Short Selling στο Χρηματιστήριο – Πώς λειτουργεί;

Short selling στο χρηματιστήριο είναι μια από τις πιο δημοφιλείς στρατηγικές για το κέρδος από την απόδοση των μετοχών στο χρηματιστήριο. Πράγματι, οι επενδυτές έχουν καταλάβει ότι για να αυξήσουν τα κέρδη τους, πρέπει να αγοράσουν μετοχές σε χαμηλή τιμή και να τις πουλήσουν σε υψηλότερη τιμή. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο δημιουργήθηκε η έννοια των ανοικτών πωλήσεων. Ωστόσο, όπως όλες οι άλλες επενδυτικές μέθοδοι, έχει πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα. Μάθετε μαζί μας πώς να πουλήσετε μετοχές σε short στο χρηματιστήριο.

Τι είναι το Short Selling στο Χρηματιστήριο;

Οι ανοικτές πωλήσεις είναι μια στρατηγική που χρησιμοποιούν οι έμποροι διαδικτυακή υποτροφία να αποκομίσουν κέρδη από μετοχές που πιστεύουν ότι θα χάσουν την αξία τους. Για να κατανοήσουμε καλύτερα τις ανοικτές πωλήσεις, είναι απαραίτητο να γνωρίζουμε πώς λειτουργεί το χρηματιστήριο. Γενικά, όταν ένας επενδυτής παίρνει μια long θέση στην τιμή μιας μετοχής, σημαίνει ότι αναμένει ότι η μετοχή θα αυξηθεί σε αξία. Από την άλλη πλευρά, όταν ένας επενδυτής παίρνει μια θέση ανοικτής πώλησης στο χρηματιστήριο, σημαίνει ότι πιστεύει ότι η τιμή αυτής της μετοχής είναι πιθανό να πέσει.

Έτσι, η ανοικτή πώληση μπορεί να οριστεί ως η πώληση τίτλων που δεν κατέχει ο πωλητής. Πιο συγκεκριμένα, περιλαμβάνει την πώληση μετοχών μιας μετοχής που σκέφτεστε να αγοράσετε αλλά δεν κατέχετε ακόμη. Μπορείτε να δανειστείτε τίτλους για επενδύσεις ή συναλλαγές και να τους επιστρέψετε αργότερα. Είτε με τα κέρδη σας είτε μέσω κατάθεσης χρημάτων με τραπεζικό έμβασμα.

Πώς λειτουργεί το Short Selling στο Χρηματιστήριο;

Η αρχή των ανοικτών πωλήσεων στο χρηματιστήριο είναι απλή: ένας έμπορος δανείζεται μετοχές από τον χρηματιστή του και στη συνέχεια τις πουλά ανοίγοντας μια θέση. Στη συνέχεια, διατηρεί αυτή τη θέση μέχρι να πέσει εντελώς η τιμή της μετοχής. Μόλις επιτευχθεί ο στόχος του, κλείνει την πώληση αγοράζοντας πίσω τις μετοχές.

Όταν η τιμή επαναγοράς είναι σημαντικά χαμηλότερη από την τιμή πώλησης, τότε ο επενδυτής πραγματοποιεί κέρδος ίσο με τη διαφορά. Από την άλλη πλευρά, εάν η τιμή της μετοχής έχει αυξηθεί στο μεταξύ, ο έμπορος φεύγει με ζημία αγοράζοντας πίσω τις ακριβότερες μετοχές. Το κλείσιμο μιας θέσης ανοικτής πώλησης στο χρηματιστήριο ονομάζεται αντιστάθμιση (forward hedging). Και ο έμπορος είναι ελεύθερος να κρατήσει τη θέση όσο επιθυμεί και να καλύψει μόλις επιτύχει τον στόχο του.

