რატომ Split Actions? აღმოაჩინეთ Split Bourse

საფონდო ბირჟაზე ინვესტორების ორი კატეგორია არსებობს: ისინი, ვინც აქციების შესყიდვას შემოსავლებზე აფუძნებს და ისინი, ვინც დიაგრამებსა და გრაფიკებს ეყრდნობა. მათთვის, ვინც მხოლოდ მოგებაზეა ორიენტირებული, კარგი კომპანიაა ის, რომელიც სამ კრიტერიუმს აკმაყოფილებს: ძლიერი შემოსავალი, საკმარისი წარმოების მოცულობა და მაღალი ხარისხის მომხმარებელთა ბაზა. მათთვის, ვინც დიაგრამებსა და გრაფიკებს ანიჭებს უპირატესობას, კრიტერიუმები განსხვავებულია. მათთვის კარგი კომპანიაა ის, რომლის აქციების ფასიც თანმიმდევრულ ზრდას აჩვენებს. სწორედ აქ ჩნდება საფონდო ბირჟის გაყოფის ფენომენი.

საფონდო ბირჟის გაყოფის განმარტება

საფონდო ბირჟაზე კოტირებული კომპანიები ვალდებულნი არიან, აკონტროლონ თავიანთი აქციების ფასი. როდესაც კომპანია ამჩნევს, რომ მისი აქციის ფასი ძალიან მაღალია, ის შესაბამისად რეაგირებს. ის უბრალოდ ყოფს აქციის ფასს 2-ზე, 4-ზე ან თუნდაც 10-ზე. ამას აქციების გაყოფა ეწოდება. მაგალითად, Tesla-მ 2020 წელს გამოიყენა აქციების 5-ის 1-ზე გაყოფა. ანუ, მისი აქციის ფასი გაიყო 5-ზე. იმავე წელს იყო Apple, რომლის აქციების ფასიც 4-ზე გაიყო 1-ის თანაფარდობით. ეს ნიშნავს, რომ მისი აქციების ფასი 4-ზე გაიყო.

რატომ უნდა გაიყოს აქციის ფასი?

პასუხი მარტივია. როდესაც აქციების ფასი მაღალია, ეს, როგორც წესი, ზღუდავს ინვესტიციებს, განსაკუთრებით მცირე ინვესტორების მხრიდან. ხოლო საფონდო ბირჟაზე, რაც მეტი ინვესტორი იქნება, მით უკეთესი. სანამ კითხვას დასვამთ, გაითვალისწინეთ, რომ ყველა კომპანია არ ახორციელებს აქციების გაყოფას.

„ანტი-სპლიტ“ კომპანიები

ზოგიერთი კომპანია განზრახ ირჩევს აქციების გაყოფას მხოლოდ ეგოისტური მიზეზების გამო. სინამდვილეში, მათი ხელმძღვანელები თვლიან, რომ მათი კომპანიის აქციების ათასობით ევროს ღირებულების ქონა პრესტიჟის ნიშანია. მაგალითად, ეს ეხება Amazon-ს, რომლის აქციების ღირებულება ამჟამად 274,48 აშშ დოლარს შეადგენს. არსებითად, აქციების გაყოფა კომპანიებს საშუალებას აძლევს, მოიზიდონ მეტი ინვესტორი და მიიღონ მეტი მოგება. ზოგიერთი ბროკერი აქციების ამ გაყოფის ალტერნატივას წილადი აქციების შეთავაზებით პოულობს.

აქციების გაყოფა: აქციების ფრაქციონირება ან გაყოფა - განმარტება

მაგალითად, თქვენ გაქვთ 500 ევროს ოდენობის პორტფელი და გსურთ ინვესტიციის ჩადება რამდენიმე მსხვილ კომპანიაში. Amazon-ის აქციების ფასი 274,48 დოლარია, Google-ის აქციების - 88,00 დოლარი, ხოლო Tesla-ს აქციების - 328,58 დოლარი. ლოგიკურად, ეს შეუძლებელია, მაგრამ არსებობს გამოსავალი. თქვენ უბრალოდ უნდა გამოიყენოთ აქციების გაყოფა. ეს მანევრი თქვენს ინვესტიციას უფრო დაბალ ფასად შესაძლებელს ხდის. ამისათვის თქვენ უნდა გამოიყენოთ ბროკერები.

