Μεταβλητότητα Χρηματιστηρίου – Οδηγός και Εξήγηση

La Μεταβλητότητα Χρηματιστηρίου είναι ένας δείκτης του εύρους της διακύμανσης μιας μετοχής ή ενός αμοιβαίου κεφαλαίου σύμφωνα με τη μέση τιμή του, σε μια δεδομένη χρονική στιγμή. Έτσι, όταν επιλέγετε να επενδύσετε στο χρηματιστήριο, είναι απαραίτητο να γνωρίζετε τα διαφορετικά στοιχεία του και να κατανοήσετε πώς λειτουργούν. Για να σας βοηθήσουμε να εξοικονομήσετε χρόνο στην προσέγγιση συναλλαγών σας, προσφέρουμε έναν πλήρη οδηγό για τη μεταβλητότητα του Χρηματιστηρίου
.

Μεταβλητότητα Χρηματιστηρίου – Ορισμός και Εξήγηση

Η μεταβλητότητα είναι μια μέτρηση που χαρακτηρίζει την τιμή των χρηματοοικονομικών τίτλων που είναι εισηγμένες σε διαδικτυακή υποτροφία. Έτσι, μπορούμε να ορίσουμε τη μεταβλητότητα ενός χρηματιστηριακού τίτλου ως την έκφραση του εύρους της διακύμανσης στη χρηματιστηριακή αγορά, τόσο προς τα πάνω όσο και προς τα κάτω. Όπως πιθανώς ήδη γνωρίζετε, τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία δεν είναι στατικά προϊόντα. Έχουν μια εισαγωγή στο χρηματιστήριο και είναι πιθανό να παρουσιάζουν διακυμάνσεις ανάλογα με τις διαφορετικές συναλλαγές που πραγματοποιούνται στην αγορά τους σε καθημερινή βάση.

Η αστάθεια, που αξιολογείται χρησιμοποιώντας έναν συντελεστή βήτα, καθιστά δυνατή τη μέτρηση του επιπέδου σύνδεσης μεταξύ ενός τίτλου και της τιμής της μετοχής του σε σχέση με τις διακυμάνσεις στην αγορά γενικά. Με άλλα λόγια, η αστάθεια μας επιτρέπει να αξιολογήσουμε την απόδοση και την εξέλιξη του χρηματιστηριακού προϊόντος σε σχέση με την πραγματικότητα της αγοράς. Όσο για το χρηματιστήριο, λειτουργεί όπως όλα τα άλλα είδη αγορών. Επιπλέον, συνδέεται εγγενώς με τη χρηματοδότηση σε παγκόσμιο επίπεδο. Αυτό σημαίνει ότι μπορεί να υπάρξουν περίοδοι που η τιμή όλων των περιουσιακών στοιχείων υποστεί σημαντική πτώση.

Μεταβλητότητα Χρηματιστηρίου – Χαρακτηριστικά

• Η μεταβλητότητα μετρά τη διακύμανση ενός χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου στο χρηματιστήριο σε σύγκριση με τον μέσο όρο της αγοράς για μια δεδομένη περίοδο.
• Για να μετρήσουμε τη μεταβλητότητα των χρηματιστηριακών περιουσιακών στοιχείων, χρησιμοποιούμε έναν στατιστικό δείκτη: την τυπική απόκλιση.
• Στην αγορά, οι χρηματιστηριακοί δείκτες χρησιμοποιούνται για τη μέτρηση της μεταβλητότητας των τίτλων.
• Η αστάθεια της χρηματιστηριακής αγοράς είναι γνωστό ότι είναι ένας πολύ αποτελεσματικός δείκτης κινδύνου.
• Για τη μέτρηση της μεταβλητότητας θεωρούμε το υπό μελέτη χρηματοοικονομικό προϊόν, αλλά και την αγορά του.
• Θεωρητικά, η μεταβλητότητα της χρηματιστηριακής αγοράς είναι συμμετρική με τον μέσο όρο των διακυμάνσεων της αγοράς. Με άλλα λόγια, εάν η τιμή μιας εισηγμένης μετοχής αποτιμάται στο 50% σε θετικά νέα. Αυτό σημαίνει ότι η απόδοσή του υπό κακές ειδήσεις έχει την ίδια αξία.
• Σύμφωνα με την αρχή της μεταβλητότητας, οι χρηματιστηριακές αξίες που θεωρούνται σταθερές σε χαμηλή τιμή παρουσιάζουν διακύμανση σε περίπτωση αρνητικής τάσης που είναι σημαντικά χαμηλότερη από την ανοδική διακύμανση σε περίπτωση καλών ειδήσεων. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο ορισμένοι επενδυτές προτιμούν να περιορίζονται σε σταθερά χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία.
• Από την άλλη πλευρά, για χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που θεωρούνται σταθερά σε πολύ υψηλή τιμή, η ίδια αρχή της μεταβλητότητας της χρηματιστηριακής αγοράς ισχύει αντίστροφα. Έτσι, η αστάθεια μιας μετοχής θα είναι πολύ μεγαλύτερη εάν η διακύμανση της τιμής της αγοράς είναι ασταθής. Ομοίως, η τιμή των σταθερών μετοχών έχει μάλλον χαμηλή μεταβλητότητα σε σύγκριση με αυτή των ασταθών προϊόντων.

