In aghaidh ar an Stocmhargadh – Cad is brí le PER? Costas Gníomhaíochta a Mheas

PER ar an stocmhargadh ar cheann de na chéad táscairí, agus is minic a úsáidtear an chuid is mó chun smaoineamh níos soiléire a fháil ar luacháil cuideachta ar an stocmhargadh. Chun a bheith níos brabúsaí, tá an PER (Cóimheas Tuilleamh Praghsanna) ar cheann de na táscairí fáis nach mór a bheith ar eolas agus a thuiscint ar gach costas.

Cad é PER sa stocmhargadh?

Sainmhínítear an PER freisin mar chóimheas a bhfuil sé mar aidhm aige praghas na scaire a mheas maidir lena tuilleamh.. Is táscaire é an PER atá beartaithe chun ardphraghas gnímh a chinneadh. Ríomhtar é ar bhonn sonraí airgeadais na tréimhse roimhe sin, agus ansin labhraímid faoi PER rollach. Is féidir an tréimhse roimhe seo a dháileadh go ráithiúil nó go leathbhliantúil. Déanann an Per idirghabháil freisin sa Stocmhalartán a Shocrú.

Is táscaire é an PER is féidir le gach duine a úsáid, cibé acu is trádálaí seasoned nó trádálaí tosaitheoirí é. Is é an rud is tábhachtaí agus is riachtanach fios a bheith agat conas a oibríonn sé agus a bheith in ann é a léirmhíniú.

Díríonn an táscaire seo go bunúsach ar ioncam tuartha gníomhaíochta. Go deimhin, is ionann an PER agus líon na mblianta brabúis atá an trádálaí réidh le ceannach. Mar a thuigfidh tú, dá mhéad a théann sé chun cinn ag dul i laghad, is amhlaidh is spéisiúla don chuideachta.

Conas an PER ar an Stocmhargadh a Ríomh?

Faightear an PER tríd an scairphraghas a dhéanamh ar an stocmhargadh ag an EPS (Tuilleamh in aghaidh na Scair). Mar sin beidh an fhoirmle seo a leanas againn: PER = scairphraghas/EPS. Is féidir an PER a ríomh freisin tríd an bhfoirmle matamaitice seo a leanas a chur i bhfeidhm: PER = Caipitliú Margaidh/Glanioncam.

Léirmhíniú ar an PER ar an stocmhargadh

Tá léirmhíniú an PER an-tábhachtach d'infheisteoirí. Bíonn meán PER idir 10 agus 17 i gcónaí. Ag an leibhéal seo, déantar an stoc a luacháil de ghnáth. Nuair atá sé faoi bhun 10, ciallaíonn sé go bhfuil an stoc gannluach. Is fachtóir é seo a léiríonn easnamh áirithe ar luach na gníomhaíochta ar an stocmhargadh.

Nuair a bhíonn an PER os cionn 17, labhraímid ar stoc a bhfuil luach rómhór air. Tá an cuma ar an PER go háirithe gearrthéarmach, go háirithe thar aon bhliain amháin, ach is féidir é a fhorchur ar an bhfadtéarma freisin.

Nuair a fhaightear an PER os cionn 25, labhraímid faoi mboilgeog amhantrach, is féidir le hinfheisteoirí a bheith ag súil le pléascadh láidir nó le fás láidir. Tá léirmhíniú an PER an-tábhachtach le haghaidh cinnteoireacht mhaith. Má tá PER na bliana N-1 síos faoi 10, beidh sé deacair PER na bliana N a léirmhíniú.

Déan comparáid agus léirmhíniú PER den Earnáil Chomhionann Gníomhaíochta

Níl aon bhrabús le déanamh trí PER earnáil ghnó amháin a ríomh agus a chur i gcomparáid le hearnáil ghnó eile. Tá an chomparáid seo mícheart go simplí, toisc go bhfuil praghsanna cuideachtaí in earnálacha áirithe níos so-ghalaithe ná praghsanna earnálacha eile. Ní mór an t-athraitheach sin a chur san áireamh, dá bhrí sin, chun a bheith in ann PER roinnt earnálacha gníomhaíochta a ríomh agus a chur i gcomparáid.

