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Masterfoods Holding acquiert La Participation Majoritaire De Bnp Paribas Dans Royal Canin

Dernière mise à jour: octobre 19, 2021

Masterfoods Holding (“Masterfoods”), filiale française a 100% de Mars Inc. (“Mars”), annonce avoir conclu un accord avec Paribas Affaires Industrielles (“PAI”) pour l’acquisition par etapes de la participation de 56,4% de BNP Paribas dans Royal Canin, a un prix de 145 Euros par action paye en numeraire. L’offre valorise 100% de Royal Canin a 1 514 millions d’Euros (sur une base diluee). Ce prix, qui sera egalement offert aux actionnaires minoritaires, represente une prime de 29% par rapport a la moyenne du dernier mois Moyenne arithmétique non pondérée des volumes de cotation et un multiple de 20,3 fois l’EBITDA 2000.

ASSOCIATION DE DEUX ACTEURS COMPLEMENTAIRES

Cette transaction represente une offre tres attrayante pour les actionnaires de Royal Canin. Elle est aussi une etape importante dans la strategie de developpement de Masterfoods et de Royal Canin sur le marche de la nourriture pour animaux domestiques. La gamme de produits de nutrition / sante de Royal Canin est principalement proposee par le biais de la distribution specialisee tandis que les ventes de Masterfoods se font essentiellement par celui de la grande distribution generaliste.

M. Dick Raper, President de Masterfoods, a qualifie ainsi la transaction : “Il s’agit d’une excellente opportunite pour rapprocher deux entreprises tres performantes dont les produits et l’expertise sont complementaires dans le domaine de la nourriture pour animaux domestiques. Cette transaction permettra a Masterfoods et a Royal Canin de continuer a developper des produits de haute qualite et ainsi mieux repondre aux attentes des consommateurs dans un marche competitif ou operent un grand nombre de fournisseurs a travers une large variete de points de vente.”

M. Bertrand Meunier, membre du comite de direction de PAI, a ajoute : “Nous sommes ravis de cet accord avec Masterfoods. Cette operation offre une excellente opportunite a Royal Canin de poursuivre avec succes sa strategie de developpement actuelle. En outre, nous estimons avoir obtenu un prix tres attractif pour notre participation.”

M. Dick Raper a ensuite complete : “L’experience et la connaissance de Royal Canin dans le domaine des produits de nutrition / sante completeront notre expertise dans le domaine de la grande distribution generaliste. Nous pensons que l’accord entre PAI et Masterfoods offre une perspective reellement interessante a la fois pour tous les actionnaires, pour les employes et pour tous les partenaires de Royal Canin.”

Royal Canin continuera a se developper au niveau mondial dans les produits de nutrition / sante pour animaux domestiques. Il est prevu que M. Henri Lagarde, President de Royal Canin, et son equipe de direction experimentee et motivee continuent a assurer la direction de Royal Canin.

Royal Canin et Masterfoods ont beaucoup de points communs. Les deux entreprises attachent une grande importance a la forte implication de leurs employes et les tiendront pleinement informes au fur et a mesure du deroulement de l’operation. Les deux entreprises beneficient de fondamentaux solides et complementaires dans la technologie et la recherche alimentaires. Cet accord represente une tres bonne opportunite de developper les deux entreprises dans l’interet de leurs clients et des consommateurs.

DESCRIPTION DE LA TRANSACTION

Sous reserve de l’obtention prealable de l’autorisation de la Commission europeenne, Masterfoods fera l’acquisition de 10% de Royal Canin aupres de BNP Paribas au prix de 145 Euros par action.

Immediatement apres cette premiere etape, Masterfoods deposera un projet de garantie de cours a un prix de 145 Euros par action. Dans le cas ou BNP Paribas et Masterfoods, agissant de concert, viendraient a controler plus de 95% des droits de vote de Royal Canin a la cloture de la garantie de cours, leur intention est de deposer un projet d’offre publique de retrait suivie d’un retrait obligatoire.

Les parties se sont mutuellement consentis des promesses d’achat et de vente sur la base de 145 Euros par action, de telle maniere que Masterfoods puisse detenir 80,05% des actions (sur une base diluee) et des droits de vote de Royal Canin a la cloture de la garantie de cours et apres l’exercice des premieres promesses d’achat et de vente. Une deuxieme combinaison de promesses d’achat et de vente permettra a Masterfoods d’acquerir le solde de la participation de BNP Paribas dans Royal Canin d’ici a 2003, sur la base du meme prix par action de 145 Euros ajuste d’un taux d’interet pour le differe de paiement encouru.

