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Dexia procède à une augmentation de capital par émission de nouvelles actions

Dexia procède à une augmentation de capital par émission de nouvelles actions

Not for distribution in the United States

Le présent document ne constitue pas une offre de vente de valeurs mobilières aux Etats Unis d’Amérique. Les actions ne peuvent être vendues aux Etats Unis d’Amérique sans un enregistrement ou une exemption en vertu du Securities Act de 1933, tel que modifié. Dexia n’a pas l’intention d’enregistrer une quelconque partie de l’offre aux Etats Unis d’Amérique, ni de procéder à une offre publique de valeurs mobilières aux Etats Unis d’Amérique.

Par cette augmentation de capital, Dexia financera les acquisitions de Financial Security Assurance (FSA) aux Etats-Unis, et de la Banque Labouchère aux Pays Bas.
Le montant de l’opération sera compris entre EUR 1,5 milliards et EUR 2,0 milliards. Le nombre d’actions offertes sera communiqué au plus tard le 23 mai 2000.
L’offre sera faite aux investisseurs particuliers en Belgique, en France, aux Pays Bas et au Luxembourg, et aux investisseurs institutionnels (placement privé international).
Les investisseurs particuliers déjà actionnaires de Dexia auront un droit d’allocation prioritaire, à raison d’une action nouvelle pour quatre actions détenues.
le prix effectif de souscription sera annoncé le 15 juin. Les investisseurs particuliers bénéficieront d’une décote.
L’offre aux particuliers commencera le 24 mai et sera clôturée le 13 juin (sauf clôture anticipée).
L’augmentation de capital

Dexia annonce aujourd’hui le lancement d’une offre globale d’actions nouvelles, effectuée par une offre publique en Belgique, en France, au Luxembourg et aux Pays Bas, et par un placement privé institutionnel. Les fonds levés à l’occasion de cette opération, estimés entre EUR 1,5 milliards et EUR 2,0 milliards, seront utilisés pour financer les acquisitions annoncées le 14 mars 2000, de Financial Security Assurance (FSA) aux Etats Unis, et de la Banque Labouchère aux Pays Bas. Le niveau de fonds propres ainsi atteint permettra à Dexia de maintenir des ratios de capital conformes à la notation de premier ordre du groupe, qui figure parmi les 10 premières banques mondiales selon ce critère.

Poursuivant sa politique de maintien d’une large base actionnariale dans les principaux pays où le groupe exerce ses activités, l’opération comprendra une quotité minimale pour les investisseurs particuliers en Belgique, en France, au Luxembourg et aux Pays Bas.

L’acquisition de FSA et Banque Labouchère : une étape majeure

de la croissance du groupe Dexia dans ses métiers stratégiques

L’acquisition de FSA s’inscrit dans le cœur de la stratégie de Dexia et représente un moyen décisif et majeur de développement rentable dans son métier de « Public Finance ». Elle confirme et assoit la position de pointe du groupe dans ce domaine, désormais au niveau mondial. L’opération lui apporte une part d’environ un quart du marché américain, le plus important du monde, du rehaussement du crédit aux collectivités locales, ainsi qu’une position de premier plan dans le marché du rehaussement de crédit « ABS » (Asset Backed Securities) lui même tiré par le développement généralisé et rapide de la titrisation.

L’acquisition de la Banque Labouchère, quant à elle, élargit aux Pays Bas le champ d’activité du groupe Dexia dans le marché des clients particuliers aisés. Le Benelux, bassin d’épargne majeur de la zone Euro, devient ainsi en totalité la base domestique du groupe Dexia dans ce marché profitable et en fort développement.

Une opération qui améliore la rentabilité des fonds propres et le bénéfice par action

A l’occasion de l’annonce de cette opération, Monsieur Pierre Richard, Administrateur Délégué de Dexia et Président du Comité Exécutif, a déclaré : « Le groupe Dexia fait appel au marché pour financer deux acquisitions majeures qui s’inscrivent au cœur de sa stratégie de croissance, dans le respect des objectifs de rentabilité et de création de valeur qui sont les nôtres : sur la base des seuls consensus de marché, l’ensemble de ces opérations devrait permettre d’augmenter le bénéfice par action dès cette année et les années suivantes; la rentabilité des fonds propres avoisinera les 20% par an. »

Modalités de l’opération

Nombre d’actions

Le nombre d’actions offertes sera communiqué par voie de presse dans les 4 pays précités, au plus tard le 23 mai 2000.

Prix des actions

L’offre sera ouverte sur la base d’un prix maximum par action. Ce prix sera communiqué par voie de presse dans les 4 pays précités, au début de l’offre. Le prix effectif par action sera déterminé à la clôture de l’offre, à la suite du processus de constitution du livre d’ordres ; les investisseurs particuliers bénéficieront d’une décote par rapport au prix applicable aux investisseurs institutionnels. Le prix effectif sera communiqué par voie de presse le 15 juin 2000.

Quotité et conditions réservées aux investisseurs particuliers

Une quotité minimale des actions émises sera réservée aux investisseurs particuliers. Elle devrait représenter environ la moitié du nombre total d’actions émises (hors option de surallocation). Elle sera précisée dans le prospectus d’offre publique.

En plus de la décote, les investisseurs particuliers bénéficieront, s’ils sont déjà actionnaires de Dexia, d’un droit d’allocation prioritaire, à raison d’une action nouvelle pour 4 actions détenues.

Allocation

En cas de sur-souscription, l’allocation des actions sera déterminée en fonction d’une grille d’allocation qui sera arrêtée à la clôture de l’offre et communiquée par voie de presse.

Modalités d’introduction de ordres

Les modalités d’introduction des ordres des investisseurs particuliers seront précisées dans le prospectus d’offre publique

Calendrier (indicatif)

22 mai Publication du nombre d’actions offertes.

24 mai Fixation du prix maximum par action.

Mise à disposition du prospectus d’offre publique.

Début de la période d’offre aux particuliers.

29 mai Début du programme de placement privé institutionnel.

13 juin Clôture de l’offre aux particuliers.

15 juin Communication du prix effectif et de la grille d’allocation.

20 juin Règlement-Livraison.

Autorisations réglementaires

L’offre fait l’objet d’un prospectus qui a été approuvé par la Commission Bancaire et Financière Belge le 11 mai 2000, et qui a été reconnu, dans le cadre de la reconnaissance mutuelle, par les Autorités de contrôle en France (Visa préliminaire de la Commission des Opérations de Bourse N° 00-778 du 12 mai 2000) et aux Pays Bas, et devrait être reconnu sous peu par la Commission de Surveillance du Secteur Financier au Luxembourg.

Le prospectus sera mis à la disposition du Public au plus tard le jour du début de l’offre.

Coordinateur Global – Lead Managers

– Morgan Stanley Dean Witter est le coordinateur global de l’opération, et seul teneur de plume.

– Les chefs de file de l’offre aux particuliers sont Dexia, BBL, Société Générale et ING Barings.

Pierre Perrin-Monlouis
Pierre Perrin-Monlouis
Fondateur de Rente et Patrimoine (cabinet de gestion de patrimoine), Pierre Perrin-Monlouis est un analyste et trader pour compte propre. Il vous fait profiter de son expérience en trading grâce à ses analyses financières et décrypte pour vous les actualités des marchés. Son approche globale des marchés combine à la fois l'analyse technique et l'analyse fondamentale sur l'ensemble des marchés : crypto, forex, actions et matières premières.
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