מכירה בחסר בבורסה היא אחת האסטרטגיות הפופולריות ביותר להרוויח מביצועי המניות בבורסה. ואכן, המשקיעים הבינו שכדי להגדיל את רווחיהם, עליהם לקנות מניות במחיר נמוך ולמכור אותן במחיר גבוה יותר. זו הסיבה שהקונספט של מכירה בחסר נוצר. עם זאת, כמו כל שיטות ההשקעה האחרות, יש לה יתרונות וחסרונות. גלה איתנו כיצד למכור מניות בשורט בבורסה.
מה זה מכר בחסר בבורסה?
שורט בבורסה היא אסטרטגיה המשמשת סוחרים ב שוק המניות המקוון לעשות רווחים על מניות שהם מאמינים שיאבדו מערכם. על מנת להבין טוב יותר את מכירת החסר, יש צורך לדעת כיצד פועל שוק המניות. באופן כללי, כאשר משקיע לוקח עמדת קנייה על מחיר המניה, זה אומר שהוא מקווה שהאחרון יעלה בערכה. מצד שני, כאשר משקיע נוקט בעמדה של מכירת שורט בבורסה, זה אומר שהוא מאמין שמחיר המניה הזו צפוי לרדת.
לפיכך, אנו יכולים להגדיר מכירה בחסר כמכירה של ניירות ערך בבורסה שהמוכר אינו מחזיק. ליתר דיוק, זה מורכב ממכירת ניירות ערך של מניה שאתה מתכנן לקנות אך עדיין לא בבעלותך. אתה יכול ללוות ניירות ערך להשקעה או לסחור ולהחזיר אותם מאוחר יותר. עם הזכייה שלך או באמצעות הפקדת כספים בהעברה בנקאית.
כיצד פועלת המכירה בחסר בבורסה?
העיקרון של מכירה בחסר בבורסה הוא פשוט: סוחר לווה מניות מהברוקר שלו ואז מוכר אותן על ידי פתיחת פוזיציה. לאחר מכן, הוא שומר על עמדה זו עד שמחיר המניה יורד לחלוטין. ברגע שהמטרה שלו מושגת, הוא סוגר את המכירה על ידי רכישה חזרה של המניות.
כאשר מחיר הרכישה החוזרת נמוך משמעותית ממחיר המכירה, אז המשקיע מרוויח רווח שווה ערך להפרש. מצד שני, אם מחיר המניה עלה בינתיים, הסוחר יוצא עם הפסד ברכישה חזרה של ניירות הערך היקרים יותר. סגירת פוזיציית מכירה בחסר בבורסה נקראת גידור (גימור עתידי). והסוחר חופשי להחזיק בתפקיד כמה שירצה ולכסות ברגע שהוא מגיע ליעדו.
הסבר מכירה קצרה: במקרה של רווח
הנה דוגמה מעשית שממחישה כיצד מכירה בחסר עובדת:
- סוחר מנתח את מניית חברת Lucid Motors ומצליח להשיג איתותים המצביעים על ירידה צפויה במחיר. הוא מניח כמה ניחושים, ומגלה שמחיר המניה של Lucid Motors, שנסחר כעת ב-5,55 דולר, לא יירד בקרוב. כדי לנצל את הירידה הממשמשת ובאה זו, הוא לווה כחמישים מניות מהברוקר או המתווך הפיננסי שלו ומוכר את כל המניות שהושגו. הוא בדיוק ביצע מכירה בחסר של 50 מניות Lucid Motors שלא היו שייכות לו. לפיכך הוא נקרא לפרוע מניות אלו מאוחר יותר במועד הגידור.
- חמישה שבועות לאחר מכירת השורט, מחיר המניה של קבוצת Lucid Motors ירד מ-21 דולר ל-15 דולר. לאחר מכן הסוחר מחליט לסגור את עמדת המכירה בחסר כדי לשחזר את הרווחים שלו ולהחזיר את ההלוואה שלו. לשם כך הוא קונה בחזרה את 50 המניות של חברת Lucid Motors ב-15 דולר על מנת להחזיר את מה שהוא חייב לבית הברוקראז'. על גידור זה, הוא מרוויח 300$ מההפרש בין מחיר המכירה בחסר למחיר הרכישה חזרה (גידור).
