Burtsaren Lurrunkortasuna - Gida eta Azalpena

La Burtsaren Lurrunkortasuna est un indicateur d’amplitude de la variation d’une action ou d’un fonds selon son cours moyen, à un moment donné. Lorsque vous choisissez donc d’burtsan inbertitu, il est essentiel de connaître ses différents éléments et de comprendre leur fonctionnement. Pour vous aider à gagner du temps dans votre approche de trading, nous vous proposons un guide complet sur la Volatilité Bourse
.

Burtsaren Lurrunkortasuna - Definizioa eta Azalpena

Lurrunkortasuna zerrendatutako finantza-baloreen prezioa ezaugarritzea ahalbidetzen duen metrika da lineako burtsa. Beraz, burtsako balore baten hegazkortasuna goranzko zein beheranzko burtsaren aldakuntzaren anplitudearen adierazpen gisa defini dezakegu. Dagoeneko jakingo duzuen bezala, finantza-aktiboak ez dira produktu estatikoak. Burtsako kotizazioa dute eta euren merkatuan egunero egiten diren eragiketa ezberdinen arabera aldatzea espero da.

Évaluée au moyen d’un coefficient bêta, la volatilité permet de mesurer le niveau de liaison qu’il y a entre un titre et son cours boursier par rapport aux variations du marché en général. En d’autres termes, la volatilité permet d’évaluer la performance et l’évolution du produit boursier par rapport aux réalités du marché. Quant au Burtsa, il fonctionne comme tous les autres types de marché. De plus, il est intrinsèquement lié à la finance sur le plan mondial. Ce qui signifie qu’il peut arriver des périodes où le cours de tous les actifs subit une baisse considérable.

Kontu bat irekitzea Vantage →

Burtsaren Lurrunkortasuna – Ezaugarriak

• Lurrunkortasunak finantza-aktibo batek burtsan izan duen aldakuntza ebaluatzen du aldi jakin batean merkatuko batez bestekoarekin alderatuta.
• Burtsako aktiboen hegazkortasuna neurtzeko, adierazle estatistiko bat erabiltzen dugu: desbideratze estandarra.
• Merkatuan, baloreen hegazkortasuna neurtzeko baloreen indizeak erabiltzen dira.
• Burtsaren hegazkortasuna arrisku-adierazle oso eraginkorra dela ezaguna da.
• Hegazkortasuna neurtzeko, aztertu beharreko finantza produktua hartzen dugu kontuan, baina baita bere merkatua ere.
• Teorian, burtsaren hegazkortasuna merkatuaren aldaketen batez bestekoarekiko simetrikoa da. Beste era batera esanda, kotizatutako akzio baten prezioa albiste positiboetan %50ean baloratzen bada. Horrek esan nahi du albiste txarren testuinguruan duen jarduna balio berekoa dela.
• Hegazkortasun-printzipioaren arabera, prezio baxuan egonkortzat jotzen diren burtsaren balioek goranzko aldakuntza baino nabarmen baxuagoa den joera negatibo baten gorabeherak erakusten dituzte albiste onen kasuan. Horregatik, inbertitzaile batzuek nahiago dute finantza-aktibo egonkorretara mugatzea.
• Bestalde, prezio oso altuan egonkortzat jotzen diren finantza-aktiboentzat, alderantziz aplikatzen da burtsaren hegazkortasunaren printzipio bera. Horrela, akzio baten hegazkortasuna askoz handiagoa izango da merkatuko prezioen aldakuntza ezegonkorra bada. Era berean, izakin egonkorren prezioak hegazkortasun baxu samarra du produktu ezegonkorrenarekin alderatuta.