Σύντομη Επεξήγηση Πώλησης: Σε περίπτωση Κέρδους

Ακολουθεί ένα πρακτικό παράδειγμα που δείχνει πώς λειτουργεί το short selling:

1. Ένας έμπορος αναλύει τη μετοχή της Lucid Motors και καταφέρνει να λάβει σήματα που υποδεικνύουν μια πιθανή πτώση της τιμής. Κάνει κάποιες εκτιμήσεις και ανακαλύπτει ότι η τιμή της μετοχής της Lucid Motors, που διαπραγματεύεται αυτή τη στιγμή στα 10,12 δολάρια, δεν θα πέσει σύντομα. Για να εκμεταλλευτεί αυτή την επικείμενη πτώση, δανείζεται περίπου πενήντα μετοχές από τον μεσίτη ή τον χρηματοοικονομικό μεσάζοντα του και προχωρά στην πώληση όλων των μετοχών που αποκτήθηκαν. Μόλις πούλησε 50 μετοχές της Lucid Motors που δεν του ανήκαν. Καλείται λοιπόν να επιστρέψει τις μετοχές αυτές αργότερα κατά τη στιγμή της κάλυψης.
2. Πέντε εβδομάδες μετά τη σύντομη πώληση, η τιμή της μετοχής της Lucid Motors έπεσε από 21 δολάρια σε 15 δολάρια. Στη συνέχεια, ο έμπορος αποφασίζει να κλείσει τη θέση ανοικτής πώλησης για να ανακτήσει τα κέρδη του και να αποπληρώσει το δάνειό του. Για να το κάνει αυτό, αγόρασε πίσω 50 μετοχές της Lucid Motors για 15 δολάρια για να αποπληρώσει όσα χρωστούσε στην χρηματιστηριακή εταιρεία. Σε αυτόν τον αντιστάθμιση, πραγματοποιεί κέρδος 300 $ από τη διαφορά μεταξύ της τιμής ανοικτής πώλησης και της τιμής επαναγοράς (κάλυψης).

Σύντομη επεξήγηση πώλησης: Σε περίπτωση απώλειας

• Αν και οι ανοικτές πωλήσεις μπορεί να φαίνονται εξαιρετική επιλογή για τους εμπόρους, είναι σημαντικό να θυμάστε ότι όντως συνοδεύεται από κάποιο κίνδυνο. Ένας έμπορος που έκανε κέρδος 300 $ στην τιμή της μετοχής της Lucid Motors είναι επίσης πιθανό να χάσει το κεφάλαιό του. Στην πραγματικότητα, στήριξε την παραγγελία του στην αγορά σε προβλέψεις και αποτελέσματα αναλύσεων.
• Εάν αυτά τα κριτήρια λήψης αποφάσεων παρερμηνευθούν, είναι πιθανό η τιμή της μετοχής να μην ακολουθήσει την αναμενόμενη τάση. Δηλαδή, αντί για πτώση της τιμής των μετοχών, θα είχαμε άνοδο της τιμής των μετοχών LCID. Σε αυτή την περίπτωση, ο έμπορος χάνει τα χρήματά του στη διαφορά μεταξύ της τιμής πώλησης και επαναγοράς, η οποία είναι πλέον αρνητική. Στη συνέχεια αναγκάζεται να αγοράσει τις μετοχές σε πολύ υψηλή τιμή για να εξοφλήσει τον προμηθευτή του.
• Τέλος, οι ανοικτές πωλήσεις μετοχών εισηγμένων εταιρειών είναι ένας γρήγορος και εύκολος τρόπος για να κερδίσετε χρήματα στο χρηματιστήριο. Το κύριο πλεονέκτημά του είναι ότι σας επιτρέπει να διαπραγματεύεστε μετοχές που δεν κατέχετε. Ωστόσο, σας θέτει σε κίνδυνο να χάσετε όταν οι αναλύσεις εκτελούνται λανθασμένα ή τα αποτελέσματα δεν έχουν ερμηνευθεί με τον καλύτερο τρόπο. Επομένως, καλό είναι να ληφθούν υπόψη όλες αυτές οι πτυχές πριν από τη διαπραγμάτευση σε τίτλους. Θα πρέπει επίσης να σημειωθεί ότι αυτή η μέθοδος επένδυσης προορίζεται για έμπειρους επενδυτές.

