საფონდო ბაზრის არასტაბილურობა – გზამკვლევი და ახსნა

La საფონდო ბაზრის არასტაბილურობა არის აქციის ან ფონდის ვარიაციის ამპლიტუდის მაჩვენებელი მისი საშუალო ფასის მიხედვით, მოცემულ დროს. ასე რომ, როდესაც ირჩევთ ინვესტირებას საფონდო ბირჟაზე, აუცილებელია იცოდეთ მისი სხვადასხვა ელემენტები და გაიგოთ, როგორ მუშაობენ ისინი. იმისათვის, რომ დაზოგოთ დრო თქვენს სავაჭრო მიდგომაში, ჩვენ გთავაზობთ სრულ სახელმძღვანელოს საფონდო ბაზრის არასტაბილურობის შესახებ
.

საფონდო ბაზრის არასტაბილურობა – განმარტება და განმარტება

ცვალებადობა არის მეტრიკა, რომელიც შესაძლებელს ხდის დახასიათდეს მასში ჩამოთვლილი ფინანსური ფასიანი ქაღალდების ფასი ონლაინ საფონდო ბირჟაზე. ამრიგად, ჩვენ შეგვიძლია განვსაზღვროთ საფონდო ბირჟის ფასიანი ქაღალდის ცვალებადობა, როგორც საფონდო ბირჟის ვარიაციის ამპლიტუდის გამოხატულება, როგორც ზემოთ, ისე ქვევით. როგორც ალბათ უკვე იცით, ფინანსური აქტივები არ არის სტატიკური პროდუქტი. მათ აქვთ საფონდო კოტირება და მოსალოდნელია, რომ მერყეობდეს სხვადასხვა ტრანზაქციის მიხედვით, რომელიც ხდება მათ ბაზარზე ყოველდღიურად.

შეფასებული ბეტა კოეფიციენტის გამოყენებით, ცვალებადობა ზომავს ფასიან ქაღალდსა და მის აქციების ფასს შორის კავშირის დონეს ზოგადად ბაზრის ვარიაციებთან მიმართებაში. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, არასტაბილურობა შესაძლებელს ხდის საფონდო ბირჟის პროდუქტის მუშაობის და ევოლუციის შეფასებას საბაზრო რეალობებთან მიმართებაში. რაც შეეხება საფონდო ბირჟას, ის მუშაობს როგორც ნებისმიერი სხვა ტიპის ბაზარი. უფრო მეტიც, ის არსებითად არის დაკავშირებული ფინანსებთან გლობალურ დონეზე. ეს ნიშნავს, რომ შეიძლება იყოს პერიოდები, როდესაც ყველა აქტივის ფასი მნიშვნელოვნად შემცირდება.

საფონდო ბაზრის არასტაბილურობა – მახასიათებლები

• არასტაბილურობა აფასებს ფინანსური აქტივის ცვალებადობას საფონდო ბაზარზე მოცემულ პერიოდში საბაზრო საშუალო მაჩვენებელთან შედარებით.
• საფონდო ბირჟის აქტივების ცვალებადობის გასაზომად ჩვენ ვიყენებთ სტატისტიკურ ინდიკატორს: სტანდარტული გადახრა.
• ბაზარზე საფონდო ინდექსები გამოიყენება ფასიანი ქაღალდების ცვალებადობის გასაზომად.
• ცნობილია, რომ საფონდო ბაზრის არასტაბილურობა არის ძალიან ეფექტური რისკის მაჩვენებელი.
• ცვალებადობის გასაზომად ჩვენ განვიხილავთ შესასწავლ ფინანსურ პროდუქტს, მაგრამ ასევე მის ბაზარს.
• თეორიულად, საფონდო ბაზრის ცვალებადობა სიმეტრიულია ბაზრის ვარიაციების საშუალოზე. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, თუ ჩამოთვლილი აქციების ფასი 50%-ით ფასდება პოზიტიურ სიახლეებზე. ეს გულისხმობს, რომ მისი შესრულება ცუდი ამბების კონტექსტში იგივე მნიშვნელობა აქვს.
• ცვალებადობის პრინციპის მიხედვით, საფონდო ბირჟის ღირებულებები, რომლებიც სტაბილურად ითვლება დაბალ ფასში, ავლენს რყევას უარყოფითი ტენდენციის შემთხვევაში, რაც მნიშვნელოვნად დაბალია, ვიდრე აღმავალი ცვალებადობა კარგი ამბების შემთხვევაში. ამიტომ ზოგიერთი ინვესტორი ურჩევნია შემოიფარგლოს სტაბილური ფინანსური აქტივებით.
• მეორეს მხრივ, ფინანსური აქტივებისთვის, რომლებიც სტაბილურად ითვლება ძალიან მაღალ ფასად, საფონდო ბირჟის არასტაბილურობის იგივე პრინციპი მოქმედებს საპირისპიროდ. ამრიგად, აქციის ცვალებადობა გაცილებით მაღალი იქნება, თუ საბაზრო ფასის ცვალებადობა არასტაბილურია. ანალოგიურად, სტაბილური აქციების ფასს აქვს საკმაოდ დაბალი ცვალებადობა არასტაბილურ პროდუქტებთან შედარებით.

