IPO – Teljes útmutató

Kezdeti nyilvános ajánlattétel : A tőzsde befektetők és vállalatok gyülekezete, amelyek növekedésüket értékpapírok eladásával kívánják finanszírozni. Így a tőzsde olyan pénzügyi piac, amelyen főleg részvényeket érintő tranzakciók zajlanak. Amikor egy vállalat kihelyezi magát a tőzsdére, hogy eladja értékpapírjait, azt mondják, hogy tőzsdére lép. De hogyan készül ez a bevezetés? Itt megtudhatja, hogyan történik az IPO.

Mi az az IPO?

• A bevezetés Stock Exchange vagy IPO for Initial Public Offering egy olyan pénzügyi művelet, amely lehetővé teszi a társaság számára, hogy tőkeértékpapírjait vagy részvényeit tőzsdén értékesítse. Ez a tőke megnyitása a lakosság és sok potenciális befektető (munkavállalók, magánszemélyek, intézmények) előtt meglehetősen hosszú és összetett művelet.
• Így csak olyan cégek igényelhetik, amelyek kellően nagy forgalmúak. Lehetővé teszi a nagy- vagy kisvállalatok számára, hogy új befektetők (intézményi, magánszemélyek vagy alkalmazottak) előtt nyitják meg tőkéjüket projektjeik finanszírozására, növekedésük felgyorsítására vagy ismertségük fejlesztésére.

Miért IPO?

A belépésnek több oka is lehet Online tőzsde. Inkább a körülményektől függ. A legtöbb tőzsdére lépő társaság tőkeemelést céloz, hogy növelje alapját. Némelyikük ki akarja fizetni az adósságait, vonzani és megtartani a tehetségeket, vagy pénzzé akarja tenni az eszközöket. Előfordulhat, hogy egy vállalat tőzsdére lép, hogy javítsa nyilvános imázsát.

Az IPO típusai

1. A nyilvános ajánlat: Ez a legszélesebb körben alkalmazott módszer a társaság részvényeinek tőzsdei bevezetésére és lakossági és intézményi befektetők számára történő hozzáférhetővé tételére.
2. Zártkörű elhelyezés: Ez a fajta befektetés lehetővé teszi a részvények közvetlen értékesítését egy korábban kiválasztott befektetői kategória számára. A zártkörű kibocsátás gyorsabb és gazdaságosabb, mint a nyilvános ajánlattétel. De a hátránya az, hogy kevesebb láthatóságot és likviditást hoz a vállalat számára.
3. A technikai bemutatkozás: Olyan társaság részvényeinek tőzsdei bevezetését jelenti, amely nem emelt tőkét (sem nyilvános, sem zártkörű kibocsátás útján). Ez tehát biztosítja a cég ismertségét és láthatóságát.

A legjobb IPO-k a

Számos közelgő IPO van. A közelgő IPO ezért több szektorra is kiterjed. A fent említettek a legismertebbek és reklámozottak.

A tőzsdére lépés feltételei

A bevezetés a tőzsde szigorúbb szabályozás hatálya alá tartozik, mint a tőzsdén nem jegyzett társaságokra. A jövőbeni IPO engedélyeket a Pénzügyi Piacok Hatósága (AMF) adja. Ez jogi vagy szerződéses megfelelőségi ellenőrzéseket végez, és engedélyeket ad ki. A betartandó szabályok között a vállalatnak:

1. Részletes és 100%-ban átlátható éves beszámolót és pénzügyi kimutatást készíteni,
2. az első árat a minimális vételár bizonyos hányada alá állítja,
3. minimális értékpapír-kvótát kiosztani a befektetőknek,
4. értékpapírt értékesíteni magán (nem hivatásos) befektetőknek az alaptőke minimum 10%-áig (a százalék a célpiactól függően változik)

Az AMF tőzsdei bevezetési engedélyére az érintett piac típusától függően más szabályok vonatkoznak.

1. Az Eurolistra jelentkező vállalatoknak a kérés benyújtását megelőzően legalább 3 éves konszolidált beszámolót kell készíteniük a könyvvizsgáló tanúsításával,
2. az Euronext Growth-on jegyezni kívánó vállalatoknak követniük kell a Commission des Operations en Bourse (COB) által meghatározott számviteli követelményeket,
3. Az Euronext Access-ben szerepelni kívánó cégeknek legalább 1.5 millió eurós tőkével kell rendelkezniük, és legalább 10 000 részvényt kell kibocsátaniuk, amely a tőke legalább 20%-ának vagy 5 millió eurónak felel meg.

Valójában a megcélzott részvénypiac dönt arról, hogy az AMF ellenőrzése és engedélyezése után elfogadja a vállalat IPO-ra vonatkozó kérelmét.

Mik a következő IPO-k?

1. Reddit:  Ez egy online platform, amely a vitaközösségeinek köszönhetően vált népszerűvé. A világ 20 leglátogatottabb helyszínének egyike.

• A Redditen a felhasználók névtelen üzeneteket hagyhatnak, bármilyen témát megvitathatnak, és szavazhatnak kedvenc megjegyzéseikre.
• A Reddit naponta körülbelül 52 millió felhasználó keresi fel.
• A cég értéke 10 milliárd dollár, de a tervek szerint az új tőzsdei bevezetés megkezdéséig eléri a 15 milliárd dollárt.
• A Reddit aktívan készül a tőzsdére lépésre.