Par ailleurs, il est dans l’intention de Masterfoods que tous les flux de tresorerie disponibles engendres par Royal Canin soient reinvestis dans le developpement a long terme de l’entreprise et ne soient donc pas distribues aux actionnaires sous la forme de dividendes apres la cloture de la garantie de cours.

Le calendrier et les termes de la garantie de cours seront communiques apres l’approbation de l’operation par la Commission europeenne et en accord avec les autorites de marche.

JPMorgan a agi en tant que conseiller financier exclusif de Masterfoods Holdings et BNP Paribas en tant que conseiller financier de PAI.

Royal Canin est un fournisseur de premier ordre de produits d’alimentation pour animaux domestiques. Le chiffre d’affaires du groupe s’est eleve a 425 millions d’Euros en 2000. Royal Canin opere dans approximativement 100 pays differents et emploie 1 360 personnes dans 6 unites de fabrication et dans 14 filiales. Les actions Royal Canin sont cotees sur la bourse de Paris.

Masterfoods Holding a des activites dans 3 secteurs : confiserie et glaces, produits pour animaux familiers et produits alimentaires classiques/boissons. L’entreprise est implantee en France a travers 5 unites de fabrication et emploie 2 350 personnes. Masterfoods Holding est la filiale française de Mars Inc., societe a capital prive.

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Une reunion d’information organisee par Masterfoods Holding et Royal Canin a lieu aujourd’hui mardi 10 juillet a 13 heures a Paris, a l’hotel d’Evreux, 19 place Vendome, 75001.

Masterfoods Holding et Royal Canin ont egalement organise une conference telephonique en langue anglaise qui aura lieu ce meme jour mardi 10 juillet 2001 a 17 heures, heure de Paris. Si vous souhaitez participer a cette conference, veuillez composer dix minutes avant le debut de la conference :
– pour le Royaume-Uni : +44 208 515 23 18
– pour la France : +33 1 56 38 35 35 / +33 1 56 38 88 85
Le code d’acces est le : A 43 68

Un enregistrement sera disponible deux heures apres la conference et pendant quatre jours. Si vous souhaitez consulter l’enregistrement, veuillez composer :
– pour le Royaume-Uni: + 44 208 797 24 99 – Access code : 11 77 34
– pour la France: + 33 1 40 50 20 20 – Access code : 34 77
La presentation de la transaction peut etre telechargee a partir de l’adresse web suivante : http://www.ile-des-medias.com/Royalcanin-100701

Pour toute information complementaire, appelez Emilie Megel chez Euro RSCG Omnium – Tel: 33 1 41 34 38 80 / +33 6 86 91 77 56 – email adresse : [email protected]

Les informations de ce document incluent des informations previsionnelles qui expriment des anticipations d’evenements et de resultats futurs. Toutes les informations fondees sur des anticipations plutot que sur des elements historiques impliquent par nature des risques et des incertitudes sur lesquelles Masterfoods et PAI ne peuvent donner l’assurance que ces informations seront exactes.

CE COMMUNIQUE NE PEUT ETRE PUBLIE OU DISTRIBUE AUX ETATS-UNIS, AU CANADA, EN AUSTRALIE OU A DES “U.S. PERSONS”. CE COMMUNIQUE NE CONSTITUE PAS UNE OFFRE DE VENTE OU DE SOUSCRIPTION, NI UNE SOLLICITATION EN VUE DE LA VENTE OU DE LA SOUSCRIPTION D’ACTIONS AUX ETATS-UNIS OU A DES “U.S. PERSONS”.

Pour tout savoir sur BNP PARIBAS : http://www.bnpparibas.com
Accès direct à nos pages Investisseurs et actionnaires :
http://invest.bnpparibas.com

Pierre Perrin-Monlouis
Pierre Perrin-Monlouis
Fondateur de Rente et Patrimoine (cabinet de gestion de patrimoine), Pierre Perrin-Monlouis est un analyste et trader pour compte propre. Il vous fait profiter de son expérience en trading grâce à ses analyses financières et décrypte pour vous les actualités des marchés. Son approche globale des marchés combine à la fois l'analyse technique et l'analyse fondamentale sur l'ensemble des marchés : crypto, forex, actions et matières premières.
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