Μεταβλητότητα Χρηματιστηρίου – Εξήγηση

• Μετοχές στο χρηματιστήριο – Οι μετοχές των εισηγμένων εταιρειών θεωρούνται ευμετάβλητοι τίτλοι των οποίων η τιμή είναι ικανή για σημαντικές διακυμάνσεις. Πράγματι, όταν παρατηρούμε το γράφημά τους βραχυπρόθεσμα, παρατηρούμε ότι η μεταβλητότητά τους είναι σχετικά υψηλότερη από αυτή άλλων περιουσιακών στοιχείων. Από την άλλη πλευρά, όταν ορίζουμε ένα μεγαλύτερο διάστημα, σε αρκετά χρόνια, βλέπουμε μείωση της μεταβλητότητάς τους. Το τελευταίο είναι μερικές φορές κάτω από τον μέσο όρο της αγοράς για άλλα περιουσιακά στοιχεία. Ως εκ τούτου, όσον αφορά τη μεταβλητότητα, οι μετοχές στο χρηματιστήριο αποτελούν το σημείο αναφοράς για τα προϊόντα.
• Οι υποχρεώσεις - Σε αντίθεση με τις μετοχές, τα ομόλογα έχουν σχετικά χαμηλή έκθεση στη μεταβλητότητα. Αυτό συμβαίνει επειδή οι εταιρικοί τίτλοι διατίθενται από τους περισσότερους χρηματιστές και είναι ιδιαίτερα ανεπτυγμένοι στην εξωχρηματιστηριακή αγορά. Έτσι, ο αριθμός των συναλλαγών που γίνονται στο χρηματιστήριο είναι μεγαλύτερος από αυτόν των ομολόγων. Για παράδειγμα, μπορούμε να εξετάσουμε τα ομόλογα που εκδίδονται από κυβερνήσεις ή γραμμάτια του Δημοσίου. Αυτή η αρχή ισχύει για κρατικά χρέη που έχουν διάρκεια ζωής μεταξύ 10 και 30 ετών.
• Περιουσιακό στοιχείο χαμηλής μεταβλητότητας – Η μεταβλητότητα λειτουργεί ως δείκτης ημι-μεταβλητής χρέωσης που βοηθά στην κατηγοριοποίηση των χρηματιστηριακών περιουσιακών στοιχείων. Έτσι, στην αγορά μιας τιμής μετοχής χαμηλής μεταβλητότητας, παρατηρούμε μια εναλλαγή ανοδικών και καθοδικών πλατών με την πάροδο του χρόνου. Ωστόσο, αυτό δεν γλιτώνει αυτούς τους τίτλους από τις επιπτώσεις των διακυμάνσεων της χρηματιστηριακής αγοράς. Παρόλο που ο ρυθμός διακύμανσής τους θεωρείται χαμηλός, παραμένουν ευαίσθητοι στη μεταβλητότητα.

