शेयर बाजार में शॉर्ट सेलिंग - यह कैसे काम करती है?

शेयर बाज़ार में शॉर्ट सेलिंग शेयर बाजार में शेयरों के प्रदर्शन से लाभ कमाने के लिए सबसे लोकप्रिय रणनीतियों में से एक है। दरअसल, निवेशकों को यह समझ आ गया है कि अपना मुनाफा बढ़ाने के लिए उन्हें कम कीमत पर शेयर खरीदना होगा और उन्हें ऊंचे दाम पर बेचना होगा। इसी कारण शॉर्ट सेलिंग की अवधारणा बनाई गई। हालाँकि, अन्य सभी निवेश विधियों की तरह, इसके भी फायदे और नुकसान हैं। हमारे साथ जानें कि शेयर बाजार में शेयरों को कैसे बेचा जाए।

शेयर बाजार में शॉर्ट सेलिंग क्या है?

शॉर्ट सेलिंग एक रणनीति है जिसका उपयोग व्यापारियों द्वारा किया जाता है ऑनलाइन छात्रवृत्ति उन शेयरों पर मुनाफा कमाने के लिए जिनके बारे में उनका मानना ​​है कि उनका मूल्य कम हो जाएगा। शॉर्ट सेलिंग को बेहतर ढंग से समझने के लिए यह जानना आवश्यक है कि शेयर बाजार कैसे काम करता है। सामान्यतः, जब कोई निवेशक किसी स्टॉक के मूल्य पर दीर्घावधि निवेश करता है, तो इसका अर्थ होता है कि उसे स्टॉक के मूल्य में वृद्धि की उम्मीद है। दूसरी ओर, जब कोई निवेशक शेयर बाजार में शॉर्ट सेलिंग की स्थिति लेता है, तो इसका मतलब है कि उसे लगता है कि उस स्टॉक की कीमत गिरने की संभावना है।

इस प्रकार, शॉर्ट सेलिंग को उन प्रतिभूतियों की बिक्री के रूप में परिभाषित किया जा सकता है जो विक्रेता के स्वामित्व में नहीं होती हैं। अधिक विशेष रूप से, इसमें उस स्टॉक को बेचना शामिल है जिसे आप खरीदने पर विचार कर रहे हैं लेकिन अभी तक आपके पास नहीं है। आप निवेश या व्यापार करने के लिए प्रतिभूतियाँ उधार ले सकते हैं और बाद में उन्हें वापस चुका सकते हैं। या तो अपनी जीत से या बैंक हस्तांतरण द्वारा धनराशि जमा करके।

स्टॉक मार्केट में शॉर्ट सेलिंग कैसे काम करती है?

शेयर बाजार में शॉर्ट सेलिंग का सिद्धांत सरल है: एक व्यापारी अपने ब्रोकर से शेयर उधार लेता है और फिर पोजीशन खोलकर उन्हें बेच देता है। फिर वह इस स्थिति को तब तक बनाए रखता है जब तक कि स्टॉक की कीमत पूरी तरह से गिर नहीं जाती। एक बार जब उसका लक्ष्य पूरा हो जाता है, तो वह शेयरों को वापस खरीदकर बिक्री पूरी कर लेता है।

जब पुनर्खरीद मूल्य बिक्री मूल्य से काफी कम होता है, तो निवेशक को अंतर के बराबर लाभ मिलता है। दूसरी ओर, यदि इस बीच शेयर की कीमत बढ़ गई है, तो व्यापारी अधिक महंगे शेयरों को वापस खरीदकर नुकसान उठाता है। स्टॉक एक्सचेंज पर शॉर्ट सेलिंग पोजीशन को बंद करना हेजिंग (फॉरवर्ड हेजिंग) कहलाता है। और व्यापारी जब तक चाहे तब तक स्थिति को बनाए रखने के लिए स्वतंत्र है, तथा अपने लक्ष्य तक पहुंचते ही उसे कवर करने के लिए भी स्वतंत्र है।

