Aktsiaturul lühikeseks müük – kuidas see toimib?

Lühikeseks müük börsil on üks levinumaid strateegiaid aktsiaturu tulemustest kasu saamiseks. Investorid on tõepoolest mõistnud, et oma kasumi suurendamiseks peavad nad osta aktsiaid Idee on osta aktsiaid madala hinnaga ja müüa need edasi kõrgema hinnaga. Sel põhjusel loodi lühikeseks müügi kontseptsioon. Nagu kõigil teistel investeerimismeetoditel, on ka sellel plusse ja miinuseid. Avastage koos meiega, kuidas aktsiaid börsil lühikeseks müüa.

Mis on börsi lühikeseks müük?

Aktsiaturu lühikeseks muutmine on strateegia, mida kasutavad kauplejad online aktsiaturg teenida kasumit aktsiatelt, mis nende arvates kaotavad väärtust. Lühikeseks müügi paremaks mõistmiseks on vaja teada, kuidas aktsiaturg toimib. Üldiselt tähendab see, et kui investor võtab aktsia hinnale ostupositsiooni, siis ta loodab, et viimase väärtus tõuseb. Teisest küljest, kui investor võtab aktsiaturul lühikeseks müügipositsiooni, tähendab see, et ta usub, et selle aktsia hind tõenäoliselt langeb.

Seega saame lühikeseks müüki defineerida kui aktsiaturu väärtpaberite müüki, mida müüja ei oma. Täpsemalt seisneb see aktsiate väärtpaberite müümises, mida kavatsete osta, kuid mida te veel ei oma. Investeerimiseks või kauplemiseks saate laenata väärtpabereid ja need hiljem tagasi maksta. Kas oma võitudega või pangaülekandega raha sissemaksega.

Avage konto rakendusega Vantage →

Kuidas aktsiaturu lühikeseks müük toimib?

Börsil lühikeseks müügi põhimõte on lihtne: kaupleja laenab oma maaklerilt aktsiaid ja müüb need seejärel positsiooni avades maha. Seejärel säilitab ta selle positsiooni, kuni aktsia hind täielikult langeb. Kui eesmärk on saavutatud, lõpetab ta müügi, ostes aktsiad tagasi.

Kui tagasiostuhind on müügihinnast oluliselt madalam, teenib investor vahega samaväärset kasumit. Teisalt, kui aktsia hind on vahepeal tõusnud, lahkub kaupleja kallimaid väärtpabereid tagasi ostes kahjumiga. Lühikeseks müügipositsiooni sulgemist aktsiaturul nimetatakse riskimaandamiseks (futures hedging). Ja kaupleja võib vabalt hoida positsiooni nii kaua kui soovib ja katta niipea, kui ta oma eesmärgi saavutab.

Lühimüügi selgitus: Kasumi korral

Siin on praktiline näide, mis illustreerib lühikeseks müügi toimimist:

1. Kaupleja analüüsib Lucid Motorsi aktsiaid ja tuvastab signaale, mis viitavad tõenäolisele hinnalangusele. Ta teeb hinnanguid ja avastab, et aktsia hind Lucid Motorsi aktsia millega praegu kaubeldakse $ 3,76 Hind ei lange niipea. Selle eeldatava languse ärakasutamiseks laenab ta oma maaklerilt või finantsvahendajalt umbes viiskümmend aktsiat ja müüb need kõik maha. Ta on just lühikeseks müünud ​​50 Lucid Motorsi aktsiat, mis talle ei kuulunud. Seega peab ta need aktsiad hiljem riskide maandamise käigus tagasi maksma.
2. Viis nädalat pärast lühikeseks müüki langes Lucid Motorsi grupi aktsia hind 21 dollarilt 15 dollarile. Seejärel otsustab kaupleja kasumi tagasisaamiseks ja laenu tagasimaksmiseks lühikeseks müügipositsiooni sulgeda. Selleks ostab ta 50 dollari eest tagasi ettevõtte Lucid Motors 15 aktsiat, et hüvitada maaklermajale võlgu. Sellel maandamisel teenib ta 300 dollarit kasumit lühikeseks müügihinna ja tagasiostuhinna vahest (hedge).

