Per na burzi – Što znači PER? Procijenite cijenu radnje

PER na burzi je jedan od prvih pokazatelja, a često i najčešće korišten za jasniju predodžbu o vrednovanju tvrtke na burzi. Da bismo bili profitabilniji, PER (Price Earning Ratio) jedan je od pokazatelja rasta koji se mora znati i razumjeti pod svaku cijenu.

Što je PER na burzi?

PER se također definira kao omjer koji ima za cilj procijeniti cijenu dionice u odnosu na njezinu zaradu.. PER je indikator namijenjen određivanju visoke cijene akcije. Izračunava se na temelju financijskih podataka prethodnog razdoblja, tada govorimo o rolling PER-u. Ovo prethodno razdoblje može se rasporediti tromjesečno ili polugodišnje. Per također intervenira u Namještanje burze.

PER je pokazatelj koji može koristiti svatko, bilo da se radi o iskusnom trgovcu ili trgovcu početniku. Najvažnije i najvažnije je znati kako to funkcionira i znati ga protumačiti.

Ovaj se pokazatelj u biti usredotočuje na predviđeni prihod akcije. Doista, PER predstavlja broj godina profita koji je trgovac spreman kupiti. Kao što ste shvatili, što više doživljava opadajući napredak, to je tvrtka zanimljivija.

Kako izračunati PER na burzi?

PER se dobiva tako da se cijena dionice na burzi formira prema EPS-u (Earnings per Share). Stoga ćemo imati sljedeću formulu: PER = cijena dionice/EPS. PER se također može izračunati primjenom sljedeće matematičke formule: PER = tržišna kapitalizacija/neto prihod.

Tumačenje PER-a na burzi

Tumačenje PER-a vrlo je važno za ulagače. Prosječni PER uvijek je između 10 i 17. Na ovoj razini dionice se normalno vrednuju. Kada je ispod 10, to znači da je dionica podcijenjena. To je čimbenik koji označava određeni manjak vrijednosti akcije na burzi.

Kada je PER iznad 17, govorimo o precijenjenoj dionici. Pogled na PER je posebno kratkoročan, posebno tijekom jedne godine, ali se može nametnuti i dugoročno.

Kada se PER nađe iznad 25, govorimo o špekulativnom balonu, investitori mogu očekivati ​​snažnu eksploziju ili snažan rast. Tumačenje PER-a vrlo je važno za donošenje dobrih odluka. Ako je PER godine N-1 ispod 10, bit će teško protumačiti PER godine N.

Usporedite i protumačite PER istog sektora djelatnosti

Ne može se ostvariti profit izračunom i usporedbom PER-a jednog poslovnog sektora s onim drugog. Ova usporedba jednostavno je pogrešna, jer su cijene tvrtki u nekim sektorima nestabilnije od onih u drugim. Stoga se ova varijanta mora uzeti u obzir kako bi se mogao izračunati i usporediti PER nekoliko sektora djelatnosti.

Bilo bi teško dobiti pouzdane informacije uspoređujući, na primjer, PER poduzeća poput Tesla onom drugom kao Postići. Riječ je o poduzećima iz različitih sektora djelatnosti, ali i poduzećima različitih financijskih kapaciteta.

Međutim, ako analitičar uspije pronaći omjer proporcionalan prihodima dviju tvrtki, tada može doći do usporedbe.

Odredite podatke koje treba uzeti u obzir za izračun PER-a na burzi 

• Nekoliko internetskih stranica nudi informacije o financijskom stanju integriranih tvrtki. Ovo se posebno odnosi na informacije koje mogu sudjelovati u izračunu PER-a kao što smo vidjeli u gornjoj formuli. Te su informacije dostupne na renomiranim stranicama, a ponekad i na web stranicama dotičnih tvrtki.
• Financijski podaci poduzeća često se objavljuju u biltenima ili priopćenjima za tisak. Platforme specijalizirane za to su ovdje Boursorama ili Trangisat, ukratko, ima ih mnogo u Francuskoj.
• Na međunarodnim tržištima druge specijalizirane platforme nude informacije o PER-u tvrtki na burzi. Možemo navesti platforme poput Bloomberga, da spomenemo samo neke.
• Informacija koja se čini dostupnijom na podacima tvrtke je cijena dionice u stvarnom vremenu. Nije baš moguće imati pristup svim financijskim podacima o tvrtki, osim ako ih tvrtka ne odluči javno objaviti.

