शेयर बाजार समेकन: इसमें व्यापार कैसे करें?

व्युत्पत्ति की दृष्टि से, शब्द समेकन का अर्थ है मूल्यों के दो समरूप समूहों को एक इकाई में समूहित करना। व्यापार के क्षेत्र में इसका अर्थ बिल्कुल अलग है। दरअसल, शेयर बाजार में समेकन से तात्पर्य उस अवधि से है, जिसके दौरान किसी शेयर की कीमत में एक निश्चित स्थिरता आती है। इसका तात्पर्य किसी शेयर की कीमत में लंबी तेजी के बाद आई गिरावट से भी हो सकता है। इस गाइड में, हम आपको शेयर बाजार में इस आवश्यक अवधारणा में महारत हासिल करने के लिए सभी आवश्यक विवरण देते हैं।

स्टॉक मार्केट समेकन क्या है?

स्टॉक समेकन तब होता है जब कोई स्टॉक अपेक्षाकृत लंबी अवधि तक व्यापक मूल्य प्रवृत्ति को बनाए रखता है। समेकित स्टॉक का व्यापार करने में आमतौर पर बहुत अधिक ध्यान देने की आवश्यकता होती है। सच तो यह है कि मूल्य सीमा सीमित है और इससे मोल-तोल के अच्छे अवसर नहीं मिलते। इसलिए, विश्लेषकों और व्यापारियों द्वारा समेकन की अवधि को अनिर्णायक और सतर्कतापूर्ण माना जाता है।

दूसरी ओर, समेकन झंडे प्रवृत्ति में एक विराम निर्धारित करते हैं जहां मूल्य त्रिकोणों के बीच की सीमा में होता है। त्रिभुजों की रेखाओं के बीच यह विराम पैटर्न को ध्वज जैसा रूप देता है। यह आमतौर पर अल्पकालिक होता है और इसकी कोई व्यापारिक मूल्य सीमा नहीं होती।

अगस्त के लिए शेयर बाजार समेकन रणनीतियाँ

अक्सर ऐसा होता है कि गिरावट के बाद, समर्थन स्तर नया प्रतिरोध बिंदु बन जाता है। इसी प्रकार, एक प्रतिरोध स्तर तेजी के ब्रेकआउट के बाद समर्थन का निर्माण कर सकता है। समेकन (सत्र, आंदोलन) का व्यापार कैसे करें, यह जानने के लिए मॉडल द्वारा लिया गया समय जानना महत्वपूर्ण है, क्योंकि गैर-चक्रीय इंट्राडे समेकन चरण होते हैं जो केवल कुछ मिनट या कुछ घंटों तक चलते हैं।

यदि आप इंट्राडे एसेट ट्रेडिंग का विकल्प चुनते हैं, तो वास्तविक समय अपडेट के लिए तकनीकी विश्लेषण सॉफ्टवेयर का उपयोग करना आवश्यक है। अन्य समेकन पैटर्न कई दिनों, हफ्तों, महीनों या वर्षों तक चल सकते हैं। एकमात्र नकारात्मक पक्ष यह है कि वे झूठे ब्रेक के लिए प्रवण हैं। इसलिए, किसी प्रवृत्ति का लाभ उठाने से पहले स्टॉक मूल्य के बारे में सुनिश्चित होना महत्वपूर्ण है।

• बाजार विभाजन को स्थानीय या क्षेत्रीय निवेशकों की उपस्थिति से चिह्नित किया जा सकता है;
• जो कंपनी अपने शीर्षकों को समेकित करती है, उसके पास एक आकर्षक कहानी होनी चाहिए। इसकी प्रबंधन टीम को अधिग्रहित गतिविधियों को प्रभावी ढंग से एकीकृत करके तालमेल हासिल करने में सक्षम बनाना चाहिए;
• अधिग्रहित कंपनियों को अपने एकीकरण को सुविधाजनक बनाने के लिए समेकनकर्ता के समान गतिविधि के क्षेत्र में काम करना चाहिए;
• नकदी प्रवाह इतना मजबूत होना चाहिए कि कंपनी नए अधिग्रहण की स्थिति में लिए गए ऋण का शीघ्र भुगतान कर सके;
• अधिग्रहण रणनीतियों में विवेकशीलता और अनुशासन सुनिश्चित करने के लिए समूह अधिकारियों को कंपनी में बड़ी हिस्सेदारी रखनी चाहिए।

स्टॉक बाज़ार में शेयरों को क्यों समेकित करें?

