Bonuetan inbertitzea – Gida

Gero eta inbertitzaile gehiago ari dira erosketari ekiten burtsako bonuak beren burtsa-zorroa dibertsifikatzeko helburu nagusiarekin. Entzun al duzu inoiz burtsako bonuak zer diren ulertu gabe? Beno, zehatz-mehatz izango dituzu bonuen ezaugarriei buruzko funtsezko puntuak lotura motak baita inbertsio metodoak ere.

Bonoen definizioa Finantzetan

Hasieran galdetzen bazaizu zer desberdintasun dagoen ekintza baten eta a betebeharra, hemen aurkituko duzu erantzuna. Izan ere, a burtsako bonua enpresa batek, erakunde batek edo baita Estatu batek emandako mailegu baten parte da. Laburbilduz, herrialde bateko Estatuak edo baita enpresa batek finantza merkatuetan erabiltzen duen mailegu mota bat da. Orokorrean, Estatuak edo enpresak zor mota hori egiten du bere proiektuak finantzatzeko funtsak behar dituenean.

Egia esan, bonuak erosten dituen inbertitzailea enpresaren edo estatuaren hartzekodun bermatua bihurtzen da orain. Akzioak ez bezala, bonuek benetako interesa eskaintzen dute epe luzean errenta finkoa eskaintzen baitute.

Kontu bat irekitzea Vantage →

Burtsako Bonoen jaulkitzailea

Bera da fidantza igortzen duena. Gobernua, enpresa edo erakunde bat izan daiteke. Gainera, transmisorearen segurtasuna garrantzitsua da. Orokorrean, gobernu edo estatu bat jaulkitzaile segurua da. Izan ere, ez dago zorrak ordaintzeko arriskurik. Estatuak zergekin konta dezake horretarako diru-sarrerak sortzeko.

Enpresak, aitzitik, bere etekina handitzeko betebeharra du inbertitzaileak erakartzeko. Badaude agentziak, zeinen helburua bonuak jaulkitzen dituen enpresa batek zorrak kitatu ahal izateko duen gaitasuna ebaluatzea. Agentzia horiei deitzen zaie, beraz kalifikazio-agentziak.

Burtsako Bonoen balio nominala

Obligazioaren zenbateko nagusia izendatzen du, edo fidantza balioa bere jaulkipen datan. Kopuru hori da inbertitzaile ezberdinei bonuaren amaieran itzuliko zaiena.

• Kupoia - Kupoiak enpresak bere titularrari ordaintzen dion interes-tasa adierazten du, bakoitzari ematen zaiolako bonuen erosketa. Ehuneko gisa adierazita, urtero edo hiruhileko ordaintzen zaio inbertitzaileari. Hala, estatu batek 5000 euroko bonua jaulki eta urtero % 5eko interes-tasa ezartzen badu, horrek esan nahi du inbertitzaileak urtero 250 euroko zenbatekoa jasoko duela. Kontuan izan behar da, halaber, interes-tasak merkatuko prezioen gorabeheren mende dagoela. Beraz, finkoa edo aldakorra izan daiteke.
• Epea - Hau da inbertitzailearen kapitala itzuliko den mugaeguna. Izan ere, heldutasuna aldatu egiten da, 5, 10 eta 30 urte bitartekoa. Beraz, fidantza amaituko den data da eta inbertitzaileak bere itzulketa jasoko du. Honetaz gain, kopuru horren gainetik hobaria ematen da. Termino hauek hobeto ulertzeko, har dezagun adibide bat. Enpresa batek, bere proiektua finantzatzeko, 2.000.000 euroko burtsako bonua jaulkitzen du. Interes tasa %5ekoa da, 10 urterako. Horrek esan nahi du burtsako bonuaren balio nominala 2.000.000 eurokoa da, eta gero enpresak zorra heltzen denean itzuli beharko duen kopuru hori. Bonuaren iraupena 10 urtekoa da, hau da, 2032koa. Urtero, bonuak %5eko interesa sortuko du, hau da, 100.000 euro urtean. Zer dira orain burtsan dauden bonu motak ? Gainera, ba al dago bono berdeen burtsak, Of burtsan negozia daitezkeen bonuak, betebeharren zerrenda?

