למה פעולות מפוצלות? גלה את הבורסה המפוצלת

בשוק המניות, ישנן שתי קטגוריות של משקיעים: אלו המבססים את רכישות המניות שלהם על רווחים, ואלו המסתמכים על גרפים ותרשימים. עבור אלו המתמקדים אך ורק ברווחים, חברה טובה היא כזו שעומדת בשלושה קריטריונים: הכנסות חזקות, נפח ייצור מספיק ובסיס לקוחות איכותי. עבור אלו המעדיפים גרפים ותרשימים, הקריטריונים שונים. עבורם, חברה טובה היא כזו שמחיר המניה שלה מראה צמיחה עקבית. כאן נכנסת לתמונה תופעת פיצול שוק המניות.

הגדרת פיצול שוק המניות

חברות הנסחרות בבורסה נדרשות לנטר את מחיר המניה שלהן. כאשר חברה מבחינה שמחיר המניה שלה גבוה מדי, היא מגיבה בהתאם. היא פשוט תחלק את מחיר המניה ב-2, ב-4, או אפילו ב-10. זה נקרא פיצול מניות. לדוגמה, טסלה השתמשה בפיצול מניות של 5 ל-1 בשנת 2020. כלומר, מחיר המניה שלה חולק ב-5. באותה שנה, היו Apple, אשר חולקה ביחס של 4 ל-1. משמעות הדבר היא שמחיר המניה שלה חולק ב-4.

למה לחלק את מחיר המניה?

התשובה פשוטה. כאשר מחיר המניה גבוה, זה נוטה להגביל השקעות, במיוחד מצד משקיעים קטנים. ובשוק המניות, ככל שיש יותר משקיעים, כך ייטב. לפני שאתם שואלים, קחו בחשבון שלא כל החברות מבצעות פיצולי מניות.

חברות "נגד פיצול"

ישנן חברות שבוחרות במכוון לא לפצל את מניותיהן, מסיבות אגו גרידא. ואכן, מנהליהן מאמינים ששווי מניות החברה שלהם באלפי יורו הוא סימן ליוקרה. זה המצב, למשל, עם אמזון, שמניה שלה מוערכת כיום ב-245,34 דולר. בעיקרון, פיצול מניות מאפשר לחברות למשוך יותר משקיעים ולייצר יותר רווחים. חלק מהברוקרים מוצאים אלטרנטיבה לפיצול מניות זה על ידי הצעת מניות חלקיות.

פיצול מניות: חלוקה או חלוקה של מניות - הגדרה

לדוגמה, יש לכם תיק השקעות של 500 אירו ואתם רוצים להשקיע בכמה חברות גדולות. מניות אמזון עולות 245,34 דולר, מניות גוגל 88,00 דולר, ומניות טסלה 407,76 דולר. מבחינה הגיונית, זה בלתי אפשרי, אבל יש דרך לעקוף את זה. אתם פשוט צריכים להשתמש בפיצול מניות. תמרון זה מאפשר את ההשקעה שלכם בעלות נמוכה יותר. לשם כך, אתם צריכים להשתמש בברוקרים.

ברוקרים: סוכנים חיוניים בפיצול מניות

ברוקרים הם ברוקרים וירטואליים או בנקים המציעים שירותי מסחר מיוחדים. שירותיהם נחשבים "מיוחדים" מכיוון שהם לרוב שונים מאוד מאלה המוצעים על ידי בנקים מסורתיים. יתר על כן, הם בדרך כלל יקרים יותר. 

אחד היתרונות העיקריים של פיצולי מניות הוא שהם דמוקרטיזציה של מסחר במניות, ופותחים הזדמנויות השקעה למגוון רחב של שחקנים. הם מאפשרים לכל סוגי המשקיעים, מהגדולים ביותר ועד הקטנים ביותר, להשתתף בשווקים הפיננסיים. עם זאת, לתהליך זה יש חיסרון: הוא נותן רושם של עסקה טובה פשוט משום שהוא מאפשר עלויות השקעה נמוכות יותר. למרבה הצער, בשוק המניות, תשלום פחות אינו בהכרח עסקה טובה.