शॉर्ट सेल स्पष्टीकरण: लाभ के मामले में

यहां एक व्यावहारिक उदाहरण दिया गया है जो बताता है कि शॉर्ट सेलिंग कैसे काम करती है:

1. एक व्यापारी ल्यूसिड मोटर्स के स्टॉक का विश्लेषण करता है और संभावित मूल्य गिरावट का संकेत देने वाले संकेत प्राप्त करने में सफल हो जाता है। उन्होंने कुछ अनुमान लगाए और पाया कि ल्यूसिड मोटर्स के शेयर की कीमत, जो वर्तमान में 6,22 डॉलर पर कारोबार कर रही है, निकट भविष्य में कम नहीं होगी। इस आसन्न गिरावट का लाभ उठाने के लिए, वह अपने दलाल या वित्तीय मध्यस्थ से लगभग पचास शेयर उधार लेता है और प्राप्त सभी शेयरों को बेच देता है। उन्होंने अभी-अभी ल्यूसिड मोटर्स के 50 शेयर बेचे हैं, जो उनके नहीं थे। इसलिए उनसे कहा गया है कि वे बाद में कवरेज के समय इन शेयरों की प्रतिपूर्ति करें।
2. शॉर्ट सेल के पांच सप्ताह बाद, ल्यूसिड मोटर्स का शेयर मूल्य 21 डॉलर से गिरकर 15 डॉलर हो गया। इसके बाद व्यापारी अपने लाभ की वसूली और ऋण चुकाने के लिए शॉर्ट सेल की स्थिति को बंद करने का निर्णय लेता है। ऐसा करने के लिए, उन्होंने ब्रोकरेज फर्म को बकाया राशि चुकाने के लिए 50 डॉलर में ल्यूसिड मोटर्स के 15 शेयर वापस खरीद लिए। इस हेज पर, वह शॉर्ट सेल मूल्य और बायबैक (कवर) मूल्य के बीच के अंतर से $300 का लाभ कमाता है।

शॉर्ट सेल स्पष्टीकरण: हानि की स्थिति में

• हालांकि शॉर्ट सेलिंग व्यापारियों के लिए एक अच्छा विकल्प लग सकता है, लेकिन यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि इसमें कुछ जोखिम भी है। एक व्यापारी जिसने ल्यूसिड मोटर्स के स्टॉक मूल्य पर 300 डॉलर का लाभ कमाया है, उसकी भी अपनी पूंजी खोने की संभावना है। वास्तव में, उन्होंने अपना बाजार आदेश पूर्वानुमानों और विश्लेषण परिणामों पर आधारित किया था।
• यदि निर्णय लेने के इन मानदंडों की गलत व्याख्या की गई, तो यह संभव है कि स्टॉक की कीमत अपेक्षित प्रवृत्ति का अनुसरण नहीं करेगी। यानी शेयरों की कीमत में गिरावट के बजाय, हमें एलसीआईडी ​​शेयरों की कीमत में बढ़ोतरी देखने को मिली होगी। इस मामले में, व्यापारी बिक्री और पुनर्खरीद मूल्य के बीच के अंतर पर अपना पैसा खो देता है, जो अब ऋणात्मक है। इसके बाद उसे अपने आपूर्तिकर्ता को ऋण चुकाने के लिए बहुत ऊंची कीमत पर शेयर खरीदने के लिए मजबूर होना पड़ता है।
• अंततः, सूचीबद्ध कंपनियों के शेयरों की शॉर्ट सेलिंग, शेयर बाजार में पैसा कमाने का एक त्वरित और आसान तरीका है। इसका मुख्य लाभ यह है कि यह आपको उन शेयरों का व्यापार करने की अनुमति देता है जो आपके स्वामित्व में नहीं हैं। हालाँकि, यदि विश्लेषण गलत तरीके से किया गया हो या परिणामों की व्याख्या सर्वोत्तम तरीके से नहीं की गई हो तो इससे आपको नुकसान का जोखिम हो सकता है। इसलिए, प्रतिभूतियों में व्यापार करने से पहले इन सभी पहलुओं को ध्यान में रखना उचित है। यह भी ध्यान रखना चाहिए कि निवेश की यह पद्धति अनुभवी निवेशकों के लिए आरक्षित है।

हम शॉर्ट सेल क्यों करते हैं?