הסבר מכירה קצרה: במקרה של הפסד
- גם אם נראה שמכירה בחסר היא פתרון מצוין לסוחרים, יש לזכור שהיא עדיין מהווה סיכון. גם הסוחר שהרוויח 300 דולר ממחיר המניה של חברת Lucid Motors צפוי להפסיד את הונו. ואכן, הוא ביסס את הוראת השוק שלו על תחזיות ותוצאות ניתוח.
- אם קריטריוני קבלת ההחלטות הללו יתפרשו בצורה שגויה, ייתכן שמחיר המניה לא יעמוד במגמה הצפויה. כלומר, במקום ירידה במחיר ניירות הערך, הייתה חלה עלייה במחיר מניית LCID. במקרה זה, הסוחר מפסיד את כספו על ההפרש בין מחיר המכירה לקנייה שהוא כעת שלילי. לאחר מכן הוא מחויב לקנות את המניות במחיר גבוה מאוד על מנת להחזיר את הספק שלו.
- לבסוף, מניות מכירה בחסר של חברות רשומות היא דרך מהירה וקלה להרוויח כסף בבורסה. היתרון העיקרי שלו הוא בכך שהוא מאפשר לך לסחור במניות שאינך בבעלותך. עם זאת, זה מעמיד אותך בסיכון להפסיד כאשר הניתוחים מבוצעים בצורה שגויה או שהתוצאות לא פורשו בצורה הטובה ביותר. לכן מומלץ לקחת בחשבון את כל ההיבטים שלו לפני המסחר בניירות ערך. יש לציין גם ששיטת השקעה זו שמורה למשקיעים מנוסים.
למה אנחנו עושים שורט סייל?
- לְסַפְסֵר: במציאות, ניתן להצדיק מכירה קצרה של מניה או מדד על ידי מספר טיעונים. הסיבה העיקרית לביצוע פוזיציית שורט היא ספקולציה. ואכן, מכירה קצרה מאפשרת לסוחרים לשער על ירידה במחיר של מניה שהם רואים כבעלת ערך יתר על המידה.
- סיבות מס: לגבי הטיעונים המצדיקים עסקת שורט, זה יכול להיות גם סיבה מס. אכן, אדם פרטי שרוצה להעלות ספקולציות על מחיר מניה יכול להגדיר אסטרטגיה אקראית על ידי הכשרת מכירה כשורט. לאחר מכן עליו להימנע מגדר הפוזיציה הלונגית, לטובת גידור פוזיציית השורט שלו, שעשויה להתקיים במהלך החודש האחרון של השנה. במילים אחרות, המיקום הארוך חייב להישמר למשך 60 יום לפחות. זה מאפשר לחייב אותו במס על רווח ההון הנגזר מהפוזיצייה השורטת ולא על זה הנובע מהפוזיצייה הלונג.
- כיסוי עמדות קנייה: מנהלים רגילים לבחור במכירה בחסר בבורסה כדי לגדר. ואכן, כשהם קונים מניות קצת תנודתיות מדי או לא יציבות, הם מסתכנים לראות אותן נופלות בן לילה. לכן, כדי לפצות על הסיכון הזה, הם משתמשים במכירה בחסר כאסטרטגיית גידור אקטיבית. הדבר מאפשר להקטין את הסיכון בפוזיציות הקנייה ולשמר את ההון שלה במקרה של ירידה.
שוק המניות בשורט - מהי מכירה בחסר?
