Apa definisi tapering pasar saham? Apa pengaruhe ing pasar saham? Kepiye babagan quantitative easing lan taper tantrum? Iki minangka pitakonan sing bakal dijawab ing file iki.
Ditrapake ing bidang finansial, tapering minangka pangurangan ing neraca bank sentral. rincian ing artikel iki!
Definisi Taring
Uga disebut pengetatan kuantitatif, tapering nuduhake kabijakan sing ngowahi aktivitas tradisional bank sentral. Iki minangka proses ing ngendi bank sentral nyuda aset. Pengurangan kasebut utamane fokus ing tingkat bunga lan ngontrol persepsi investor babagan endi tingkat kapentingan bakal sabanjure. Kepinginan kanggo nyuda bisa uga gegayutan karo cadangan sing dibutuhake utawa tingkat diskon.
Salajengipun, tapering uga bisa kalebu pangurangan awal saka tuku aset. Iki bisa nyebabake pambalikan kabijakan QE (quantitative easing) sing ditepungake dening bank sentral. Tapering mung bisa kedadeyan sawise introduksi sawetara jinis kabijakan pemulihan ekonomi. Iki dileksanakake yen kabijakan QE wis entuk asil sing dikarepake kanggo ngrangsang lan nyetabilake ekonomi.
Apa itu Stock Market Tapering?
- Kawicaksanan QE sing diluncurake sawise krisis finansial 2007-2008 nduwe pengaruh positif marang rega saham lan obligasi ing pasar saham AS. Sabanjure, investor prihatin babagan pengaruh pangurangan sing bisa ditindakake ing kabijakan sing sarujuk iki. Mesthine yen krisis bisa nyebabake bank-bank pusat kanthi cepet nyepetake tuku aset. Lan utamané kanggo mbalikke proses abang. Amarga katergantungan marang stimulus moneter sing terus-terusan ing QE, pasar saham bisa ngalami kalem kanggo nanggepi tapering. Para ahli nyebutake kahanan iki "Taper Tantrum" utawa "temper tantrum".
- Bagian Teoritis: Kanggo wayahe, tapering minangka hipotesis teoretis. Ora tau ditindakake kanthi sukses dening bank sentral sing nggawe insentif ekonomi sing didorong dening QE. Ing kahanan iki, ora gampang kanggo nemtokake pengaruh tapering ing pasar saham. Nanging, umume dipercaya yen FED (US Federal Reserve) miwiti mbalikke alon-alon stimulus ekonomi, pasar saham bakal reaksi negatif.
Tapering ing Pasar Saham: Pangerten Konsep
Taper yaiku 1jaman langkah ing proses mungkasi utawa mundur total saka program stimulus moneter sing wis ditindakake. Nalika bank sentral pengin ngrangsang ekonomi sajrone resesi, dheweke asring janji bakal mbalikke kabijakan stimulus. Lan iki sawise ekonomi dibalèkaké. Mesthine, terus nyurung ekonomi finansial kanthi gampang dhuwit nalika resesi wis rampung bisa nyebabake inflasi sing ora bisa dikendhaleni. Operasi iki bisa nyebabake ekonomi overheating lan gelembung rega aset sing disebabake dening kebijakan moneter.
Eksekusi Tapering ing Bursa Efek dening Bank Sentral
Kanggo nyuda kahanan sing durung mesthi pasar saham lan ndandani kabutuhan, bank sentral kudu komunikasi kanthi terbuka karo investor. Diskusi kudu fokus ing arah kabijakan lan kegiatan ing mangsa ngarep. Adhedhasar iki, bank-bank umume nyuda bertahap, tinimbang mungkasi kabijakan moneter ekspansi.
Bank-bank sentral mbantu nyuda kahanan sing durung mesthi ing pasar saham kanthi nggambarake pendekatan kanggo tapering. Dheweke nemtokake kahanan tartamtu ing ngendi tapering bakal terus utawa mandheg. Mulane, sembarang pengurangan ngrancang ing kawicaksanan QE disampekno ing advance. Iki ngidini pasar saham nggawe pangaturan sadurunge kegiatan kasebut ditindakake.