Burtsako Bonoak: Ondare Interesa eta Mekanismoa

• Ondare interesa - Oso maiz bonuak burtsan merkatariek segurtasunagatik bilatzen dituzte. Izan ere, betebehar gehienek horiek bermatzen dituzte merkatariak errenta finkoaren ohiko ekarpena. Diru-sarrera hori aurretiazko ordainketa sinatzean ordaintzen da. Beraz, hasieran ezagutzen diren prezioak ezin dira aldatu bitartean betebeharra egikaritzea. Aurretik, burtsako bonuak avaient pour principe de protéger les traders des diverses inflations. De nos jours, ces obligations donnent la possibilité de différer ses actifs en bourse et de se protéger des chuttes de Burtsa. Ce principe nous emmène donc au bonuen funtzionamendu-mekanismoa burtsan.
• Bonoen funtzionamendu-mekanismoa burtsan - Hori jakin behar duzu, zalantzarik gabe bonuen prezioak eskalagarria da transakzioen arabera. bat baduzu tasa finkoko bonua, bere prezioa, beraz, interes-tasaren kontrako norabidean mugituko da. Horrek esan nahi du interes-tasaren igoerak bonuaren prezioaren balioa murrizten duela. Bestalde, interes-tasa jaisten bada, bonuaren prezio-balioa handituko da. Beraz, tasa-jaitsieran saltzen den bonuari dagokion galera arriskua dago. Gainera, bonua ez dago monetatan kotizatzen, ehunekotan baizik. Ondoren bonuaren balioa lortzeko, zure zifrak prezioarekin ehunekotan biderkatu beharko dituzu. Hori gertatzen da adibidez bonu baten merkatu-balioa = 100 euro denean. Azken zenbatekoa lortzeko, 99 euroren % 100 egin beharko duzu ✖ % 99 = 99 euro. Beharrezkoa da metatutako kupoia ehuneko gisa gehitzea zure bonuaren balioa.

Zeintzuk dira Burtsako Bonuen motak?

Burtsan, lotura motak faktore batzuen araberakoa da: epemuga, tasa eta jaulkitzailea.

Burtsako Bonoak Epemugaren arabera

bereizten dugu epe laburreko bonuak, gero epe ertaineko bonuak eta amaitzeko epe luzerako bonuak. Epe laburreko bonuek 5 urte baino gutxiagoko epemuga dute. Epe ertaina dutenentzat, heldutasuna 6 eta 12 urte bitartekoa da. Epe luzerako bonuak aurreko bien epetik haratago doaz, beraz, 12 urte baino gehiago.

Inbertsioak Merkatuan Tasaren arabera

• Interes-tasaren ordainketa-baldintzen arabera, tasa finkoko bonuak, tasa aldakorreko bonuak, indexatutako bonuak eta zero kupoi bonuak daude.
• Tasa finkoko bonuetan, interes-tasaren ordainsariaren zenbatekoa aldez aurretik ezagutzen da. Gainera, ez da aldatzen. Interes-tasak aldizka ordaintzen dira bonua iraungi arte.
• Tasa flotagarriko bonuek aldatzen edo alda daitezkeen interes-tasak dituzte. Aldakortasunaren faktore nagusia finantza-merkatuaren prezioaren gorabehera da.
• Bonu indexatuek nahiko kupoi aldaezina dute. Hala ere, interes-tasa esleitzen zaion hasierako kapitalaren batura oso adierazle zehatz baten arabera bilakatzen da.
• Zero kupoi bonuak kupoirik gabeko bonuak dira, beraz, aldian-aldian ordaintzen ez diren interesik. Hemen, interesak maileguaren epemugan ematen dira bizitzan zehar kapitalizatu ondoren.
• Gainera, burtsako bonuetan gainbegiratu gabeko inbertsioak, hala nola Euronext bonuen prezioak, ez ditu arriskurik gabe. Beraz, arrisku-kargak kontuan hartu behar dira. Baliteke zure kapital guztia galtzea burtsan bonuetan inbertituz.

Burtsako Inbertsioak Jaulkitzailearen arabera

Igorlea kontuan hartuta, daude gobernu-bonuak BTANak bezala, udal bonuak eta korporazio edo korporazio bonuak.

Estatuek bonoak jaulkitzen dituzte. Azken hauek, oro har, diru-laguntzak behar dituzte eskala handiko proiektu publikoak finantzatzeko, hala nola errepideen eraikuntza. Bonu mota hau segurua da itzultzeko probabilitatea ona delako.

Tokiko edo udal gobernuko bonuak udalek edo estatuari lotutako beste edozein erakundek jaulkitako bonuak dira. Bonu hauek euren gastuen zati bat finantzatzeko asmoz jaulkitzen dituzte.