Burtsaren Lurrunkortasuna – Azalpena

• Burtsan akzioak - Burtsan kotizatzen duten enpresen akzioak balore lurrunkortzat hartzen dira, zeinen prezioa aldakuntza nabarmenak jasan ditzaketenak. Izan ere, haien grafikoa epe laburrean behatzen dugunean, haien hegazkortasuna beste aktibo batzuena baino nahiko handiagoa dela ohartzen gara. Bestalde, tarte luzeagoa definitzen dugunean, hainbat urtetan zehar, haien hegazkortasuna murrizten dela ikusten dugu. Azken hori batzuetan merkatuko batez bestekoaren azpitik dago beste aktibo batzuen kasuan. Lurrunkortasunari dagokionez, burtsan akzioak dira, beraz, produktuaren erreferentzia.
• Bonuak - Burtsan dauden akzioek ez bezala, bonoek hegazkortasunaren fenomenoarekiko esposizio baxu samarra erakusten dute. Hau da, balore korporatiboak artekari gehienen bidez eskuragarri daudelako eta oso garatuta daudelako merkatuan. Horrela, burtsan egiten diren negoziazioen kopurua bonuena baino handiagoa da. Adibide gisa, gobernuek jaulkitako bonuak edo Altxorraren letrak har ditzakegu. Printzipio hori 10 eta 30 urte bitarteko bizi-iraupena duten gobernu-zorrei dagokie.
• Hegazkortasun baxuko aktiboa - Lurrunkortasunak karga-adierazle erdi-aldagai gisa funtzionatzen du eta horrek burtsako aktiboak sailkatzeko aukera ematen du. Horrela, hegazkortasun baxuko akzioen prezioen merkatuan, denboran zehar anplitude gorakada eta baxuen txandakatzea ikusten dugu. Hala ere, horrek ez ditu balore horiek babesten burtsaren aldaketen ondorioetatik. Haien fluktuazio-tasa baxutzat jotzen bada ere, hegazkortasunarekiko sentikorrak izaten jarraitzen dute.

Burtsaren Hegazkortasun-adierazlea: Arrisku-adierazle oso fidagarria

• ABC burtsaren hegazkortasuna - Burtsaren hegazkortasunak arrisku-adierazle gisa funtzionatzen du batez ere. Gainera, akzioak erosteko edo saltzeko inbertitzaileek gehien erabiltzen duten adierazleetako bat da. Goian emandako definizioan oinarrituta, hegazkortasuna aktibo baten prezioaren aldakuntzarekin lotuta dago, merkatuaren joera orokorrarekin lotuta. Beraz, balore baten hegazkortasuna handia denean, horrek esan nahi du azken honek bere merkatuan aldakuntza handiak jasaten dituela.
• Burtsaren hegazkortasunaren adierazlea - Horrek esan nahi du goranzko joera izanez gero, akzioen balioaren bilakaera oso ikusgarria izango dela burtsan. Eta horregatik, inbertitzaileentzako irabazien itxaropena gero eta handiagoa izango da. Gainera, aktibo finantzarioaren prezioak beheranzko joera hartzen badu, jaitsiera basatia izango da aldakuntzaren esposizio handia dela eta. Hegazkortasun handiko edo produktu ezegonkorrak dituzten aktiboei buruz ari gara. Burtsako orduak kontuan hartu behar dira merkatuko aktiboen hegazkortasuna aprobetxatu ahal izateko.
• Beste ezaugarri batzuk - Horiek oso arrisku potentzial handia eskaintzen dutela ezagutzen da. Zeren, aktiboaren prezioaren beherakada zenbat eta sakonagoa izan, orduan eta nabarmenagoak izango dira inbertitzaileen zorroetan ondorioak. Aldakuntzaren esposizio horrek hegazkortasuna zuzenean islatzen duela jakinik, alde batera utzi behar ez den arrisku-adierazlea dela ondorioztatzen dugu. Beraz, fenomeno honetan oinarritu dezakezu zure azterketa eta erabakiak hartzeko estrategia.

Burtsa-merkatuaren hegazkortasun inplizitua: lurrunkortasun inplizituaren printzipioa ulertzea

• Inplizitutako hegazkortasuna merkatuko batez bestekoen arteko aldeak balioesten duen irizpidea da, dagokion finantza aktiboaren prezioan. Eta hori epe jakin batean. Burtsan, zerrendatutako produktu bakoitzak inbertsio potentzial baten errentagarritasunarekin, korrelazioarekin eta errentagarritasunarekin lotutako arrisku maila bat du. Beraz, esan dezakegu hegazkortasun inplizituak urtetan zehar arrisku-mailak izan duen bilakaera ebaluatzea ahalbidetzen duela. Horrek bere errentagarritasuna epe luzera estimatzea ahalbidetzen du.
• Balorazioari dagokionez, hegazkortasun inplizitua burtsan duten akzioen arrisku mailarekin proportzionala da. Alegia, IV altua denean, arriskua handiagoa da. Era berean, errentagarritasuna handiagoa da, eta irabazien itxaropena handiagoa da. Inplizitutako hegazkortasuna da, beraz, burtsa-tresna baten balioa, prezioa eta arrisku-maila ematea ahalbidetzen duen metrika hau.

