Per in a Borsa - Chì significa PER? Evaluà u Caru di un Stock

PER nantu à a borsa hè unu di i primi indicatori, è spessu u più utilizatu per avè una idea più chjara di a valutazione di a cumpagnia nantu à a borsa. Per esse più prufittu, u PER (Price Earning Ratio) hè unu di l'indicatori di crescita chì deve esse cunnisciutu è capitu à tutti i costi.

Chì ghjè u PER in borsa?

U PER hè ancu definitu cum'è un rapportu chì hà da scopu di valutà u prezzu di una scorta in relazione à i so prufitti. U PER hè un indicatore destinatu à determinà u costu di una parte. Hè calculatu nantu à a basa di dati finanziarii di un periodu precedente, allora parlemu di rolling PER. Stu periodu precedente pò esse distribuitu trimestrale o semestralmente. U Per intervene ancu in u Fixing Borsa.

U PER hè un indicatore chì pò esse usatu da tutti, sia un trader espertu o un trader principiante. A cosa più impurtante è essenziale hè di sapè cumu funziona è di pudè interpretà.

Questu indicatore si focalizeghja essenzialmente nantu à i rivenuti di previsione di un stock. Infatti, u PER rapprisenta u numeru di anni di prufittu chì u trader hè dispostu à cumprà. Cum'è avete capitu, più si sperimenta una progressione decrescente, più interessante hè a cumpagnia.

Cumu calculà u PER in a Borsa?

U PER hè ottenutu da u calculu di u prezzu di l'azzioni nantu à a borsa da l'EPS (Earnings per Share). Avemu dunque a formula seguente: PER = Prezzo di l'azzioni/EPS. U PER pò ancu esse calculatu appliendu a seguente formula matematica: PER = Capitalizazione di u mercatu / Rendimentu netu.

Interpretazione di u PER nantu à a borsa

L'interpretazione di u PER hè assai impurtante per l'investituri. Un PER mediu hè sempre trà 10 è 17. À questu livellu, u stock hè valutatu nurmale. Quandu hè sottu à 10, significa chì u stock hè sottuvalutatu. Questu hè un fattore chì marca un certu deficit in u valore di a borsa nantu à a borsa.

Quandu u PER hè sopra à 17, parlemu di un stock overvalued. A vista di u PER hè particularmente di cortu termini, soprattuttu più di un annu, ma pò ancu esse imposte à longu andà.

Quandu u PER hè sopra à 25, parlemu di una burbuila speculativa, l'investituri ponu aspittà una forte splusione o forte crescita. L'interpretazione di u PER hè assai impurtante per una bona decisione. Se u PER di un annu N-1 hè sottu à 10, serà difficiule di interpretà u PER di l'annu N.

Comparare è Interprete PER di u listessu settore d'attività

Ùn ci hè micca prufittu per esse fattu per calculà è paragunendu u PER di un settore d'attività cù quellu di l'altru. Questa paraguna hè simplicemente sbagliata, perchè i prezzi di l'imprese in certi settori sò più volatili cà quelli di l'altri. Sta variante deve dunque esse presa in contu per pudè calculà è paragunà u PER di parechji settori d’attività.

Saria difficiule d'avè infurmazione affidativa paragunendu, per esempiu, u PER di una cumpagnia cum'è Tesla à quellu di un altru simili puntuazione. Quessi sò cumpagnie di diversi settori d'attività è ancu imprese cù diverse capacità finanziarie.

In ogni casu, se l'analista riesce à truvà un rapportu proporzionale à i rivenuti di duie cumpagnie, allora una comparazione pò esse fatta.

Determinà i Dati da piglià in contu per calculà u PER in u Mercatu di Borsa 

• Diversi siti in linea offrenu infurmazioni nantu à a situazione finanziaria di e cumpagnie integrate. Questu cuncerna in particulare informazioni chì ponu participà à u calculu di u PER cum'è avemu vistu in a formula sopra. Questa infurmazione hè dispunibule nantu à i siti di reputazione, è qualchì volta in i siti web di e cumpagnie interessate.
• I dati finanziarii di l'imprese sò spessu annunziati in newsletter o comunicati stampa. E piattaforme specializate per questu includenu Boursorama è Trangisat; in breve, ci sò parechje. .
• Nant'à i mercati internaziunali, altre plataforme specializate offrenu infurmazioni nantu à u PER di l'imprese nantu à a borsa. Pudemu cità e plataformi cum'è Bloomberg, per citarà solu uni pochi.
• L'infurmazione chì pare più accessibile nantu à i dati di una cumpagnia hè u prezzu di l'azzioni in tempu reale. Ùn hè micca veramente pussibule di avè accessu à tutte l'infurmazioni finanziarii nantu à una cumpagnia, salvu chì a cumpagnia decide di rende publica.

