PER sur la borso estas unu el la unuaj indikiloj, kaj ofte la plej uzata por havi pli klaran ideon pri la taksado de kompanio en la borso. Por esti pli profita, la PER (Preza Gajno-Ratio) estas unu el la kreskaj indikiloj, kiuj devas esti konataj kaj komprenitaj ĉiakoste.
Kio estas PER en la borso?
La PER ankaŭ estas difinita kiel rilatumo, kiu celas taksi la prezon de akcio rilate al ĝiaj profitoj. La PER estas indikilo celita determini la koston de akcio. Ĝi estas kalkulita surbaze de financaj datumoj de antaŭa periodo, ni tiam parolas pri ruliĝanta PER. Ĉi tiu antaŭa periodo povas esti distribuita kvaronjare aŭ duonjare. La Per ankaŭ intervenas en la Ripari Borso.
La PER estas indikilo, kiu povas esti uzata de ĉiuj, ĉu sperta komercisto aŭ komencanta komercisto. La plej grava kaj esenca estas scii kiel ĝi funkcias kaj povi ĝin interpreti.
Ĉi tiu indikilo esence temigas la prognozajn enspezojn de akcio. Efektive, la PER reprezentas la nombron da jaroj da profito, kiun la komercisto pretas aĉeti. Kiel vi komprenis, ju pli ĝi spertas malpliiĝantan progresadon, des pli interesa estas la kompanio.
Kiel Kalkuli la PER en la Borso?
La PER estas akirita kalkulante la akcian prezon sur la borso per la EPS (Enspezo per Akcio). Ni do havos la jenan formulon: PER = Akcia prezo/EPS. La PER ankaŭ povas esti kalkulita aplikante la sekvan matematikan formulon: PER = Merkata kapitaligo/Neta enspezo.
Interpretante la PER sur la borso
La interpreto de la PER estas tre grava por investantoj. Averaĝa PER ĉiam estas inter 10 kaj 17. Je ĉi tiu nivelo, la stoko estas taksita normale. Kiam ĝi estas sub 10, tio signifas, ke la akcioj estas subtaksitaj. Ĉi tio estas faktoro, kiu markas certan deficiton en la valoro de la akcio en la borso.
Kiam la PER estas super 17, ni parolas pri trovalora provizo. La vido pri la PER estas precipe mallongperspektiva, precipe pli ol unu jaro, sed ankaŭ povas esti trudita longtempe.
Kiam la PER estas super 25, ni parolas pri spekula bobelo, investantoj povas atendi fortan eksplodon aŭ fortan kreskon. La interpreto de la PER estas tre grava por bona decidiĝo. Se la PER de jaro N-1 estas sub 10, estos malfacile interpreti la PER de jaro N.
| PER | interpreto |
|---|---|
| > 25 | Studento |
| Inter 20 kaj 25 | Relative alta |
| Inter 15 kaj 20 | rimedoj |
| Inter 10 kaj 15 | Relative malalta |
| <10 | bas |
Komparu kaj Interpretu PER de la Sama Sektoro de Agado
Ne estas profito por kalkuli kaj komparante la PER de unu sektoro de agado kun tiu de alia. Ĉi tiu komparo estas simple malĝusta, ĉar la prezoj de kompanioj en iuj sektoroj estas pli volatilaj ol tiuj de aliaj. Tiu ĉi varianto devas do esti konsiderata por povi kalkuli kaj kompari la PER de pluraj agadsektoroj.
Estus malfacile havi fidindajn informojn komparante, ekzemple, la PER de kompanio kiel Teslo al tiu de alia simila Scor. Ĉi tiuj estas kompanioj de malsamaj agadsektoroj kaj ankaŭ kompanioj kun malsamaj financaj kapabloj.
Tamen, se la analizisto sukcesas trovi proporcion proporcian al la enspezoj de du kompanioj, tiam komparo povas esti farita.
Determini la Datumojn Konsiderindajn por Kalkuli la PER en la Borso
- Pluraj interretaj retejoj ofertas informojn pri la financa situacio de integraj kompanioj. Ĉi tio koncernas precipe informojn, kiuj povas partopreni en la kalkulo de la PER kiel ni vidis en la formulo supre. Ĉi tiuj informoj haveblas en bonfamaj retejoj, kaj foje en la retejoj de la koncernaj kompanioj.
- La financaj datumoj de kompanioj ofte estas anoncataj en novaĵleteroj aŭ gazetaraj komunikoj. Specialigitaj platformoj por tio inkluzivas Boursorama kaj Trangisat; mallonge, estas multaj. .
- Sur internaciaj merkatoj, aliaj specialigitaj platformoj ofertas informojn pri la PER de kompanioj en la borso. Ni povas citi platformojn kiel Bloomberg, por nomi nur kelkajn.
- La informo, kiu ŝajnas plej alirebla en la datumoj de kompanio, estas la akcia prezo en reala tempo. Ne vere eblas havi aliron al ĉiuj financaj informoj pri kompanio, krom se la kompanio decidas publikigi ĝin.
