Per op 'e beurs - wat betsjuttet PER? Evaluearje de kosten fan in aksje

PER op 'e beurs is ien fan 'e earste yndikatoaren, en faaks de meast brûkte om in dúdliker idee te krijen fan' e wurdearring fan in bedriuw op 'e oandielmerk. Om mear rendabel te wêzen, is de PER (Price Earning Ratio) ien fan 'e groei-yndikatoaren dy't foar alle kosten bekend en begrepen wurde moatte.

Wat is PER op 'e oandielmerk?

De PER wurdt ek definiearre as in ferhâlding dy't as doel hat om de priis fan in oandiel te evaluearjen yn relaasje ta har winst. De PER is in yndikator dy't bedoeld is om de kosten fan in oandiel te bepalen. It wurdt berekkene op basis fan finansjele gegevens út in foarige perioade, wy sprekke dan fan rolling PER. Dizze foarige perioade kin fearnsjier of healjierliks ​​ferdield wurde. De Per grypt ek yn yn de Fixing Stock Market.

De PER is in yndikator dy't kin wurde brûkt troch elkenien, of in betûfte hanneler as in begjinnende hanneler. It wichtichste en essensjele ding is om te witten hoe't it wurket en kin it ynterpretearje.

Dizze yndikator rjochtet him yn essinsje op 'e prognoaze ynkomsten fan in oandiel. Ja, de PER fertsjintwurdiget it oantal jierren fan winst dat de hanneler ree is om te keapjen. Sa't jo sille hawwe begrepen, hoe mear it ûnderfynt ôfnimmende foarútgong, hoe ynteressanter it bedriuw is.

Hoe kinne jo de PER op 'e oandielmerk berekkenje?

De PER wurdt krigen troch it berekkenjen fan de oandielpriis op 'e beurs troch de EPS (Earnings per Share). Wy sille dêrom de folgjende formule hawwe: PER = oandielpriis / EPS. De PER kin ek berekkene wurde troch it tapassen fan de folgjende wiskundige formule: PER = Merkkapitalisaasje / Netto ynkommen.

De PER ynterpretearje op 'e oandielmerk

De ynterpretaasje fan 'e PER is heul wichtich foar ynvestearders. In gemiddelde PER is altyd tusken 10 en 17. Op dit nivo wurdt de stock normaal wurdearre. As it ûnder 10 is, betsjuttet it dat de oandiel ûnderwearde is. Dit is in faktor dy't in bepaald tekoart markearret yn 'e wearde fan' e oandiel op 'e oandielmerk.

As de PER boppe 17 is, prate wy oer in oerwearde stock. De werjefte oer de PER is benammen koarte termyn, benammen oer ien jier, mar kin ek oplein wurde op lange termyn.

As de PER boppe 25 is, sprekke wy fan in spekulative bubble, kinne ynvestearders in sterke eksploazje of sterke groei ferwachtsje. De ynterpretaasje fan de PER is tige wichtich foar goede beslútfoarming. As de PER fan in jier N-1 ûnder 10 is, sil it lestich wêze om de PER fan jier N te ynterpretearjen.

Fergelykje en ynterpretearje PER fan deselde sektor fan aktiviteit

D'r is gjin winst te meitsjen troch it berekkenjen en fergelykjen fan de PER fan ien sektor fan aktiviteit mei dy fan in oar. Dizze fergeliking is gewoan ferkeard, om't de prizen fan bedriuwen yn guon sektoaren flugger binne as dy fan oaren. Dizze fariant moat dus yn rekken brocht wurde om de PER fan ferskate aktiviteitensektoren te berekkenjen en te fergelykjen.

It soe lestich wêze om betroubere ynformaasje te hawwen troch bygelyks de PER fan in bedriuw te fergelykjen Tesla oan dat fan in oare like Scor. Dit binne bedriuwen út ferskate sektoaren fan aktiviteiten en ek bedriuwen mei ferskillende finansjele kapasiteiten.

As de analist lykwols slagget om in ferhâlding te finen dy't evenredich is mei de ynkomsten fan twa bedriuwen, dan kin in fergeliking makke wurde.

Bepale de gegevens om rekken te hâlden om de PER op 'e oandielmerk te berekkenjen 

• Ferskate online websiden biede ynformaasje oer de finansjele situaasje fan yntegreare bedriuwen. Dit giet benammen om ynformaasje dy't meidwaan kinne oan 'e berekkening fan' e PER lykas wy seagen yn 'e formule hjirboppe. Dizze ynformaasje is beskikber op renommearre siden, en soms op 'e websiden fan' e oanbelangjende bedriuwen.
• Finansjele gegevens fan bedriuwen wurde faak oankundige yn nijsbrieven as parseberjochten. De platfoarms spesjalisearre yn dit gebiet binne Boursorama, of Trangisat, koartsein, d'r binne in protte yn Frankryk.
• Op ynternasjonale merken biede oare spesjalisearre platfoarms ynformaasje oer de PER fan bedriuwen op 'e beurs. Wy kinne platfoarms lykas Bloomberg oanhelje, om mar in pear te neamen.
• De ynformaasje dy't it meast tagonklik liket op 'e gegevens fan in bedriuw is de oandielpriis yn realtime. It is net echt mooglik om tagong te krijen ta alle finansjele ynformaasje oer in bedriuw, útsein as it bedriuw beslút om it iepenbier te meitsjen.

