19 octobre 2021 Pierre Perrin-Monlouis
Casino et Galeries Lafayette annoncent la signature d’un accord stratégique visant à accélérer le développement national et international de Monoprix.
Cet accord s’inscrit dans la continuité d’une coopération initiée dès décembre 1996 en matière d’achats, poursuivie en 1997 par l’acquisition en commun de Prisunic, qui avait donné lieu à une participation de Casino dans Monoprix à hauteur de 21,4 %.
Cette association a conduit à une restructuration et à une intégration réussies du nouvel ensemble, leader du commerce de centre-ville. Sur la base de ce succès, il apparaît aujourd’hui naturel aux deux Groupes de renforcer leur alliance afin de poursuivre et intensifier le développement de Monoprix en France et à l’international.
Dans le contexte de consolidation du secteur, cette alliance entre Monoprix et Casino représente un atout pour la croissance et la rentabilité futures des deux entreprises, déjà fortes de leurs valeurs partagées et de leurs savoir-faire complémentaires.
Le développement en commun permettra :
l’optimisation des parcs de magasins par l’utilisation d’une large gamme d’enseignes,
le développement et la mise en œuvre de synergies opérationnelles,
l’accélération de la progression du résultat d’exploitation de Monoprix.
Pour mettre en œuvre cette alliance, Casino dépose un projet d’offre publique d’achat et d’échange sur Monoprix dans les conditions suivantes :
219 euros par action Monoprix, ou
11 actions Casino pour 5 actions Monoprix ; chaque action Casino étant assortie d’un certificat de valeur garantie (CVG), garantissant la différence entre 100 euros et le cours de bourse de Casino à l’échéance d’un délai de 3 ans dans la limite de 55 euros par action.
Cette opération valorise 100% de Monoprix à 13,9 milliards de francs.
A l’issue de cette opération, Casino et Galeries Lafayette détiendront à parité et de concert, plus de 93,4% du capital de Monoprix qui restera coté. Le groupe Galeries Lafayette s’est engagé à apporter 21,99% du capital de Monoprix à cette offre, dont 1/3 à l’offre d’achat en numéraire et 2/3 à l’offre d’échange en titres, lui conférant environ 3,0% du capital de Casino, dont il devient ainsi le 3ème actionnaire après Rallye et les descendants de Geoffroy Guichard.
Le Conseil d’Administration paritaire de Monoprix sera présidé par Philippe Houzé.
Un pacte d’actionnaires a été signé entre Galeries Lafayette et Casino, aux termes duquel les parties se sont consenties sur leur participation au capital de Monoprix, un droit de préemption réciproque, un droit de sortie conjointe, une option d’achat réciproque en cas de changement de contrôle et une option de vente d’une durée de 3 ans au profit de Galeries Lafayette.
La nomination de Monsieur Philippe Houzé et de Madame Georges Meyer au Conseil de Surveillance de Casino sera proposée aux actionnaires lors de l’Assemblée du Groupe, qui se réunira le 29 juin prochain.
Le partenariat entre les groupes Galeries Lafayette et Casino sera élargi au commerce électronique.
Les groupes Galeries Lafayette et Casino ont décidé de mettre en place un partenariat dans le domaine du commerce électronique, comportant notamment la recherche d’un rapprochement entre telemarket.fr, monoprix.fr et c-mescourses.fr. Les trois partenaires veulent ainsi constituer un leadership incontestable sur le marché français des courses “on line”. A cette occasion, Casino et Monoprix entrent, à hauteur de 15% chacun, dans le capital de Télémarket France sur la base d’une valorisation de 800 millions de francs pour 100%.
Cette alliance stratégique autour de Monoprix aura un effet relutif, dès 2001, sur les BNPA des groupes Galeries Lafayette et Casino.
Le groupe Galeries Lafayette témoigne ainsi de sa volonté d’accélérer la croissance de ses différentes activités et renforce ses moyens, en particulier pour développer son leadership dans le domaine des grands magasins.
Par cette opération, Casino complète son dispositif d’enseignes avec le concept “Citymarché”, renforce son expertise en matière de marketing auprès de la clientèle citadine et améliore sa structure financière grâce à l’augmentation de ses fonds propres.
Le 02 mai 2000