• अटकलें: वास्तव में, किसी शेयर या इंडेक्स की शॉर्ट सेलिंग को कई तर्कों से उचित ठहराया जा सकता है। शॉर्ट पोजीशन बनाने का मुख्य कारण सट्टेबाजी है। दरअसल, शॉर्ट सेलिंग व्यापारियों को उस शेयर की कीमत में गिरावट का अनुमान लगाने की अनुमति देती है जिसे वे अधिक मूल्यवान मानते हैं।
• कर कारण: लघु अवधि के लेनदेन को उचित ठहराने वाले तर्कों के संबंध में, कर संबंधी कारण भी हो सकते हैं। वास्तव में, जो व्यक्ति किसी शेयर के मूल्य पर अटकलें लगाना चाहता है, वह बिक्री को शॉर्ट मानकर एक यादृच्छिक रणनीति को परिभाषित कर सकता है। इसके बाद उसे लंबी स्थिति को कवर करने से बचना चाहिए, तथा अपनी छोटी स्थिति को कवर करना चाहिए, जिसे वर्ष के अंतिम महीने के दौरान किया जा सकता है। दूसरे शब्दों में, लंबी स्थिति को कम से कम 60 दिनों तक बनाए रखा जाना चाहिए। इससे यह लघु स्थिति से प्राप्त पूंजीगत लाभ पर कराधान के अधीन हो जाता है, न कि दीर्घ स्थिति से प्राप्त पूंजीगत लाभ पर।
• खरीद की स्थिति को कवर करना: प्रबंधक आमतौर पर अपने नुकसान से बचने के लिए शेयर बाजार में शॉर्ट सेलिंग का विकल्प चुनते हैं। दरअसल, जब वे ऐसे स्टॉक खरीदते हैं जो थोड़े अधिक अस्थिर या अस्थिर होते हैं, तो वे उन्हें रातोंरात गिरते देखने का जोखिम उठाते हैं। इसलिए, इस जोखिम को कम करने के लिए, वे सक्रिय हेजिंग रणनीति के रूप में शॉर्ट सेलिंग का उपयोग करते हैं। इससे आप खरीददारी के जोखिम को कम कर सकते हैं और गिरावट की स्थिति में अपनी पूंजी को सुरक्षित रख सकते हैं।

शेयर बाजार में शॉर्ट सेलिंग - शॉर्ट सेलिंग क्या है?

शॉर्ट सेलिंग शब्द अंग्रेजी में शॉर्ट सेलिंग का शाब्दिक अनुवाद है। यह एक निवेश पद्धति है जिसमें स्टॉक की कीमत में गिरावट का पूर्वानुमान लगाना और उसके अनुसार कार्य करना शामिल है। निवेशक स्टॉक के मूल्य में गिरावट की भविष्यवाणी करता है, स्टॉकब्रोकर से कंपनी के शेयर उधार लेता है, और फिर उन्हें बेच देता है। इसके बाद वह लाभ कमाने के लिए गिरावट के बाद मौजूद मूल्य अंतर पर निर्भर करता है। जब बाजार का रुझान उसकी भविष्यवाणियों को सही साबित करता है, तो वह लाभ कमाता है। दूसरी ओर, जब स्टॉक की कीमत घटने के बजाय बढ़ जाती है, तो व्यापारी स्वयं को घाटे में पाता है और उसे अपनी स्थिति को ऊपर की ओर कवर करने के लिए मजबूर होना पड़ता है।

स्टॉक मार्केट के किन उत्पादों को शॉर्ट सेल करना चाहिए?

