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Alain Afflelou – Introduction au Second Marché d’Euronext Paris le 4 avril 2002

n Capital social :
· Capital avant introduction : 52 122 576 euros divisé en 13 030 644 actions sans indication de valeur nominale (après exercice des BSA, remboursement des ORA et rémunération de l’apport d’actions 3AP).

· Dans le cadre de l’introduction sur le Second Marché, le capital sera augmenté par l’émission de 1 622 000 actions nouvelles destinées au public et d’environ 40 000 actions destinées aux salariés des sociétés ayant adhéré au Plan d’épargne du groupe (PEG).

n Modalités d’introduction :
· 6 706 000 actions (soit environ 45,6 % du capital augmenté), provenant de l’émission précitée de 1 622 000 actions et de la cession par des actionnaires de 5 084 000 actions, seront mises à la disposition du marché, dont :

ð 10 % environ sous forme d’une offre à prix ouvert (OPO) en France,
ð 90 % environ sous forme d’un placement garanti en France et à l’étranger.

· En outre, un maximum de 120 000 actions anciennes seront cédées aux Franchisés.
· Fourchette de prix indicative : 17,25 euros / 19,75 euros. Cette information est donnée à titre strictement indicatif et ne préjuge pas du prix définitif qui pourra être fixé en dehors de cette fourchette.
· Option de sur-allocation : portant sur 1 023 900 actions, soit 15 % du nombre d’actions mises à la disposition du marché et des Franchisés.

n Calendrier :
20 mars 2002 : Ouverture de l’OPO et du Placement
3 avril 2002 : Clôture de l’OPO et du Placement
4 avril 2002 : Fixation du prix définitif / Introduction sur le Second Marché
5 avril 2002 : Premières négociations sur le Second Marché
9 avril 2002 : Règlement/livraison des actions de l’OPO et du Placement

n Eléments d’appréciation de la fourchette de prix :
chiffres consolidés 2000 (pro forma) 2001 (e) 2002 (e) 2003 (e)
Chiffre d’affaires en M€ 79,5 89,3 102,1 118,3
EBIT corrigé en M€ 25,2 26,0 31,5 34,9
Résultat net (pdg) en M€ 12,7 14,6 19,0 21,4
BPA publié en € 0,85 0,98 1,28 1,44
P/E (avant survaleur) (x) 21,2 18,8 14,5 12,8
EV/EBIT (x) 13,5 11,8 9,6 8,5
Source : Crédit Lyonnais Securities European Midcap

Banquier introducteur Société de bourse spécialiste

Un prospectus préliminaire ayant reçu le visa de la COB n°02 – 245 en date du 19 mars 2002 peut être obtenu auprès du siège social de la société ou auprès du Crédit Lyonnais, Direction des Marchés d’Actions – 81, rue de Richelieu – 75002 Paris.
Avertissement : la Commission des Opérations de Bourse attire l’attention du public sur les litiges décrits au paragraphe 6.1 du chapitre Activité du prospectus
La notice légale sera publiée au Bulletin des annonces légales obligatoires du 22 mars 2002

A PROPOS D’ALAIN AFFLELOU …

Les lunettes : un marché en croissance régulière

L’allongement de la durée de vie, les dépistages visuels de plus en plus précoces, de nouvelles causes de défauts visuels (écrans d’ordinateurs, consoles de jeux) ainsi que le développement de la multi-possession, sont autant de facteurs qui expliquent l’accroissement structurel de la consommation de lunettes : + 50% sur les 10 dernières années en France. Sur la même période, ALAIN AFFLELOU a vu son chiffre d’affaires doubler.

ALAIN AFFLELOU : opticien depuis 30 ans

Fondée en 1979 par un opticien, l’enseigne ALAIN AFFLELOU n’a eu de cesse de faire évoluer son métier en apportant des réponses innovantes, exclusives et pertinentes aux besoins des porteurs de lunettes.
– 1979 : les montures à prix coûtant
– 1990 : le contrat lentilles liberté
– 1994 : la diffusion exclusive du premier verre de lunettes quasi indestructible, le 2Ai d’Afflelou
– 1995 : le Cent pour Cent d’Afflelou, verre progressif à prix unique, accessible au plus grand nombre
– 1997 : la Forty d’Afflelou, un coffret de 4 lunettes pour presbytes qui lance le concept de multi-possession
– 1999 : Tchin-Tchin d’Afflelou.

Ces succès sont le fruit d’une juste analyse du marché alliée à la maîtrise des techniques de communication modernes qui font d’ALAIN AFFLELOU la première marque d’optique pour la notoriété et pour l’image (source Ipsos Corporate 2001).