PER na burzi i Stopa povrata dionice

Stopa povrata se u analizama financijskih tržišta naziva inverzijom PER-a. Ovo je važan omjer za one koji žele znati kako funkcionira burza. Obrnuto od PER-a pokazuje povrat koji dioničari očekuju na trenutnu cijenu dionice. Da bismo dobili stopu povrata dionice, možemo primijeniti sljedeću formulu: TR=1/PER. Stopa povrata omogućuje usporedbu vrednovanja poduzeća sa stopom bez rizika.

Za poduzeće koje ima PER 17, njegova stopa povrata bit će definirana na sljedeći način. TR=1/17, što je jednako 5,88%. PER je jednako važan kao i TR u analizi situacije u poduzeću.

Za što se PER koristi na burzi?

PER intervenira u nekoliko planova analize kako bi imao čvrste informacije o djelovanju poduzeća. Među scenarijima koji se najčešće ponavljaju možemo navesti:

• PER burza: alat za financijsku procjenu: Određeni tržišni igrači, uglavnom ulagači, često koriste PER kao višestruku procjenu. Potonji biraju poduzeća iz istog sektora i uzimaju prosjek PER-a tih poduzeća. Zatim ih mogu koristiti za procjenu, na primjer, stope povrata kao što smo vidjeli gore. Iako ovaj pristup ima prednosti, također treba napomenuti da može imati nedostatke koji mogu potpuno iskriviti analize. Već treba napomenuti da svaka tvrtka ima specifično tržište, svoju internu politiku i osobni pristup tržištu. Bez uzimanja u obzir svih ovih varijabli, očito je da vrednovanje s PER-om ne bi bilo dovoljno pouzdano.
• PER burza: alat za odabir: PER investicijske tvrtke mogu koristiti za savjetovanje ulagača ili za poticanje na odabir ulaganja. Postoje dionice koje su skuplje u odnosu na druge, primjerice kada je PER veći od 25. Investitor može odlučiti usmjeriti pažnju samo na dionice tvrtke s PER-om u određenom intervalu. Smatra se da dionica poduzeća ima dobru cijenu kada je njezin PER između 10 i 17. Investitor se može usredotočiti na ovaj faktor kako bi definirao dionice na koje bi želio usredotočiti svoju pozornost.

Ograničenja Korištenje PER-a na burzi u ?

Iako je to jedan od najvažnijih omjera koji se koristi u analizama, PER ima slabosti koje ograničavaju opseg njegove uporabe. Među ove bitne točke možemo ubrojiti na primjer:

• PER ne mora nužno označavati najskuplju tvrtku kada je PER visok. Postoje PER-ovi koji ne integriraju u potpunosti potencijal rasta tvrtke. U ovim određenim slučajevima često težimo procijeniti PER, a da nakon analize ne možemo imati pouzdane podatke.
• Nizak PER također ne znači da je tvrtka jeftina. Kao što smo vidjeli gore, isto vrijedi i ovdje. Teško je odlučiti o kvaliteti tvrtke samo procjenom da je PER prenizak. Postoje vrijednosne zamke kojih treba biti oprezan pri procjeni. Može se činiti da dionica pada zbog preniskog PER-a, ali to nije slučaj.
• Pristrani detalji izračuna. Dovoljno je da vrijednost u procesu izračuna bude pristrana da cijeli izračun ne uspije. Podaci kao što je neto računovodstveni rezultat su podaci koji imaju tendenciju mijenjati PER. Neto računovodstveni rezultat uključuje, na primjer, storniranja i isključuje rezerviranja. Ovo je jedna od rijetkih činjenica koja paralizira PER podatke.

Vrijednost u La Case (cijena rezervacije)

Price to Book pokazatelj je koji se uspoređuje s povratom na kapital kako bi se odredilo koliko su vrijednosni papiri skupi. Da bismo izračunali vrijednost okvira, dijelimo cijenu dionice s neto knjigovodstvenom vrijednošću. Kapitalizacija se također može podijeliti prema kapitalu.

