FTSE MIB - מדד הבורסה של מילאנו

כדי לקבוע את המגמה הכללית של שוק או מגזר, חשוב להשתמש במדדי בורסה. מדדי מניות הם מכשירים שיאפשרו לך לנהל את תיק ההשקעות שלך ולמדוד ביצועים של מגזרי פעילות, מדינות וכו'. בדרגת מדדי הבורסה, ה FTSE MIB, מדד המניות של הבורסה האיטלקית תופס עמדה יוצאת דופן. גלה בפוסט זה את הדברים החיוניים שיש לדעת על אינדקס זה.

הגדרת מדד המניות של FTSE MIB

• מהו FTSE MIB? : עבור הבורסה הלאומית האיטלקית, FTSE MIB הוא ה-מדד מניות תֶקֶן. זה נקרא בדרך כלל Borsa Italiana. לפני יוני 2009, דיברנו על Ès&P/MIB. בספטמבר 2004, ה- FTSE MIB החליף את ה-MIB-30. מניות הנסחרות בכבדות בבורסה מיוצגות על ידי מדד שוק המניות של FTSE MIB. המדד כולל חברות גדולות הפועלות באיטליה באזורי ICB (Industry Classification Benchmark).
• ניהול אינדקס : מאז הקמתו ועד יוני 2009, הניהול של FTSE MIB סופק על ידי Standard & Poor's. עוד יצוין כי ביוני 2009 עברה האחריות על המדד לקבוצת FTSE. זוהי קבוצת הבורסה של לונדון (חברת האם של בורסה איטליאנה) המחזיקה ב-100% מה-FTSE.

מהי ההיסטוריה של הבורסה של מילאנו?

• הקמת הבורסה לניירות ערך במילאנו עד סוף המאה ה-18, החלפות שיובילו להקמת הבורסה של מילאנו התקיימו במקומות שונים במילאנו. הבורסה לניירות ערך במילאנו נוסדה בשנת 1808. הקמתה התרחשה הודות לצו שהוציא יוג'ין נפוליאון. הוא היה משנה למלך באותה תקופה ובנה של ז'וזפין דה בוהרנייס. הבורסה לניירות ערך של מילאנו התמקמה במונטה דלה פייטה.
• פיתוח פעילויות ושינוי מטה : בתחילת המאה ה-1901 (מ-2000 עד 1901), הנכסים הפיננסיים חוו צמיחה חזקה. מצב זה חייב הקמת מטה מסחרי גדול למדי. זו הסיבה שפאלאצו ברוג'י נבנה בשנת XNUMX בפיאצה קורדוסיו, שתוכנן על ידי לואיג'י ברוג'י, אדריכל מעולה.
• פרויקט בנייה חדש : הקביעות שנצפתה בשיפור הכספים הפכה את תנאי הפאלאצו ברוג'י לבלתי מספקים. פרויקט חדש הושק והופקד בידי Palazzo Mezzanotte.
• חנוכת בניין Palazzo Mezzanotte : חנוכת הבניין המפואר התקיימה בשנת 1932. היא התקיימה מול הדוכס בניטו מוסוליני. טקס ההשבעה הזה ממחיש את העניין הרב של הפשיזם בבורסה האיטלקית החדשה.