La première chaîne franchisée de magasins d’optique en France

Ce savoir-faire commercial, ALAIN AFFLELOU a choisi dès l’origine de le partager avec des franchisés. Tous opticiens diplômés, ces entrepreneurs sont impliqués personnellement dans le développement de leur affaire. Le choix de la franchise, parfaitement adaptée aux exigences d’un métier de service (conseil, technicité), s’est avéré gagnant. ALAIN AFFLELOU est aujourd’hui le leader de la franchise d’optique en France.

Un réseau solide et performant

Avec un taux de fidélité des franchisés supérieur à 96%, ALAIN AFFLELOU a prouvé sa capacité à fédérer un réseau de 477 points de vente franchisés (dont 27 détenus en propre) autour d’un concept fort et d’un modèle économique vertueux . Les résultats du franchiseur sont proportionnels aux performances des franchisés. Les revenus du franchiseurs comprennent :
– les revenus de franchise : droits d’entrée et redevances de franchise
– les revenus de communication
– les commissions de référencement et de paiement versées par les fournisseurs
– les commissions de distribution versées par les distributeurs des produits exclusifs ALAIN AFFLELOU.

Le fonctionnement de la franchise ALAIN AFFLELOU est à l’origine des performances exceptionnelles de l’enseigne. Il repose sur :
– la mutualisation de la puissance d’achat par le biais de la centrale de référencement et de paiement
– la centralisation de l’effort de communication
– une politique intensive d’animation et d’implication du réseau pour la mise en œuvre de la politique commerciale.

Le chiffre d’affaires moyen par magasin franchisé s’élève à 0,7 M€ TTC contre 0,3 M€ pour la moyenne du secteur. Le volume de ventes réalisé par le réseau franchisé au 31.12.2001 est de 419 M € T.T.C.. Au 30.04.2001, le résultat consolidé du groupe ALAIN AFFLELOU s’élève à 13 M€.

La stratégie de croissance

ALAIN AFFLELOU dispose en France d’un fort potentiel de croissance à travers l’extension de son réseau. Une centaine d’ouvertures sont prévues principalement dans :
– les villes de 25 000 à 50 000 habitants où la pression concurrentielle est moins forte
– les zones d’activité commerciales(ZAC)
– les centres commerciaux les plus prestigieux
– certaines régions où l’enseigne est sous-représentée : Languedoc Roussillon, Rhône Alpes, Lyon et la région parisienne.

La montée en puissance des produits exclusifs ALAIN AFFLELOU constitue le deuxième levier de croissance à court terme. Les produits exclusifs comprennent : les offres commerciales du type Forty d’Afflelou, les collections de montures en propre, les licences exclusives (Alain Delon…). Ils représentent aujourd’hui 25% des achats des franchisés avec un potentiel estimé à 50%.

L’international constitue également un relais de croissance à moyen terme selon 2 axes :

– Le groupe cherchera à se développer en priorité par croissance externe dans des pays cibles : l’Allemagne et l’Espagne principalement, pour autant qu’il puisse mettre en œuvre son modèle de développement et en particulier son savoir-faire de franchiseur.

– En outre, la société vise à accroître l’exportation des produits exclusifs ALAIN AFFLELOU sous la forme de licences de distribution, favorisant l’émergence de la marque hors de France

Les objectifs de l’introduction en bourse

ú Financer la croissance du groupe :
– besoins liés au pôle succursaliste
– essor de l’offre de produits exclusifs
ú Faciliter la levée de fonds en vue de futures acquisitions
ú Assurer la liquidité des partenaires financiers
ú Participation des salariés et des franchisés au développement du groupe

CONTACTS PRESSE
Presse financière :
CALYPTUS – Isabelle Priaulet – tel :01 53 65 68 63 – [email protected]
Presse économique, généraliste et spécialisée :
VFC – Véronique Foucault – tel : 01 47 57 67 77 – [email protected]
www.alainafflelou.com

Un dossier de presse détaillé est votre disposition.

Pierre Perrin-Monlouis
Pierre Perrin-Monlouis
Fondateur de Rente et Patrimoine (cabinet de gestion de patrimoine), Pierre Perrin-Monlouis est un analyste et trader pour compte propre. Il vous fait profiter de son expérience en trading grâce à ses analyses financières et décrypte pour vous les actualités des marchés. Son approche globale des marchés combine à la fois l'analyse technique et l'analyse fondamentale sur l'ensemble des marchés : crypto, forex, actions et matières premières.
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