Tőzsdei shortolás – Hogyan működik?

Rövidre eladás a tőzsdén az egyik legnépszerűbb stratégia a részvények teljesítményéből való profitáláshoz a tőzsdén. A befektetők valóban megértették, hogy nyereségük növeléséhez alacsony áron kell részvényeket vásárolniuk, és magasabb áron eladniuk. Ezért jött létre a short ügylet fogalma. Azonban, mint minden más befektetési módnak, ennek is vannak előnyei és hátrányai. Tudja meg velünk, hogyan adjon rövidre részvényeket a tőzsdén.

Mi az a tőzsdei shortolás?

A tőzsde shortolása a kereskedők által használt stratégia online tőzsde nyereséget elérni azokon a részvényeken, amelyekről úgy gondolják, hogy veszítenek értékükből. A short ügylet jobb megértése érdekében ismerni kell a tőzsde működését. Általánosságban elmondható, hogy amikor egy befektető vételi pozíciót foglal el egy részvény árfolyamán, az azt jelenti, hogy reméli, hogy az utóbbi értéke növekedni fog. Másrészt, ha egy befektető short eladási pozíciót vesz fel a tőzsdén, az azt jelenti, hogy úgy véli, hogy ennek a részvénynek az árfolyama valószínűleg csökkenni fog.

Így a shortolást úgy definiálhatjuk, mint olyan tőzsdei értékpapírok eladását, amelyeket az eladó nem tart. Pontosabban, ez egy olyan részvény értékpapírjainak eladásából áll, amelyeket szándékozik vásárolni, de amelyek még nincsenek a tulajdonában. Értékpapírokat kölcsönözhet befektetéshez vagy kereskedéshez, és később visszafizetheti azokat. Akár nyereményeddel, akár banki átutalással történő befizetéssel.

Hogyan működik a tőzsdei shortolás?

A shortolás elve a tőzsdén egyszerű: a kereskedő részvényeket vesz kölcsön a brókerétől, majd pozíciónyitással eladja azokat. Ezután megtartja ezt a pozíciót, amíg a részvényárfolyam teljesen le nem esik. Amint elérte célját, az eladást a részvények visszavásárlásával zárja.

Ha a visszavásárlási ár lényegesen alacsonyabb, mint az eladási ár, akkor a befektető a különbözetnek megfelelő nyereséget termel. Ha viszont időközben emelkedett a részvény árfolyama, a kereskedő veszteséggel távozik a drágább papírok visszavásárlásával. A tőzsdén egy short eladási pozíció lezárását fedezésnek (futures hedging) nevezzük. A kereskedő pedig szabadon megtarthatja pozícióját, ameddig csak akarja, és fedezetet köthet, amint eléri célját.

Rövid eladás magyarázata: Nyereség esetén

Íme egy gyakorlati példa, amely szemlélteti a shortolás működését:

1. Egy kereskedő elemzi a Lucid Motors cég részvényeit, és sikerül olyan jeleket kapnia, amelyek az árfolyam valószínű csökkenésére utalnak. Találgatásokat hajt végre, és rájön, hogy a Lucid Motors részvényeinek árfolyama, amely jelenleg 6,04 dolláron forog, egyhamar nem fog esni. Hogy kihasználja ezt a közelgő visszaesést, mintegy ötven részvényt vesz kölcsön brókerétől vagy pénzügyi közvetítőjétől, és az összes megszerzett részvényt eladja. Éppen most hajtott végre 50 darab Lucid Motors részvény rövid eladását, amelyek nem az övéi. Ezért felszólítják, hogy ezeket a részvényeket később, a fedezés időpontjában fizesse vissza.
2. Öt héttel a short eladás után a Lucid Motors csoport részvényeinek árfolyama 21 dollárról 15 dollárra esett. A kereskedő ezután úgy dönt, hogy lezárja a short eladási pozíciót, hogy visszaszerezze nyereségét és visszafizesse a kölcsönét. Ennek érdekében 50 dollárért visszavásárolja a Lucid Motors cég 15 részvényét, hogy megtérítse a brókerháznak való tartozását. Ezen a fedezeten 300 dollár profitot termel a short eladási ár és a visszavásárlási ár (fedezet) különbözetéből.

