Burtsan espekulatzea: aholkuak eta trikimailuak

Espekulazioa merkataritza-mekanismo errentagarrienetako bat da, eta arriskutsuenetako bat ere bai. Mila euro milioi bihurtzeko gai den heinean, etorkizuneko akzioen prezioen mugimenduak aurreikustea da, burtsako joera jakin batzuetan oinarrituta. Burtsan espekulatu nahi al duzu, baina ez dakizu nondik hasi? Gida honetan, zure helburuak lortzeko beharrezkoak diren metodoak, formalitateak eta parametroak erakutsiko dizkizugu. 

Burtsan espekulatzea: definizioa

Finantza-espekulazioa ere deitua, burtsaren espekulazioa baloreen edo finantza-tresnen erosketa eta salmenta eragiketak egitean datza, irabaziak lortzeko. Espekulatzaileak, beraz, negoziazio hauek hainbat aktiboren bidez egin ditzake, hala nola akzio, aukera, moneta, etorkizuna, etab. Finantza produktu hauek balio baten igoeran edo jaitsieran apustu egiteko garatzen dira, erostera behartuta egon gabe. Aktibo horietako batzuek palanka eskaintzen dute (geroago gida honetan itzuliko gara).

Nola funtzionatzen du espekulazioak?

Espekulazioak honela funtzionatzen du. Espekulatzailea burtsetan arriskua hartzen duen merkataria da, bere aktiboaren prezioaren etorkizuneko gorabeherak irabazi handia lortzen lagunduko dion itxaropenaz. Egoera horretan, atzerriko moneta batean dituen partaidetzak dibisa horretan txikiagoak edo handiagoak dira (zein dibisaz ari zara?). Beste era batera esanda, espekulatzaileak atzerriko moneta baten gainean posizio luzea hartzen badu, hura erosiz gero, haren balioespenak irabazi egingo dizkio.

Kontu bat irekitzea Vantage →

Espekulazio-transakzioek ez dute zertan merkataritza-trukean oinarritu behar, truke-eragiketetan eta merkataritza-transakzioetan ez bezala, nahiz eta badiren operazio hibridoak (merkataritza- eta finantza-eragiketei lotutakoak) izaera espekulatiboko etekina lortzea helburu dutenak (enpresa inportatzaileak eta esportatzaileak. ez estaltzen beren dibisen posizioa).

Transakzio espekulatiboa

Negoziazio espekulatiboa produktu deribatuen bidez egin daiteke, hala nola etorkizuneko eta aukeren bidez, XX. mendeko finantza-merkatuetan berriak direnak. Negoziazio espekulatiboaren araua hau da: espekulatzaileak posizio luzea (erosi) hartzen du etorkizuneko balioespena aurreikusten duen moneta edo akzioetan. Hala, “etorkizunen teknikari” esker, kopuru izugarriak konprometitzeko aukera du, hasieran behar den berme-gordailuaren zenbatekoa bakarrik ordainduz. Eragiketa honek palanka garrantzitsua erabiltzeko aukera ematen du.

Produktu eratorriak

Espekulazioaren tresna eraginkorrenen artean deribatuak daude. Izan ere, deribatuen transakzio gehienak espekulatiboak dira. 1970eko hamarkadako moneta krisiaren hasieran garatu ziren, finantza ezegonkortasunaren aurkako babes-arma gisa balio izateko diseinatu ziren. Hori dela eta, interes-tasen arriskuen estaldura gisa aurkezten dira, eta, beraz, azpian dauden finantza-produktuen prezioen etorkizuneko alderantzizko aldaketaren aurka, hala nola akzioen eta dibisen aurka.

Merkatari espekulatibo motak

Bi merkatari espekulatibo mota nagusi daude:

• Le Egun trading : espekulazio modu bat da, non merkatariek (eguneko merkatariek) ez duten zertan titulazio berezirik izan. Hala ere, honela sailkatzen dira askotan negoziatzen dutelako. Normalean, egun batez mantentzen dituzte euren posizioak, eta negoziazioa amaitutakoan saioa ixten dute;
• Swing merkataritza: Swing dendari bat hainbat astez bere posizioa mantentzen duen dendari bat da, aldi honetan irabaziak kapitalizatzeko asmoz. Hori egiten du akzio baten prezioa non mugituko den zehazten saiatzen da, posizio bat hartuz eta, ondoren, irabaziak lortuz.