מדד מניות FTSE MIB היסטורי

• השתלטות ב-2007 הולידה מיזוג בין הבורסה האיטלקית לבורסה של לונדון שהוליד את ה-LSEG. רק העובדה שהבורסה של לונדון השתלטה על הבורסה האיטלקית היא שהולידה את FTSE MIB. מדד FTSE MIB נולד מהמיזוג הזה. כניסתו לפעולה מיוני 2009, המדד מייצג כמעט 80% מהשווי של שוק המניות באיטליה.
• בשנים קודמות נצפו תנועות אינטנסיביות במדד FTSE MIB. במרווח של שנתיים (2005 עד 2007), FTSE MIB הצליח להגיע לשיא של 43 זמן מה לאחר מכן, עקב אירועים עולמיים מסוימים, מדד FTSE MIB חווה מגמות שוריות ודוביות.
• בנעילת המסחר ב-31 באוקטובר 2003, ערך מדד FTSE MIB נקבע על 10644 נקודות. הערך עמד על 22,482.39 נקודות ב-2 בנובמבר 2015. כמה ימים לאחר מכן (10 בדצמבר 2015) איבד ה-FTSE MIB כ-1000 נקודות, וירד ל-21500.
• ה-MPS הוסר ממדד FTSE MIB ב-20 במרץ 2017. יציאה זו התרחשה לאחר המשכיות ההשעיה שנקבעה על ידי CONSOB ב-22 בדצמבר 2016. מצב זה התרחש במהלך הירידה בהיוון לאחר הבקשה להתערבות המדינה בבירה .

שווי שוק של מדד FTSE MIB ב  

• בתחום המסחר אנו מוצאים ביטויים מסוימים שאי אפשר להבין אם אינכם מכירים את התחום. זה המקרה של "מתודולוגיה צפה". בשימוש במסחר במניות, הוא מודד את מספר המניות הזמינות בשוק. מה שמקדם קנייה ומכירה של מניות. שווי שוק מחשב את מספר המניות במחזור והזמינות. עקב תנודות קבועות של מחירי המניות, ניתן לצפות בשינוי על בסיס יומי.
• עבור שווי שוק חופשי, נלקחות בחשבון רק מניות החברה המוצעות בבורסה. כדי להשיג תמהיל מאוזן של השוק האיטלקי, החברות הרשומות בבורסה איטליאנה נבחרו ממגזרים שונים. לדוגמה, Tenaris פועלת בתחום הברזל והפלדה, פירלי היא יצרנית צמיגים גדולה, ו-Enal היא Green Power.

הרכב מדד מניות FTSE MIB

מספר מגזרים עסקיים מיוצגים במדד FTSE MIB. המיוצגים ביותר הם:

• מגזר השירות;
• המגזר הבנקאי;
• המגזר התעשייתי.

בתחילת 2025, במיוחד ב-18 בפברואר, אנל הייתה החברה המהוונת ביותר (77,3 מיליארד יורו). ההון של Eni היה 69,88 מיליארד יורו. ההבדל בין השניים הוא משמעותי.

סקירה כללית של הרכב אינדקס חברות FTSE MIB

Amplifon ופרארי הן בין החברות המרכיבות את מדד שוק המניות של FTSE MIB.