PER nantu à a Borsa è Tasso di Ritornu nantu à una Azione

A rata di ritornu hè riferita cum'è l'inversu di u PER in l'analisi di u mercatu finanziariu. Questu hè un rapportu impurtante per quelli chì volenu sapè cumu funziona a borsa. L'inversu di u PER indica u ritornu previstu da l'azionisti nantu à u prezzu di l'azzioni attuale. Per ottene u tassu di ritornu di un stock, pudemu applicà a seguente formula: TR=1/PER. A tarifa di ritornu permette di paragunà a valutazione di a cumpagnia cù a tarifa senza risicu.

Per una cumpagnia chì hà un PER di 17, u so tassu di ritornu serà definitu cum'è seguita. TR=1/17, chì hè uguali à 5,88%. U PER hè impurtante cum'è u TR quandu analizà a situazione di a cumpagnia.

A cosa serve u PER in borsa?

U PER hè implicatu in parechji piani di analisi per ottene infurmazione solida nantu à l'azzione di una cumpagnia. Frà i casi più ricurrenti, pudemu cità:

• PER Bourse : un instrument de valorisation financière : U PER hè spessu usatu cum'è una valutazione multipla da certi attori di u mercatu, più principarmenti da i investituri. L'ultimi sceglienu cumpagnie di u stessu settore è mediu u PER di sti cumpagnie. Puderanu allora aduprà per stimà, per esempiu, a tarifa di ritornu cum'è avemu vistu sopra. Ancu s'è stu approcciu hà vantaghji, deve ancu esse nutatu chì pò avè disadvantages chì ponu sbilanciate completamente l'analisi. Ci vole digià esse nutatu chì ogni cumpagnia hà un mercatu specificu, a so propria pulitica interna è un approcciu persunale à u mercatu. Senza piglià in contu tutte queste variàbili, hè ovvi chì a valutazione cù u PER ùn saria micca abbastanza affidabile.
• PER Bourse: un Strumentu di Selezzione: U PER pò esse usatu da cumpagnie d'investimentu per cunsiglià l'investituri, o per incuragisce à fà una scelta d'investimentu. Ci sò stati chì sò più caru cumparatu cù l'altri, per esempiu quandu u PER hè più grande di 25. Un investitore pò decide di fucalizza a so attenzione solu nantu à l'azzioni di una cumpagnia cù un PER in un intervallu specificu. L'azzioni di a cumpagnia hè cunsiderata à un bonu prezzu quandu u so PER hè trà 10 è 17. Un investitore pò fucalizza nantu à questu fattore per definisce l'azzioni nantu à quale ellu vulete focalizà a so attenzione.

Limiti d'usu di PER in u mercatu azionario in ?

Ancu s'ellu hè unu di i rapporti più impurtanti utilizati in l'analisi, u PER hà debbuli chì limitanu u scopu di u so usu. Frà questi punti essenziali, pudemu cuntà per esempiu:

• U PER ùn indicà micca necessariamente una cumpagnia più caru quandu u PER hè altu. Ci sò PER chì ùn integranu micca cumplettamente u potenziale di crescita di a cumpagnia. In questi casi particulari, spessu tendenu à valutà un PER, senza però pudè avè dati affidabili dopu l'analisi.
• Un P / E bassu ùn indica micca ancu una cumpagnia economica. Comu avemu vistu sopra, u listessu hè veru quì. Hè difficiuli di decisu nantu à a qualità di una cumpagnia solu per cunsiderà chì u PER hè troppu bassu. Ci sò trappule di valore chì duvete esse attenti quandu fate stimi. Un stock pò esse deprezzatu per via di un PER bassu, ma questu ùn hè micca u casu.
• Dettagli di calculu biased. Hè abbastanza per un valore in u prucessu di calculu per esse preghjudiziu per falla tuttu u calculu. Dati cum'è u prufittu nettu di cuntabilità sò dati chì tendenu à biasà u PER. U risultatu netu di a cuntabilità include, per esempiu, reversing è esclude provisions. Questu hè unu di i rari fatti chì paralizanu i dati PER.

Valore in La Case (Price to Book)

U Price to Book hè un indicatore per paragunà cù u ritornu di l'equità, per determinà quantu sò caru i tituli. Per calculà u valore in a casella, dividemu u prezzu di l'azzioni per l'assi netti di cuntabilità. Pudemu ancu dividisce a capitalizazione per l'equità.