Burtsaren Espekulazio Estrategiak

Espekulatzaileek erabiltzen dituzten estrategia ezagunak galera stop-aginduetatik hasi eta ereduen merkataritzara bitartekoak dira. Stop-galera-agindu batekin, espekulatzaileak broker bati akzio bat erosi edo saltzeko esaten dio prezio zehatz batera iristen denean. Hemen espekulatzaileak aukerak identifikatzeko prezioen joerak erabiltzen dituen merkataritza eredu batean oinarritzen du bere analisia. Azterketa teknikotik eratorritako estrategia hau iraganeko merkatuaren errendimenduan oinarritzen da aktibo baten etorkizunari buruzko iragarpenak egiteko: orokorrean lortzen zaila den balentria.

Burtsan espekulatzearen eta burtsan inbertitzearen arteko desberdintasunak

Burtsetan negoziatzeko hainbat modu daude. Ezagunenak hauek dira: inbertsioa eta espekulazioa. Bi metodo hauek antzekotasunak dituzten arren, errealitate ezberdinei erreferentzia egiten diete oraindik. Izan ere, burtsan inbertitzea zure kapitalaren zati bat enpresa batean edo gehiagotan sartzean datza, dibidenduak eta bestelako irabaziak jasotzeko. Burtsaren espekulazioari dagokionez, aktiboen gaineko eragiketak egitean datza, prezioaren bilakaerari esker irabaziak lortzeko helburuarekin. Bi metodoen arteko desberdintasun nagusietako bat salmenta laburra da. Azken hau espekulazioaren esparruan baino ez da posible.

Gainera, inbertsioak egiteko bourse epe luzerako esparrua du, burtsako espekulazioak merkatariak epe laburrean (egunean hainbat aldiz) irabaziak lortzeko aukera ematen dion bitartean.

Nola espekulatu Burtsan?

Hainbat produktuk online burtsetan espekulatzeko aukera ematen dute. 

• CFDak (Diferentziarako Kontratuak) - Produktu eratorriak dira, akzioak, bonuak, lehengaiak edo indizeak bezalako produktu txikiak erabiltzen dituztenak, merkatariak burtsan espekulatu ahal izateko. CFDak erabiltzeko kontu bat ireki behar da broker espezializatu baten plataforman. Hemen, dendariak goranzko edo beheranzko posizioa har dezake.
• Turboak - azpiko produktu bat (akzioa, indizea...) aldez aurretik finkatutako prezioan erosteko edo saltzeko aukera ematen duten aktiboak dira, prima baten truke zehaztutako iraungitze-data batekin. Beraz, finantza-produktuaren prezioa hasieran ezarritako tasa iristen edo gainditzen badu, turboa iraungitzen da eta bere balioa zerora jaisten da, inbertsioaren guztizko galera eraginez. Gainera, segurtasun-atalasea duten turboak daude. Horiek kalteak mugatzen laguntzen dute aurreikuspen eskasa izanez gero. Euronext merkatuan kotizatuta, turbo bidezko eragiketak broker edo banku baten bidez egin daitezke.
• Forex (moneta merkatua) - Akzio espekulazio mota bat da, truke-tasa baten igoeran edo jaitsieran apustu egitean datza, moneta baten aldean.
• Ziurtagiriak - Akzioen espekulazioa bultzatzen dute, eta balore-kontu baten sorreraren bidez eskura daitezke. Ziurtagiriek palanka handia eskaintzen dute, baina oso arriskutsuak dira. Hala ere, palankarik gabeko ziurtagiriak daude. Azken hauek akzioen indizeak, akzioak edo salgaiak jarraitzeko gai dira. Ziurtagiriak egun bakarrean erabiltzen dira eta egunero berrezartzen dira.
• Bermeak - Warrants bankuek jaulkitako baloreak dira, 3 eta 8 hilabete bitarteko epean. Erabilera konplexuko produktuak, espekulatzaileak etengabeko jarraipena eskatzen dute, batez ere iraungitze-data hurbiltzen denean. Esan beharra dago bermeek azpiko produktu bat prezio zehatz batean erosteko edo saltzeko aukera ematen dutela iraungitze data bat arte prima baten truke.