Bheadh ​​sé deacair faisnéis iontaofa a bheith agat trí chomparáid a dhéanamh, mar shampla, le PER cuideachta ar nós Tesla go dtí ceann eile mar Scor. Is cuideachtaí iad seo ó earnálacha éagsúla gníomhaíochta agus freisin cuideachtaí a bhfuil cumais airgeadais éagsúla acu.

Mar sin féin, má éiríonn leis an anailísí cóimheas a aimsiú atá comhréireach le hioncam dhá chuideachta, is féidir comparáid a dhéanamh.

Aimsigh na sonraí atá le cur san áireamh chun an PER ar an stocmhargadh a ríomh 

• Cuireann go leor suíomhanna gréasáin ar líne faisnéis ar fáil ar staid airgeadais cuideachtaí comhtháite. Baineann sé seo go háirithe le faisnéis ar féidir a bheith rannpháirteach i ríomh an PER mar a chonaiceamar san fhoirmle thuas. Tá an fhaisnéis seo ar fáil ar shuíomhanna creidiúnacha, agus uaireanta ar láithreáin ghréasáin na gcuideachtaí lena mbaineann.
• Is minic a fhógraítear sonraí airgeadais cuideachta i nuachtlitreacha nó i bpreaseisiúintí. Tá na hardáin speisialaithe san ábhar anseo Boursorama, nó Trangisat, i mbeagán focal, tá go leor acu sa Fhrainc.
• Ar mhargaí idirnáisiúnta, cuireann ardáin speisialaithe eile faisnéis ar fáil ar PER na gcuideachtaí ar an stocmhalartán. Is féidir linn ardáin cosúil le Bloomberg a lua, chun cúpla ceann a lua.
• Is é an t-eolas is cosúil níos inrochtana ar shonraí cuideachta ná an praghas scaireanna fíor-ama. Ní féidir rochtain a fháil i ndáiríre ar an bhfaisnéis airgeadais ar fad ar chuideachta, ach amháin má chinneann an chuideachta í a phoibliú.

PER ar an Stocmhalartán agus Ráta Aischuir Scair

Tagraítear don ráta toraidh mar inbhéartach an PER in anailísí ar an margadh airgeadais. Is cóimheas tábhachtach é seo dóibh siúd ar mian leo a fháil amach conas a oibríonn an stocmhargadh. Léiríonn inbhéartach an PER an toradh a bhfuiltear ag súil leis ag na scairshealbhóirí ar phraghas na scaireanna reatha. Chun ráta aischuir stoic a fháil, is féidir linn an fhoirmle seo a leanas a chur i bhfeidhm: TR=1/PER. De bharr an ráta toraidh is féidir luacháil na cuideachta a chur i gcomparáid leis an ráta saor ó riosca.

Maidir le cuideachta a bhfuil PER de 17 aici, saineofar a ráta toraidh mar seo a leanas. TR=1/17, atá cothrom le 5,88%. Tá an PER chomh tábhachtach leis an TR san anailís ar chás na cuideachta.

Cén úsáid a bhaintear as an PER ar an stocmhargadh?

Déanann an PER idirghabháil i roinnt pleananna anailíse chun faisnéis dhaingean a bheith aige ar ghníomhaíocht cuideachta. I measc na gcásanna is athfhillteacha, is féidir linn a lua:

• PER Bourse: Uirlis Luachála Airgeadais: Is minic a úsáideann gníomhaithe margaidh áirithe an PER mar iolrachas luachála, go príomha infheisteoirí. Roghnaíonn na cuideachtaí sin cuideachtaí ón earnáil chéanna agus tógann siad PER na cuideachtaí sin ar an meán. Is féidir leo iad a úsáid ansin chun meastachán a dhéanamh, mar shampla, ar an ráta toraidh mar a chonaiceamar thuas. Cé go bhfuil buntáistí ag baint leis an gcur chuige seo, ba chóir a thabhairt faoi deara freisin go bhféadfadh míbhuntáistí a bheith ann a d’fhéadfadh na hanailísí a sceobhadh go hiomlán. Ba cheart a thabhairt faoi deara cheana féin go bhfuil margadh sonrach ag gach cuideachta, a beartas inmheánach féin agus cur chuige pearsanta i leith an mhargaidh. Gan na hathróga seo go léir a chur san áireamh, is léir nach mbeadh an luacháil leis an PER iontaofa go leor.
• PER Bourse: Uirlis Roghnúcháin: Féadfaidh cuideachtaí infheistíochta an PER a úsáid chun comhairle a chur ar infheisteoirí, nó chun iad a spreagadh chun rogha infheistíochta a dhéanamh. Tá stoic ann atá níos costasaí i gcomparáid le stoic eile, mar shampla nuair a bhíonn an PER níos mó ná 25. Féadfaidh infheisteoir a chinneadh a n-aird a dhíriú ar stoic cuideachta le PER in eatramh sonrach amháin. Meastar go bhfuil stoc cuideachta ar phraghas maith nuair a bhíonn a PER idir 10 agus 17. Is féidir le hinfheisteoir díriú ar an bhfachtóir seo chun na stoic a shainiú ar mhaith leis a aird a dhíriú.