საფონდო ბაზრის არასტაბილურობა – განმარტება

• აქციები საფონდო ბირჟაზე - ბირჟაზე ჩამოთვლილი კომპანიების აქციები განიხილება არასტაბილურ ფასიან ქაღალდებად, რომელთა ფასმა შეიძლება განიცადოს მნიშვნელოვანი ცვალებადობა. მართლაც, როდესაც ვაკვირდებით მათ გრაფიკს მოკლევადიან პერსპექტივაში, ვამჩნევთ, რომ მათი ცვალებადობა შედარებით მაღალია, ვიდრე სხვა აქტივების. მეორეს მხრივ, როდესაც ჩვენ განვსაზღვრავთ უფრო დიდ ინტერვალს, რამდენიმე წლის განმავლობაში, ჩვენ ვხედავთ მათი ცვალებადობის შემცირებას. ეს უკანასკნელი ზოგჯერ სხვა აქტივების საბაზრო საშუალოზე დაბალია. ცვალებადობის თვალსაზრისით, აქციები საფონდო ბირჟაზე, შესაბამისად, პროდუქტის საორიენტაციო ნიშანია.
• ვალდებულებები - საფონდო ბირჟაზე აქციებისგან განსხვავებით, ობლიგაციები საკმაოდ დაბალ ზემოქმედებას ახდენენ არასტაბილურობის ფენომენის მიმართ. ეს იმის გამო ხდება, რომ კორპორატიული ფასიანი ქაღალდები ხელმისაწვდომია ბროკერების უმეტესობის მეშვეობით და ძალიან განვითარებულია ურეცეპტო ბაზარზე. ამრიგად, საფონდო ბირჟაზე ჩატარებული მოლაპარაკებების რაოდენობა უფრო მეტია, ვიდრე ობლიგაციებზე. მაგალითად, შეგვიძლია განვიხილოთ მთავრობების ან სახაზინო ვალდებულებების გამოშვებული ობლიგაციები. ეს პრინციპი ვრცელდება სახელმწიფო ვალებზე, რომელთა სიცოცხლის ხანგრძლივობა 10-დან 30 წლამდეა.
• დაბალი ცვალებადობის აქტივი - არასტაბილურობა ფუნქციონირებს როგორც ნახევრად ცვლადი დატვირთვის ინდიკატორი, რომელიც საფონდო ბირჟის აქტივების კატეგორიზაციის საშუალებას იძლევა. ამრიგად, დაბალი ცვალებადობის საფონდო ფასების ბაზარზე, დროთა განმავლობაში ჩვენ ვხედავთ ზრდის და დაცემის ამპლიტუდების მონაცვლეობას. თუმცა, ეს არ იცავს ამ ფასიან ქაღალდებს საფონდო ბაზრის ვარიაციების ზემოქმედებისგან. მაშინაც კი, თუ მათი მერყეობის მაჩვენებელი დაბალად ითვლება, ისინი კვლავ მგრძნობიარენი არიან ცვალებადობის მიმართ.