Γιατί κάνουμε μια σύντομη πώληση;

• Σκέπτομαι: Στην πραγματικότητα, η short selling μιας μετοχής ή ενός δείκτη μπορεί να δικαιολογηθεί με διάφορα επιχειρήματα. Ο κύριος λόγος για την εκτέλεση μιας short θέσης είναι η κερδοσκοπία. Πράγματι, η short selling επιτρέπει στους επενδυτές να κερδοσκοπούν σε μια πτώση της τιμής μιας μετοχής που θεωρούν υπερτιμημένη.
• Φορολογικοί λόγοι: Όσον αφορά τα επιχειρήματα που δικαιολογούν μια σύντομη συναλλαγή, μπορεί να υπάρχει και φορολογικός λόγος. Στην πραγματικότητα, ένα άτομο που επιθυμεί να κάνει εικασίες σχετικά με την τιμή μιας μετοχής μπορεί να ορίσει μια τυχαία στρατηγική χαρακτηρίζοντας μια πώληση ως short. Στη συνέχεια, πρέπει να απέχει από την κάλυψη της θέσης long, υπέρ της κάλυψης της θέσης short που μπορεί να πραγματοποιηθεί κατά τον τελευταίο μήνα του έτους. Με άλλα λόγια, η θέση long πρέπει να διατηρηθεί για τουλάχιστον 60 ημέρες. Αυτό της επιτρέπει να υπόκειται σε φορολογία επί της κεφαλαιουχικής υπεραξίας από τη θέση πώλησης και όχι από τη θέση αγοράς.
• Κάλυψη θέσεων αγοράς: Οι διευθυντές συνήθως επιλέγουν ανοικτές πωλήσεις στο χρηματιστήριο για να αντισταθμίσουν τις ζημίες τους. Πράγματι, όταν αγοράζουν μετοχές που είναι λίγο πολύ ασταθείς ή ασταθείς, παίρνουν τον κίνδυνο να τις δουν να πέφτουν από τη μια μέρα στην άλλη. Έτσι, για να αντισταθμίσουν αυτόν τον κίνδυνο, χρησιμοποιούν τις ανοικτές πωλήσεις ως ενεργή στρατηγική αντιστάθμισης κινδύνου. Αυτό σας επιτρέπει να μειώσετε τον κίνδυνο αγοράς θέσεων και να διατηρήσετε το κεφάλαιό σας σε περίπτωση πτώσης.

Short Selling στο Χρηματιστήριο – Τι είναι Short Selling;

Το Short Selling είναι η κυριολεκτική μετάφραση του όρου Short Selling στα αγγλικά. Είναι μια επενδυτική μέθοδος που περιλαμβάνει την πρόβλεψη της πτώσης της τιμής της μετοχής και την ανάλογη δράση. Ο επενδυτής προβλέπει πτώση της αξίας της μετοχής, δανείζεται μετοχές της εταιρείας από χρηματιστή και στη συνέχεια τις πουλά. Στη συνέχεια στηρίζεται στη διαφορά τιμής που θα υπάρχει μετά την πτώση για να βγάλει κέρδος. Όταν οι τάσεις της αγοράς αποδεικνύουν τις προβλέψεις του σωστές, βγαίνει με κέρδος. Από την άλλη, όταν η τιμή της μετοχής αυξάνεται αντί να μειώνεται, ο έμπορος βρίσκεται σε ζημία και αναγκάζεται να καλύψει τη θέση προς τα πάνω.

Ποια χρηματιστηριακά προϊόντα να πουληθούν σύντομα;