Lühike müügi selgitus: kaotuse korral

• Isegi kui lühikeseks müük näib olevat kauplejate jaoks suurepärane lahendus, tuleb meeles pidada, et sellega kaasneb siiski risk. Lucid Motorsi ettevõtte aktsiahinnalt 300 dollari suuruse kasumi saanud kaupleja jääb tõenäoliselt oma kapitalist ilma. Tõepoolest, ta põhines turutellimusel prognoosidel ja analüüsitulemustel.
• Kui neid otsustuskriteeriume valesti tõlgendada, ei pruugi aktsia hind oodatavat trendi järgida. See tähendab, et väärtpaberite hinnalanguse asemel oleks toimunud LCID aktsia hinna tõus. Sel juhul kaotab kaupleja oma raha müügi- ja ostuhinna vahe, mis on nüüd negatiivne. Seejärel on ta kohustatud ostma aktsiad väga kõrge hinnaga, et oma tarnijale raha tagasi maksta.
• Lõpuks on börsiettevõtete aktsiate lühikeseks müük kiire ja lihtne viis aktsiaturul raha teenida. Selle peamine eelis on see, et see võimaldab teil kaubelda aktsiatega, mida te ei oma. See seab aga riski kaotada, kui analüüsid on tehtud valesti või tulemusi ei ole tõlgendatud kõige paremini. Seetõttu on enne aktsiaväärtpaberitega kauplemist soovitatav selle kõiki aspekte arvesse võtta. Samuti tuleb märkida, et see investeerimismeetod on reserveeritud kogenud investoritele.

Miks me teeme lühikese müügi?

• Spekuleerida: Tegelikkuses saab aktsia või indeksi lühikeseks müümist õigustada mitme argumendiga. Lühikese positsiooni täitmise peamine põhjus on spekulatsioon. Lühikeseks müük võimaldab kauplejatel spekuleerida ülehinnatud aktsia hinna langusega.
• Maksustamise põhjused: Lühitehingut õigustavate argumentide osas võib see olla ka maksustamise põhjus. Eraisik, kes soovib spekuleerida aktsia hinnaga, võib tõepoolest määratleda juhusliku strateegia, kvalifitseerides müügi lühikeseks. Seejärel peab ta hoiduma pika positsiooni maandamisest, eelistades oma lühikese positsiooni maandamist, mis võib toimuda aasta viimasel kuul. Teisisõnu, pikka positsiooni tuleb hoida vähemalt 60 päeva. See võimaldab tal maksustada lühikesest positsioonist saadud kapitalikasumit, mitte aga pikast positsioonist tulenevat kapitalikasumit.
• Ostupositsioonide katmine: Juhid on harjunud riskimaandamiseks valima aktsiaturul lühikeseks müügi. Tõepoolest, kui nad ostavad aktsiaid, mis on veidi liiga kõikuvad või ebastabiilsed, on neil oht, et nad näevad üleöö kukkumist. Seega kasutavad nad selle riski kompenseerimiseks lühikeseks müüki aktiivse riskimaandamisstrateegiana. See võimaldab vähendada positsioonide osturiski ja säilitada oma kapitali languse korral.

Lühikeseks müük aktsiaturg – mis on lühikeseks müük?

Lühikeseks müük on ingliskeelse termini "Vente à Découvert" (lühikeseks müük) sõnasõnaline tõlge. See on investeerimismeetod, mis hõlmab aktsia hinna languse ootamist ja vastavalt tegutsemist. Investor ennustab aktsia väärtuse langust, laenab ettevõtte aktsiaid maaklerilt või lühimüüjalt. börsimaaklerSeejärel müüb ta need maha. Seejärel loodab ta kasumi teenimiseks hinnavahele, mis pärast langust tekib. Kui turutrendid kinnitavad tema ennustusi, teenib ta kasumit. Teisest küljest, kui aktsiahind langemise asemel tõuseb, jääb kaupleja kahjumisse ja on sunnitud pikka positsiooni maandama.

Milliseid börsitooteid lühikeseks müüa?

• Aktsiate lühikeseks müük: Aktsiad on börsil kõige lihtsamini kaubeldavad väärtpaberid. Nende hinnastruktuuri on lihtne analüüsida, mis lihtsustab ostu- ja müügisignaalide tuvastamist. Aktsiate laenamiseks ja tellimuste esitamiseks registreeru lihtsalt börsimaakleri juures.
• Varsti aktsiaindeksite müük: Kuna indeksitel on aktsiaturu noteering samamoodi nagu aktsiatel, siis saab nende hinnaga kaubelda börsil. Siin on risk aga palju suurem kui aktsiaturul. Tõepoolest, indeksid kujutavad endast palju volatiilsemat hinda ja seetõttu tuleb analüüside tegemisel tegutseda täpsusega.
• Bitcoini lühimüük: See hõlmab spekuleerimist krüptovaluuta hinna langusega, mida te ei oma. Selleks võimaldavad maaklerfirmad ja investeerimisplatvormid teha vajalikke tehinguid.