מכירה בחסר היא התרגום המילולי של המונח מכירה בחסר באנגלית. זוהי שיטת השקעה הכוללת הסתכלות על ירידה במחיר המניה ופעולה בהתאם. המשקיע חוזה את ירידת הערך של נייר הערך, לווה מניות של החברה מסוכן מניות, ואז מוכר אותן. לאחר מכן הוא מסתמך על ההבדל במחיר שיתקיים לאחר הירידה כדי להרוויח. כאשר מגמות השוק מוכיחות שהתחזיות שלו נכונות, הוא יוצא עם רווח. לעומת זאת, כאשר ערך הפעולה עולה במקום לרדת, הסוחר מוצא את עצמו בהפסד והוא מחויב לכסות את הפוזיציה בעלייה.
אילו מוצרי בורסה למכור בשורט?
- מכירה בחסר של מניות: מניות הן ניירות הערך הנסחרים בקלות רבה ביותר בבורסה. מבנה המחירים שלהן קל לניתוח, מה שמקל על זיהוי אותות קנייה ומכירה. פשוט הירשמו אצל סוכן מניות כדי לשאול מניות ולבצע את ההזמנות שלכם.
- מכירת מדדי מניות בקרוב: מכיוון שלמדדים יש ציטוט בבורסה באותו אופן כמו מניות, אתה יכול לסחור במחיר שלהם בבורסה. עם זאת, הסיכון כאן גבוה בהרבה מאשר בבורסה. אכן, המדדים מציגים מחיר תנודתי הרבה יותר ולכן, יש צורך להתנהל בקפדנות במהלך הניתוחים.
- מכירה קצרה של ביטקוין: זה כרוך בספקולציות לגבי ירידת המחיר של מטבע קריפטוגרפי שאין בבעלותך. לשם כך, חברות ברוקראז' ופלטפורמות השקעה מאפשרות לך לבצע את העסקאות הדרושות.
מסחר במניות
- מכירה בחסר בבורסה מתבצעת בדרך כלל על מניות הכשירות למערכת שירות הסידור הדחוי (SRD) המוצעת על ידי Euronext. אסטרטגיית ההלוואה, המשא ומתן וההחזר לא תמיד נגישה ליחידים ולאנשי מקצוע. ואכן, הבנקים מרשים לעצמם להבטיח בקרה שוטפת על העמדת הנכסים בחשבונות לקוחותיהם. לפיכך, על המתווך הפיננסי של המוכר ללוות את ניירות הערך כדי להעבירם למתווך של הקונה. כך גם לגבי פירעון ניירות ערך שאולים המתקיים בסוף החודש.
- ביצוע פקודת מכירה בחסר בבורסה כרוך בדרך כלל במספר שלבים. אותו דבר כמו במקרה של משא ומתן רגיל. למעשה, כל הזמנות המכירה מועברות למסלקה אשר בתורה מוציאה הוראה לסדר או למסור לקונה. לאחר מכן, הצו שניתנה על ידי המסלקה נבדק על ידי המפקיד המרכזי לאחר 3 ימים (במקרה שלEuronext). כאן, אנו בודקים האם לברוקראז' יש בחשבונה את ניירות הערך שהיא מנסה למכור. לאחר מכן, ברגע שניירות הערך מגיעים לחשבון המתווך, המכירה נסגרת אוטומטית.
- מצד שני, מכירה בחסר מתקיימת גם בשוק ללא מרשם, מעבר לשווקים הריכוזיים. כאן מתבצעות עסקאות בין שני מוסדות פיננסיים, שאחד מהם הוא הקונה והשני המוכר. שניהם מסכימים על מועד ביצוע שבו ניירות הערך יימכרו וייקנו אוטומטית. מכיוון שהפעולה מתבצעת מחוץ למרכזיה, שני הצדדים חופשיים להחליט על מספר הימים להוראות ניתוב ובקרה.