Bonu korporatiboak, bere izenak dioen bezala, enpresek edo enpresek jaulkitzen dituzte, epe labur, ertain edo luzerako finantzaketarako. Inbertitzaileek zorraren baloreak dituzte. Batzuetan, enpresa batzuek amortizazio-kontratuan aurretiazko klausula sartzen dute.

Burtsako beste bono batzuk

Badira ere bonu bihurgarriak. Bonu mota honek inbertitzaileak egiteko aukera ematen dio bihurtu zure bonuak akzio bihurtu. Akzioetan amortiza daitezkeen bonuak. BSOak (bonoen harpidetza-aginduak) eta lotura tradizionalak Hemen, bonuaren jaulkitzailea da bihurketa ratioa ezartzen duena.

Azaldutako bonu motak, horietan inbertitzeko ezinbesteko urratsak azalduko ditugu.

Nola inbertitu burtsako bonu batean?

Pour bonuetan inbertitu, gogora dezagun nola funtzionatzen duen mekanismo orokorra.

Bonuak Inbertitzeko Mekanismoak

Enpresa, komunitate edo gizarte batek funtsak behar ditu bere proiektua finantzatzeko. Beraz, bonoak jaulkitzen ditu. Bonua erosita, inbertitzaileak diru kopuru bat ematen dio bonua jaulkitzen duen enpresari edo gobernuari. Hartzekodun bihurtzen da horrela eta jaulkitzailea, bere zordun.

Kontraprestazio gisa, jaulkitzaileak interes-tasa bat ordainduko du, urtero, erdi-urtero edo hiruhileko. Fidantzaren iraupena urtebetetik 50 urtera bitartekoa izan daiteke. Bonuaren epea iristen denean, jaulkitzaileak bere inbertitzaileei maileguan hartutako kopuru osoa itzultzera deituta sentitzen da.

Kontuan izan inbertitzaileak ez duela obligazioa mugaegunera arte fidantza edukitzera. Aukera du, nahi badu, beste inbertitzaile bati birsaltzeko.

Burtsako Bonuen Inbertsio Metodoak

Bonu batean inbertitzea bi modutara egiten da: zuzena eta zeharkakoa.

• Bonoak, gogoratu, enpresek, erkidegoek edo Estatuak jaulkitako zorrak dira epe laburreko, ertainerako eta luzerako. Jaulki bezain pronto eros daitezke. Inbertsio zuzenaz ari gara. Kasu honetan, lehen merkatuan egiten dira. Inbertsio zuzena lehen mailako merkatuan, oro har, inbertitzaile arrunt eta profesionalen helburu eta bilaketa izaten jarraitzen du.
• Zenbatekoak, oro har, altuak dira. Hori dela eta, ez da erraza finantza-merkatuetan inbertitu nahi duten pertsonentzat eta beste pertsona batzuentzat harpidetzea. Horregatik, partikularrentzat, zeharkako inbertsioa egokiagoa da.
• Bonuen zeharkako inbertsioa bigarren mailako merkatuetan egiten da. Beste era batera esanda, SICAVak edo balore kontuak erabili beharko dituzu. Horiek bitartekari aitortu eta homologatuetatik lortzen dira. Hauek bankariak edo lineako artekariak izan daitezke. Gaur egun, sareko artekariak daude.

Bonoen errentagarritasuna Burtsan

Bonuak erakargarriak dira akzioekin alderatuta. Izan ere, inbertitzaileei jasoko dituzten irabazien kalkuluak eta aurreikuspenak egiteko aukera ematen diete. Errentagarritasun hori egungoa edo aldizkakoa da, edo epemuga-dataren amaieran ematen da. Jende askok galdetzen du nola jakin zenbat diru lortuko duten bonu batean inbertituz.

Gehienetan, heldutasunerako etekina da zalantzan jartzen duena. Interesak eta balio erantsia barne sortutako irabazia da. Burtsako bonuaren etekina ehuneko gisa adierazten da. Horrela, hartzekodun ezberdinei zeintzuk liratekeen irabaziak aurkezten dizkie bonua erosteari jarraituz gero.

Burtsako bonuak: nola kalkulatu errentagarritasuna?