საფონდო ბაზრის არასტაბილურობის ინდიკატორი: ძალიან სანდო რისკის ინდიკატორი

• ABC საფონდო ბირჟის არასტაბილურობა - საფონდო ბაზრის ცვალებადობა უპირველეს ყოვლისა რისკის ინდიკატორის ფუნქციას ასრულებს. უფრო მეტიც, ეს არის ერთ-ერთი ინდიკატორი, რომელსაც ყველაზე ხშირად იყენებენ ინვესტორები აქციების შესაძენად ან გასაყიდად. ზემოთ მოცემულ განმარტებაზე დაყრდნობით, ცვალებადობა დაკავშირებულია აქტივის ფასის ცვალებადობასთან საერთო ბაზრის ტენდენციასთან მიმართებაში. ამრიგად, როდესაც ფასიანი ქაღალდის ცვალებადობა მაღალია, ეს ნიშნავს, რომ ეს უკანასკნელი ექვემდებარება ძლიერ ვარიაციებს მის ბაზარზე.
• საფონდო ბაზრის ცვალებადობის მაჩვენებელი – რაც გულისხმობს, რომ აღმავალი ტენდენციის შემთხვევაში, აქციების ღირებულების ევოლუცია საფონდო ბაზარზე ძალიან შთამბეჭდავი იქნება. და შესაბამისად, ინვესტორებისთვის მოგების მოლოდინი უფრო და უფრო დიდი იქნება. გარდა ამისა, თუ ფინანსური აქტივის ფასი კლების ტენდენციას მიიღებს, ვარდნა სასტიკი იქნება მისი ძლიერი ცვალებადობის გამო. ჩვენ ვსაუბრობთ აქტივებზე მაღალი არასტაბილურობით ან არასტაბილური პროდუქტებით. გასათვალისწინებელია საფონდო ბაზრის საათები, რათა შეძლოთ ისარგებლოთ ბაზარზე არსებული აქტივების არასტაბილურობით.
• სხვა მახასიათებლები - ცნობილია, რომ ისინი გვთავაზობენ ძალიან მაღალი რისკის პოტენციალს. იმის გამო, რომ რაც უფრო ღრმაა აქტივის ფასის ვარდნა, მით უფრო შესამჩნევია ეფექტი ინვესტორების პორტფელებზე. იმის ცოდნა, რომ ცვალებადობის ეს ზემოქმედება პირდაპირ ასახავს არასტაბილურობას, ჩვენ დავასკვნათ, რომ ის წარმოადგენს რისკის ინდიკატორს, რომელიც არ უნდა იყოს უგულებელყოფილი. ამრიგად, თქვენ შეგიძლიათ თქვენი ანალიზი და გადაწყვეტილების მიღების სტრატეგია ამ ფენომენზე დაეყრდნოთ.

ნაგულისხმევი საფონდო ბაზრის არასტაბილურობა: იმპლიციტური არასტაბილურობის პრინციპის გაგება

• ნაგულისხმევი ცვალებადობა არის კრიტერიუმი, რომელიც აფასებს განსხვავებებს საბაზრო საშუალო მაჩვენებლებს შორის შესაბამისი ფინანსური აქტივის ფასზე. და ეს მოცემულ პერიოდში. საფონდო ბაზარზე, თითოეულ ჩამოთვლილ პროდუქტს აქვს რისკის დონე, რომელიც დაკავშირებულია პოტენციური ინვესტიციის ანაზღაურებასთან, კორელაციასთან და მომგებიანობასთან. აქედან გამომდინარე, შეგვიძლია ვთქვათ, რომ ნაგულისხმევი ცვალებადობა შესაძლებელს ხდის წლების განმავლობაში შეფასდეს რისკის დონის ევოლუცია. ეს საშუალებას გაძლევთ შეაფასოთ მისი მომგებიანობა გრძელვადიან პერსპექტივაში.
• შეფასების თვალსაზრისით, ნაგულისხმევი ცვალებადობა პროპორციულია აქციების რისკის დონესთან საფონდო ბაზარზე. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, როდესაც IV მაღალია, რისკი უფრო დიდია. ანალოგიურად, მომგებიანობა უფრო დიდია და მოგების მოლოდინი უფრო დიდია. ამრიგად, ნაგულისხმევი ცვალებადობა არის ეს მეტრიკა, რომელიც საშუალებას გვაძლევს მივცეთ საფონდო ბირჟის ინსტრუმენტის ღირებულება, ფასი და რისკის დონე.

