19 octobre 2021 Pierre Perrin-Monlouis
La société de distribution espagnole Logista et British American Tobacco ont signé un accord par lequel Logista achètera 96% de la société Etinera, leader en Italie de la distribution des produits du tabac. Etinera est détenue à 100% par ETI (Enti Tabachi Italiano) filiale de British American Tobacco.
La transaction devrait être finalisée au quatrième trimestre 2004 sous réserve de l’approbation du gouvernement italien et des autorités de la concurrence, ainsi que de l’obtention de l’agrément fiscal.
Le prix d’achat des 96% d’Etinera est de 566,4 millions d’euros. La société a clôturé son exercice fiscal 2003 le 30 septembre avec une trésorerie nette de 373 millions d’euros et a dégagé un chiffre d’affaires économique de 194,0 millions d’euros. L’EBE était de 60,4 millions d’euros avec un bénéfice net de 39,7 millions d’euros.
La transaction sera financée par le biais de la trésorerie ainsi que par un prêt et contribuera de façon positive aux résultats du Groupe dès la première année. Elle permettra également de poursuivre la politique actuelle de versement de dividendes et de rémunération des actionnaires.
Les 4% restants du capital d’Etinera seront vendus par British American Tobacco à Axiter Investments, S.L., société avec laquelle Logista a souscrit un accord d’option d’achat en sa faveur et un accord d’option de vente en faveur de cette compagnie, qui pourra être exercé à partir du 1er janvier 2007 et qui permettrait à Logista de détenir 100% du capital d’Etinera.
Etinera est issue de la filialisation, en septembre 2001, des activités de distribution du tabac d’ETI et opère de façon totalement neutre et indépendante. La société, qui emploie actuellement 228 personnes, fournit des services intégrés de distribution des produits du tabac en Italie. Parmi ses clients figurent les principales multinationales de tabac. L’Italie est le deuxième marché européen du tabac et présente le plus grand potentiel de croissance en matière d’externalisation logistique d’Europe.
Le réseau de distribution d’Etinera approvisionne 58 000 points de vente en Italie à partir de deux sites centraux (Tortona et Bari), 14 magasins régionaux et 540 distributeurs locaux. Etinera distribue 103 000 tonnes de produits du tabac par le biais de transporteurs routiers indépendants et offre des services de distribution intégrés comprenant l’approvisionnement, le stockage, la réception et préparation des commandes, la gestion des stocks, la facturation, le recouvrement et le service clientèle.
Depuis la création d’Etinera en 2001, la Direction a mis en œuvre avec succès un programme de réduction des coûts fixes et de modernisation qui s’est traduit par des investissements technologiques et le développement de systèmes d’informations.
Conformément à la stratégie suivie avec succès en Espagne et au Portugal, Logista entend poursuivre ce plan de modernisation en développant les technologies les plus avancées en matière de stockage, de préparation des commandes, de préparation et de suivi des livraisons ainsi que du service aux clients.
Logista contribuera à la croissance des activités actuelles d’Etinera en proposant de nouveaux services à valeur ajoutée et en optimisant le réseau de distribution du tabac en Italie, tâches pour lesquelles elle bénéficiera du soutien de l’association des débitants de tabac Federazione Italiana Tabaccai, par le biais de Tabaccai Associati 2001. Cette collaboration, qui se traduit par un projet de modernisation et d’informatisation, souligne l’importance économique et stratégique du réseau des 58 000 buralistes en Italie.
Par ailleurs, et conformément à la stratégie mise en œuvre sur les marchés sur lesquels elle opère, Logista recherchera une diversification vers de nouveaux secteurs présentant un potentiel de croissance et a signé une déclaration d’intentions avec Axiter, société italienne appartenant au groupe Confcommercio.
Madrid, le 30 juillet 2004