Rövid eladás magyarázata: Veszteség esetén

• Még ha a shortolás kiváló megoldásnak tűnik is a kereskedők számára, emlékezni kell arra, hogy ez még mindig kockázatot jelent. A Lucid Motors cég részvényárfolyamán 300 dollár nyereséget szerző kereskedő valószínűleg tőkéjét is elveszíti. Valójában előrejelzésekre és elemzési eredményekre alapozta piaci megrendelését.
• Ha ezeket a döntési kritériumokat félreértelmezzük, előfordulhat, hogy a részvényárfolyam nem követi a várt trendet. Vagyis az értékpapírok árfolyamának csökkenése helyett az LCID részvény árfolyama emelkedett volna. Ebben az esetben a kereskedő elveszíti a pénzét az eladási és vételi ár közötti különbségen, amely most negatív. Ezután köteles nagyon magas áron megvásárolni a részvényeket, hogy megtérítse szállítójának.
• Végül a tőzsdén jegyzett társaságok részvényeinek shortolása gyors és egyszerű módja annak, hogy pénzt keress a tőzsdén. Legfőbb előnye, hogy lehetővé teszi olyan részvényekkel való kereskedést, amelyek nem az Ön tulajdonában vannak. Ugyanakkor fennáll a veszteség kockázata, ha az elemzéseket helytelenül végzik el, vagy az eredményeket nem a legjobb módon értelmezték. Ezért ajánlatos minden szempontot figyelembe venni, mielőtt részvénypapírokkal kereskedne. Azt is meg kell jegyezni, hogy ez a befektetési mód a tapasztalt befektetők számára van fenntartva.

Miért csinálunk rövid eladást?

• Spekulál: A valóságban egy részvény vagy index shortolását számos érv igazolhatja. A short pozíció végrehajtásának fő oka a spekuláció. Valójában a shortolás lehetővé teszi a kereskedők számára, hogy egy túlértékeltnek tartott részvény árfolyamának csökkenésére spekuláljanak.
• Adózási okok: A rövid ügyletet indokoló érvek tekintetében adózási ok is lehet. Valójában az a magánszemély, aki spekulálni kíván egy részvény árfolyamán, véletlenszerű stratégiát határozhat meg az eladás rövidre szabottnak minősítésével. Ezután tartózkodnia kell a long pozíció fedezésétől, a short pozíció fedezése érdekében, amelyre az év utolsó hónapjában kerülhet sor. Más szóval, a hosszú pozíciót legalább 60 napig fenn kell tartani. Ez lehetővé teszi számára, hogy a short pozícióból származó tőkenyereség után adózzon, nem pedig a hosszú pozícióból származó tőkenyereség után.
• Vásárlási pozíciók: A menedzserek hozzászoktak ahhoz, hogy fedezeti ügyletként a short ügyletet választják a tőzsdén. Valójában, ha egy kicsit túl ingadozó vagy instabil részvényeket vásárolnak, fennáll annak a veszélye, hogy egyik napról a másikra zuhannak. Tehát ennek a kockázatnak a kompenzálására a shortolást használják aktív fedezeti stratégiaként. Ez lehetővé teszi a vásárlási pozíciók kockázatának csökkentését és a tőke megőrzését csökkenés esetén.

Rövidre eladási tőzsde – Mi az a shortolás?

A short selling a short selling kifejezés szó szerinti fordítása angolul. Ez egy olyan befektetési módszer, amely magában foglalja egy részvény árfolyamának csökkenését, és ennek megfelelően jár el. A befektető megjósolja az értékpapír értékének csökkenését, kölcsönkéri a cég részvényeit egy tőzsdei brókertől, majd eladja azokat. Ezután a csökkenés utáni árkülönbségre támaszkodik, hogy profitot termeljen. Amikor a piaci trendek beigazolják jóslatait, akkor nyereséggel lép ki. Másrészt, amikor az akció értéke csökkenés helyett növekszik, a kereskedő veszteségben találja magát, és köteles fedezni az emelkedő pozíciót.

Milyen tőzsdei termékeket érdemes rövidre eladni?

• Részvények shortolása: A részvények a tőzsdén a legkönnyebben kereskedhető értékpapírok. Árszerkezetük könnyen elemezhető, így könnyebb azonosítani a vételi és eladási jeleket. Egyszerűen regisztráljon egy tőzsdeügynöknél, hogy kölcsönözzön részvényeket és leadja megbízásait.
• Részvényindexek eladása rövidesen: Mivel az indexeknek ugyanúgy tőzsdei jegyzésük van, mint a részvényeknek, az árfolyamukkal kereskedhet a tőzsdén. A kockázat azonban itt sokkal nagyobb, mint a tőzsdén. Valójában az indexek sokkal volatilisabb árat mutatnak, ezért az elemzések során alapossággal kell eljárni.
• Bitcoin rövid eladás: Ez magában foglalja egy olyan kriptovaluta csökkenő árára való spekulációt, amely nem az Ön tulajdonában van. Ehhez a brókercégek és befektetési platformok lehetővé teszik a szükséges tranzakciók lebonyolítását.

