19 octobre 2021 Pierre Perrin-Monlouis
Les groupes Legrand et Schneider Electric ont décidé de se rapprocher afin de valoriser la parfaite complémentarité de leurs activités et de leurs implantations géographiques dans la basse tension.
Ils donneront naissance à un acteur de référence, leader mondial dans les domaines de la distribution électrique et des automatismes industriels.
Cette alliance prendra la forme d’une offre publique d’échange de Schneider Electric sur la
totalité du capital de Legrand.
Elle a été soutenue et approuvée, à l’unanimité, par les Conseils d’Administration des deux
groupes et les familles actionnaires et alliés de Legrand, qui détiennent 40% des actions ordinaires, se sont engagées, de façon irrévocable, à apporter leurs titres à l’offre.
« Je suis convaincu que le rapprochement de Legrand et de Schneider Electric est une
opportunité exceptionnelle et que c’est le bon moment de le réaliser. Les deux entreprises ont, en effet, atteint leurs objectifs stratégiques et sont prêtes à de nouveaux développements. Le
respect mutuel, le partage de valeurs communes et le caractère amical de cette offre donnent les
meilleures chances de succès au nouveau groupe “Schneider Legrand”», a déclaré François
Grappotte Président-Directeur Général de Legrand.
« C’est une volonté commune d’unir nos forces pour poursuivre et accélérer une stratégie de
croissance qui est à l’origine de notre rapprochement. Nous sommes heureux de nous rapprocher des équipes de Legrand dont nous connaissons le dynamisme et les compétences. Le nouveau Groupe aura les moyens de devenir un incontestable leader dans chacune de ses activités et sur chacun de ses grands marchés géographiques » a déclaré Henri Lachmann Président-Directeur
Général de Schneider Electric.
Un leadership mondial dans la distribution électrique et les automatismes industriels
Le nouvel ensemble, avec un chiffre d’affaires (2000 proforma) de 12,4 milliards d’euros et
94 000 collaborateurs, disposera d’une gamme de produits unique par son étendue, sa qualité et
par la notoriété de ses marques. La présence mondiale du nouveau groupe sera remarquablement
équilibrée, avec une activité en Europe (hors France) correspondant à 37 % du chiffre d’affaires, l’Amérique du Nord représentant 29 %, la France 20 % et le reste du monde 14 %. Sur chacun de ces marchés, le nouveau Groupe occupera des positions de premier plan.
Une dynamique de croissance renforcée
Le caractère amical de l’opération donne au nouveau groupe les meilleures chances de créer
une dynamique de croissance renforcée.
Ces atouts, combinés à une marge de manoeuvre financière très significative, permettront à
Schneider Legrand de se développer plus rapidement sur des marchés à fort potentiel de
croissance : automatismes et contrôle du bâtiment, voix données images (VDI), automatismes
industriels, web automation, services…
Le nouvel ensemble se développera en mariant les principaux atouts des deux groupes :
présence mondiale, approche entrepreneuriale, capacité d’innovation, réactivité, service au client, relations avec les installateurs, qualité du partenariat avec les distributeurs.
Ce rapprochement permettra de dégager rapidement un ensemble de synergies, de revenus et
de coûts, dont l’impact sur le résultat d’exploitation est estimé à 210 millions d’euros en 2003.
Une offre attractive et créatrice de valeur
Il sera proposé aux actionnaires de Legrand 7 actions Schneider Electric jouissance 1 er janvier
2001 pour 2 actions ordinaires Legrand (1) et 2 actions Schneider Electric jouissance 1 er janvier
2001 pour 1 action à dividende prioritaire de Legrand (2) .
Cette offre représente une prime de 19,8 % sur le cours de clôture des actions ordinaires du 12
janvier 2001 et de 29,5% sur la moyenne un mois. Pour les ADP, elle représente également une
prime de 25,5% sur le cours de clôture du 12 janvier 2001 et de 33% sur la moyenne un mois.
Cette opération sera créatrice de valeur pour les actionnaires de Schneider Electric grâce aux
synergies issues du rapprochement et à l’appréciation boursière qui en résultera. Le statut boursier du nouvel ensemble sera conforté par sa taille et son poids dans les indices, ainsi que par la récurrence et le profil de ses résultats et cash flows. Cette opération sera relutive sur le BNPA de Schneider Electric à compter de 2003.
Une volonté commune d’agir ensemble
La constitution de Schneider Legrand sera facilitée par l’expérience des deux groupes en matière d’acquisitions et par un gouvernement d’entreprise équilibré qui illustre la volonté d’agir ensemble.
Le Conseil de Surveillance du nouveau Groupe sera composé de seize membres, dont quatre représentants de l’actionnariat de Legrand parmi lesquels figurera le Président. Le Directoire sera
composé de Henri Lachmann qui en sera le Président et de François Grappotte qui en sera le
Vice-Président.
Trois dirigeants de Legrand rejoindront le comité exécutif du nouveau Groupe.
(1) Legrand prévoit de procéder au versement d’un dividende d’un montant global de 1,87 euro par action (hors avoir fiscal), en augmentation de 10 %, sous forme d’acomptes, avant la clôture de l’offre.
(2) Legrand prévoit de procéder au versement d’un dividende d’un montant global de 2,99 euros par ADP (hors avoir fiscal), en augmentation de 10 %, sous forme d’acomptes, avant la clôture de l’offre.
La référence du secteur
Le nouveau Groupe, avec une capitalisation boursière proforma de 17 milliards d’euros au 12
janvier 2001, figurera parmi les plus importantes capitalisations boursières de la place de Paris et
progressera de la 28 ème à la 19 ème place dans l’indice CAC 40. Son poids dans les grands indices
boursiers européens sera accru.
Avec un résultat net de l’ordre de 840 millions d’euros en 2000 (selon le consensus des
analystes sur les deux groupes), une marge brute d’autofinancement de 1,4 milliard d’euros, et
des fonds propres de 5,9 milliards d’euros, le Groupe bénéficiera des moyens financiers de se
développer dans toutes ses activités et, notamment, sur des marchés qui connaissent une forte croissance.
Calendrier indicatif
L’offre publique d’échange de Schneider Electric sur Legrand a fait l’objet d’un dépôt auprès des
autorités de marché le lundi 15 janvier 2001. Sous réserve de leurs approbations, elle devrait se dérouler du 25 janvier au 28 février 2001. Elle sera présentée aux autorités de la concurrence et fait l’objet d’une information des instances représentatives du personnel des deux groupes.
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