Aktsiakauplemine Prantsusmaal

• Lühikeseks müük aktsiaturul toimub üldjuhul aktsiatega, mis sobivad Euronexti pakutava edasilükatud arveldusteenuse (SRD) süsteemiga. Laenamise, läbirääkimiste ja tagasimaksmise strateegia ei ole alati eraisikutele ja spetsialistidele kättesaadav. Tõepoolest, pangad lubavad endale tagada regulaarse kontrolli oma klientide kontodel olevate varade üle. Seega on väärtpaberite laenamine müüja finantsvahendaja ülesanne, et need ostja maakleri kätte toimetada. Sama kehtib ka laenatud väärtpaberite tagasimaksmise kohta, mis toimub kuu lõpus.
• Lühikeseks müügikorralduse täitmine aktsiaturul hõlmab üldjuhul mitut etappi. Sama, mis tavaliste läbirääkimiste puhul. Tegelikult edastatakse kõik müügitellimused arvelduskojale, kes omakorda annab korralduse arveldamiseks või ostjale tarnimiseks. Seejärel kontrollib arvelduskoja antud korraldust keskdepositoorium 3 päeva pärast (juhul, kuiEuronext). Siin kontrollime, kas maakleri kontol on väärtpabereid, mida ta üritab müüa. Seejärel, niipea kui väärtpaberid jõuavad vahendaja kontole, suletakse müük automaatselt.
• Teisest küljest toimub lühikeseks müük ka börsivälisel turul, väljaspool tsentraliseeritud turge. Siin toimuvad tehingud kahe finantsasutuse vahel, millest üks on ostja ja teine ​​müüja. Mõlemad lepivad kokku täitmiskuupäevas, millal väärtpaberid müüakse ja automaatselt ostetakse. Kuna toiming toimub väljaspool börsi, on mõlemal poolel õigus otsustada marsruudijuhiste ja kontrolli päevade arvu üle.

Aktsiaturu lühikeseks müügi katvus

Pärast kahe osapoole vahelise korralduse täitmist tuleb katte tagamiseks oodata kasumi realiseerimist. Teil on selleks mitu võimalust:

• Lühikeseks müümiseks võite laenata väärtpabereid;
• Võimalik on ka otseost;
• Samuti on võimalik realiseerida ostuoptsiooni;
• Või võite teha ajutise ostu;

Kõigist loetletud meetoditest on pealkirjade laenamine kõige lihtsam ja enim kasutatav lahendus. Sest see ei mõjuta otseselt ei vahendaja ega läbirääkija rahavoogusid. Siin toimetatakse kauplejale aktsiad ja ta on nõus need mõne päeva pärast tagastama. Samuti lubab ta täiendavat vahendustasu laenuandjale, kes ei võta riski. Olenemata turu liikumise suunast saab viimane oma väärtpaberid õigel ajal kätte.

Investeerimisstrateegiad

Lühikeseks müügi kontekstis on palju investeerimisstrateegiaid. Näitena võime tuua:

• Võlakirja konverteerimine aktsiaks: Siin asub finantsasutus ostma vahetusvõlakirja, mille võrdlusaktsia ostuoptsioon on alahinnatud. Seejärel lubab ta väärtpaberid lühikeseks müüa, et ära kasutada arbitraažimarginaali.

• Sektori arbitraaž: Investeerimisfond panustab kahe erineva ettevõtte kahe aktsia tootlusele üksteise suhtes või aktsia tootlusele sama sektori väärtpaberite suhtes. See võimaldab tal osta väärtpaberit või müüa lühikeseks indeksi.
• Klassikaline ühinemine: Väärtpaberi ostmine ülevõtmispakkumisest ostja aktsia lühikeseks müümiseks. See võimaldab pakkumise lõpus kasumit teenida.
• Müük negatiivsel arvamusel: Kaupleja müüb lühikeseks suure kapitalisatsiooniga ettevõtte aktsiad, mis tema arvates võib tulevane sündmus arengut pidurdada. Ja seetõttu viia tegevus kukkumiseni.

Kokkuvõttes nõuab lühikeseks müügi põhimõte kauplejatelt pikaajaliste positsioonide säilitamist aktsiate osas, mis eeldatavasti tõusevad, ja lühiajalisi tellimusi aktsiate kohta, mis tõenäoliselt langevad.

Lühikeseks müügi eelised

• Likviidsushüvitised
• Spekulatiivse mulli vähendamine
• kontroll ja turvalisus

Et lugeda ka: Börsivahetus: määratlus ja toimimine

Lühikeseks müügi puudused

• Börsikriis
• Turu kuritarvitamine

✔️✔️✔️ Kas teil on börsil lühikeseks müügi kohta veel küsimusi või soovite oma kogemusi jagada? Jäta meile kommentaar.✔️✔️✔️