• शेयरों की शॉर्ट सेलिंग: स्टॉक एक्सचेंज में स्टॉक सबसे आसानी से कारोबार होने वाली प्रतिभूतियाँ हैं। उनकी मूल्य संरचना का विश्लेषण करना आसान है, जिससे खरीद और बिक्री के संकेतों को पहचानना आसान हो जाता है। शेयर उधार लेने और ऑर्डर देने के लिए बस किसी स्टॉकब्रोकर के साथ पंजीकरण करें।
• स्टॉक इंडेक्स को कम कीमत पर बेचना: चूंकि सूचकांकों की स्टॉक मार्केट में स्टॉक की तरह ही लिस्टिंग होती है, इसलिए आप स्टॉक एक्सचेंज पर उनके मूल्य का व्यापार कर सकते हैं। हालाँकि, यहाँ जोखिम शेयर बाजार की तुलना में बहुत अधिक है। वास्तव में, सूचकांकों की कीमत बहुत अधिक अस्थिर होती है और इसलिए, विश्लेषण के दौरान सावधानी से आगे बढ़ना आवश्यक है।
• बिटकॉइन शॉर्ट सेलिंग: इसमें उस क्रिप्टोकरेंसी की कीमत में गिरावट का अनुमान लगाना शामिल है जो आपकी नहीं है। इसके लिए ब्रोकरेज फर्म और निवेश प्लेटफॉर्म आपको आवश्यक लेनदेन करने की अनुमति देते हैं।

स्टॉक ट्रेडिंग

• स्टॉक एक्सचेंज पर शॉर्ट सेलिंग आमतौर पर यूरोनेक्स्ट द्वारा प्रस्तावित आस्थगित निपटान सेवा (एसआरडी) प्रणाली के लिए पात्र शेयरों पर की जाती है। उधार लेने, बातचीत करने और चुकाने की रणनीति हमेशा व्यक्तियों और पेशेवरों के लिए सुलभ नहीं होती है। वास्तव में, बैंक अपने ग्राहकों के खातों में परिसंपत्तियों के प्रावधान की नियमित निगरानी करने की अनुमति स्वयं देते हैं। इस प्रकार, प्रतिभूतियों को उधार लेकर उन्हें क्रेता के दलाल तक पहुंचाना विक्रेता के वित्तीय मध्यस्थ पर निर्भर करता है। यही बात उधार ली गई प्रतिभूतियों के पुनर्भुगतान पर भी लागू होती है, जो महीने के अंत में होता है।
• स्टॉक एक्सचेंज पर शॉर्ट सेल ऑर्डर के निष्पादन में आम तौर पर कई चरण शामिल होते हैं। सामान्य बातचीत के मामले में भी ऐसा ही होता है। वास्तव में, सभी विक्रय आदेश क्लियरिंग हाउस को भेजे जाते हैं, जो खरीदार को निपटान या सुपुर्दगी करने का निर्देश जारी करता है। फिर क्लियरिंग हाउस द्वारा जारी आदेश को केंद्रीय डिपॉजिटरी द्वारा 3 दिनों के बाद जांचा जाता है (यदि मामला हो तो)यूरोनेक्स्ट). यहां हम यह जांचते हैं कि ब्रोकरेज हाउस के खाते में वे प्रतिभूतियां हैं जिन्हें वह बेचना चाहता है। फिर, जैसे ही प्रतिभूतियाँ मध्यस्थ के खाते में पहुंचती हैं, बिक्री का निपटान स्वतः हो जाता है।
• दूसरी ओर, शॉर्ट सेलिंग केंद्रीकृत बाजारों से परे, ओवर-द-काउंटर बाजार में भी होती है। यहां, लेन-देन दो वित्तीय संस्थाओं के बीच होता है, जिनमें से एक क्रेता होता है और दूसरा विक्रेता। दोनों एक निष्पादन तिथि पर सहमत होते हैं जिस दिन प्रतिभूतियां बेची जाएंगी और स्वचालित रूप से खरीदी जाएंगी। चूंकि लेन-देन एक्सचेंज के बाहर होता है, इसलिए दोनों पक्ष निर्देशों के मार्ग निर्धारण और निगरानी के लिए दिनों की संख्या तय करने के लिए स्वतंत्र हैं।