Ing QE, bank sentral kudu ngumumake rencana kanggo alon tuku aset lan ngedol utawa ngidini aset kasebut diwasa. Operasi iki yakuwi kanggo ngurangi jumlah total aset bank sentral lan, ing siji, sumber dhuwit.
Taper Tantrum - Apa Taper Tantrum?
Ekspresi "Taper tantrum" nuduhake nesu sing kedadeyan ing Mei 2013 sawise intervensi dening presiden bank sentral Amerika (FED), Ben Bernanke. Dheweke nembe nylametake pasar finansial saka krisis subprime. Dheweke miwiti pidato kanthi ngumumake tujuan FED kanggo njaga kabijakan moneter sing bisa ditindakake. Sajrone konferensi kasebut, Ben Bernanke nyatakake yen FED bisa "ngetok" (ngurangi) kecepatan tuku ing rapat-rapat sabanjure. Ing wektu sing padha, tarif jangka panjang njeblug ing endi wae, minangka tandha nesu sing cepet diarani "taper tantrum".
Ngerti Taper Tantrum
Kanggo nanggepi krisis finansial 2008 lan resesi sabanjure, FED ngetrapake kabijakan sing dikenal minangka quantitative easing (QE). Iki kalebu tuku saham lan obligasi sing signifikan. Saka sudut pandang teoretis, operasi iki nambah likuiditas ing sektor finansial kanggo njaga stabilitas lan ningkatake pertumbuhan ekonomi. Stabilisasi sektor finansial nyengkuyung kredit, ngidini konsumen mbuwang lan bisnis nandur modal. Ing jaman kepungkur, kabijakan QE lan moneter digunakake minangka solusi jangka pendek. Iki amarga risiko teka saka penurunan nilai dolar, nyebabake hiperinflasi.
Wedi marang Stabilitas Pasar
Ekonom tradisional negesake manawa FED ngobong ekonomi nganti suwe, akibate ora bisa dihindari. Mangkono, tapering sing mboko sithik nyuda jumlah dhuwit sing disuntikake FED menyang ekonomi mesthine bakal nyuda katergantungan ekonomi marang dhuwit iki. Lan kanthi mangkono ngidini FED mundur minangka dhukungan kanggo ekonomi. Nanging, FED nemokake macem-macem cara (umpamane jendela tuku maneh) kanggo nyuntikake likuiditas menyang ekonomi tanpa ngedhunake dolar. Nanging, investor wedi yen kekurangan dhuwit bakal nyebabake ketidakstabilan ing pasar saham.
Sing Nerangake Ketahanan Pasar Saham Sajrone Tantrum Taper
Ana akeh alesan kenapa pasar saham isih sehat. Kapisan, The Fed ora malah ngendhegake tuku QE sawise pernyataan Ketua Bernanke. Nanging, bank sentral AS miwiti babak katelu tuku obligasi gedhen. Kapindho, The Fed nandur kapercayan sing kuwat marang pemulihan pasar, sing ningkatake sentimen investor. Sawise investor ngerti yen ora ana alesan kanggo kuwatir, pasar saham wis stabil.
Pitakon Pasar Saham - Kenapa Quantitative Easing (QE)?
Pelonggaran kuantitatif (QE) minangka alat kebijakan moneter sing ora konvensional sing digunakake dening bank sentral kayata Federal Reserve. Iki mbantu dheweke tuku saham Tujuane yaiku kanggo nyuda suku bunga, nambah jumlah dhuwit sing beredar, lan ningkatake kredit marang konsumen lan bisnis. Tujuan utamane yaiku kanggo ngrangsang aktivitas ekonomi sajrone krisis keuangan lan njaga kredit.
