Γιατί Split Actions; Ανακαλύψτε το Split Bourse

Στο χρηματιστήριο, υπάρχουν δύο κατηγορίες επενδυτών: αυτοί που βασίζουν τις αγορές τους σε αποτελέσματα και εκείνοι που βασίζουν τις αγορές τους σε γραφήματα και καμπύλες. Για όσους είναι παθιασμένοι με τα αποτελέσματα, μια καλή εταιρεία είναι αυτή που πληροί τρία κριτήρια. Καλός κύκλος εργασιών, καλός όγκος παραγωγής και ποιοτικοί πελάτες. Για όσους αγαπούν τα γραφήματα και τις καμπύλες, τα κριτήρια θα είναι διαφορετικά. Για αυτούς, καλή εταιρεία είναι αυτή της οποίας η καμπύλη δείχνει μια συνεχή εξέλιξη της τιμής. Εδώ εμφανίζεται το φαινόμενο της διάσπασης του χρηματιστηρίου.

Ορισμός του Split στο Χρηματιστήριο

Οι εταιρείες που εισέρχονται στο χρηματιστήριο υποχρεούνται να παρακολουθούν τις τιμές των μετοχών τους. Όταν μια εταιρεία βλέπει ότι η τιμή της μετοχής της είναι πολύ υψηλή, αντιδρά ανάλογα. Απλώς θα διαιρέσει την τιμή αυτής της μετοχής με το 2, με το 4 ή ακόμα και με το 10. Αυτό είναι αυτό που ονομάζεται διάσπαση μετοχών στο χρηματιστήριο. Για παράδειγμα, η Tesla χρησιμοποίησε ένα διαχωρισμό 5 προς 1 το 2020. Δηλαδή, η τιμή της μετοχής της διαιρέθηκε με το 5. Την ίδια χρονιά, είχαμε Apple, το οποίο είχε μοίρασμα 4 προς 1. Αυτό σημαίνει ότι η τιμή της μετοχής του διαιρέθηκε με το 4.

Γιατί να χωρίσετε την τιμή μιας μετοχής;

Η απάντηση είναι απλή. Όταν μια τιμή μετοχής είναι υψηλή, τείνει να περιορίζει τις επενδύσεις, ειδικά από μικρούς επενδυτές. Και στο χρηματιστήριο, όσο περισσότεροι επενδυτές υπάρχουν, τόσο το καλύτερο. Πριν ρωτήσετε, να ξέρετε ότι δεν κάνουν όλες οι εταιρείες Split.

Εταιρείες «Anti-split».

Ορισμένες εταιρείες αποφασίζουν οικειοθελώς να μην χωρίσουν, απλώς για λόγους εγώ. Ναι, οι ηγέτες τους πιστεύουν ότι το γεγονός ότι οι μετοχές της εταιρείας τους ανέρχονται σε χιλιάδες ευρώ είναι συνώνυμο του κύρους. Αυτή είναι η περίπτωση, για παράδειγμα, της Amazon, της οποίας οι μετοχές κοστίζουν 234,34 δολάρια. Βασικά, το split σας επιτρέπει να προσελκύσετε περισσότερους επενδυτές, να κάνετε περισσότερα κέρδη. Ορισμένοι χρηματιστές βρίσκουν μια εναλλακτική λύση σε αυτό το φαινόμενο Split διαχωρίζοντας τις μετοχές.

Διαίρεση μετοχών: Διαίρεση ή Διαίρεση μετοχών – Ορισμός

Για παράδειγμα, έχετε ένα χαρτοφυλάκιο 500€ και θέλετε να επενδύσετε σε οικονομικούς κολοσσούς. Η μετοχή της Amazon κοστίζει 234,34 δολάρια, της Google 88,00 δολάρια και της Tesla 449,36 δολάρια. Λογικά, αυτό είναι αδύνατο, αλλά υπάρχει τρόπος να το παρακάμψετε. Απαιτεί απλώς μια κατανομή μετοχών. Αυτός ο ελιγμός καθιστά δυνατή την επένδυσή σας με χαμηλότερο κόστος. Για να το κάνετε αυτό, πρέπει να περάσετε από "μεσίτες".