Nola irabazi Burtsan espekulatzean?

Oso arriskutsua, burtsaren espekulazioa heldutasun eta esperientzia handia eskatzen duen operazioa da. Hori dela eta, ez da egokia hasiberrientzat. Hala ere, transakzio mota honetan bere eskua probatu nahi duen esperientziarik gabeko dendari batek ahalik eta neurri guztiak hartu behar ditu. Lehenik eta behin, eskola egokian trebatzea izango da, finantza produktu eta epe interesgarri eta seguruenak identifikatzen ikasiz. Orduan, denbora nahikoa eskaini behar dio akzioen espekulazioa aztertzeari eta praktikari.

Gainera, espekulatzaile guztiek kontutan izan behar dute zer arrisku duten burtsetan sartzean. Horregatik komeni da arriskuak kudeatzeko estrategia eraginkor bat martxan jarri aurretik. Gainera, ezinbestekoa da analisi-metodoak menperatzea. Espekulatzaileek balore baten prezioa nola igo edo jaisten den aurreikusten laguntzeko garatuak, metodo hauek burtsaren analisiak egiteko aplikatu behar dira. Analisi teknikoa eta oinarrizko analisia bereizten ditugu. 

• Azterketa teknikoa: Hau daanalisi grafikoa finantza-tresna baten prezioarena. Espekulatzaileak aktibo baten mugimendu teknikoak aztertzen ikasi behar du denbora-tarte jakin batean, joerak, bolatilitatea eta merkatuaren beste gorabehera batzuk identifikatzeko. Hainbat adierazle tekniko daude seinaleak detektatzeko aukera ematen dutenak (batez besteko mugikorrak, puntu eragileak, MACD, euskarri eta erresistentzia mailak, etab.);
• Oinarrizko analisia: finantza-produktu baten prezioan eragina izan dezaketen gertakari eta albisteetan oinarritzen da. Enpresa baten finantza-errendimenduan eta industrian eragiten duten faktoreetan zentratzen den barne-analisi sakona da.

Nola dakizu akzio batek gora edo behera egingo duen?

Jakina da akzio baten prezioa eskaintzaren eta eskariaren arabera aldatzen dela. Beste era batera esanda, merkatariek nahi badute akzio bat erosi Saltzaileak baino erosle gehiago badaude, akzioen prezioa igo egingo da nahitaez. Alderantziz, erosleak baino saltzaile gehiago badaude, prezioa jaitsi egingo da. Eskaintza eta eskariaren legeaz gain, beste faktore batzuek ere eragina izan dezakete akzioen prezioen mugimenduetan. Faktore horiek enpresaren barnekoak edo uneko merkatu-baldintzekin lotuta egon daitezke.

Frantzian akzioen prezioa igotzea eragin dezaketen faktoreak

Oro har, akzioen prezioa igotzea eragiten duten faktoreak hauek dira:

• Proiektu eta lankidetza handiak bistan;
• Aurreikuspenen gainetik finantza-emaitzak argitaratzea;
• Dibidenduen etekin esanguratsua, urteen poderioz handitzen dena;
•  Finantza-aditu baten aldeko iritzia;
• Erosketa Publikoko Eskaintza (OPA) edo Erretiro Publikoko Eskaintza (OPR) abian jartzea.

Akzio baten prezioaren jaitsiera eragin dezaketen faktoreak

Akzio baten prezioa jaistea eragiten duten elementuak hauek izan ohi dira:

• Itxaroten baino baxuagoak diren finantza-emaitzak eta fakturazioa argitaratzea;
•  Finantza-aditu batek emandako iritzi kontrako bat;
• Sozietatearen dibidendua kentzea edo etetea;
•  Enpresaren finantza-helburuen beheranzko berrikuspena;
• Kapital-gehikuntza: akzio kopuru handiagoak finkatutako irabaziak partekatu beharko ditu, eta automatikoki akzioen prezioa jaitsiko da.