स्टॉक एक्सचेंज पर शॉर्ट सेलिंग को कवर करना

दोनों पक्षों के बीच ऑर्डर निष्पादित होने के बाद, कवरेज सुनिश्चित करने के लिए लाभ प्राप्त होने तक प्रतीक्षा करना आवश्यक है। ऐसा करने के लिए आपके पास कई विकल्प उपलब्ध हैं:

• आप शॉर्ट सेल करने के लिए प्रतिभूतियां उधार लेने का विकल्प चुन सकते हैं;
• एक फर्म खरीद भी एक संभावित विकल्प है;
• खरीद विकल्प का प्रयोग करना भी संभव है;
• या, आप एक अस्थायी खरीदारी कर सकते हैं;

सूचीबद्ध सभी तरीकों में से, प्रतिभूतियां उधार लेना सबसे सरल और व्यापक रूप से प्रयुक्त समाधान है। क्योंकि यह मध्यस्थ या वार्ताकार के नकदी प्रवाह को सीधे प्रभावित नहीं करता है। यहां, व्यापारी को स्टॉक के शेयर दिए जाते हैं और वह कुछ दिनों के बाद उन्हें वापस करने के लिए सहमत होता है। इसके अलावा, यह उस ऋणदाता को अतिरिक्त कमीशन देने का वादा भी करता है जो कोई जोखिम नहीं उठाता। चाहे बाजार किसी भी दिशा में जाए, बाजार को अपनी प्रतिभूतियाँ उचित समय पर प्राप्त होंगी।

निवेश रणनीतियाँ

शॉर्ट सेलिंग में अनेक प्रकार की निवेश रणनीतियाँ हैं। उदाहरणों में शामिल हैं:

• बांड को शेयर में परिवर्तित करना: यहां, वित्तीय संस्था एक परिवर्तनीय बांड खरीदती है, जिसके संदर्भ शेयर पर कॉल ऑप्शन का मूल्य कम आंका गया है। इसके बाद वह आर्बिट्रेज मार्जिन से लाभ कमाने के लिए प्रतिभूतियों को कम कीमत पर बेचने की अनुमति देता है।

• क्षेत्रीय मध्यस्थता: एक निवेश फंड दो अलग-अलग कंपनियों के दो स्टॉक के एक-दूसरे के सापेक्ष प्रदर्शन पर, या एक ही क्षेत्र के स्टॉक के सापेक्ष एक स्टॉक के प्रदर्शन पर दांव लगाता है। जो इसे प्रतिभूति खरीदने या सूचकांक को कम कीमत पर बेचने की अनुमति देता है।
• एक क्लासिक संलयन: क्रेता के स्टॉक को कम कीमत पर बेचने के लिए अधिग्रहण बोली से प्रतिभूति की खरीद। जो आपको ऑफर के अंत में लाभ कमाने की अनुमति देता है।
• नकारात्मक राय के आधार पर बिक्री: व्यापारी एक बड़ी पूंजी वाली कंपनी के शेयरों को शॉर्ट करता है, जिसके विकास में उसका मानना ​​है कि भविष्य की किसी घटना के कारण बाधा उत्पन्न हो सकती है। और इस प्रकार, स्टॉक में गिरावट आ जाती है।

संक्षेप में, शॉर्ट सेलिंग का सिद्धांत यह है कि व्यापारी उन शेयरों पर दीर्घकालिक स्थिति बनाए रखते हैं जिनके बढ़ने की संभावना होती है, तथा उन शेयरों पर अल्पकालिक ऑर्डर बनाए रखते हैं जिनके गिरने की संभावना होती है।

शॉर्ट सेलिंग के लाभ

• तरलता से संबंधित लाभ
• सट्टा बुलबुले में कमी
• नियंत्रण और सुरक्षा

शॉर्ट सेलिंग के नुकसान

• शेयर बाज़ार संकट
• बाजार का दुरुपयोग

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