PER sur la Borso kaj Rendiko de Akcio
La indico de rendimento estas referita kiel la inverso de la PER en financaj merkataj analizoj. Ĉi tio estas grava proporcio por tiuj, kiuj volas scii kiel funkcias la borso. La inverso de la PER indikas la revenon atenditan de akciuloj sur la nuna akcia prezo. Por akiri la indicon de rendimento de akcio, ni povas apliki la sekvan formulon: TR=1/PER. La indico de rendimento permesas vin kompari la taksadon de la kompanio kun la senriska indico.
Por kompanio, kiu havas PER de 17, ĝia rendimento estos difinita jene. TR=1/17, kiu egalas al 5,88%. La PER estas same grava kiel la TR kiam oni analizas la situacion de la kompanio.
Por kio estas la PER uzata en la borso?
La PER estas implikita en pluraj analizaj planoj por akiri solidajn informojn pri la agado de firmao. Inter la plej ripetiĝantaj kazoj, ni povas citi:
- PER Bourso: Financa Taksa Ilo: La PER ofte estas uzata kiel multobla taksado de certaj merkataj ludantoj, pli ĉefe de investantoj. Ĉi-lastaj elektas kompaniojn de la sama sektoro kaj averaĝas la PER de ĉi tiuj kompanioj. Ili tiam povas uzi ilin por taksi, ekzemple, la indicon de reveno kiel ni vidis supre. Kvankam ĉi tiu aliro havas avantaĝojn, oni devas ankaŭ rimarki, ke ĝi povas havi malavantaĝojn, kiuj povas tute malsukcesigi la analizojn. Oni jam rimarku, ke ĉiu kompanio havas specifan merkaton, propran internan politikon kaj personan aliron al la merkato. Sen konsideri ĉiujn ĉi tiujn variablojn, estas evidente, ke la taksado kun la PER ne estus sufiĉe fidinda.
- PER Bourso: Elekta Ilo: La PER povas esti uzata de investaj kompanioj por konsili investantojn, aŭ por instigi ilin fari investan elekton. Estas akcioj kiuj estas pli multekostaj kompare kun aliaj, ekzemple kiam la PER estas pli granda ol 25. Investanto povas decidi enfokusigi sian atenton nur sur la akcioj de kompanio kun PER en specifa intervalo. La akcioj de kompanio estas konsiderata je bona prezo kiam ĝia PER estas inter 10 kaj 17. Investanto povas koncentriĝi pri ĉi tiu faktoro por difini la akciojn, sur kiuj li ŝatus koncentri sian atenton.
Limoj de Uzo de PER sur la Borso en ?
Kvankam ĝi estas unu el la plej gravaj proporcioj uzitaj en analizoj, la PER havas malfortojn kiuj limigas la amplekson de sia uzo. Inter ĉi tiuj esencaj punktoj, ni povas kalkuli ekzemple:
- La PER ne nepre indikas plej multekostan kompanion kiam la PER estas alta. Estas PER-oj kiuj ne plene integras la kreskopotencialon de la firmao. En ĉi tiuj apartaj kazoj, ni ofte emas taksi PER, sen tamen povi havi fidindajn datumojn post la analizoj.
- Malalta P/E ankaŭ ne indikas malmultekostan kompanion. Kiel ni vidis supre, la sama estas vera ĉi tie. Estas malfacile decidi pri la kvalito de firmao simple konsiderante ke la PER estas tro malalta. Estas valorkaptiloj pri kiuj vi devus esti singarda kiam vi faras taksojn. Akcio povas ŝajni malplivaloriĝi pro malalta PER, sed ĉi tio ne estas la kazo.
- Partiaj kalkuldetaloj. Sufiĉas ke unu valoro en la kalkulprocezo estu partia por kulpigi la tutan kalkulon. Datumoj kiel neta kontada profito estas datumoj, kiuj tendencas influi la PER. La neta kontada rezulto inkluzivas, ekzemple, renversojn kaj ekskludas provizaĵojn. Ĉi tio estas unu el la maloftaj faktoj, kiuj paralizas la PER-datumojn.
Valoro en La Case (Prezo al Libro)
La Prezo al Libro estas indikilo por kompari kun la reveno de egaleco, por determini kiom multekostaj estas la valorpaperoj. Por kalkuli la valoron en la skatolo, ni dividas la akcian prezon per la netaj kontadaj aktivoj. Ni ankaŭ povas dividi la kapitaligon per la egaleco.
Kiam ĉi tiu proporcio estas malpli ol 1, tio signifas, ke la kompanio estas subtaksita kaj supertaksita se ĝi estas pli alta. Tamen ĝi ne povas doni informojn pri spezo aŭ aliaj gravaj figuroj.
Multoblaj de Spezo
La enspeza oblo estas kalkulita dividante la valoron de la komerco per la enspezo. Ĉi tiu proporcio ebligas establi la netan valoron de firmao sen konsideri ĝian nunan aŭ estontan valoron. Ĝi baziĝas sur faktoroj, kiuj faras la kalkulon pli stabila.
Ĉi tiu proporcio ebligas kompari kompaniojn en la sama sektoro de agado. Ĝi permesas vin scii kion la kompanio pagas por €1 de spezo.