Kada je taj omjer manji od 1, znači da je poduzeće podcijenjeno, a ako je veći, precijenjeno. Međutim, ne može pružiti podatke o prometu ili drugim važnim brojkama.

Višestruki promet

Višestruki prihod izračunava se dijeljenjem vrijednosti tvrtke s prihodom. Ovaj omjer omogućuje utvrđivanje neto vrijednosti poduzeća bez uzimanja u obzir njegove sadašnje ili buduće vrijednosti. Temelji se na faktorima koji izračun čine stabilnijim.

Ovaj omjer omogućuje usporedbu poduzeća u istom sektoru djelatnosti. Omogućuje vam da znate koliko tvrtka plaća za 1 € prometa.

Vrednovanje bruto viška

To je jedan od najviše proučavanih omjera u posljednjih 10 godina. Dobiva se dijeljenjem vrijednosti poduzeća s bruto poslovnim viškom. Ovaj omjer ne uključuje amortizaciju i storniranje, ali također isključuje troškove osoblja, porezne troškove i donacije.

Višestruki operativni prihod

Ovaj omjer dobiva se dijeljenjem vrijednosti tvrtke s EV / EBIT (Dobit prije kamata i poreza). Omogućuje neutraliziranje razlika u financijskoj strukturi. Ovaj omjer uzima u obzir troškove amortizacije, koji su općenito faktor osiromašenja.

Vrednovanje dobiti

PEG (Price Earning Growth) je omjer koji omogućuje vrednovanje dobiti poduzeća. Dobiva se dijeljenjem PER-a godine N s povećanjem profita koji se očekuje u N-1. Rast je podcijenjen ako je PEG manji od 1. S druge strane, ako je veći od 1, kaže se da je tvrtka precijenjena.

PER na burzi: Možemo li doista biti ponosni na to?

Podaci PER analize daju generalizirani prikaz stvarne izvedbe dionice. Iako često daje zanimljive podatke, ne treba se u potpunosti pouzdati u nju.

Oni koji žele započeti burza mogao dobro iskoristiti. PER daje točne podatke u trenutku T. Ti se podaci zatim mogu koristiti za trenutno donošenje odluka.

U dugoročnom smislu pitanje je malo osjetljivije. Doista, tvrtka koja obično dobro posluje može imati niske omjere zbog specifične situacije. To je, primjerice, slučaj zdravstvene krize izazvane Covidom-19 koja je znatno utjecala na poslovanje kompanija u 2020.

Nizak ili visok PER u kratkom roku nije jamstvo, jer još je sve moguće. Dugoročno, međutim, analitičar mora biti u stanju zauzeti stav. U svakom slučaju, potrebno je imati točan uvid u tumačenje PER-a. Korištenje PER-a mora biti fleksibilno, bez potrebe za automatskim pristupom analizama.

Koja su PER ograničenja?

• Visok PER ne odražava uvijek visoku cijenu dionice. PER se može odrediti bez uzimanja u obzir drugih određujućih omjera, što daje dojam precijenjene dionice.
• Prenizak PER ne znači nužno da je dionica jeftinija. Na tržištu ih zapravo ima, "  vrijednosna zamka  »koji pristrasno procjenjuju dionicu. Među tim "zamkama vrijednosti" možemo navesti prenizak PER, što daje dojam da je dionica podcijenjena. Stoga morate obratiti pozornost na ove podatke kada procjenjujete P/E dionice.
• PER pristran zbog pojedinosti izračuna. Podaci za izračun PER-a su neto dobit i cijena dionice. Ti podaci mogu biti pristrani i dovesti do određivanja neprikladnog PER-a. Stoga je potrebno potruditi se pažljivo provjeriti vrijednosti koje treba uzeti u obzir za izračun PER-a.

Zaključak – PER na burzi u nekoliko riječi

PER je alat za analizu vrijednosti različitih tvrtki u istom sektoru djelatnosti. To je važan omjer koji intervenira u nekoliko aspekata kako bi presudio o situaciji u poduzeću. Pruža stvarnu situaciju, ali ima i nedostataka koji mogu utjecati na analize. Stoga se mora koristiti s velikim mjerama.