Teorainneacha Úsáide PER ar an Stocmhalartán i ?

Cé go bhfuil sé ar cheann de na cóimheasa is tábhachtaí a úsáidtear in anailísí, tá laigí ag an PER a chuireann teorainn le raon feidhme a úsáide. I measc na bpointí riachtanacha seo, is féidir linn a chomhaireamh mar shampla:

• Ní gá go léiríonn an PER cuideachta thar a bheith costasach nuair a bhíonn an PER ard. Tá PERanna ann nach gcomhtháthaíonn go hiomlán acmhainneacht fáis na cuideachta. Sna cásanna áirithe seo, is minic a bhíonn sé de nós againn PER a mheas, gan a bheith in ann sonraí iontaofa a bheith againn tar éis na hanailíse.
• Ní léiríonn PER íseal cuideachta shaor ach an oiread. Mar atá feicthe againn thuas, tá an rud céanna fíor anseo. Deacair cinneadh a dhéanamh ar cháilíocht cuideachta ach amháin a mheas go bhfuil an PER ró-íseal. Tá gaistí luacha le bheith san airdeall agus meastachán á dhéanamh. D’fhéadfadh go ndealraíonn sé go ndéanann stoc dímheas mar gheall ar PER ró-íseal, ach ní mar sin atá an scéal.
• Sonraí ríomha claonta. Is leor go mbeadh luach sa phróiseas ríofa claonta chun an ríomh ar fad a theipeann. Is sonraí iad sonraí amhail an glantoradh cuntasaíochta agus sonraí a bhfuil claonadh acu an PER a chlaonadh. Áiríonn an glantoradh cuntasaíochta, mar shampla, aisiompuithe agus ní áirítear forálacha ann. Tá sé seo ar cheann den bheagán fíricí a chuireann pairilis ar shonraí PER.

Luach ag La Case (Praghas le Cur in áirithe)

Is táscaire é an Praghas le Cur in Áirithint le comparáid a dhéanamh leis an toradh ar chothromas, chun a fháil amach cé chomh costasach is atá na hurrúis. Chun luach an bhosca a ríomh, roinnimid an praghas scaireanna ar an nglanluach leabhair. Is féidir caipitliú a roinnt freisin de réir cothromais.

Nuair a bhíonn an cóimheas seo níos lú ná 1, ciallaíonn sé go bhfuil an chuideachta gannluach agus ró-luacháilte má tá sé níos airde. Mar sin féin, ní féidir leis faisnéis a sholáthar ar láimhdeachas nó ar fhigiúirí tábhachtacha eile.

Iolrú de láimhdeachas

Ríomhtar an t-iolrú ioncaim trí luach na cuideachta a roinnt ar an ioncam. Fágann an cóimheas seo gur féidir glanfhiúchas cuideachta a shuíomh gan a luach reatha nó a luach sa todhchaí a chur san áireamh. Tá sé bunaithe ar fhachtóirí a dhéanann an ríomh níos cobhsaí.

Fágann an cóimheas seo gur féidir comparáid a dhéanamh idir cuideachtaí san earnáil ghníomhaíochta chéanna. Ligeann sé duit fios a bheith agat cad a íocann an chuideachta as 1 € de láimhdeachas.

Luacháil ar an mBarachas Comhlán

Tá sé ar cheann de na cóimheasa is mó staidéar le 10 mbliana anuas. Faightear é trí luach na cuideachta a roinnt ar an ollbharrachas oibriúcháin. Ní chuimsíonn an cóimheas seo dímheas agus aisiompuithe, ach ní áirítear ann freisin costais phearsanra, costais chánach agus síntiúis.