Μεσίτες: Απαραίτητοι Πράκτορες στη Διάσπαση Αποθεμάτων

Οι μεσίτες είναι εικονικοί μεσίτες ή τράπεζες που προσφέρουν συγκεκριμένες υπηρεσίες συναλλαγών. Οι υπηρεσίες τους θεωρούνται «ιδιαίτερες» γιατί πολύ συχνά διαφέρουν από αυτές που προσφέρουν οι παραδοσιακές τράπεζες. Επιπλέον, συνήθως κοστίζουν περισσότερο. 

Ένα από τα κύρια πλεονεκτήματα των διασπάσεων μετοχών είναι ότι εκδημοκρατίζουν τις συναλλαγές στο χρηματιστήριο, ανοίγοντας τις πόρτες των επενδύσεων σε διάφορους παίκτες. Επιτρέπει σε όλες τις κατηγορίες επενδυτών να σερφάρουν στις χρηματοπιστωτικές αγορές, από τις μεγαλύτερες έως τις μικρότερες. Ωστόσο, υπάρχει ένα μειονέκτημα σε αυτή τη διαδικασία, καθώς δίνει την εντύπωση μιας καλής συμφωνίας απλώς και μόνο επειδή σας επιτρέπει να επενδύσετε με χαμηλότερο κόστος. Δυστυχώς, στο χρηματιστήριο, το να πληρώνεις λιγότερα δεν σημαίνει ότι παίρνεις μια καλή συμφωνία.

Διαχωρίσεις μετοχών: Ένα πλεονέκτημα για τις επιχειρήσεις και τους επενδυτές

Όταν μια εταιρεία εισέρχεται στο χρηματιστήριο, η χρηματιστηριακή της αξία μπορεί να πέσει ανά πάσα στιγμή ανάλογα με την απόδοσή της. Έτσι, πρέπει πάντα να είναι στα καλύτερά του για να κρατήσει τους επενδυτές του. Ωστόσο, όσο υψηλότερη ανεβαίνει η τιμή μιας μετοχής, τόσο λιγότερο πιθανό είναι να προσελκύσει νέους επενδυτές, επειδή είναι πιο ακριβή. Μια διάσπαση μετοχών θα επιτρέψει στους μικρούς και μεσαίους επενδυτές να επιτύχουν σπουδαία πράγματα. Θα μπορούν να εισέλθουν σε ένα περιορισμένο χαρτοφυλάκιο και να αγοράσουν προηγουμένως μη προσιτές μετοχές. 

Διαφάνεια μεταξύ Εταιρειών και Μετόχων

Όταν μια εταιρεία χωρίζεται, το κάνει με τη μεγαλύτερη δυνατή διαφάνεια. Κανείς δεν θέλει να δει τις αποταμιεύσεις του πορτοφολιού του να πέφτουν κατακόρυφα από τη μια μέρα στην άλλη. Μάλιστα, οι εταιρείες που πραγματοποιούν διάσπαση κοινοποιούν εκ των προτέρων την ημερομηνία της εκδήλωσης στους μετόχους τους. Αυτό τους δίνει την ευκαιρία να ενεργήσουν ανάλογα. Κάποιοι μπορεί να αποφασίσουν να πουλήσουν και άλλοι να διατηρήσουν τις μετοχές τους. 

Αύξηση των ιδίων μετοχών των μετόχων

Σε ένα split, όταν η τιμή της μετοχής διαιρείται, ο αριθμός των μετοχών αυξάνεται. Η αύξηση αυτή ισχύει τόσο για την εταιρεία όσο και για τους μετόχους. Ας πάρουμε το παράδειγμα ενός μετόχου μειοψηφίας Χ που κατέχει 10 μετοχές των 400 ευρώ η καθεμία σε μια εισηγμένη εταιρεία. Όταν ο τελευταίος πραγματοποιεί έναν διαχωρισμό, για παράδειγμα 4 προς 1, ο επενδυτής Χ ενημερώνεται εκ των προτέρων. Αφού η τιμή της μετοχής διαιρεθεί με το 4, ο μέτοχος Χ θα έχει περισσότερες μετοχές. Θα καταλήξει με όχι 10 μετοχές των 400 €, αλλά 40 μετοχές των 100 € η κάθε μία. Στο τέλος θα έχει ακόμα την επένδυσή του των 4000 ευρώ και αυτό με απόλυτα διαφανή τρόπο.