Esan beharra dago enpresaren finantza-errendimendua dela akzio baten prezioak burtsan duen bilakaera neurtzeko elementu garrantzitsuenetako bat. Zalantzarik gabe, konpainiak bere irabaziak eta fakturazioa handitzeko duen gaitasunak eragin positiboa du burtsan dituen akzioen prezioan. Bestalde, emaitza finantzarioak negatiboak badira, baloreek automatikoki behera egiten dute.

Hala, irabazi nabarmena lortu nahi duen espekulatzaileak interesatzen zaion enpresaren zor-maila, jarduera-sektorea, epe laburrean, ertain eta luzean dituen aurreikuspenak, erosketa eskaintza egiteko aukera, etab. Era berean, adierazle ekonomikoak, hala nola pertsonei, etxeei eta enpresei egindako inkestak, kontsumitzaileen konfiantza-indizeak, PMI konposatuak eta Zew (inbertitzaileen sentimendua) oso erabakigarriak dira merkatarientzat. BPGa, berriz, gutxiago.

Nola espekulatu burtsan jaitsierari buruz?

Burtsan printzipioa akzio bat erostea da, bere prezioaren igoeraren aldeko apustua eginez. Dena den, beheranzko espekulazioa ere posible da, VAD-ri esker (salmenta laburra esan nahi duena). Azken hau ez dituzun akzioak saltzean datza, azken honen prezioa jaitsiko den itxaropenarekin.

Merkatariak bere apustua lortzen badu, akzio berdinak erosiko ditu erosketa prezioa baino prezio baxuagoan eta irabaziak lortuko ditu. Salmenta laburra gauzatzeko, beste operadoreek kontrako apustua egin behar dute (akzioak igo beharko luketela uste dute) eta interesak jasotzen dituzten bitartean beren akzioak mailegatzea adostu. Han salmenta laburra etorkizuneko merkatuetan bakarrik gauzatu daiteke.

Burtsaren espekulazioaren eta leveragearen arriskuak

Gida honen hasieratik, hainbat aktiboek palanka batekin burtsan espekulazioa eskaintzen dutela zehaztu zen. Hala ere, palankak jackpot handia agintzen badu, batez ere kapital baxua dutenentzat, zoritxarrez, baztertu behar ez den arrisku izugarria dakar. Ezinbestean, posizio bati aplikatutako leverageak irabaziak eta galerak biderkatzen ditu. Horregatik, operazio hau biziki gomendatzen da esperientziarik gabeko merkatarientzat. Batez ere, balantzerik gabe burtsan espekulatzea posible delako, irabazi txikiagoekin noski. Baina kontua da erabaki txarra hartzeko arriskua presente dagoela, bai inbertsioan, bai burtsaren espekulazioan.

Ikasi Burtsan espekulatzen

Trebetasun bakoitzak denbora behar du garatzeko. Stock bat denbora errealean negoziatu aurretik, doako webguneetan praktikatu behar duzu, kontu birtual bat sortuz. Hartu denbora merkatuaren portaera aztertzeko eta behatu zure gogoko akzioek egungo gertaeren aurrean nola erreakzionatzen duten. Konfiantzazko merkatarien komunitate bat ere sor dezakezu haien transakzio desberdinak aztertzeko. Zalantzarik gabe, zure inguruan merkatariak daude, sartu inbertitzaile edo merkatarien klub batean. Ez da komeni zure kabuz ikastea, arriskutsua da. Hobe da besteen esperientziaz aprobetxatzea eta zure esperientzia partekatzea.

Ondorioa

Laburbilduz, espekulazioa finantza-enpresetan dirua sartzean datza eragiketa bat da, porrot egiteko probabilitate handiarekin. Inbertitzeko metodo honek irabazi anormal altuak bilatzen ditu apustu guztietatik. Espekulazioak a priori joko bat dirudien arren, espekulatzaileak elementu sendoetan oinarritzen dira erabakiak hartzeko. Hala ere, transakzioaren berezko arrisku espekulatiboa batez bestekoa baino nabarmen handiagoa izan ohi da.

Ireki kontu bat honekin Vantage →