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Orange et Deutsche Telekom concluent un accord avec BT pour la cession de l’intégralité de leurs parts d’EE

Orange et Deutsche Telekom AG ont annoncé aujourd’hui la signature d’un accord avec BT Group plc (BT) visant la cession de l’intégralité de leurs parts d’EE, entreprise commune aux deux sociétés au Royaume-Uni.

Les deux parties se sont entendues sur une valeur d’entreprise de 12,5 milliards de livres sterling (environ 16,7 milliards d’euros), conformément aux termes fixés lors de l’annonce des négociations exclusives. Ce montant correspond à 7,9 fois la valeur de l’EBITDA retraité d’EE en 2014. A l’issue de cette transaction et suite à l’émission de nouvelles actions de BT pour Orange et Deutsche Telekom, Orange recevra environ 3,4 milliards de livres sterling (environ 4,6 milliards d’euros) en numéraire et une participation de 4 % dans l’entité commune BT/EE. Le montant du numéraire perçu par Orange est soumis aux ajustements habituels qui interviendront au moment de la clôture de la transaction.

La transaction envisagée constitue une proposition financière attractive pour Orange et ses actionnaires, car elle reconnaît à sa juste valeur la création et le développement réussi d’EE en tant que coentreprise née de la combinaison d’Orange UK et T-Mobile UK. Avec une participation de 4 % dans le nouvel ensemble BT/EE, Orange pourrait bénéficier de mouvements haussiers liés à la mise en œuvre des synergies et, plus généralement, au succès commercial de l’entreprise. Orange s’est engagé à ne pas céder sur le marché sa participation dans BT pendant une période de 12 mois.

L’accord est soumis à l’approbation des actionnaires de BT et des autorités compétentes. Sa finalisation est attendue d’ici à mars 2016.

La combinaison de BT et EE donnerait naissance au premier opérateur télécom du Royaume Uni offrant à ses clients des services convergents innovants combinant la puissance du très haut débit en fibre, du wifi et de la 4G.

Stéphane Richard, Président-Directeur Général d’Orange a déclaré : « Cet accord avec BT permet de valoriser avec succès plus de cinq années d’efforts, avec notre partenaire Deutsche Telekom, pour créer avec EE le premier opérateur mobile de Grande-Bretagne. Pour Orange, cette opération permettra de renforcer notre bilan et de nous ouvrir ainsi de nouvelles marges de manœuvre sur nos marchés. En conservant une participation significative dans BT, nous allons également bénéficier des synergies de cette opération qui verra la création du premier opérateur convergent fixe-mobile au Royaume-Uni. »

Créée en 2010, EE est le résultat de la fusion des opérations d’Orange et de Deutsche Telekom au Royaume-Uni : Orange UK et T-Mobile UK. L’entreprise a enregistré un chiffre d’affaires de 6,3 milliards de livres sterling en 2014, emploie environ 13 000 personnes et dispose d’un réseau de 580 boutiques. EE compte plus de 30 millions de clients mobiles, haut débit et sur le marché de gros.

Pierre Perrin-Monlouis
Pierre Perrin-Monlouis
Fondateur de Rente et Patrimoine (cabinet de gestion de patrimoine), Pierre Perrin-Monlouis est un analyste et trader pour compte propre. Il vous fait profiter de son expérience en trading grâce à ses analyses financières et décrypte pour vous les actualités des marchés. Son approche globale des marchés combine à la fois l'analyse technique et l'analyse fondamentale sur l'ensemble des marchés : crypto, forex, actions et matières premières.
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