারেজ শূন্য বা খুব কম হতে হবে।
• হালাল সুইং ব্যবসায়ীরা নিম্ন থেকে মাঝারি ইসলামিক লিভারেজ (1:5 থেকে 1:20) ব্যবহার করতে পারে। সুইং ট্রেডিং এর অনুসারী মাঝারি মেয়াদে (কয়েক সপ্তাহ/মাস) ট্রেড করে, কম ঝুঁকি নেয় এবং স্বল্পমেয়াদী ট্রেডারের তুলনায় তার পজিশনে তার অর্থের কিছুটা বেশি কমিট করে। তাই তিনি উচ্চ ইসলামিক সুবিধা ব্যবহার করতে পারেন না এবং বড় ঝুঁকির সাথে যুক্ত।
• হালাল ইন্ট্রাডে ট্রেডার এবং স্ক্যাপাররা উচ্চ ইসলামিক লিভারেজ ব্যবহার করতে পারেন। ডে ট্রেডিং এবং হালাল স্ক্যাল্পিং উত্সাহী ব্যবসায়ীরা সাধারণত ছোট দামের গতিবিধি থেকে মুনাফা করতে সক্ষম হওয়ার জন্য বিশাল বাণিজ্য আকার তৈরি করতে হয়। যেহেতু তাদের কাছে এত বড় পজিশন খুলতে যত টাকা লাগে না, তাই তারা উচ্চ লিভারেজ ব্যবহার করতে পারে যা তাদের বিনিয়োগ ক্ষমতাকে বহুগুণ করে।
• সাধারণভাবে স্বল্প/অত্যন্ত মেয়াদী ব্যবসায়ীদের অবশ্যই তাদের পদ্ধতিতে হালাল থাকতে হবে মানসিক চাপ এবং আর্থিকভাবে ক্ষতির পরিপ্রেক্ষিতে তারা মানসিকভাবে যা সহ্য করতে পারে তার তুলনায় খুব বেশি লিভারেজ নিয়ে খুব বেশি ঝুঁকি নেওয়া এড়ানোর মাধ্যমে। তাদের অবশ্যই বিশ্লেষণের উপর ভিত্তি করে সিদ্ধান্ত নিতে হবে এবং শুধুমাত্র অনুমান করার জন্য ইসলামের সুবিধা ব্যবহার করা এড়িয়ে চলতে হবে।

ইসলাম লিভারেজ ব্যবহারের ফি কি কি?

কোনোটিই নয়। প্রকৃতপক্ষে, ইসলামিক লিভারেজ সত্যিকারের হালাল হওয়ার জন্য, এর সাথে কোন সুদ এমনকি কোন ফিও সংযুক্ত করতে হবে না। লিভারেজ হল একভাবে ব্রোকার থেকে ব্যবসায়ী বা বিনিয়োগকারীকে দেওয়া ঋণ, এবং সেই হিসেবে এই ঋণ ইসলামের অনুশাসন অনুযায়ী কোনো সুদ বা ফি দিয়ে আসা উচিত নয়। যাইহোক এবং যৌক্তিকভাবে, ট্রেডিং ফি যা ইসলামিক লিভারেজের সাথে সম্পর্কিত নয় এবং দালালের কার্যকলাপকে পারিশ্রমিক দেয় তা হালাল (স্প্রেড, প্রশাসনিক ফি)।

ইসলামে লিভারেজ দিয়ে ট্রেড করার জন্য আমার কোন ব্রোকার ব্যবহার করা উচিত?

• একটি হালাল দালাল একটি ইসলামিক অ্যাকাউন্ট অফার করছে (এটি আপনার ব্যবহার করা উচিত)
• একটি ব্রোকার যে লিভারেজের উপর সুদ বা ফি নেয় না
• একটি ব্রোকার যে সোয়াপ ফি চার্জ করে না
• একজন ব্রোকার যিনি অবিলম্বে লেনদেন সম্পাদন করেন (বিলম্ব না করে)
• অন্যান্য স্বাভাবিক মানদণ্ড: একটি নিয়ন্ত্রিত, সুপরিচিত ব্রোকার একটি ব্যবহারকারী-বান্ধব ট্রেডিং/বিনিয়োগ প্ল্যাটফর্ম অফার করে, প্রতিযোগিতামূলক কমিশন এবং/অথবা স্প্রেড চার্জ করে এবং উপলব্ধ এবং দক্ষ সমর্থন সহ।

ইসলাম লিভারেজের সুবিধা

• ইসলামের অনুশাসনের সাথে সম্পূর্ণ সম্মতিতে লিভারেজের সাথে বিনিয়োগ বা ব্যবসা করার চমৎকার উপায়
• সুবিধা আপনাকে আপনার বিনিয়োগ ক্ষমতা বহুগুণ করার অনুমতি দেয়
• ভবিষ্যদ্বাণী অনুসারে দামের নড়াচড়ার ক্ষেত্রে লাভের গুণন
• প্রাপ্ত "লোন" এর উপর পরিশোধ করার জন্য কোন সুদ নেই

ইসলাম লিভারেজের ঝুঁকি ও অসুবিধা

• বিশেষ করে উচ্চ লিভারেজ ব্যবহার করার সময় হারাম আচরণ (মায়সির, ঘরর) গ্রহণের বড় ঝুঁকি
• ভবিষ্যদ্বাণীর বিপরীতে দামের নড়াচড়ার ক্ষেত্রে ক্ষতির গুণন
• বাড়তি চাপ, বিশেষ করে উচ্চ লিভারের জন্য, স্টেকের গুরুত্বের কারণে