Δείκτης Μεταβλητότητας Χρηματιστηρίου: Ένας πολύ αξιόπιστος δείκτης κινδύνου

• Αστάθεια της χρηματιστηριακής αγοράς ABC – Η αστάθεια της χρηματιστηριακής αγοράς λειτουργεί κυρίως ως δείκτης κινδύνου. Επιπλέον, είναι ένας από τους πιο χρησιμοποιούμενους δείκτες από τους επενδυτές για την αγορά ή την πώληση μετοχών. Με βάση τον ορισμό που δόθηκε παραπάνω, η μεταβλητότητα σχετίζεται με τη διακύμανση της τιμής ενός περιουσιακού στοιχείου σε σχέση με τη συνολική τάση της αγοράς. Έτσι, όταν η μεταβλητότητα ενός τίτλου είναι υψηλή, αυτό σημαίνει ότι ο τίτλος υπόκειται σε έντονες διακυμάνσεις στην αγορά του.
• Δείκτης μεταβλητότητας χρηματιστηρίου – Αυτό σημαίνει ότι σε περίπτωση ανοδικής πορείας, η εξέλιξη της αξίας της μετοχής στο χρηματιστήριο θα είναι πολύ εντυπωσιακή. Και τα αναμενόμενα κέρδη για τους επενδυτές θα είναι ολοένα και μεγαλύτερα. Επιπλέον, εάν η τιμή του χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου έχει πτωτική τάση, η πτώση θα είναι βάναυση λόγω της υψηλής έκθεσής του σε διακύμανση. Μιλάμε για περιουσιακά στοιχεία υψηλής μεταβλητότητας ή για ασταθή προϊόντα. Είναι απαραίτητο να ληφθούν υπόψη οι ώρες χρηματιστηριακής αγοράς προκειμένου να εκμεταλλευτείτε την αστάθεια των περιουσιακών στοιχείων στην αγορά.
• Άλλα ειδικά χαρακτηριστικά - Είναι γνωστό ότι προσφέρουν πολύ υψηλό δυναμικό κινδύνου. Διότι όσο πιο βαθιά είναι η πτώση της τιμής του ενεργητικού, τόσο πιο αισθητές είναι οι επιπτώσεις στα χαρτοφυλάκια των επενδυτών. Γνωρίζοντας ότι αυτή η έκθεση σε διακύμανση αντανακλά άμεσα τη μεταβλητότητα, συμπεραίνουμε ότι αντιπροσωπεύει έναν δείκτη κινδύνου που δεν πρέπει να αγνοηθεί. Έτσι, μπορείτε να βασίσετε την ανάλυση και τη στρατηγική λήψης αποφάσεων σε αυτό το φαινόμενο.

Τεκμαρτή μεταβλητότητα Χρηματιστήριο: Κατανόηση της Αρχής της Τεκμαρτής Μεταβλητότητας

• Η τεκμαρτή μεταβλητότητα είναι ένα κριτήριο που αξιολογεί τις διαφορές μεταξύ των μέσων όρων της αγοράς στην τιμή του εν λόγω χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου. Και αυτό, σε μια δεδομένη περίοδο. Στη χρηματιστηριακή αγορά, καθένα από τα εισηγμένα προϊόντα έχει ένα επίπεδο κινδύνου που συνδέεται με την απόδοση, τη συσχέτιση και την κερδοφορία μιας πιθανής επένδυσης. Μπορούμε επομένως να πούμε ότι η τεκμαρτή μεταβλητότητα καθιστά δυνατή την αξιολόγηση της εξέλιξης του επιπέδου κινδύνου με την πάροδο των ετών. Αυτό καθιστά δυνατή την εκτίμηση της κερδοφορίας του μακροπρόθεσμα.
• Όσον αφορά την αποτίμηση, η τεκμαρτή μεταβλητότητα είναι ανάλογη με το επίπεδο κινδύνου της χρηματιστηριακής αγοράς. Με άλλα λόγια, όταν το VI είναι υψηλό, ο κίνδυνος είναι μεγαλύτερος. Ομοίως, η κερδοφορία είναι μεγαλύτερη και η προσδοκία κέρδους είναι υψηλότερη. Η τεκμαρτή μεταβλητότητα είναι επομένως η μέτρηση που μας επιτρέπει να δώσουμε την αξία, την τιμή και το επίπεδο κινδύνου ενός χρηματιστηριακού μέσου.