Ngerti Quantitative Easing (QE)
Nalika bank sentral mutusake nggunakake QE, dheweke nggawe tuku aset finansial kanthi skala gedhe, kayata saham lan obligasi pemerintah lan perusahaan. Kaputusan iki, sing katon gampang sepisanan, nanging ngasilake asil sing kuat. Iki amarga jumlah dhuwit ing sirkulasi mundhak, sing nyumbang kanggo nyuda tingkat bunga jangka panjang. Iki nyuda biaya utang, saéngga ngrangsang pertumbuhan ekonomi.
Analogi karo Kebijakan Suku Bunga
Bank sentral sing tuku sekuritase sing luwih dawa nduweni tujuan kanggo nurunake suku bunga pasar jangka panjang. Sampeyan bisa mbandhingake iki karo kabijakan tingkat bunga sing ngarahake tingkat kapentingan pasar jangka pendek.
Cara kerja QE 1
Mung tuku aset ing pasar mbukak ngganti ekonomi dadi luwih apik kanthi cara ing ngisor iki:
- Bank sentral tuku aset: Kanthi QE, bank sentral nggunakake cadangan bank anyar kanggo tuku obligasi Perbendaharaan jangka panjang ing pasar terbuka saka institusi finansial utama.
- Likuiditas seger disuntikake menyang ekonomi: minangka asil saka transaksi iki, institusi financial duwe dhuwit liyane ing akun. Dheweke bisa nyekel dhuwit iki, ngutangi menyang konsumen, utawa digunakake kanggo tuku aset.
Cara kerja QE 2
- Likuiditas sistem finansial mundhak: Tujuan nyuntikake likuiditas menyang ekonomi yaiku kanggo nyegah masalah ing sistem finansial, kayata krisis kredit.
- Suku bunga mudhun maneh: nalika bank sentral tuku milyar Treasuries lan aset tetep-income liyane, prices obligasi mundhak lan ngasilaken mudhun. Tingkat bunga sing luwih murah nggawe utang luwih murah.
- Investor ngganti alokasi aset;
- Kapercayan ing ekonomi mundhak: Amarga QE, The Fed wis njamin pasar lan ekonomi sing luwih jembar. Bisnis lan konsumen luwih cenderung nyilih dhuwit, kanggonandur modal ing pasar saham, kanggo nyewa luwih akeh staf lan ngentekake luwih akeh dhuwit.
Tapering Bourse - Easing Kuantitatif lan Belanja Umum
QE nyuda biaya utang ing ekonomi, malah kanggo pemerintah. Ing Inggris, salah sawijining cara QE ditindakake yaiku kanthi nyuda asil obligasi utawa tingkat bunga ing obligasi Inggris. Nanging bank sentral Inggris njlentrehake yen iki dudu sebabe nindakake QE. Iki nggunakake QE utamane kanggo njaga inflasi sing murah lan stabil, lan bisa ndhukung ekonomi. Tujuan iki sing bakal mbantu bank mutusake kapan lan kepiye cara mungkasi QE. Bisa uga menehi motivasi kanggo ngedol sawetara obligasi sing dicekel. Anggere perlu kanggo njaga inflasi kurang lan stabil.
Pasar Saham Tapering - Kekurangan QE
- Inflasi: resiko paling gedhe saka quantitative easing punika inflasi. Mesthi, nalika bank sentral nyithak dhuwit, pasokan dolar mundhak. Sing bisa nyebabake nyuda daya beli dhuwit sing wis ana ing sirkulasi lan nambah rega;
- Gelembung Aset: easing kuantitatif bisa nimbulaké pasar saham kanggo boom, lan kepemilikan klempakan ing antarane wong Amerika sing wis sugih. Kanthi ngedhunake suku bunga, FED nyengkuyung kegiatan spekulatif ing pasar saham. Kang bisa nimbulaké umpluk lan euforia kanggo mbangun munggah;
- Ketimpangan penghasilan: amarga pengaruh quantitative easing. Loro-lorone ing aset finansial lan ing aset nyata kayata real estate.