• Σύντομη πώληση μετοχών: Οι μετοχές είναι οι τίτλοι που διαπραγματεύονται πιο εύκολα στο χρηματιστήριο. Η δομή των τιμών τους είναι εύκολο να αναλυθεί, διευκολύνοντας τον εντοπισμό σημάτων αγοράς και πώλησης. Απλώς εγγραφείτε σε έναν χρηματιστή για να δανειστείτε μετοχές και να υποβάλετε τις εντολές σας.
• Πωλήσεις μετοχικών δεικτών Short: Δεδομένου ότι οι δείκτες έχουν χρηματιστηριακή αγορά όπως και οι μετοχές, μπορείτε να διαπραγματευτείτε την τιμή τους στο χρηματιστήριο. Ωστόσο, ο κίνδυνος εδώ είναι πολύ μεγαλύτερος από ό,τι στο χρηματιστήριο. Πράγματι, οι δείκτες έχουν πολύ πιο ευμετάβλητη τιμή και ως εκ τούτου, είναι απαραίτητο να προχωρήσουμε με προσοχή κατά τις αναλύσεις.
• Μικρές πωλήσεις Bitcoin: Αυτό περιλαμβάνει εικασίες σχετικά με την πτώση της τιμής ενός κρυπτονομίσματος που δεν σας ανήκει. Για αυτό, οι χρηματιστηριακές εταιρείες και οι επενδυτικές πλατφόρμες σάς επιτρέπουν να κάνετε τις απαραίτητες συναλλαγές.

Διαπραγμάτευση μετοχών σε

• Οι ανοικτές πωλήσεις στο χρηματιστήριο διενεργούνται γενικά σε μετοχές που είναι επιλέξιμες για το σύστημα υπηρεσίας αναβαλλόμενου διακανονισμού (SRD) που προσφέρει το Euronext. Η στρατηγική του δανεισμού, της διαπραγμάτευσης και της αποπληρωμής δεν είναι πάντα προσβάσιμη σε ιδιώτες και επαγγελματίες. Στην πραγματικότητα, οι τράπεζες επιτρέπουν στους εαυτούς τους να παρακολουθούν τακτικά την παροχή περιουσιακών στοιχείων στους λογαριασμούς των πελατών τους. Έτσι, εναπόκειται στον χρηματοοικονομικό μεσάζοντα του πωλητή να δανειστεί τους τίτλους για να τους παραδώσει στον μεσίτη του αγοραστή. Το ίδιο ισχύει και για την αποπληρωμή των δανειακών τίτλων, η οποία πραγματοποιείται στο τέλος του μήνα.
• Η εκτέλεση μιας εντολής ανοικτής πώλησης στο χρηματιστήριο περιλαμβάνει γενικά διάφορα στάδια. Το ίδιο όπως και στην περίπτωση μιας κανονικής διαπραγμάτευσης. Στην πραγματικότητα, όλες οι εντολές πωλήσεων διαβιβάζονται στο γραφείο συμψηφισμού, το οποίο με τη σειρά του εκδίδει εντολή διακανονισμού ή παράδοσης στον αγοραστή. Στη συνέχεια, η εντολή που εκδίδεται από το γραφείο συμψηφισμού ελέγχεται από το κεντρικό αποθετήριο μετά από 3 ημέρες (στην περίπτωση τουEuronext). Εδώ ελέγχουμε αν η χρηματιστηριακή εταιρεία έχει τους τίτλους που προσπαθεί να πουλήσει στον λογαριασμό της. Στη συνέχεια, μόλις οι τίτλοι φτάσουν στο λογαριασμό του μεσάζοντα, η πώληση διακανονίζεται αυτόματα.
• Από την άλλη πλευρά, οι ανοικτές πωλήσεις πραγματοποιούνται και στην εξωχρηματιστηριακή αγορά, πέρα ​​από τις κεντρικές αγορές. Εδώ πραγματοποιούνται συναλλαγές μεταξύ δύο χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων, εκ των οποίων το ένα είναι ο αγοραστής και το άλλο ο πωλητής. Και οι δύο συμφωνούν για μια ημερομηνία εκτέλεσης κατά την οποία οι τίτλοι θα πωληθούν και θα αγοραστούν αυτόματα. Δεδομένου ότι η συναλλαγή πραγματοποιείται εκτός της ανταλλαγής, και τα δύο μέρη είναι ελεύθερα να αποφασίσουν τον αριθμό των ημερών για τη δρομολόγηση των οδηγιών και την παρακολούθηση.

