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Parcours – Poursuite de l’amélioration des résultats en 2004 Chiffre d’affaires : + 11 % Résultat net : + 41 % Réalisation de la cession du bloc majoritaire en faveur de Châteaudun Développement 7

En M€---------------------------|--2003--|--2004--|---∆---
Chiffre d’affaires--------------|-87,9---|-97,5---|--+11,0%
Résultat d’exploitation---------|--9,9---|-10,5---|--+6,6%
Résultat courant----------------|--4,1---|--5,6---|--+34,8%
Résultat net pdg après
amort. survaleurs---------------|--2,6---|--3,7---|--+40,9%

Le Groupe Parcours a poursuivi en 2004 sa croissance en générant un chiffre d’affaires de 97,5 M€ en hausse de 11,0 %. Au 31 décembre 2004, le parc de véhicules du Groupe ressort à 15 746 véhicules contre 14 232 fin 2003 soit une progression de + 10,6 % à comparer à la progression de + 6 % du marché de la Location Longue Durée (source SNLVLD) sur la même période.

Amélioration des marges en 2004

Le Groupe Parcours recueille les fruits de sa stratégie dynamique à travers l’amélioration progressive de ses résultats. Le résultat courant, principal indicateur économique, progresse ainsi de + 35 % à 5,6 M€. Cette performance repose notamment sur une amélioration de la marge financière brute de l’activité location qui ressort sur l’exercice à 18,4 % contre 16,3 % en 2003. Elle prend également en compte la légère amélioration des frais de structure, programmés pour faire face à la croissance future du groupe, ainsi qu’une charge non récurrente de 0,3 M€ liée à la réorganisation du management en début d’exercice.

En gagnant 0,8 point, la marge nette ressort à 3,8 % du chiffre d’affaires en ligne avec les attentes.

Confirmation de la réduction du taux d’endettement

Renforcés par l’augmentation de capital réalisée début 2004 et l’amélioration des résultats, les capitaux propres progressent fortement à 29,2 M€ contre 18,4 M€ fin 2003. Le taux d’endettement est ramené à 5,2 fois les capitaux propres contre 7,5 fois fin 2003.

Réalisation de la cession du bloc majoritaire en faveur de Châteaudun Développement 7

En exécution du protocole d’accord conclu le 8 février 2005 et modifié par un avenant en date du 29 mars 2005, la société Châteaudun Développement 7, société contrôlée par le FCPR AtriA Private Equity Fund II, a acquis, le 29 mars 2005, un bloc de contrôle représentant 51,72 % du capital et 51,38 % des droits de vote de Parcours S.A. auprès d’un groupe d’actionnaires de référence n’agissant pas de concert.

Dépôt d’un projet d’OPAS auprès de l’AMF

À la suite de cette transaction réalisée au prix de 6,85 euros par action, coupon attaché, et conformément à la réglementation boursière, la société Châteaudun Développement 7 a déposé, le 30 mars 2005, un projet d’Offre Publique d’Achat Simplifiée auprès de l’AMF, en vue d’acquérir le solde des actions Parcours au même prix que celui retenu pour l’acquisition

du bloc de contrôle, ce qui représente une prime de + 22 % par rapport au dernier cours avant l’annonce de l’opération.

Si, à l’issue de cette offre publique, la société Châteaudun Développement 7 venait à détenir au moins 95 % des droits de vote de Parcours, elle déposera un projet d’offre publique de retrait suivie, le cas échéant, d’un retrait obligatoire.

Le communiqué relatif au dépôt du projet d’OPAS auprès de l’AMF est publié ce jour dans La Tribune, conformément à l’article L. 213-17 du Règlement général de l’AMF. Il est également visible sur le site www.parcours.fr ou disponible sur demande auprès de la Société Parcours.

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Parcours : Jérôme Martin au +33 (0)1 41 38 68 86, E-mail : [email protected]

AtriA Capital Partenaires : Thibaut de Chassey au +33 (0)1 45 26 60 16

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À propos du Groupe Parcours

Seul acteur majeur indépendant de la Location Longue Durée Automobile en France, le Groupe Parcours est le partenaire privilégié de plus de 1 500 entreprises dans tous les secteurs d’activité. Parcours gère aujourd’hui plus de 15 500 véhicules et est présent dans toute la France à travers ses agences à Aix-en-Provence, Annecy, Bordeaux, Lyon, Mulhouse, Nantes, Paris, Rennes et Strasbourg.

À propos d’AtriA Capital Partenaires

AtriA Capital Partenaires est une société de gestion de fonds de capital investissement indépendante, détenue en totalité par les associés de son équipe. Avec 325 M€ de capitaux sous gestion, AtriA Capital Partenaires accompagne des équipes dirigeantes en finançant la transmission (MBO) et le développement de sociétés dont la valeur d’entreprise est comprise entre 15 et 150 M€. Aux cotés d’investisseurs institutionnels, AtriA Capital Partenaires a par ailleurs réuni un club d’entrepreneurs investisseurs composé de plus de trente chefs d’entreprise qui détiennent globalement plus de 10 % des fonds.

www.parcours.fr

KAPARCA FINANCE 31/03/05

Pierre Perrin-Monlouis
Pierre Perrin-Monlouis
Fondateur de Rente et Patrimoine (cabinet de gestion de patrimoine), Pierre Perrin-Monlouis est un analyste et trader pour compte propre. Il vous fait profiter de son expérience en trading grâce à ses analyses financières et décrypte pour vous les actualités des marchés. Son approche globale des marchés combine à la fois l'analyse technique et l'analyse fondamentale sur l'ensemble des marchés : crypto, forex, actions et matières premières.
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