Pierre Perrin-Monlouis Dernière mise à jour: 19 octobre 2021
Fonds Partenaires et Gaz & Eaux annoncent avoir cédé la société Frans Bonhomme, qu’ils avaient acheté il y a 5 ans dans le cadre d’une opération de LBO dirigée par Fonds Partenaires. La société Frans Bonhomme est le leader français et européen de la distribution de tubes et raccords plastiques. Elle a réalisé un chiffre d’affaires de 2,3 MdF en 1999. Cette cession permet aux investisseurs de valoriser plus de 6 fois le montant investi à l’origine et de réaliser un TRI supérieur à 45%. Cette opération conforte la srtatégie de partenariat menée depuis plusieurs années par les Fonds Partenaires et la société Gaz et Eaux, qui ont réalisé ensemble un certain nombre d’investissements. Frans Bonhomme est une des dernières participations du premier fonds Partenaires qui détient encore la société de distribution spécialisée GIFI et le groupe SMAT, spécialisé dans le transport et la logistique. Présent depuis plus de 10 ans sur la scène du capital investissement, le premier fonds Partneaires a été un succès important. Le fonds Partenaires II, levé début 1997 avec un capital de près de 1 MdF, est d’ores et déjà investi aux 2/3, et a engagé un certain nombre de réalisations, dont celle de sa participation dans Amora Maille. Partenaires Mid Cap, 3ème fonds de la famille Partenaires plus spécifiquement dédié aux petites et moyennes entreprises, a été récemment levé avec un capital de 100 millions d’euros susceptible d’être augmenté de manière significative. Gaz & Eaux est une société cotée dont les actifs s’élèvent à 19,5 MdF. Gaz & Eaux a défini une stratégie d’allocations d’actifs qui consiste à répartir ses participations entre des investissements dans un certain nombre de grandes sociétés et des investissements, en particulier technologiques, soit directement, soit par l’intermédiaire de fonds. Gaz & Eaux a une politique de rotation d’actifs qui s’est traduite, au titre de 1998 et 1999, par des acquisitions pour un montant de 2,2 MdF et des cessions pour un montant de 6,1 MdF. Les investissements récemment réalisés par Gaz & Eaux ont porté sur CCMX, leader fraçais de l’édition de logiciels financiers, IPSOS, groupe dans le secteur des études de marché, Oberthur Smart Cards, numéro deux mondial dans la fabrication des cartes à puces, Virata, société spécialisée dans la conception de puces et de logiciels pour les réseaux à haut débit, acquise en juin 1998 pour 46 MF, dont la valeur boursière, à la suite de sa récente introduction au Nasdaq, s’élève à 600MF.