Tőzsdei kereskedés

• A tőzsdén a short ügylet általában az Euronext által kínált halasztott elszámolási szolgáltatás (SRD) rendszerében igénybe vehető részvényeken történik. A hitelfelvételi, tárgyalási és törlesztési stratégia nem mindig elérhető magánszemélyek és szakemberek számára. A bankok ugyanis megengedik maguknak, hogy biztosítsák az ügyfeleik számláján lévő eszközök biztosításának rendszeres ellenőrzését. Így az eladó pénzügyi közvetítőjének dolga, hogy kölcsönkérje az értékpapírokat, hogy azokat a vevő brókerének szállítsa. Ugyanez vonatkozik a kölcsönzött értékpapírok hó végén történő visszafizetésére is.
• A short eladási megbízás tőzsdén történő végrehajtása általában több szakaszból áll. Ugyanaz, mint egy normál tárgyalás esetén. Valójában az összes eladási rendelést továbbítják az elszámolóházhoz, amely viszont utasítást ad ki a vevőnek az elszámolásra vagy a szállításra. Ezután az elszámolóház által kiadott megbízást a központi értéktár 3 nap elteltével ellenőrzi (az esetbenEuronext). Itt ellenőrizzük, hogy a brókercég számláján megvan-e az eladni kívánt értékpapír. Ezután, amint az értékpapírok megérkeznek a közvetítő számlájára, az értékesítés automatikusan lezárul.
• Másrészt a shortolás a központosított piacokon túl a tőzsdén kívüli piacon is zajlik. Itt két pénzintézet között zajlanak a tranzakciók, amelyek közül az egyik a vevő, a másik az eladó. Mindketten megállapodnak a végrehajtás időpontjában, amikor az értékpapírokat eladják és automatikusan megvásárolják. Mivel a művelet a tőzsdén kívül történik, mindkét fél szabadon dönthet az útválasztási utasítások és vezérlés napok számáról.

Tőzsdei rövid eladási fedezet

A két fél közötti megbízás teljesítését követően a fedezet biztosításához várni kell a nyereség realizálásával. Erre több lehetőséged van:

• Dönthet úgy, hogy értékpapírokat vesz fel kölcsönadásra shortolás céljából;
• Az azonnali vásárlás is lehetséges;
• Lehetőség van vételi opció lehívására is;
• Vagy ideiglenesen vásárolhat;

A felsorolt ​​módszerek közül a címkölcsönzés a legegyszerűbb és legszélesebb körben alkalmazott megoldás. Mert nem befolyásolja közvetlenül a közvetítő vagy a tárgyaló pénzforgalmát. Itt a kereskedő részvényeket kap, és vállalja, hogy néhány napon belül visszaküldi azokat. Ezenkívül további jutalékot ígér a hitelezőnek, aki nem vállal kockázatot. A piaci mozgás irányától függetlenül az utóbbi időben megkapja értékpapírjait.

Befektetési stratégiák

A short ügyletekkel összefüggésben számos befektetési stratégia létezik. Példaként említhetjük:

• A kötvény részvényré alakítása: Itt a pénzintézet olyan átváltoztatható kötvény vásárlásával jár el, amelynek a referenciarészvény vételi opciója alulértékelt. Ezután megengedi magának, hogy rövidre adja az értékpapírokat, hogy kihasználja az arbitrázs margint.

• Ágazati arbitrázs: Egy befektetési alap két különböző társaság két részvényének egymáshoz viszonyított teljesítményére, vagy egy részvénynek az azonos szektorba tartozó értékpapírokhoz viszonyított teljesítményére fogad. Ez lehetővé teszi számára, hogy értékpapírt vásároljon vagy index shortot adjon el.
• Klasszikus összevonás: Értékpapír vásárlása vételi ajánlatból a vevő részvényeinek shortolása érdekében. Ez lehetővé teszi a nyereség elérését az ajánlat végén.
• Eladó negatív vélemény alapján: A kereskedő rövidre adja egy nagy kapitalizációjú cég részvényeit, ami szerinte egy jövőbeli esemény lassíthatja a fejlődést. És ezért az akció bukásához vezet.

Összefoglalva, a short ügylet elve megköveteli a kereskedőktől, hogy fenntartsák a hosszú távú pozíciókat a várhatóan emelkedő részvényekben, és a rövid távú megbízásokat a valószínűleg csökkenő részvényekre.

A shortolás előnyei

• Likviditási előnyök
• A spekulációs buborék csökkentése
• ellenőrzés és biztonság

A shortolás hátrányai

• A tőzsdei válság
• Piaci visszaélés

✔️✔️✔️ Van még kérdése a tőzsdei short ügyletekkel kapcsolatban, vagy szeretné megosztani tapasztalatait? Írjon nekünk megjegyzést.✔️✔️✔️