2. Tiktok:  A következő IPO időpontja még nyitott. A TikTok előzetes értékelése 50 milliárd dollár.

3. Starlink: A világ legtávolabbi helyein is nagy sebességű műholdas internet szolgáltatásokat kínál.

• 2025 novemberében 1 műholdat állítottak pályára.
• A Starlink-be történő befektetések összege meghaladta a 10 milliárd dollárt.
• a cég következő IPO időpontja a pénzügyi mutatóktól függ.
• A cég kapitalizációja 72-ben 2025 milliárd dollár.
• A projekt teljes beruházása várhatóan 20 milliárd dollár.

4. Ellentmondás: A vállalat ingyenes üzenetküldő szolgáltatást kínál felhasználóinak hang- és videokonferenciákhoz való hozzáféréssel. Értéke 7 milliárd dollár, de a Microsoft 10 milliárd dollárt ajánlott fel a cégnek. Az üzenetküldő szolgáltatás teljes közönsége meghaladta a 140 millió felhasználót. 2025 tavasza óta folyik az aktív felkészülés a következő IPO-ra. A bevezetés időpontja ezért még meghatározásra vár.

Mik az IPO előnyei és hátrányai?

Minek nyilvánosan? 

• Növelje finanszírozási lehetőségeit – Napjainkban egyre több befektető érzékeli vagy félreértelmezi egyes cégek tőzsdére való bevezetését. Valójában több oka is van egy cég tőzsdére való bevezetésének. Az első ok a finanszírozási lehetőségek bővülése. Igen, a legtöbb céget a finanszírozási lehetőségek növelése céljából jegyzik a tőzsdére. A tőzsde jobb alternatívát jelent minden olyan vállalat számára, amely tőkéjét emelni vagy forrást akar szerezni. Biztonságosabb, mint a hagyományos finanszírozási körök, például a banki hálózatok. Az Oajquz bevezetése lehetővé teszi a vállalatok függetlenségét. Egyes középvállalatok számára sokkal előnyösebb a tőzsdei bevezetés. Ez azért van így, mert ez egy egyszerűbb módja az újrabefektetésnek azoknak, akik ezeket vezetik.
• Tegye könnyebbé és egyszerűbbé az üzletátadást – Sok társadalom pusztult el az átviteli problémák miatt. A tőzsdének azonban ma nagy szerepe van a tőzsdén jegyzett társaságok fenntarthatóságában. Valójában a társasági jegyzés megkönnyíti az örökösödési illeték elszámolását. Ezáltal garantálja a vállalatok ellenőrzésének fenntartását.
• Belefáradni bizonyos Partnerekbe – Az IPO sokkal előnyösebb ezeknek a részvényeseknek. Mivel nem dolgoznak a cégnél, hosszú ideig megfosztják őket az osztaléktól. Attól a pillanattól kezdve, hogy a vállalat úgy dönt, hogy a nyereséget újra befekteti saját fejlesztésébe, csak a nagybefektetők profitálnak belőle. A kisebbségi befektetőknek ezért bármikor lehetőségük van a kilépésre. Minden kockázati tőkés számára fontos, hogy cégbe fektetésekor tervezzen kilépési utat. A jelentős tőkenyereség érdekében a legtöbb ilyen befektető tőzsdén jegyzett társaságokba fektet be.
• Növelje ismertségét – Az IPO nagyban befolyásolja a cég imázsát. Annak érdekében, hogy növelje ismertségét a befektetők és az új ügyfelek vagy partnerek körében, minden céget be kell vezetni a tőzsdére. Ez a legfontosabb lépés, amely lehetővé teszi, hogy megszilárdítsa jövőjét és erősítse képének észlelését. Lehetővé teszi a márka népszerűsítését is. Ennek köszönhetően a céget elismeri a gazdasági és pénzügyi sajtó. Így vagy úgy, ez egy új szakaszt jelent bármely vállalkozás fejlődésében.
• Az irányítás minőségének javítása - Általánosságban elmondható, hogy a tőzsdén való részvétel minden cégnél előnyösebb a menedzsment minősége szempontjából. Ez sok befolyásos ember előtt teszi ki a céget. Értékelték, és kommunikációs politikát kell elfogadnia. Mivel ki van téve a világnak, kénytelen sokat javítani imázsán és identitásán.

IPO eljárások?

1. Az OPO (nyílt áras ajánlat): Ez a leggyakrabban használt eljárás. A tőzsdére lépni kívánó cég először meghatározza a pénzintézetet. Ez utóbbi megbízást kap egy banki szindikátus létrehozására. A szindikátusnak tehát biztosítania kell bizonyos mennyiségű értékpapír intézményi befektetőknél történő elhelyezését.
2. Az OPF (fix árú ajánlat): Ebben az esetben a társaság és a pénzügyi közvetítő határozza meg a piacon forgalomba hozandó értékpapírok számát és eladási árát. A leszállítandó értékpapírok mennyiségét ezután egyrészt az egyéni befektetőktől, másrészt az intézményi befektetőktől kapott megbízások alapján határozzák meg.
3. OPM (minimális árú ajánlat): Az értékpapírokat minimális áron kínálják eladásra. Ezután az árakat a beérkezett rendelések alapján határozzák meg. Az egyes ársávokhoz beérkezett megbízások száma határozza meg a szállítandó értékpapírok mennyiségét.
4. A CD (közvetlen idézet): Ezen a szinten előre meghatározzák az értékpapírok számát és minimális vételárát. Így a befektetők limitáras megbízásokat adhatnak le. Miután ezek a megbízások beérkeztek, két feltétel szükséges az új IPO eljárásának érvényesítéséhez. Az első, hogy az értékpapír elsőként jegyzett ára ne haladja meg a minimális vételár bizonyos százalékát. A második feltétel azt írja elő, hogy minden befektető minimális mennyiségű értékpapírt kapjon.