Burtsaren Hegazkortasunaren Kalkulu Inplizitua

• Hegazkortasun mota hau deribatuen merkatuetan gertatzen da, bereziki aukeretan, eta aktiboen prezioa zehazten du. Burtsan, hegazkortasun historikoa erabiltzen da, egindako eragiketen jarraipena egiten duten merkatarien bilakaeran oinarritzen delako.
• Kalkulua egiteko, hegazkortasun inplizitua ehuneko gisa ebaluatzen da. Kalkulu hau hainbat modutan egin daiteke. Baina formula fidagarriena eta praktikoena Black & Scholes ratioa da. Azken honek Newton Raphson algoritmoak prozesatutako konbinazio-sistema erabiltzen du.
• Gogoratu, hala ere, kalkulu oso konplikatua dela, hainbat urratsetan egiten dena. Lehenik eta behin, aukeraren zigorra Black & Scholes ratioaren arabera zehazten da. Aurreikusitako hegazkortasunean oinarritutako zehaztapen honek aukeraren balio-epea ere hartzen du kontuan. Horrela, fluktuazio-tasaren portzentajea da (burtsan dagoen hegazkortasun inplizitua) aukeratutako aukeraren prima zehaztuko duena. Beste era batera esanda, merkatuko prezioen hegazkortasuna zenbat eta handiagoa izan, orduan eta handiagoa izango da aukeraren prezioa merkatuan. Gogora dezagun alde horretatik zigorra deribatuen merkatuko balore inplizitu batean inbertitzeko ordaindu behar duzun gutxieneko zenbatekoa baino ez dela.

Burtsaren Lurrunkortasun historikoa

Hegazkortasun historikoa denbora-tarte jakin batean hartutako produktu baten prezioaren gorabeheren arteko aldeak neurtzeko aukera ematen duen irizpide edo parametro gisa definitzen da. Inplizitutako hegazkortasuna ez bezala, hau akzioen stock grafikoetan oinarritzen da. Horri esker, merkatuan egiten diren eragiketa desberdinak prezioa, arrisku-maila eta inbertsio batetik espero beharreko errentagarritasuna zehazteko erabil daitezke. Hala ere, burtsaren hegazkortasun mota biek printzipio bera erabiltzen dute. Alegia, zenbat eta hegazkortasun handiagoa izan, orduan eta arrisku maila handiagoa.

Irakurri ere: Burtsako errentagarritasunaren kalkulua

Ondorioa: Zein bolatilitate-adierazle negoziatu beharko litzateke [userip_location type="country"]-ko burtsan?

Hegazkortasuna ebaluatzeko, burtsako indizeak erabiltzen ditugu. Hauek burtsetan kotizatzen dira eta hainbat merkaturen neurriak zehazten dituzte. Izan ere, indizeak oso selektiboak dira eta sektore bereko edo eskualde bereko akzioak ebalua ditzakete. Beraz, hegazkortasunean inbertitzeko, burtsan indizeak negoziatu besterik ez duzu egin behar. Gai honi buruz, hainbat baloreren artean aukera dezakezu. Baina indize eskuragarriena eta ezagunena VIX da, hau da, S&P 500 aukeren gisako finantza-aktiboen hegazkortasunaren batez bestekoaren arabera kalkulatutako burtsaren adierazle amerikarra.

✔️✔️✔️Borsen hegazkortasunari buruzko beste galderarik baduzu edo zure esperientzia partekatu nahi duzu? Utzi iruzkin bat.✔️✔️✔️

Ireki kontu bat honekin Vantage →