Quandu sta ratio hè menu di 1, significa chì a cumpagnia hè sottuvalutata è sopravalutata s'ellu hè più altu. Tuttavia, ùn pò micca furnisce infurmazioni nantu à u fatturatu o altre figure impurtanti.

Multiple di turnover

U multiplu di rivenuti hè calculatu dividendu u valore di l'affari per i rivenuti. Stu rapportu permette di stabilisce u valore netu di una cumpagnia senza piglià in contu u so valore attuale o futuru. Hè basatu annantu à fatturi chì facenu u calculu più stabile.

Stu rapportu permette di paragunà cumpagnie in u stessu settore di attività. Permette di sapè ciò chì a cumpagnia paga per 1 € di fatturatu.

A valutazione di u surplus grossu

Hè unu di i rapporti più studiati in l'ultimi 10 anni. Hè ottenutu dividendu u valore di a cumpagnia da u surplus operativu grossu. Questa ratio ùn include micca l'amortizzazioni è l'inversione, ma esclude ancu i costi di u persunale, i costi fiscali è e donazioni.

Profittu Operativu Multiple

Stu rapportu hè ottenutu dividendu u valore di a cumpagnia per EV / EBIT (Earning Before Interest and Taxes). Hè pussibule di neutralizà e differenze in a struttura finanziaria. Stu rapportu piglia in contu i carichi di deprezzamentu, chì sò generalmente un fattore di impoverimentu.

A valutazione di i prufitti

U PEG (Price Earning Growth) hè u Ratio chì permette di valutà i prufitti di una cumpagnia. Hè ottenutu dividendu u PER di l'annu N da a crescita di prufittu prevista in N-1. A crescita hè sottovalutata se u PEG hè menu di 1. Per d 'altra banda, s'ellu hè più grande di 1, dicemu chì a cumpagnia hè sopravalutata.

PER nantu à a borsa: Pudemu veramente fiducia?

I dati di l'analisi PER dà una vista generalizata di u rendiment reale di un stock. Ancu s'ellu spessu dà dati interessanti, ùn deve micca cunfidendu completamente.

Quelli chì volenu principià Bourse puderia aduprà bè. U PER furnisce dati precisi à u tempu T. Questa data pò esse usata per piglià decisioni immediata.

À longu andà, a quistione hè un pocu più sensibile. Infatti, una sucietà di solitu efficiente pò avè rati bassi per una situazione specifica. Questu hè u casu, per esempiu, di a crisa di salute Covid-19 chì hà influenzatu considerablemente u rendiment di l'imprese in 2020.

Un PER bassu o altu in u cortu termini ùn custituiscenu micca una guaranzia, perchè tuttu hè sempre pussibule. À longu andà, però, l'analista deve esse capace di piglià una pusizione. In ogni casu, hè necessariu di piglià un ochju specificu à l'interpretazione di u PER. L'usu di PER deve esse flexible, senza avè da esse sottumessi à un accostu automaticu à l'analisi.

Quali sò i limiti di PER in ?

• Un PER altu ùn riflette micca sempre u prezzu di una parte. Un PER pò esse determinatu senza piglià in contu l'altri ratios determinanti, chì dà l'impressione di una scorta troppu caru.
• Un PER chì hè troppu bassu ùn indicà micca necessariamente chì u stock hè più prezzu. Ci sò in fattu nantu à u mercatu, "  piège à valeur  » chì bias a valutazione di un stock. Frà questi "trappule di valore", pudemu cità un PER troppu bassu, chì dà l'impressione chì un stock hè sottovalutatu. Allora avete bisognu di attentu à queste dati quandu evaluate u P / E di una borsa.
• Un PER biased da i dettagli di u calculu. I dati di calculu PER sò u prufittu nettu è u prezzu di l'azzioni. Questa dati pò esse biased è portanu à a determinazione di un PER inappropriatu. Per quessa, ci vole à piglià a pena di verificà currettamente i valori da piglià in contu per u calculu di u PER.

Cunclusioni - U PER nantu à a borsa in pocu parolle

U PER hè u strumentu per analizà i valori di diverse imprese in u stessu settore di attività. Hè un rapportu impurtante chì intervene in parechji rispetti per decide nantu à a situazione di una cumpagnia. Ci permette di avè una situazione reale, ma presenta ancu difetti chì ponu preghjudiziu l'analisi. Per quessa, deve esse usatu cù una grande misura.