כיסוי מכירה בחסר בבורסה
לאחר ביצוע הצו בין שני הצדדים יש להמתין למימוש הרווחים להבטחת הכיסוי. יש לך מספר אפשרויות לכך:
- אתה יכול לבחור ללוות ניירות ערך כדי למכור בשורט;
- רכישה על הסף היא גם אפשרות אפשרית;
- כמו כן, ניתן לממש אופציית רכישה;
- לחלופין, אתה יכול לבצע רכישה זמנית;
מבין כל השיטות המפורטות, השאלת כותרות היא הפתרון הפשוט והנפוץ ביותר. כי זה לא משפיע ישירות על תזרים המזומנים של המתווך או של המשא ומתן. כאן, לסוחר נמסרות מניות של מניות ומסכים להחזיר אותן לאחר מספר ימים. כמו כן, הוא מבטיח עמלה נוספת למלווה שלא לוקח סיכון. ללא קשר לכיוון תנועת השוק, האחרון יקבל את ניירות הערך שלו בבוא העת.
אסטרטגיות השקעה
בהקשר של מכירה בחסר, ישנן שפע של אסטרטגיות השקעה. כדוגמה נוכל לצטט:
- המרת איגרת חוב למניה: כאן, המוסד הפיננסי ממשיך לרכישת אג"ח ניתנת להמרה שאופציית הרכש של מניית הייחוס שלה מוערכת בחסר. לאחר מכן הוא מרשה לעצמו למכור את ניירות הערך בחסר כדי לנצל מרווח ארביטראז'.
- ארביטראז' מגזר: קרן השקעות מהמרת על ביצועים של שתי מניות של שתי חברות שונות זו לזו, או על ביצועים של מניה ביחס לניירות ערך באותו מגזר. זה מאפשר לו לקנות נייר ערך או למכור מדד בחסר.
- מיזוג קלאסי: קניית נייר ערך מהצעת רכש במטרה למכור בשורט את מניות הקונה. זה מאפשר לעשות רווחים בתום ההצעה.
- מכירה על סמך דעה שלילית: הסוחר מוכר בשורט מניות של חברת היוון גדולה שלדעתו אירוע עתידי עלול להאט את ההתפתחות. ולפיכך, להוביל לנפילת הפעולה.
לסיכום, עקרון המכירה בחסר מחייב את הסוחרים לשמור על פוזיציות ארוכות טווח במניות הצפויות לעלות, והזמנות לטווח קצר למניות שעלולות לרדת.
היתרונות של מכירה בחסר
- הטבות נזילות
- הפחתת הבועה הספקולטיבית
- בקרה ואבטחה
החסרונות של מכירה בחסר
- המשבר בבורסה
- התעללות בשוק
❓ מהי מכירת שורט בבורסה?
מכירה בחסר בבורסה היא פעולה שבאמצעותה סוחר (משקיע) מעלה ספקולציות על ירידת מחיר מניות שאינן בבעלותו. לשם כך הוא לווה מניות מברוקר מקוון או בנק על מנת לממש את השקעתו.
כיצד לבצע הזמנת מכירה בחסר?
כדי לבצע הזמנת מכירה בחסר, יש לבצע ניתוח על מנת לבחור את המניה למכירה. אז אתה צריך לבקש מהמתווך הפיננסי שלך לספק לך מזומן. לאחר שמניות המניות נמסרו, אתה רק צריך למכור אותן כדי לבצע את הוראת המכירה בבורסה.
✔️ מהו שורט בבורסה?
שורט הוא מכירה או מסחר של מניה שאינך מחזיק בתיק שלך. כאן, הסוחר לווה מניות מהברוקראז' שלו ומחזיר אותן על ידי סגירת הפוזיציה.
איך עובד מכירה בחסר?
מכירה בחסר עובדת כמו כל עסקאות מכירה בבורסה. ההבדל היחיד כאן הוא שהנכסים הפיננסיים הנסחרים שייכים למחזיק אחר. במילים אחרות, מכירה בחסר פועלת על עיקרון של הלוואות.
✔️✔️✔️ יש לך שאלות נוספות בנוגע למכירה בחסר בבורסה או רוצה לחלוק את החוויה שלך? השאירו לנו תגובה.✔️✔️✔️