PER op 'e beurs en rendemint op in oandiel

It taryf fan rendemint wurdt oantsjutten as de omkearde fan 'e PER yn finansjele merk analyzes. Dit is in wichtige ferhâlding foar dyjingen dy't witte wolle hoe't de oandielmerk wurket. De omkearde fan 'e PER jout it rendemint oan ferwachte troch oandielhâlders op' e hjoeddeistige oandielpriis. Om it rendemint fan in oandiel te krijen, kinne wy ​​​​de folgjende formule tapasse: TR=1/PER. It taryf fan rendemint lit jo de wurdearring fan it bedriuw fergelykje mei it risikofrije taryf.

Foar in bedriuw dat in PER fan 17 hat, sil har rendemint as folget wurde definieare. TR=1/17, dat is lyk oan 5,88%. De PER is like wichtich as de TR by it analysearjen fan de situaasje fan it bedriuw.

Wêr wurdt de PER foar brûkt op 'e oandielmerk?

De PER is belutsen by ferskate analyseplannen om solide ynformaasje te krijen oer de aksje fan in bedriuw. Under de meast weromkommende gefallen kinne wy ​​neame:

• PER Bourse: in ark foar finansjele wurdearring: De PER wurdt faak brûkt as in wurdearring meardere troch bepaalde merkspilers, mear benammen troch ynvestearders. De lêste kieze bedriuwen út deselde sektor en gemiddelde de PER fan dizze bedriuwen. Se kinne se dan brûke om bygelyks it rendemint te skatten lykas wy hjirboppe seagen. Hoewol dizze oanpak foardielen hat, moat it ek opmurken wurde dat it neidielen kin hawwe dy't de analyzes folslein skewiele kinne. It moat al opmurken wurde dat elk bedriuw in spesifike merk hat, in eigen ynterne belied en in persoanlike oanpak fan 'e merk. Sûnder rekken te hâlden mei al dizze fariabelen, is it fanselssprekkend dat de wurdearring mei de PER net betrouber genôch wêze soe.
• PER Bourse: in seleksje-ark: De PER kin brûkt wurde troch ynvestearringsbedriuwen om ynvestearders te advisearjen, of om har te stimulearjen om in ynvestearringskeuze te meitsjen. Der binne oandielen dy't djoerder binne yn ferliking mei oaren, bygelyks as de PER grutter is as 25. In ynvestearder kin beslute om syn oandacht allinich te rjochtsjen op 'e oandielen fan in bedriuw mei in PER yn in spesifyk ynterval. In oandiel fan in bedriuw wurdt beskôge as in goede priis as syn PER tusken 10 en 17 is. In ynvestearder kin rjochtsje op dizze faktor om de oandielen te definiearjen wêrop hy syn oandacht rjochtsje wol.

Limiten fan it brûken fan PER op 'e oandielmerk yn Frankryk?

Hoewol it ien fan 'e wichtichste ferhâldingen is dy't brûkt wurde yn analyzes, hat de PER swakkens dy't de omfang fan har gebrûk beheine. Under dizze essensjele punten kinne wy ​​bygelyks rekkenje:

• De PER jout net needsaaklik in top djoer bedriuw oan as de PER heech is. D'r binne PER's dy't it groeipotinsjeel fan it bedriuw net folslein yntegrearje. Yn dizze bysûndere gefallen binne wy ​​faaks oanstriid om in PER te evaluearjen, sûnder lykwols betroubere gegevens te hawwen nei de analyzes.
• In lege P/E jout ek net oan op in goedkeap bedriuw. Lykas wy hjirboppe seagen, is itselde hjir wier. It is lestich om te besluten oer de kwaliteit fan in bedriuw gewoan troch te beskôgjen dat de PER te leech is. D'r binne weardefallen wêr't jo foar moatte wêze as jo skattings meitsje. In stock kin lykje te wêzen ôfskriuwing fanwege in lege PER, mar dit is net it gefal.
• Biased berekkening details. It is genôch foar ien wearde yn 'e berekkening proses te wêzen bias te skuld de hiele berekkening. Gegevens lykas netto boekhâldingswinst binne gegevens dy't de PER tendearje. It netto boekhâldingsresultaat omfettet bygelyks weromdraaien en eksklusyf foarsjenningen. Dit is ien fan 'e seldsume feiten dy't de PER-gegevens paralysearret.

Wearde by La Case (priis foar boek)

De priis om te boekjen is in yndikator om te fergelykjen mei it rendemint op eigen fermogen, om te bepalen hoe djoer de weardepapieren binne. Om de wearde yn it fak te berekkenjen, dielen wy de oandielpriis troch de netto boekhâldkundige aktiva. Wy kinne de kapitalisearring ek diele troch it eigen fermogen.