Οι συνέπειες της διάσπασης του χρηματιστηρίου

Όταν η διάσπαση πραγματοποιείται από μια εταιρεία με καλή αξιολόγηση στο χρηματιστήριο, τόσο οι μέτοχοι όσο και η εταιρεία κερδίζουν τόκους. Διότι όταν η τιμή μιας προηγουμένως ακριβής μετοχής αναθεωρείται προς τα κάτω, υπάρχει βιασύνη. Οι πιθανοί επενδυτές, ειδικά οι «μικροί» θα σπεύσουν να αγοράσουν αυτή τη μετοχή.

Στο χρηματιστήριο, η προσφορά και η ζήτηση επηρεάζουν την τιμή μιας μετοχής. Έτσι, αφού σε αυτή την περίπτωση η ζήτηση για το απόθεμα αυτό θα είναι υψηλή, η τιμή του θα αυξηθεί. Μερικές φορές υπερβαίνει ακόμη και την αρχική του αξία, αυτή που είχε πριν από το Σπλιτ. Η εταιρεία λοιπόν θα αξίζει περισσότερο, αφού ο αριθμός των μετοχών θα έχει αυξηθεί και η τιμή θα έχει επίσης φουσκώσει. Ως αποτέλεσμα, η αύξηση αντί για τη μείωση του κόστους κεφαλαίου της εταιρείας θα ενισχύσει το εισόδημα των μετόχων. Ας δούμε πώς.

Η Αρχή της Δωρεάς Μετοχών σε μια Εταιρεία

Μια δωρεάν μετοχή είναι ένα κλάσμα του κεφαλαίου της εταιρείας που προσφέρεται σε ένα ή περισσότερα τρίτα μέρη. Η αρχή είναι απλή. Η γενική συνέλευση της εταιρείας διαμορφώνει μια στρατηγική για την κατανομή δωρεάν μετοχών σε υπαλλήλους ή ορισμένους διευθυντές. Στις περισσότερες περιπτώσεις, ο στόχος είναι να τονωθεί το κίνητρο των ενδιαφερόμενων ατόμων ή να επιβραβευτεί η παραγωγικότητά τους.  

Εν ολίγοις, η δωρεά μετοχών είναι ένα ισχυρό εργαλείο για την εταιρεία. Διότι μέσω αυτής, η εταιρεία παρακινεί τους εργαζομένους της εμπλέκοντάς τους καλύτερα στη στρατηγική ανάπτυξης της.

Η Διαδικασία Δωρεάς Εταιρικών Μετοχών

Οποιαδήποτε εταιρεία, είτε είναι εισηγμένη στο χρηματιστήριο είτε όχι, μπορεί να δωρίσει μετοχές. Αυτό σημαίνει ότι κάθε εργαζόμενος έχει τη δυνατότητα να λάβει δωρεάν μετοχές από την εταιρεία του. Αυτό αποτελεί μεγάλο περιουσιακό στοιχείο για τον δικαιούχο. Για το σκοπό αυτό, το διοικητικό συμβούλιο είναι εκείνο που αποφασίζει για τον αριθμό των μετοχών που θα παραχωρηθούν. Θα αποφασίσει επίσης για τη διάρκεια της απόκτησης και πιθανή διαβούλευση. Και οι δύο διαδικασίες θα πρέπει να διαρκέσουν τουλάχιστον δύο χρόνια. Στο τέλος αυτής της περιόδου, ο δικαιούχος μπορεί να λάβει μερίσματα ως μέτοχος. Έχοντας γίνει ιδιοκτήτης, μπορεί επίσης να αποφασίσει να τα πουλήσει. 

Διαχωρισμός Μετοχών και Δωρεάν Διανομή Μετοχών – Ορισμός

Είναι διαφορετικό από τη δωρεά μετοχών σε μια εταιρεία. Αυτός είναι ο μηχανισμός με τον οποίο μια εταιρεία δημιουργεί μετοχές και τις διανέμει στους μετόχους χωρίς να ζητά ανταλλάγματα. Για παράδειγμα, μια τράπεζα θα δημιουργήσει μετοχές και θα τις αναδιανείμει δωρεάν στους μετόχους της με βάση την ισοτιμία. Μερικές φορές μια νέα δράση για ένα παλιό, ή ακόμα και μια νέα δράση για 7 παλιές. Πέρα από το να είναι μια φιλανθρωπική πράξη, είναι μια οικονομική πράξη που ωφελεί τις εταιρείες που την ασκούν.