Pasar Saham Tapering - Easing Kuantitatif lan Krisis Covid-19
Nggambar pelajaran saka Resesi Agung, FED ngluncurake QE kanggo nanggepi krisis ekonomi sing disebabake dening pandemi koronavirus. Pimpinan ngumumake rencana kanggo QE ing Maret 2020, nanging tanpa watesan dolar utawa wektu.
Rencana pelonggaran kuantitatif FED, sing ora ana watesan, yaiku sing paling mbedakake saka versi krisis finansial. Sawise telung babak QE, para peserta pasar wis kenal karo pendekatan anyar iki. Iki ngidini FED dadi luwih fleksibel lan terus tuku aset sajrone bisa. S&P 500, umpamane, mlumpat udakara 68% wiwit Maret 2020 nganti pungkasan taun 2020, sebagian amarga jaring safety QE. Pernyataan saka pembuat kebijakan nguatake gagasan manawa iki bakal ndhukung ekonomi sabisa-bisa.
Nguripake Pasar Saham - Apa Easing Kuantitatif Bisa?
Wangsulane campur. Kabijakan easing efektif kanggo ngedhunake suku bunga lan mbantu ningkatake pasar saham. Nanging, pengaruhe ing ekonomi sing luwih jembar ora katon. Kajaba iku, efek saka QE entuk manfaat kanggo sawetara wong tinimbang liyane. Iki minangka kasus peminjam dibandhingake karo penabung lan investor dibandhingake non-investor.
- Resiko tartamtu: Nanging, yen pasar stabil, risiko easing kuantitatif yaiku nggawe gelembung rega aset. Lan wong sing entuk manfaat paling ora mesthi butuh bantuan. Sampeyan kudu ngandika sing biaya saka kawicaksanan iki pinunjul, amarga nambah kanggo imbalances ing income ketimpangan ing negara iki. Ana uneg-uneg lingering babagan potensial kanggo over-reliance ing QE lan nyetel pangarepan ing loro pasar lan pemerintah. Merz kanthi tepat ujar manawa bledosan moneter bisa ngrusak dolar lan yaiku rasa wedi ing QE sing durung kedadeyan sacara dramatis.
- Kaluwihan lan cacat:Pungkasane, quantitative easing duwe pro lan kontra. Salajengipun, netepake efek saka QE mbuktekaken dadi latihan angel. Mantan ekonom FED Stephen Williamson ujar manawa ana alasan sing apik kanggo mamang yen QE bakal kerja kaya sing diiklanake. Sawetara ahli ekonomi uga mbantah manawa QE pancen mbebayani.
kesimpulan
Kanthi tapering, bank-bank dijaluk supaya bisa nyuda jumlah tuku aset ing pasar saham supaya bisa ngrangsang wutah. Umume campur tangan sawise periode krisis lan disebarake liwat kabijakan Quantitative Easing. Konsekuensi utama saka kabijakan iki yaiku bali saka inflasi lan kenaikan tarif ing pasar saham. Kita uga bisa ndeleng nyuda likuiditas. Isih ana alternatif kanggo kabijakan iki. Lan diversifikasi minangka salah sawijining solusi sing paling apik kanggo bali saka inflasi lan efek negatif saka tapering.
Apa tapering pasar saham?
Taring pasar saham minangka operasi ing ngendi bank-bank sentral nyuda jumlah tuku aset ing pasar saham. Iki diadopsi sawise periode resesi kanggo ngrangsang wutah.
❓Apa taper tantrum?
Ekspresi "Taper tantrum" nuduhake nesu iki sing kedadeyan ing Mei 2013 sawise intervensi dening presiden bank sentral Amerika (FED), Ben Bernanke.
Kenapa quantitative easing?
Iki minangka kabijakan moneter sing digunakake dening bank sentral kaya FED. Iku mbantu bank-bank tuku saham kanthi tujuan ngurangi tingkat bunga lan nambah dhuwit. Nanging uga kanggo nambah silihan kanggo konsumen lan bisnis. Iki digunakake minangka bagéan saka taper.