Taksado de Malneta Pluso
Ĝi estas unu el la plej studitaj proporcioj en la lastaj 10 jaroj. Ĝi estas akirita dividante la valoron de la firmao per la malneta operacia pluso. Ĉi tiu proporcio ne inkluzivas deprecon kaj inversigojn, sed ankaŭ ekskludas personajn kostojn, impostajn kostojn kaj donacojn.
Funkcia Profito Multoblaj
Ĉi tiu proporcio estas akirita dividante la kompanian valoron per EV / EBIT (Gajnado Antaŭ Intereso kaj Impostoj). Ĝi ebligas neŭtraligi diferencojn en financa strukturo. Tiu rilatumo enkalkulas deprecikostojn, kiuj ĝenerale estas faktoro de malriĉiĝo.
Taksado de Profitoj
La PEG (Price Earning Growth) estas la Proporcio kiu ebligas taksi la profitojn de firmao. Ĝi estas akirita dividante la PER de jaro N per la atendata profitkresko en N-1. Kresko estas subtaksita se la PEG estas malpli ol 1. Aliflanke, se ĝi estas pli granda ol 1, ni diras, ke la kompanio estas supertaksita.
PER sur la borso: Ĉu ni vere povas fidi ĝin?
PER-analizaj datumoj donas ĝeneraligitan vidon de la reala agado de akcioj. Kvankam ĝi ofte donas interesajn datumojn, vi ne tute fidi ĝin.
Tiuj, kiuj volas komenci bourse povus bone uzi ĝin. La PER disponigas precizajn datenojn tiutempe T. Tiuj datenoj tiam povas esti uzitaj por fari tujajn decidojn.
Longtempe, la demando estas iom pli sentema. Efektive, kutime efika kompanio povas havi malaltajn proporciojn pro specifa situacio. Tio estas la kazo, ekzemple, de la sankrizo de Covid-19, kiu konsiderinde influis komercan agadon en 2020.
Malalta aŭ alta PER baldaŭ ne konsistigas garantion, ĉar ĉio ankoraŭ eblas. Longtempe, tamen, la analizisto devas povi preni pozicion. En ĉiu kazo, estas necese rigardi specifan rigardon al la interpreto de la PER. La uzo de PER devas esti fleksebla, sen devi sperti aŭtomatan aliron al analizoj.
Kiuj estas la limoj de PER en ?
- Alta PER ne ĉiam reflektas la prezon de akcio. PER povas esti determinita eble sen konsideri aliajn determinajn proporciojn, kio donas la impreson, ke akcio estas tro multekosta.
- PER kiu estas tro malalta ne nepre indikas, ke la stoko estas pli malmultekosta. Estas fakte sur la merkato, " valorkaptilo » kiu tendencas la taksadon de akcio. Inter ĉi tiuj "valorkaptiloj", ni povas citi PER kiu estas tro malalta, kiu donas la impreson, ke akcio estas subtaksita. Do vi devas atenti ĉi tiujn datumojn kiam vi taksas la P/E de akcioj.
- A PER partia de la detaloj de la kalkulo. La PER-kalkulaj datumoj estas neta profito kaj akcia prezo. Ĉi tiuj datumoj povas esti partiaj kaj konduki al la determino de netaŭga PER. Vi devas do preni la zorgon zorge kontroli la valorojn konsideratajn por la kalkulo de la PER.
Konkludo - La PER sur la borso en kelkaj vortoj
La PER estas la ilo por analizi la valorojn de diversaj kompanioj en la sama sektoro de aktiveco. Ĝi estas grava rilatumo, kiu intervenas en pluraj aspektoj por decidi pri la situacio de firmao. Ĝi permesas al ni havi realan situacion, sed ankaŭ prezentas difektojn kiuj povas influi la analizojn. Ĝi devas do esti uzata kun granda mezuro.
Kion PER investi en la borsmerkato?
Kun 4 el 7 kompanioj havantaj merkatan kapitaligon al neta enspezo-proporcio sub 10, ŝajnas komprenebla, ke super 10 la akcioj ne estas malmultekostaj.
❓❓ Kio estas la Bona PER por Akcio?
Por kompanio en sektoro kun sufiĉe malalta mezumo, ni povus diri, ke PER de 5 aŭ malpli ne estas eksterordinara. Kvankam ŝajnas, ke la antaŭvidoj por la kompanio estas rigardataj tro negative, estas bona praktiko filtri kompaniojn kun P / E sub ĉi tiu nivelo.
❔❔ Kiel interpreti la PER?
Kiam ĝi estas inter 10 kaj 17, ĝi estas ĝenerale konsiderata kiel bona prezo. Sub 10, ĝi signalas subtakson de la akcioj, aŭ implicas estontajn deficitojn por la kompanio. Super 17, ĝi inklinas substreki la supervaloradon de la akcioj aŭ anonci estontajn profitojn.
Kiel estas la PER kalkulita?
La PER estas kalkulita dividante la merkatkapitaligon per la neta enspezo, aŭ dividante la prezon de akcio per la neta enspezo per akcio (EPS).