Μια εναλλακτική λύση αντικατάστασης μερίσματος

Η διανομή δωρεάν μετοχών είναι μια στρατηγική που χρησιμοποιούν οι εταιρείες για διάφορους λόγους. Για παράδειγμα, όταν μια εταιρεία δεν έχει πολλά μετρητά για να διανείμει μερίσματα στους μετόχους της. Δημιουργεί νέες μετοχές για να τις αναδιανείμει, κάτι που θα της επιτρέψει να αντισταθμίσει την απουσία μερισμάτων.

Ένας τρόπος για την εταιρεία να αυξήσει το κεφάλαιο της

 Συμβαίνει επίσης ότι μια εταιρεία αναγκάζεται να αυξήσει το κεφάλαιό της ή τον αριθμό των μετοχών στη χρηματοπιστωτική αγορά. Αυτό έχει ήδη συμβεί στη Δυτική Αφρική, στο Περιφερειακό Χρηματιστήριο, με συντομογραφία BRVM. Αναγκασμένες να συμμορφωθούν με τη νέα ελάχιστη κεφαλαιακή απαίτηση της Νομισματικής Ένωσης της Δυτικής Αφρικής, οι τράπεζες αναγκάστηκαν να καταφύγουν στη διανομή δωρεάν μετοχών. Για να γίνει αυτό, δημιούργησαν νέες μετοχές, τις οποίες στη συνέχεια διένειμαν στους μετόχους τους. Αυτή η στρατηγική υιοθετήθηκε για να ξεπεραστούν δύο σημαντικοί περιορισμοί.

Αφενός, τους επέτρεψε να προστατευτούν από νέους ανθρώπους που εισήλθαν στην πρωτεύουσα με τάση για παρεμβάσεις. Από την άλλη πλευρά, τους βοήθησε να συμμορφωθούν με τους νόμους και τις απαιτήσεις της υποπεριφέρειας. 

Δωρεάν διανομή μετοχών και δημιουργία πλούτου για τον επενδυτή

Υπάρχουν αρκετές απόψεις για το θέμα, αλλά όλες είναι αρκετά ανάμεικτες σχετικά με την ικανότητα της διανομής δωρεάν μετοχών να δημιουργεί αξία.

Δωρεάν διανομή μετοχών: Τεχνική δημιουργίας πλούτου για μετόχους

Υπάρχουν μερικές προϋποθέσεις που πρέπει να πληρούνται για να δημιουργήσουν πλούτο οι νέες μετοχές. Η εν λόγω εταιρεία θα έπρεπε ήδη να έχει καλή βαθμολογία στη χρηματοπιστωτική αγορά. Επίσης, η τιμή των νέων μετοχών πρέπει να ακολουθεί ακριβώς την ίδια τιμή με τις αρχικές μετοχές.

Για παράδειγμα, εάν οι νέες μετοχές που δημιουργήθηκαν είναι αξίας 100 € η καθεμία. Μετά από 3 μήνες, αν ακολουθήσουν την κίνηση των παλαιών μετοχών και αυξηθούν κατά 100%, θα διπλασιαστούν σε αξία και θα κοστίσουν 200€ ανά μετοχή. Σε αυτό το σημείο, ο επενδυτής θα μπορεί να επωφεληθεί από την προστιθέμενη αξία της μετοχής και να την μεταπωλήσει για να κερδίσει.

Σχετικότητα της δημιουργίας πλούτου στους μετόχους μέσω της διανομής δωρεάν μετοχών

Στην πραγματικότητα, αυτά τα κέρδη θα μπορούσαν να είχαν πάει απευθείας στις τσέπες του επενδυτή. Όταν η εταιρεία δημιουργεί νέες μετοχές, αντλεί από τα κέρδη που θα έπρεπε να είχε αναδιανείμει στους μετόχους. Σε αυτό το βαθμό οι αναλυτές δεν συμφωνούν σε αυτό το ζήτημα της πιο πραγματικής διανομής των δημιουργούμενων μετοχών.

Συμπέρασμα

Εν ολίγοις, το όφελος από τη διάσπαση έγκειται στο γεγονός ότι θα κάνει την τιμή της μετοχής προσιτή σε πολλούς επενδυτές. Η ρευστότητα της μετοχής θα βελτιωθεί επίσης, καθιστώντας τη διαπραγμάτευση των τίτλων πιο ευέλικτη.