Υπολογισμός σιωπηρής μεταβλητότητας χρηματιστηρίου

• Αυτός ο τύπος αστάθειας εμφανίζεται στις αγορές παραγώγων, ιδιαίτερα στις αγορές δικαιωμάτων προαίρεσης, και καθορίζει την τιμή των περιουσιακών στοιχείων. Στο χρηματιστήριο χρησιμοποιείται η ιστορική αστάθεια επειδή βασίζεται στην απόδοση των γκαράζ που παρακολουθούν τις συναλλαγές.
• Για τον υπολογισμό, η τεκμαρτή μεταβλητότητα αξιολογείται ως ποσοστό. Αυτός ο υπολογισμός μπορεί να γίνει με διάφορους τρόπους. Αλλά η πιο αξιόπιστη και πρακτική φόρμουλα είναι η αναλογία Black & Scholes. Το τελευταίο χρησιμοποιεί ένα σύστημα συνδυασμού που επεξεργάζεται ο αλγόριθμος Newton Raphson.
• Ωστόσο, ας θυμηθούμε ότι πρόκειται για έναν εξαιρετικά περίπλοκο υπολογισμό που πραγματοποιείται σε διάφορα στάδια. Πρώτον, η ποινή της επιλογής καθορίζεται από την αναλογία Black & Scholes. Αυτός ο προσδιορισμός με βάση την αναμενόμενη μεταβλητότητα λαμβάνει επίσης υπόψη την περίοδο ισχύος του δικαιώματος. Έτσι, είναι το ποσοστό του ποσοστού διακύμανσης (σιωπηρή αστάθεια στη χρηματιστηριακή αγορά) που θα καθορίσει το premium από την επιλογή που θα επιλεγεί. Με άλλα λόγια, όσο μεγαλύτερη είναι η αστάθεια των τιμών της αγοράς, τόσο υψηλότερη είναι η τιμή της επιλογής στην αγορά. Ας υπενθυμίσουμε σχετικά ότι το πρόστιμο δεν είναι τίποτα άλλο από το ελάχιστο ποσό που πρέπει να πληρώσετε για να επενδύσετε σε έναν σιωπηρό τίτλο στην αγορά παραγώγων.

Ιστορική αστάθεια στο Χρηματιστήριο

Η ιστορική αστάθεια ορίζεται ως ένα κριτήριο ή μια παράμετρος που μας επιτρέπει να μετράμε τις διαφορές μεταξύ των διακυμάνσεων στην τιμή ενός προϊόντος που λαμβάνεται σε μια δεδομένη χρονική περίοδο. Σε αντίθεση με την τεκμαρτή μεταβλητότητα, αυτή βασίζεται στα διαγράμματα μετοχών των τίτλων. Αυτό καθιστά δυνατή τη χρήση των διαφόρων εργασιών που πραγματοποιούνται στην αγορά για τον προσδιορισμό της τιμής, του επιπέδου κινδύνου και της αναμενόμενης κερδοφορίας μιας επένδυσης. Ωστόσο, και οι δύο τύποι αστάθειας της χρηματιστηριακής αγοράς χρησιμοποιούν την ίδια αρχή. Δηλαδή, όσο μεγαλύτερη είναι η μεταβλητότητα, τόσο υψηλότερο είναι το επίπεδο κινδύνου.

Συμπέρασμα: Ποιον Δείκτη Μεταβλητότητας Πρέπει να Συναλλαγείτε στο Χρηματιστήριο; ?

Για την αξιολόγηση της μεταβλητότητας, χρησιμοποιούνται δείκτες μετοχών. Αυτά είναι εισηγμένα στο χρηματιστήριο και καθορίζουν τις μετρήσεις πολλών αγορών. Πράγματι, οι δείκτες είναι πολύ επιλεκτικοί και μπορούν να αξιολογήσουν τις μετοχές στον ίδιο τομέα ή περιοχή. Έτσι, για να επενδύσετε στη μεταβλητότητα, πρέπει απλώς να διαπραγματευτείτε δείκτες στο χρηματιστήριο. Από αυτή την άποψη, έχετε την επιλογή μεταξύ πολλών χρηματιστηριακών τίτλων. Αλλά ο πιο προσιτός και δημοφιλής δείκτης είναι ο VIX, ο οποίος είναι ένας αμερικανικός δείκτης χρηματιστηρίου που υπολογίζεται με βάση τη μέση αστάθεια των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων, όπως τα δικαιώματα προαίρεσης στον S&P 500.

✔️✔️✔️Έχετε άλλες ερωτήσεις σχετικά με τη μεταβλητότητα του χρηματιστηρίου ή θα θέλατε να μοιραστείτε την εμπειρία σας; Αφήστε μας ένα σχόλιο.✔️✔️✔️