• אמפלפון - Amplifon היא חברה שנוסדה בשנת 1950 במילאנו על ידי אלג'רון צ'ארלס הולנד. Amplifon היא ספקית מובילה של מוצרים לשיפור השמיעה. מכשירי השמיעה שהוא מספק הם באיכות טובה מאוד. ל- Amplifon, קיימת בחמש יבשות, יש יותר מ-17 עובדים. בכ-000 מדינות ברחבי העולם, ל- Amplifon יותר מ-26 נקודות מכירה. מלבד מכשירי שמיעה, מציעה החברה עוד כמה אביזרים. אביזרים אלו לוקחים בחשבון את פעולתם של מכשירי שמיעה. כהמחשה, אנו יכולים לציין את התקשורת האלחוטית של סאונד ממכשירי Bluetooth למכשירי שמיעה. עם יותר ממחצית מהקולות (11%) ו-000% מהון המניות, Ampliter Srl היא בעלת המניות העיקרית של החברה. מ-59,4 עד 42,2, הכנסות החברה היו 2017, 2020, 1 ו-226 מיליון יורו בהתאמה. בתקופה זו הרווח הנקי של החברה עמד על 1362, 1, 732, 1 מיליון יורו. הרווח התפעולי עמד על 556, 100,6, 100,4, 108,7 מיליון יורו. גם המרווח התפעולי של החברה חווה תנודות בתקופה זו. בשנת 101,0, זה היה 150,8. לאחר שעלה ל-154,2% בשנה שלאחר מכן ול-178,7% ב-172,0, הרווח התפעולי עמד על 2017% ב-11,91.
• פרארי - ההיסטוריה של חברת פרארי מתחילה בשנת 1939. בשנה זו נוסדה החברה על ידי אנזו פרארי. במהלך 1969, מחצית ממניות פרארי נרכשה על ידי קבוצת פיאט. פיאט היא יצרנית רכב גדולה באיטליה. במהלך 1988, קבוצת פיאט האיטלקית הייתה מעורבת רבות בפרארי. השתתפות זו עלתה ל-90%. שנים מאוחר יותר (בעיקר ב-2014), חברת פרארי נפרדה מפיאט קרייזלר ועשתה את צעדיה הראשונים בבורסת ניו יורק. מלבד הבורסה בניו יורק, פרארי רשומה גם בבורסה של מילאנו. הציבור הרחב יודע שמוצרי פרארי הם מכוניות יוקרה, מכוניות מפורסמות ונוחים בצורה מרשימה. לפחות 10% ממניות חברת פרארי בבעלות משפחת פרארי. מ-2017 עד 2020, הכנסות החברה היו 3, 417, 3420 ו-3767 מיליון יורו בהתאמה. הרווח הנקי שלה עמד על 3460, 435,4, 784,7 ו-695,8 מיליון יורו. מרווח התפעול שלה עבר כמה שינויים. לתקופה האמורה, זה היה בהתאמה 607,8%, 22,82%, 24,18% ו-24,39%.

מדדים משניים בבורסת מילאנו

• מדד הדיבידנד של FTSE MIB - הוא מייצג דיבידנדים רגילים שהוכרזו וחולקו על ידי חברות הנכללות במדד FTSE MIB;
• מדד FTSE MIB לחברות קטנות - לאחר החלת ערכי תוכנית היוון, הוא מספק מידע על ביצועי המניות של כל החברות שאינן נכללות במדד FTSE MIB הראשי ובמדד FTSE mid-cap;
• מדד FTSE mid-cap – בהתחשב בהיוון החברות, הוא מורכב משישים המניות הראשונות שאינן חלק ממדד FTSE MIB הראשי;
• מדד FTSE MIB All Shares - הוא כולל את כל החברות שאינן חלק מ-FTSE MIB;
• מדד הכוכבים של FTSE MIB – היא מורכבת ממניות של חברות במגזר STAR (זה המקרה, למשל, של חברות בינוניות בשווי של בין 40 מיליון ל-01 מיליארד יורו;
• מדד FTSE MIB Aim Italia – הוא מורכב ממניות חברות הפועלות בשוק AIM, שוק ההון האלטרנטיבי;
• מדד התשואה הכוללת של FTSE MIB;
• IVI FTSE MIB - זהו מדד תנודתיות מרומזת. בהתחשב במחיר אופציות המדד, המדד מודד את התנודתיות המשתמעת השנתית המרומזת של 180, 90, 60 ו-30 יום של FTSE MIB, המדד הראשי.

קראו גם:

FTSE China 50 - המדריך המלא להשקעות

מחיר מדד מניות FTSE MIB

אלמנטים שעשויים להשפיע על ערך מדד FTSE MIB

1. המצב של כלכלת הלמידה האיטלקית והעולמית
2. התוצאות הכספיות של החברות
3. אסטרטגיה ומדיניות של הבנק המרכזי

כיצד לחשב את מדד הבורסה של מילאנו?

בשל השקלול שניתן למניות המרכיבות את הסל, ניתן לבצע את חישוב המדדים בדרכים שונות. עלינו להתחיל להבחין:

• מדדים משוקלל שווה;
• מדדי מחירים משוקללים;
• מדדים משוקלל ערך.