פיצולי מניות: יתרון לחברות ולמשקיעים

כאשר חברה הופכת לציבורית, שווי השוק שלה יכול לצנוח בכל רגע נתון בהתאם לביצועיה. לכן, עליה תמיד להציג את הביצועים הטובים ביותר כדי לשמר את המשקיעים. עם זאת, ככל שמחיר המניה עולה, כך היא הופכת פחות אטרקטיבית למשקיעים חדשים, שכן היא הופכת יקרה יותר. פיצול מניות מאפשר למשקיעים קטנים ובינוניים להשיג רווחים ניכרים. הם יכולים לגשת לתיק השקעות מוגבל ולרכוש מניות שהיו בעבר בלתי ניתנות להסכמה. 

שקיפות בין חברות לבעלי מניות

כאשר חברה מבצעת פיצול מניות, היא עושה זאת בשקיפות מרבית. אף אחד לא רוצה לראות את ערך תיק ההשקעות שלו צונח בן לילה. למעשה, חברות המבצעות פיצול מניות מודיעות לבעלי המניות שלהן על תאריך האירוע מראש. זה מאפשר לבעלי המניות לפעול בהתאם. חלקם עשויים להחליט למכור, בעוד שאחרים עשויים לבחור להחזיק במניות שלהם. 

העלייה במניות של בעלי המניות

במהלך פיצול מניות, כאשר מחיר המניה מחולק, מספר המניות עולה. עלייה זו מיטיבה הן עם החברה והן עם בעלי המניות. ניקח לדוגמה בעל מניות מיעוט, X, המחזיק ב-10 מניות של 400 אירו כל אחת בחברה ציבורית. כאשר החברה מבצעת פיצול מניות, למשל, פיצול של 4 ב-1, משקיע X מקבל הודעה מראש. לאחר שמחיר המניה חולק לארבע, לבעל המניות X יהיו יותר מניות. במקום 10 מניות של 400 אירו כל אחת, הם יישארו בסופו של דבר עם 40 מניות של 100 אירו כל אחת. בסופו של דבר, עדיין תהיה להם ההשקעה הראשונית שלהם בסך 4000 אירו, וזה ייעשה בצורה שקופה לחלוטין.

ההשלכות של פיצול שוק המניות

כאשר חברה בעלת דירוג טוב בשוק המניות מבצעת פיצול מניות, גם בעלי המניות וגם החברה עצמה מרוויחים. הסיבה לכך היא שכאשר מחירה של מניה שהייתה יקרה בעבר יורד, ישנה עלייה בביקוש. משקיעים פוטנציאליים, במיוחד קטנים יותר, ימהרו לקנות את המניה.

בשוק המניות, היצע וביקוש משפיעים על מחיר המניה. לכן, מכיוון שהביקוש למניה זו יהיה גבוה במקרה זה, מחירה יעלה. לעיתים הוא אף יעלה על ערכה ההתחלתי, הערך שהיה לה לפני פיצול המניה. לפיכך, החברה תהיה שווה יותר, מכיוון שמספר המניות גדל והמחיר יעלה בהתאם. כתוצאה מכך, העלייה, ולא הירידה, בעלות ההון של החברה תגביר את התשואות לבעלי המניות. בואו נראה כיצד.

עקרון תרומת המניות בחברות

מניה חינמית היא חלק מהון החברה המוצע לצד שלישי אחד או יותר. העיקרון פשוט. האסיפה הכללית של החברה קובעת אסטרטגיה להקצאת מניות חינמיות לעובדים או למספר מצומצם של מנהלים. ברוב המקרים, המטרה היא להגביר את המוטיבציה של האנשים המעורבים או לתגמל את הפרודוקטיביות שלהם.  

בקיצור, תרומות מניות הן כלי רב עוצמה עבור החברה. באמצעות כך, החברה מניעה את עובדיה על ידי שיתוף טוב יותר שלהם באסטרטגיית הפיתוח שלה.