Κάλυψη ανοικτών πωλήσεων στο Χρηματιστήριο

Μετά την εκτέλεση της παραγγελίας μεταξύ των δύο μερών, είναι απαραίτητο να περιμένετε μέχρι να πραγματοποιηθούν τα κέρδη για να εξασφαλιστεί η κάλυψη. Για να το κάνετε αυτό, υπάρχουν πολλές επιλογές στη διάθεσή σας:

• Μπορείτε να επιλέξετε να δανειστείτε τίτλους για να πουλήσετε short.
• Μια σταθερή αγορά είναι επίσης μια πιθανή επιλογή.
• Είναι επίσης δυνατό να ασκήσετε μια επιλογή αγοράς.
• Ή, μπορείτε να κάνετε μια προσωρινή αγορά.

Από όλες τις μεθόδους που αναφέρονται, ο δανεισμός τίτλων είναι η απλούστερη και πιο ευρέως χρησιμοποιούμενη λύση. Επειδή δεν επηρεάζει άμεσα τις ταμειακές ροές του μεσάζοντα ή του διαπραγματευτή. Εδώ, στον έμπορο παραδίδονται μετοχές μετοχών και συμφωνεί να τις επιστρέψει μετά από μερικές ημέρες. Επίσης, υπόσχεται πρόσθετη προμήθεια στον δανειστή που δεν αναλαμβάνει κανένα ρίσκο. Ανεξάρτητα από τον τρόπο που ακολουθεί η αγορά, η αγορά θα λάβει τους τίτλους της σε εύθετο χρόνο.

Επενδυτικές Στρατηγικές

Υπάρχει πληθώρα επενδυτικών στρατηγικών σε ανοικτές πωλήσεις. Τα παραδείγματα περιλαμβάνουν:

• Μετατροπή ομολόγου σε μετοχή: Εδώ, το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα αγοράζει ένα μετατρέψιμο ομόλογο του οποίου το δικαίωμα αγοράς στη μετοχή αναφοράς είναι υποτιμημένο. Στη συνέχεια, επιτρέπει στον εαυτό του να πουλήσει τους τίτλους short για να επωφεληθεί από ένα περιθώριο αρμπιτράζ.

• Τομεακή διαιτησία: Ένα επενδυτικό ταμείο στοιχηματίζει στην απόδοση δύο μετοχών δύο ξεχωριστών εταιρειών σε σχέση μεταξύ τους ή στην απόδοση μιας μετοχής σε σχέση με μετοχές του ίδιου τομέα. Κάτι που του επιτρέπει να αγοράσει έναν τίτλο ή να πουλήσει ένα δείκτη short.
• Ένα κλασικό fusion: Αγορά τίτλου από προσφορά εξαγοράς με σκοπό την ανοικτή πώληση των μετοχών του αγοραστή. Το οποίο σας επιτρέπει να έχετε κέρδος στο τέλος της προσφοράς.
• Πώληση βάσει αρνητικής γνώμης: Ο έμπορος κάνει short για τις μετοχές μιας εταιρείας μεγάλης κεφαλαιοποίησης της οποίας η ανάπτυξη πιστεύει ότι θα μπορούσε να παρεμποδιστεί από ένα μελλοντικό γεγονός. Και έτσι, να προκαλέσει πτώση της μετοχής.

Εν ολίγοις, η αρχή των ανοικτών πωλήσεων είναι ότι οι έμποροι διατηρούν μακροπρόθεσμες θέσεις σε μετοχές που αναμένεται να ανέβουν και βραχυπρόθεσμες εντολές για μετοχές που είναι πιθανό να υποχωρήσουν.

Πλεονεκτήματα των Short Selling

• Τα πλεονεκτήματα όσον αφορά τη ρευστότητα
• Η μείωση της κερδοσκοπικής φούσκας
• Έλεγχος και ασφάλεια

Μειονεκτήματα των Short Selling

• Η χρηματιστηριακή κρίση
• Καταχρήσεις της αγοράς

✔️✔️✔️Έχετε άλλες ερωτήσεις σχετικά με τις ανοικτές πωλήσεις ή θέλετε να μοιραστείτε την εμπειρία σας; Αφήστε μας ένα σχόλιο.✔️✔️✔️