As dizze ferhâlding minder dan 1 is, betsjuttet it dat it bedriuw ûnderwearde is en te heech wurdt as it heger is. It kin lykwols gjin ynformaasje jaan oer omset of oare wichtige sifers.

Meartal fan omset

De ynkomsten meardere wurdt berekkene troch te dielen de wearde fan it bedriuw troch de ynkomsten. Dizze ferhâlding makket it mooglik om de nettowearde fan in bedriuw te fêstigjen sûnder rekken te hâlden mei de hjoeddeistige of takomstige wearde. It is basearre op faktoaren dy't de berekkening stabiler meitsje.

Dizze ferhâlding makket it mooglik om bedriuwen yn deselde sektor fan aktiviteit te fergelykjen. It lit jo witte wat it bedriuw betellet foar € 1 oan omset.

Wurdearring fan Bruto Surplus

It is ien fan 'e meast studearre ferhâldingen yn' e lêste 10 jier. It wurdt krigen troch de wearde fan it bedriuw te dielen troch it bruto bedriuwsoerskot. Dizze ferhâlding omfettet gjin ôfskriuwing en weromdraaien, mar ek personielskosten, belestingkosten en donaasjes.

Bedriuwswinst Meardere

Dizze ferhâlding wurdt krigen troch de bedriuwswearde te dielen troch EV / EBIT (Earning Before Interest and Taxes). It makket it mooglik om ferskillen yn finansjele struktuer te neutralisearjen. Dizze ferhâlding hâldt rekken mei ôfskriuwingskosten, dy't oer it algemien in faktor binne fan ferearming.

Wurdearring fan winsten

De PEG (Price Earning Growth) is de Ratio dy't it mooglik makket om de winsten fan in bedriuw te wurdearjen. It wurdt krigen troch de PER fan jier N te dielen troch de ferwachte winstgroei yn N-1. Growth is undervalued as de PEG is minder as 1. Oan 'e oare kant, as it is grutter as 1, wy sizze dat it bedriuw is overvalued.

PER op 'e beurs: kinne wy ​​it echt fertrouwe?

PER-analyzegegevens jouwe in generalisearre werjefte fan 'e echte prestaasjes fan in oandiel. Hoewol it faaks nijsgjirrige gegevens jout, moatte jo der net folslein op fertrouwe.

Dejingen dy't wolle begjinne bourse koe it goed brûke. De PER jout krekte gegevens op it stuit T. Dizze gegevens kinne dan brûkt wurde om direkte besluten te nimmen.

Op lange termyn is de fraach wat gefoeliger. Ja, in normaal effisjint bedriuw kin lege ferhâldingen hawwe fanwege in spesifike situaasje. Dit is bygelyks it gefal fan 'e sûnenskrisis fan Covid-19 dy't de saaklike prestaasjes yn 2020 in soad beynfloede.

In lege of hege PER op koarte termyn is gjin garânsje, want alles is noch mooglik. Op langere termyn moat de analist lykwols in stânpunt ynnimme kinne. Yn elk gefal is it nedich om in spesifyk blik te nimmen op 'e ynterpretaasje fan' e PER. It brûken fan PER moat fleksibel wêze, sûnder in automatyske oanpak fan analyzes te ûndergean.

Wat binne de grinzen fan PER yn Frankryk?

• In hege PER wjerspegelet net altyd de priis fan in oandiel. In PER kin miskien bepaald wurde sûnder rekken te hâlden mei oare bepalende ferhâldingen, wat de yndruk jout dat in oandiel te djoer is.
• In te leech PER jout net needsaaklik oan dat de stock goedkeaper is. D'r binne feitlik op 'e merk, "  wearde trap  » dy't de beoardieling fan in oandiel bias. Under dizze "weardefallen" kinne wy ​​​​in PER oanhelje dy't te leech is, wat de yndruk jout dat in oandiel ûnderwearde is. Dat jo moatte omtinken jaan oan dizze gegevens as jo de P / E fan in oandiel evaluearje.
• In PER biased troch de details fan 'e berekkening. De PER-berekkeningsgegevens binne nettowinst en oandielpriis. Dizze gegevens kinne bias wêze en liede ta it fêststellen fan in ûnpassende PER. It is dêrom needsaaklik om de muoite te nimmen om de wearden foarsichtich te kontrolearjen dy't moatte wurde rekken holden foar de berekkening fan 'e PER.

Konklúzje - De PER op 'e beurs yn in pear wurden

De PER is it ark foar it analysearjen fan de wearden fan ferskate bedriuwen yn deselde sektor fan aktiviteit. It is in wichtige ferhâlding dy't yn ferskate opsichten yngrypt om te besluten oer de situaasje fan in bedriuw. It lit ús in echte situaasje hawwe, mar presintearret ek gebreken dy't de analyzes kinne biasearje. It moat dêrom mei grutte mjitte brûkt wurde.