תהליך תרומת המניות של החברה

כל חברה, בין אם היא נסחרת בבורסה ובין אם לאו, יכולה לתרום מניות. משמעות הדבר היא שלכל עובד יש הזדמנות לקבל מניות מחברתו ללא תשלום. זהו נכס משמעותי עבור המקבל. דירקטוריון החברה מחליט על מספר המניות שיינתנו. הוא גם קובע את תקופת ההבשלה וכל ייעוץ נדרש. שני תהליכים אלה חייבים להימשך לפחות שנתיים. בסוף תקופה זו, המקבל יכול לקבל דיבידנדים כבעל מניות. לאחר שהפך לבעל מניות, הוא יכול גם להחליט למכור אותם. 

פיצול מניות וחלוקת מניות בחינם - הגדרה

זה שונה מתנת מניות של חברה. במקרה האחרון, חברה יוצרת מניות ומחלקת אותן לבעלי המניות מבלי לבקש דבר בתמורה. בנק, לדוגמה, עשוי ליצור מניות ולחלק אותן מחדש לבעלי המניות שלו ללא תשלום בהתבסס על יחס החליפין. לפעמים מדובר במניה חדשה אחת עבור כל מניה ישנה, ​​או אפילו מניה חדשה אחת עבור כל שבע ישנות. רחוק מלהיות פעולה פילנתרופית, זוהי עסקה פיננסית המועילה לחברות העוסקות בה.

אלטרנטיבה להחלפת דיבידנד

חלוקת מניות חינם זוהי אסטרטגיה בה משתמשים חברות מכמה סיבות. לדוגמה, כאשר לחברה אין מספיק מזומנים כדי לחלק דיבידנדים לבעלי המניות שלה, היא יוצרת מניות חדשות לחלוקה מחדש, ובכך מפצה על היעדר דיבידנדים.

דרך עבור החברה להגדיל את הון החברה

 לעיתים, חברה נאלצת להגדיל את הונה או את מספר המניות שהיא מנפיקה בשוק הפיננסי. זה כבר קרה במערב אפריקה, בבורסה האזורית לניירות ערך (BRVM). הבנקים, שנאלצו לעמוד בדרישת ההון המינימלית החדשה של האיחוד המוניטרי של מערב אפריקה, נאלצו לנקוט בחלוקת מניות בונוס. לשם כך, הם יצרו מניות חדשות, אותן חילקו לאחר מכן לבעלי המניות שלהם. אסטרטגיה זו אומצה כדי להתגבר על שני אילוצים עיקריים.

מצד אחד, זה איפשר להם להגן על עצמם מפני משקיעים חדשים בעלי נטייה להתערבות. מצד שני, זה עזר להם לעמוד בחוקים ובדרישות של תת-האזור. 

חלוקת מניות ויצירת עושר בחינם למשקיע

ישנן מספר דעות בנושא, אך כולן די מעורבות לגבי יכולתה של חלוקת מניות בחינם לייצר ערך.

חלוקת מניות בחינם: טכניקת יצירת עושר לבעלי מניות

ישנם כמה תנאים שחייבים להתקיים כדי שמניות חדשות ייצרו עושר. ראשית, לחברה המדוברת חייב להיות דירוג שוק טוב. כמו כן, מחיר המניות החדשות חייב לעקוב במדויק אחר מחיר המניות המקוריות.

לדוגמה, אם המניות החדשות שנוצרו שוות 100 אירו כל אחת, לאחר שלושה חודשים, אם הן עוקבות אחר המגמה של המניות הקיימות ועולות ב-100%, ערכן יכפיל את עצמו ויעלה 200 אירו למניה. בנקודה זו, המשקיע יכול ליהנות מרווח ההון ולמכור את המניות כדי לגרוף לכיסו את הרווח.

יחסיות יצירת עושר לבעלי מניות באמצעות חלוקת מניות בחינם

במציאות, רווחים אלה היו יכולים להגיע ישירות לכיסו של המשקיע. כאשר חברה יוצרת מניות חדשות, היא שואבת רווחים שהייתה מחלקת לבעלי המניות אחרת. זו הסיבה שאנליסטים חלוקים בדעותיהם לגבי שאלת החלוקה בפועל של המניות החדשות שנוצרו.

סיכום

בקצרה, היתרון של פיצול מניות הוא שהוא הופך את מחיר המניה לנגיש למגוון רחב יותר של משקיעים. נזילות המניה גם תשתפר, מה שיהפוך את המסחר לגמיש יותר.