जब किसी शेयर की कीमत बहुत कम हो जाती है, तो कंपनी अपने शेयरों को समेकित करने का निर्णय ले सकती है। इस लेनदेन का शेयरधारक की परिसंपत्तियों पर कोई प्रभाव नहीं पड़ता, क्योंकि कंपनी कोई धनराशि नहीं देती। अपने शेयरों को समूहीकृत करके, यह अपने शेयरधारकों को उच्चतर अंकित मूल्य वाले नए शेयरों के लिए मौजूदा शेयरों का विनिमय करने का अवसर प्रदान करता है। यह प्रक्रिया कंपनी के लिए आवश्यक है। वास्तव में, यह शेयर की कीमत को पैनी स्टॉक में तब्दील होने से बचाता है, जिसका मूल्य स्टॉक बाजार में €1 होता है। निवेश कोषों को ब्याज में कमी से बचाने के लिए, कंपनी को अपने स्टॉक की कीमत पैनी स्टॉक से अधिक रखनी होगी। यह एक बड़ी खामी हो सकती है. 

शेयरों के समेकन से कंपनी को अपने शेयरों को भारी सट्टेबाजी से बचाने में भी मदद मिलती है। इस प्रकार, अपनी छवि सुधारने के लिए, कुछ कंपनियां शेयर बाजार में शेयरों के समेकन का विकल्प चुनती हैं। इससे न केवल उनकी प्रतिभूतियों की कीमत स्थिर करने में मदद मिलती है, बल्कि निवेशकों को आकर्षित करने में भी मदद मिलती है।

शेयर बाजार में समेकन त्रिकोण

अनिर्णायक समय के दौरान बाज़ार में त्रिकोण बनते हैं। वे आमतौर पर मूल्य के समेकन के दौरान होते हैं। वास्तव में, प्रत्येक त्रिभुज एक काफी विस्तृत क्षेत्र से शुरू होता है, जिसमें निवेशकों के निर्णय की प्रतीक्षा करते हुए कीमतें विकसित होती हैं। जब उनकी राय एक हो जाती है, तो त्रिभुज सबसे तंग क्षेत्र की ओर बढ़ता है। और जैसे ही कीमतें इस क्षेत्र के भीतर चलती हैं, उनकी अस्थिरता गायब हो जाती है।

त्रिकोण शक्तिशाली चार्ट विश्लेषण उपकरण हैं जिनका उपयोग बाजार पर सटीक और वस्तुनिष्ठ अनुमान लगाने के लिए किया जाता है। जब हम किसी वक्र पर त्रिभुज की उपस्थिति में होते हैं, तो हम उसके आकार के आधार पर भविष्य की प्रवृत्ति का अनुमान पहले ही लगा सकते हैं। हालाँकि, इष्टतम परिणामों के लिए, त्रिभुजाकार निकास बड़े वॉल्यूम के साथ किया जाना चाहिए। यदि मात्रा अपर्याप्त है, तो उद्देश्य प्राप्त नहीं हो सकेंगे।

सममित त्रिभुज

• यह आंकड़ा किसी प्रवृत्ति में समेकन अवधि को परिभाषित करता है। यह दो रेखाओं से बना है जो एक ही दिशा में मिलती हैं, लेकिन उनकी प्रवृत्तियाँ भिन्न होती हैं। जब किसी शेयर की कीमत ऊपर-नीचे होती है, तो दो रेखाएं बनती हैं: एक अवरोही प्रतिरोध रेखा और एक आरोही समर्थन रेखा। दोनों एक ही प्रतिच्छेद बिन्दु की ओर अभिसरित होते हैं जिसे शीर्ष कहते हैं, इस प्रकार एक त्रिभुज बनता है।
• एक बार जब यह प्रतिच्छेदन बिंदु पहुँच जाता है, तो कीमत प्रारंभिक गति की दिशा में पुनः लौट आती है। मूल्य वृद्धि निर्धारित करने के लिए, आंकड़ा महत्वपूर्ण वृद्धि के बाद प्रदर्शित होना चाहिए। यदि ऐसा है, तो अवरोही प्रतिरोध रेखा के ऊपर का ब्रेक बेंचमार्क होना चाहिए। दूसरी ओर, यदि स्टॉक वॉल्यूम में कमी के कारण त्रिकोण का निर्माण होता है, तो स्टॉक मूल्य के आरोही समर्थन रेखा से नीचे गिरने का इंतजार करना बेहतर होता है। अतः यह सिद्धांत नीचे की ओर जाने वाली प्रवृत्ति की पुष्टि करता है। ध्यान दें कि जब प्रवृत्ति पिछले आंदोलन के विपरीत दिशा में विराम के साथ शीर्ष पर उलट जाती है, तो यह एक प्रवृत्ति उलट हो सकती है। यदि आप अभी निवेश करना चाहते हैं, तो आपको उसी दिशा में स्थिति बनानी चाहिए जो समेकन से पहले थी।