• Errendimendua hainbat modutan kalkulatzen da. Epemugara arteko etekina, adibidez, orokorrean bonuen etekinen taulak erabiliz kalkulatzen da. Sarean aurki daitezkeen epemugarako etekinaren kalkulagailuen bidez ere kalkulatzen dira.
• Sinplifikatuz, gogoratu besterik ez dugu egin behar enpresa batek, adibidez, 500 urteko eperako 2 euroko bonu bat jaulkitzen badu, urteko % 8ko kupoiarekin urtero ordaintzeko, hona hemen inbertitzaileak nola kalkula dezakeen bere etekina. Horrek esan nahi du, besterik gabe, urtean, printzipioz, 40 euroko interes tasa jasoko duela. Seihileko, interes horretatik 20 euro jasoko ditu.
• Epea amaitutakoan, guztira 580 euro jasoko ditu. Horrela, 80 euroko irabazia izango du, eta %8,009ko etekina. Kontuan izan behar da kalkulu hau aproposa dela. Izan ere, etekina faktoreen arabera aldatzen da, batez ere prezioaren arabera. Izan ere, prezioa igotzen denean, etekinak behera egin ohi du. Alderantziz, prezioa jaisten denean, etekina handitzen da.
• Zer esanik ez, jaulkitzaileak bere zorra azkar kitatu dezakeela, hau da, goian adierazitako kalkulua ez da balio, hartzekodunak ezin duelako aurrez estimatutako interesa jaso.

Hasiberrientzako Bonoetan inbertitzea Burtsan

Pour burtsako bonuak erosi Hasiberria zarenez, hainbat gauza hartu behar dituzu kontuan. Ideala jada zehaztea izango litzateke:

• Inbertitzaile mota zaren
• burtsa ulertu
• zure inbertsio estrategia;
• Zure inbertsio plana;
• Dendari pasiboa edo aktiboa izango zara?

Zeintzuk dira Burtsaren Bonoen abantailak eta arriskuak?

Bonuetan inbertitzea jokoan dauden gaiak aztertzea eskatzen du. Izan ere, edozein inbertsio motak bezala, onurak eta arriskuak ditu kontuan hartu beharrekoak. Zeri buruz ari da benetan? Hemen aztertuko dugu, aldi berean, bonuen abantailak eta desabantailak edozein motatakoen berri izatekobonu-inbertsioa.

Bonuei lotutako irabaziak

Bonuetan inbertitzea, zalantzarik gabe, errentagarria da neurri batean zer diren galdetzeraino burtsako bonu onenak. Izan ere, abantailak hauek dira:

• Arriskuen kasuan hartzekodunei akziodunei ematen zaien lehentasuna: obligazioek akzioen aurrean lehentasuna dute. Igorlea (enpresa, erkidegoa, Estatua) egoera larrian aurki daiteke. Beraz, ezin du zorra kitatu. Egoera mota honetan, bonuak dituzten inbertitzaileak itzultzen dira lehenik. Hartzekodunak, beraz, lehentasuna du akziodunaren aurrean.
• Errenta finko eta erregularra ematea: bonuek errenta aldaezina eskaintzen dute. era berean, nolabaiteko segurtasuna eskaintzen eta bermatzen dute etekin egonkor eta ziurra bilatzen duten inbertitzaileentzat. Kupoia aldian-aldian jasotzen da (urtero edo hiruhileko). Izan ere, tasa finkoko bonuen testuinguruan, adibidez, interes-prezioa jaulkitzen den ezagutzen da eta ez da aldatzen bonuaren aldi osoan.
• Burtsan dauden aktiboen dibertsifikazioa: burtsan bonuetan inbertitzeak zure zorroa aldatzeko aukera ematen du. Era berean, zorroa orekatzeko nahiko teknika gomendagarria da. Metodo honen bidez, bonuetan inbertitzen dutenek finantza-merkatuaren prezioaren gorabeheretatik eta burtsaren kraskadura-aldietan askoz hobeto babesten dute.

Burtsako Bonuekin Lotutako Arriskuak

Hala ere, bonuetan inbertitzea ez dago arriskurik gabe. Hauek dira:

• L’absence de remboursement : une défaillance de la société peut la mettre en difficulté, l’empêchant de rembourser ses dettes. Ceci est un risque pour le créancier qui voit partir son Inbertsio Funtsak. Ce risque est beaucoup observable chez des émetteurs tels que les sociétés et les entreprises. Les obligations d’État courent moins ce genre de menace.
• Ordainketa goiztiarra: iGerta daiteke jaulkitzaileak bere zorra epe baino lehen ordaintzea. Hau ez da inola ere onuragarria hartzekodunarentzat. Lehenik eta behin, ezin ditu ukitu bankuan zituen interes guztiak. Bigarrenik, norberaren planak alda ditzake hartzekodunak etorkizuneko finantza-plangintza egin zuen zenbateko kalkulatua kentzen den neurrian.
• Hainbat gorabeheren ondoriozko debaluazioa (inflazio-arriskuak): Merkatuko prezioen gorabeherek bi modutan eragiten dute negatiboki bonuetan. Lehenik eta behin, merkatu-tasa kupoi-tasa baino handiagoa denean, arrazoizkoa da bonuaren debaluazioa gertatuko dela. Gainera, epe luzerako bonu batean inbertitzean, badirudi gorabehera desberdinak ugariak izango direla eta horrek eragina izango duela bere balioa.
• Likidezia-arriskua: arrisku hori hartzekodunak bere bonuak epemuga baino lehen burtsan saltzea erabakitzen duenean eta berriro erosteko prest dagoen eroslerik aurkitzen ez duenean agertzen da. Bonoen merkatua nahiko likidoa delako gertatzen da.
• Moneta-arriskua: beste moneta batzuetako bonuak aukeratzeak moneta horien truke-tasaren gorabeheren aurrean egotea dakar. Gainera, bonuek atzerriko monetan izendatzeko aukera ere badute.

Burtsako bonuak eta akzioak: Zein da aldea?

Ekintzen arteko aldea ezagutzeko, burtsako bonuak eta beste finantza-tresna batzuk, akzioetan inbertitzea onak eta txarrak ulertu behar dituzu. Ziurrenik ekintza bat zer den galdetzen ari zara, ba erraza da.

Akzio bat enpresa baten zati bat da, kotizatuta egon ala ez bourse. Bonua erakunde, enpresa edo Estatu batek mailegu bat egiteko jaulkitzen duen zor-berme gisa definitzen den arren, noski, badaude abantailak, baina baita arriskuak ere burtsan inbertsioak egiteko.

Akziodun izatearen abantailak

• Dibidenduetarako eskubidea: zein da akziodun bakoitzari atxikitako saria;
• Boto-eskubideak: akziodun gisa eskubideak izango dituzu batzar orokor bakoitzean;
• Informaziorako sarbidea: enpresa bakoitzak akziodunei jakinarazi behar die enpresaren funtsezko informazio guztia;
• Lehentasuna: akziodun bakoitzak lehentasuna du akzio berriak harpidetzeko kapital-gehikuntza gertatuz gero;
• Banaketarako sarbidea: sozietateak akzioak likidatzea erabakitzen badu, logikoki kapital sozialaren akzio baten onuraduna zara;
• Transmisio-eskubidea edukitzea: titular bakoitzak merkatu homologatuetan baloreak saltzeko aukera du.

Akzioak edukitzearen desabantailak

• Merkatuaren hegazkortasunari lotutako zailtasunak;
• Porrot egiteko aukera;
• Kanbio-tasekin lotutako arazoak.

Akzioetan inbertsio desberdinak

• Inbertsio funtsetan inbertsioa;
• Ekintza Aurrezteko Plana (PEA);
• Balore Kontuak

Irakurri ere: Azpiko Burtsa

Ondorioa: Zer gogoratu behar zenuke burtsako bonuei buruz?

Lehenik eta behin, jakin ezazu hori burtsako bonuak jaulkitzaile ezberdinek jaulkitako zor-tituluak dira. Gobernu bat, udal bat edo erkidego bat izan daiteke, edo baita enpresa bat ere. 4 elementuk ezaugarritzen dituzte: jaulkitzailea, interes-tasa, mugaeguna eta balio nominala. Burtsako bonuak desberdintzen dira interes-tasaren gorabeheraren, jaulkitzaile motaren eta epemugaren arabera.

Bono bat erosita, inbertitzaileak zor-tituluak ditu. Alegia, aldi zehatzetan, interesak jasotzen ditu. Zenbateko horiek urtero edo erdi-urtero biltzen dira. Hala ere, bonuen desabantailak epemugan itzultzeko eza, aldez aurretik ordaintzea, prezioen gorabeherak, likidezia arriskua, tasa aldatzeko arriskua eta truke-arriskua dira.

Izan ere, aditu gehienek ados jartzen dute burtsako bonuei buruzko aholkuak ematea, nahiz eta hainbat arrisku izan, akzioak baino seguruagoak dira. Beraz, hartzekodunei errenta finkoa ematen diete. Gainera, hartzekodunak egoera altua du akziodunarekin alderatuta arriskuen aurrean. Hori da, beraz, prezioen gorabeherekin jolastea gustatzen ez zaien erregulartasuna bilatzen duten inbertitzaileei gehiago interesatzen zaien arrazoietako bat.

Ireki kontu bat honekin Vantage →