საფონდო ბაზრის არასტაბილურობის იმპლიციტური გაანგარიშება

• ამ ტიპის ცვალებადობა ხდება წარმოებულების ბაზრებზე, განსაკუთრებით ოფციონებში და განსაზღვრავს აქტივების ფასს. საფონდო ბირჟაზე ისტორიული არასტაბილურობა გამოიყენება, რადგან ის ეფუძნება ტრეიდერების ევოლუციას, რომლებიც აკვირდებიან განხორციელებულ ტრანზაქციებს.
• გაანგარიშებისთვის ნაგულისხმევი ცვალებადობა ფასდება პროცენტულად. ეს გაანგარიშება შეიძლება გაკეთდეს რამდენიმე გზით. მაგრამ ყველაზე საიმედო და პრაქტიკული ფორმულა არის Black & Scholes თანაფარდობა. ეს უკანასკნელი იყენებს ნიუტონ რაფსონის ალგორითმის მიერ დამუშავებულ კომბინირებულ სისტემას.
• ამასთან, გახსოვდეთ, რომ ეს არის ძალიან რთული გაანგარიშება, რომელიც ხორციელდება რამდენიმე ეტაპად. პირველი, ოფციონის ჯარიმა განისაზღვრება Black & Scholes თანაფარდობით. მოსალოდნელ ცვალებადობაზე დაფუძნებული ეს განსაზღვრა ასევე ითვალისწინებს ოფციონის მოქმედების პერიოდს. ამრიგად, ეს არის რყევის მაჩვენებლის პროცენტი (საფონდო ბირჟაზე ნაგულისხმევი ცვალებადობა), რომელიც განსაზღვრავს პრემიას არჩეული ვარიანტიდან. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, რაც უფრო დიდია საბაზრო ფასების ცვალებადობა, მით უფრო მაღალია ოფციონის ფასი ბაზარზე. ამ კუთხით გვახსოვდეს, რომ ჯარიმა სხვა არაფერია, თუ არა მინიმალური თანხა, რომელიც უნდა გადაიხადოთ იმპლიციტურ ფასიან ქაღალდში დერივატივების ბაზარზე ინვესტირებისთვის.

ისტორიული საფონდო ბაზრის არასტაბილურობა

ისტორიული არასტაბილურობა განისაზღვრება, როგორც კრიტერიუმი ან პარამეტრი, რომელიც შესაძლებელს ხდის გაზომოს განსხვავებები პროდუქტის ფასის რყევებს შორის მოცემულ პერიოდში. ნაგულისხმევი არასტაბილურობისგან განსხვავებით, ეს ეფუძნება აქციების საფონდო სქემებს. ეს შესაძლებელს ხდის ბაზარზე განხორციელებული სხვადასხვა ოპერაციების გამოყენებას ფასის, რისკის დონის და ასევე ინვესტიციიდან მოსალოდნელი მომგებიანობის დასადგენად. თუმცა, ორივე ტიპის საფონდო ბირჟის არასტაბილურობა იყენებს იმავე პრინციპს. ანუ, რაც უფრო დიდია არასტაბილურობა, მით უფრო მაღალია რისკის დონე.

დასკვნა: რომელი ცვალებადობის ინდიკატორით უნდა ივაჭროთ საფონდო ბირჟაზე? ?

არასტაბილურობის შესაფასებლად ვიყენებთ საფონდო ბირჟის ინდექსებს. ისინი ჩამოთვლილია საფონდო ბირჟებზე და განსაზღვრავს რამდენიმე ბაზრის მეტრიკას. მართლაც, ინდექსები ძალიან შერჩევითია და შეუძლიათ შეაფასონ აქციები იმავე სექტორიდან ან იმავე რეგიონიდან. ასე რომ, არასტაბილურობაში ინვესტიციისთვის, თქვენ უბრალოდ უნდა ივაჭროთ ინდექსები საფონდო ბირჟაზე. ამასთან დაკავშირებით, თქვენ გაქვთ არჩევანი რამდენიმე საფონდო ფასიან ქაღალდს შორის. მაგრამ ყველაზე ხელმისაწვდომი და პოპულარული ინდექსი არის VIX, რომელიც არის ამერიკული საფონდო ბაზრის ინდიკატორი, რომელიც გამოითვლება ფინანსური აქტივების არასტაბილურობის საშუალოზე, როგორიცაა S&P 500 ოფციები.

✔️✔️✔️ გაქვთ სხვა შეკითხვები საფონდო ბირჟის ცვალებადობასთან დაკავშირებით ან გსურთ თქვენი გამოცდილების გაზიარება? დაგვიტოვეთ კომენტარი.✔️✔️✔️