आरोही त्रिभुज

• यह पैटर्न समाप्त होने पर ऊपर की ओर ब्रेकआउट का संकेत है। यह भी एक निरन्तरता वाला आंकड़ा है। दूसरे शब्दों में, यह मूल्य के विकास में एक मध्यवर्ती चरण से मेल खाता है जो मूल्य निर्धारण को मजबूत करता है।वर्तमान प्रवृत्ति. आरोही त्रिभुज की विशेषता दो प्रवृत्ति रेखाएं हैं। बहुत ऊंचे निम्न स्तर वाली एक बढ़ती हुई समर्थन रेखा और एक क्षैतिज प्रतिरोध रेखा जो बार-बार चोटियां बनाती है।
• सामान्यतः, आरोही त्रिभुज निवेशक को यह दर्शाता है कि जब रेखाएं अपने शीर्ष पर पहुंचती हैं, तो कीमत के ऊपर की ओर टूटने का जोखिम होता है। इसलिए देखने लायक प्रमुख पहलुओं में से एक है आरोही समर्थन रेखा, क्योंकि यह बेचने की प्रवृत्ति में कमी को दर्शाता है। यदि कीमत इस रेखा से नीचे गिरती है, तो हम एक नया रुझान देखेंगे। इसलिए व्यापारियों के लिए इस पैटर्न का अनुसरण करने का यह सबसे अच्छा समय है। जैसे ही कीमत क्षैतिज रेखा को पार करती है, वे शेयर खरीदने का निर्णय ले सकते हैं।

अवरोही त्रिभुज

अवरोही त्रिभुज पैटर्न आरोही त्रिभुज के विपरीत होता है। नीचे की ओर ब्रेक का अर्थ है कि पैटर्न सफल है। यह दो प्रवृत्ति रेखाओं द्वारा निर्मित होता है: एक अवरोही प्रतिरोध, जो लगातार कम होते शिखरों द्वारा अभिलक्षित होता है, तथा दूसरी स्थैतिक समर्थन, जो बार-बार आने वाले गर्तों द्वारा निर्मित होता है।

अन्य सभी की तरह, अवरोही त्रिभुज रेखाएं भी शीर्ष पर, समर्थन रेखा के करीब मिलती हैं, जिसके परिणामस्वरूप अक्सर नीचे की ओर ब्रेक लग जाता है।

स्टॉक पर सट्टा लगाने वाले व्यापारियों को नीचे की ओर ब्रेकआउट होते ही शॉर्ट पोजीशन पर विचार करना चाहिए।

समेकन पर बातचीत कैसे करें?

समेकन स्थिति में व्यापार करने के लिए, व्यापारी निम्नलिखित पहलुओं पर विचार करते हैं:

• मात्रा: यह आनुपातिक समेकन की ताकत निर्धारित करता है। आमतौर पर, जब ट्रेडिंग वॉल्यूम कम होता है, तो यह समेकन चरण होता है।
• समेकन का आकार: एक लंबा चरण और संकीर्ण सीमाएं एक तीव्र ब्रेकआउट की ओर ले जाती हैं। हालांकि, निवेशकों को यह ध्यान रखना चाहिए कि यह एक गलत ब्रेकआउट भी हो सकता है। समेकन की लंबी अवधि के दौरान, सतर्क रहना और प्रतिबद्ध होने से पहले प्रभावी ऊपर की ओर प्रवृत्ति की प्रतीक्षा करना आवश्यक है।
• रीसेट पुष्टि: प्रवृत्ति के उलट होने के बाद, अंतर्निहित परिसंपत्ति के समेकन चरण में लौटने की संभावना होती है।