Ilioncam Oibriúcháin

Faightear an cóimheas seo trí luach na cuideachta a roinnt ar an EV / EBIT (Ag Tuilleamh Roimh Ús agus Cánacha). Fágann sé gur féidir difríochtaí sa struchtúr airgeadais a neodrú. Cuirtear táillí dímheasa san áireamh sa chóimheas seo, rud a bhíonn mar fhachtóir bochtaineachta de ghnáth.

Luacháil Brabúis

Is é an PEG (Praghsanna a Thuilleamh Fás) an cóimheas a ligeann luach a chur ar bhrabúis cuideachta. Faightear é tríd an PER de bhliain N a roinnt ar an méadú ar bhrabúis a bhfuiltear ag súil leis in N-1. Is beag luach a chuirtear ar fhás má tá an PEG níos lú ná 1. Ar an láimh eile, má tá sé níos mó ná 1, deirtear go bhfuil an chuideachta ró-luacháilte.

PER ar an Stocmhalartán: An féidir linn a bheith bródúil as i ndáiríre?

Tugann sonraí anailíse PER léargas ginearálta ar fheidhmíocht iarbhír stoic. Cé go dtugann sé sonraí suimiúla go minic, níor cheart a bheith ag brath go hiomlán.

Iad siúd ar mian leo tosú bourse d'fhéadfadh sé a úsáid go maith. Soláthraíonn an PER sonraí cruinne ag am T. Is féidir na sonraí seo a úsáid ansin le haghaidh cinnteoireachta láithreach.

Maidir le raon feidhme fadtéarmach, tá an cheist beagán níos íogaire. Go deimhin, féadfaidh cuideachta a fheidhmíonn go maith de ghnáth cóimheasa ísle a bheith i láthair mar gheall ar chás ar leith. Is é seo an cás, mar shampla, i gcás na géarchéime sláinte Covid-19 a chuaigh i bhfeidhm go mór ar fheidhmíocht cuideachtaí in 2020.

Ní ráthaíocht é PER íseal nó ard sa ghearrthéarma, toisc go bhfuil gach rud fós indéanta. San fhadtéarma, áfach, ní mór don anailísí a bheith in ann seasamh a ghlacadh. I ngach cás, is gá breathnú go poncúil i léirmhíniú an PER. Ní mór úsáid an PER a bheith solúbtha, gan dul faoi chur chuige uathoibríoch maidir leis na hanailísí.

Cad iad na teorainneacha atá ar PER i ?

• Ní léiríonn PER ard praghas ard stoic i gcónaí. Is féidir PER a chinneadh gan cóimheasa cinntitheacha eile a chur san áireamh, rud a thugann le tuiscint go bhfuil róphraghas ar an stoc.
• Ní gá go léiríonn PER ró-íseal go bhfuil an stoc níos saoire. Go deimhin tá ar an margadh, "  gaiste luach  » a laofacht sa mheasúnú ar stoc. I measc na "gaistí luacha", is féidir linn PER ró-íseal a lua, rud a thugann le tuiscint nach bhfuil luach ró-íseal ar stoc. Mar sin ní mór duit aird a thabhairt ar na sonraí seo nuair a dhéanann tú measúnú ar P/E stoic.
• A PER claonta ag sonraí an ríofa. Is iad na sonraí chun an PER a ríomh ná an glanbhrabús agus an scairphraghas. D’fhéadfadh go mbeadh na sonraí seo claonta agus go gcinnfí PER míchuí. Is gá, dá bhrí sin, an trioblóid a ghlacadh chun na luachanna atá le cur san áireamh le haghaidh ríomh an PER a sheiceáil go cúramach.

Conclúid – An PER sa Stocmhargadh i gCúpla Focal

Is é an PER an uirlis chun anailís a dhéanamh ar luachanna cuideachtaí éagsúla san earnáil chéanna gníomhaíochta. Is cóimheas tábhachtach é a dhéanann idirghabháil ar bhealaí éagsúla chun rialú a dhéanamh ar chás cuideachta. Soláthraíonn sé fíor-staid, ach tá lochtanna ann freisin ar féidir leo na hanailísí a chlaonadh. Dá bhrí sin ní mór é a úsáid le bearta móra.