בהשוואה למדדים משוקללים שווים, ללא קשר לנייר הערך המרכיב את המדד, גורמי הניפוח זהים. משקל המניות במדד זהה. לפיכך, לא מיוחסת חשיבות רבה להיוון החברות הכלולות בו. לגבי האחרונים (מדדי מחירים) אין שוויון. המשקל של כל כותר יהיה תלוי במחיר שלו. המשמעות היא שאם מחיר נייר ערך יעלה, אנו רואים באופן שיטתי עלייה במשקל שלו במדד. חישוב המדדים הללו פשוט מאוד.

עם זאת, מדדים אלו אינם משקפים היטב את ביצועי התיק. הערכים היקרים ביותר מיוצגים הרבה יותר. הדאו ג'ונס (ארה"ב) וה-Nikkei 225 (יפן) הם מדדים משוקלל מחיר. באשר למדדים משוקלל ערך, הבעיות שנראו במדדים קודמים כבר אינן מתרחשות. קיימת מידתיות בין משקלה של כל פעולה לבין שווי השוק שלה.

במהלך שלב המסחר הרציף, מדד FTSE MIB מחושב מחדש בכל דקה. חישוב זה מבוסס על מחירי החוזים האחרונים שנחתמו על כל אחת מהמניות בסל. בהינתן שמדובר במדד מחירים, FTSE MIB אינו לוקח בחשבון את ניתוק הדיבידנד ואת שקלולות החברות השונות המרכיבות את המדד. הנוסחה של לספירס היא שמספקת את האלגוריתם לחישוב המדד. המתודולוגיה שלו היא כדלקמן:

• p (i, 0) מייצג את המחיר הבסיסי;
• q (i, 0) מציין את כמות הבסיס במחזור של נייר הערך ה-i;
• p (i, t) מייצג את המחיר של נייר הערך ה-i ביום t;
• I (t) מציין את ערך המדד בזמן t;
• n הוא מספר המניות המרכיבות את המדד.

מדוע מדד FTSE MIB חשוב?

FTSE MIB הוא מדד שוק מניות איטלקי שלוקח בחשבון את הביצועים של ארבעים החברות האיטלקיות הטובות ביותר הרשומות בבורסה איטליאנה. הושק בשנת 1997, FTSE MIB הוא המדד העיקרי של שוק המניות האיטלקי. זהו מדד הייחוס ברמה הלאומית והבינלאומית. עד 2009 נוהל המדד על ידי סטנדרד אנד פורס. באותה תקופה היא אפילו נקראה MIB S&P. נכון לעכשיו, אתה יכול למצוא את אינדקס FTSE MIB תחת השם "איטליה 40".

ניהול הפרסום וחישוב המדד מובטח על ידי בורסת לונדון. הבורסה של לונדון היא חברת האם של הבורסה האיטלקית. בין החברות המרכיבות את המדד (המרכיבים העיקריים של המדד) נציין את נוכחותן של החברות האיטלקיות המפורסמות ביותר כמו פרארי, פירלי, פיאט, סלווטורה פראגמו, אינטה סנפאולו ומונקלר. בשל התנודתיות הגבוהה, מספר רב של משקיעים עוקבים מקרוב אחר מדד המניות FTSE MIB. התנודתיות הזו נובעת מ:

1. התנודתיות של עלויות השוק;
2. התנועות היומיומיות העמוקות.

מדד FTSE MIB מוכר כנכס בעל נפח גבוה. בהתחשב בגורם זה, ניתן להסיק שהוא מתאים יותר למשקיעים המפעילים מסחר יומי או העוסקים באסטרטגיית השקעה לטווח קצר. מדד FTSE MIB מייצג כמעט 80% משווי שוק המניות הפנימי אשר לוקח בחשבון חברות איטלקיות שהן הרבה יותר נזילות.

קומפוזינטים

• אני ספא (קנה את מניית Eni SpA)
• יובנטוס (קנה מניות יובנטוס)
• Salvatore Ferragamo SpA (קנה את מניית Salvatore Ferragamo SpA)