मार्केट ऑर्डर: ऐसा करने के दो तरीके हैं। सबसे पहले, आपके पास वक्र के उच्चतम बिंदु पर खरीद स्टॉप लगाने का विकल्प होता है। दूसरा, आप अपने निवेश से लाभ पाने के लिए कीमतों के बढ़ने का इंतजार करेंगे। आप समेकन के लिए विराम और प्रतिस्थापन की रणनीति भी अपना सकते हैं। यह वह समय है जब आपको पुनः परीक्षण के लिए तेजी का इंतजार करना होगा।

प्रतिरोध क्षेत्र में समतल समेकन

जब बाजार अनिर्णायक क्षेत्र में प्रवेश करता है तो कई निवेशक रणनीतिक व्यापारिक निर्णय लेने से बचते हैं। तब ऐसा होता है कि क्षैतिज समेकन इन व्यापारियों की अनिच्छा के पीछे के कारकों में से एक है।

उदाहरण के लिए, आइए ऊपर दिए गए ग्राफ का मामला लें। ग्रे आयत एक समर्थन स्तर और एक प्रतिरोध स्तर के बीच क्षैतिज आंदोलन के क्षेत्र से मेल खाती है। जोन 1 में प्रतिरोध रेखा के पास एक समतल क्षेत्र शामिल है। इसका गठन अल्पकालिक बाजार समेकन के बाद हुआ। कई निवेशक इसे एक विराम तथा तेजी की प्रवृत्ति का जारी रहना मान सकते हैं। हालाँकि, ऐसा नहीं है, क्योंकि प्रतिरोध रेखा के समतल होने से गिरावट का रुख बनता है। इसलिए, इस क्षेत्र में निवेश करने वाले व्यापारियों को इस अप्रत्याशित गिरावट से लाभ होता है।

समर्थन क्षेत्र में समतल समेकन

• जोन 2 में भी समर्थन पर इसी प्रकार की समतलता है। कुछ लोगों के लिए इसका मतलब यह हो सकता है कि चार्ट स्थिर स्थिति में है। हालांकि, जोन 2 के बाद, हम देखते हैं कि तेजी के साथ प्रवृत्ति उलट जाती है, जो प्रतिरोध स्तर को तोड़कर उच्च स्तर पर पहुंच जाती है।
• इसलिए बाजार दोनों दिशाओं में आगे बढ़ सकता है। इस मामले में, इस सिद्धांत की पुष्टि करने के लिए, एमएसीडी सूचक को एक मंदी/तेजी विचलन बनाना होगा ताकि स्थिति उलट हो जाए।
• यदि बाजार सामान्य प्रतिरोध और स्थानीय प्रतिरोध में मामूली वृद्धि के बीच है, तो एमएसीडी संकेतक यह निर्धारित कर सकता है कि क्या क्रमिक गिरावट है।
• यदि इस क्षेत्र में गिरावट का रुख है तो आपको बेच देना चाहिए। हालांकि, बाजार में तेजी का रुख बना रह सकता है, खासकर तब जब समतलता समर्थन स्तर से ठीक ऊपर हो और प्रतिरोध स्तर में गिरावट हो। इस मामले में, निवेशक को लंबी स्थिति खोलनी चाहिए।

स्टॉक मार्केट समेकन के बारे में याद रखने योग्य आवश्यक बातें

स्टॉक मूल्य समेकन, मूल्य आंदोलन में एक विराम है। व्यापार में समेकन दो प्रकार से होता है: सुधार द्वारा या प्रवृत्ति को उलट कर। इस प्रकार, जब समेकन प्रतिरोध या समर्थन स्तर पर स्थित होता है, तो दो परिदृश्यों पर विचार किया जाना चाहिए। यदि प्रतिरोध स्तर पर समतल क्षेत्र गिरावट का संकेत देता है, तो समर्थन स्तर पर खरीदारी करना उचित है। दूसरी ओर, यदि समर्थन स्तर पर सपाटता तेजी का संकेत देती है, तो प्रतिरोध स्तर पर बेचना उचित है।