ბროკერები: აქციების გაყოფის აუცილებელი აგენტები

ბროკერები არიან ვირტუალური ბროკერები ან ბანკები, რომლებიც სპეციალიზებულ სავაჭრო მომსახურებას სთავაზობენ. მათი მომსახურება „სპეციალიზებულად“ ითვლება, რადგან ისინი ხშირად ძალიან განსხვავდებიან ტრადიციული ბანკების მიერ შემოთავაზებული მომსახურებისგან. გარდა ამისა, ისინი, როგორც წესი, უფრო ძვირია. 

აქციების სპლიტის ერთ-ერთი მთავარი უპირატესობა ის არის, რომ ისინი დემოკრატიზაციას უკეთებენ აქციებით ვაჭრობას, რაც ინვესტიციის შესაძლებლობებს ხსნის მოთამაშეთა მრავალფეროვანი სპექტრისთვის. ისინი საშუალებას აძლევს ყველა ტიპის ინვესტორს, უდიდესიდან ყველაზე პატარამდე, მონაწილეობა მიიღონ ფინანსურ ბაზრებზე. თუმცა, ამ პროცესს აქვს ნაკლი: ის კარგ გარიგების შთაბეჭდილებას ტოვებს უბრალოდ იმიტომ, რომ საინვესტიციო ხარჯების შემცირების საშუალებას იძლევა. სამწუხაროდ, საფონდო ბირჟაზე ნაკლების გადახდა სულაც არ არის კარგი გარიგება.

აქციების გაყოფა: სიკეთე კომპანიებისა და ინვესტორებისთვის

როდესაც კომპანია საჯარო ხდება, მისი საბაზრო კაპიტალიზაცია შეიძლება ნებისმიერ მომენტში მკვეთრად დაეცა მისი მაჩვენებლებიდან გამომდინარე. ამიტომ, ის ყოველთვის საუკეთესოდ უნდა მუშაობდეს ინვესტორების შესანარჩუნებლად. თუმცა, რაც უფრო მაღლა იზრდება აქციების ფასი, მით უფრო ნაკლებად მიმზიდველი ხდება ის ახალი ინვესტორებისთვის, რადგან უფრო ძვირი ხდება. აქციების გაყოფა მცირე და საშუალო ინვესტორებს საშუალებას აძლევს მიაღწიონ მნიშვნელოვან მოგებას. მათ შეუძლიათ წვდომა ჰქონდეთ შეზღუდულ პორტფელზე და შეიძინონ აქციები, რომლებიც ადრე მიუწვდომელი იყო. 

გამჭვირვალობა კომპანიებსა და აქციონერებს შორის

როდესაც კომპანია აქციების გაყოფას ახორციელებს, ის ამას მაქსიმალური გამჭვირვალობით აკეთებს. არავის სურს, რომ მათი პორტფელის ღირებულება ერთ ღამეში დაეცა. სინამდვილეში, კომპანიები, რომლებიც აქციების გაყოფას ახორციელებენ, წინასწარ აცნობებენ თავიანთ აქციონერებს მოვლენის თარიღის შესახებ. ეს აქციონერებს საშუალებას აძლევს, შესაბამისად იმოქმედონ. ზოგიერთმა შეიძლება გადაწყვიტოს აქციების გაყიდვა, ზოგი კი შეიძლება ირჩევს აქციების შენარჩუნებას. 

აქციონერთა საკუთარი აქციების ზრდა

აქციების გაყოფის დროს, როდესაც აქციების ფასი იყოფა, აქციების რაოდენობა იზრდება. ეს ზრდა სარგებელს მოუტანს როგორც კომპანიას, ასევე აქციონერებს. ავიღოთ მაგალითი უმცირესობის აქციონერისა, X, რომელიც ფლობს 10 აქციას, თითოეული 400 ევროს ღირებულების საჯაროდ ვაჭრობად კომპანიაში. როდესაც კომპანია ახორციელებს აქციების გაყოფას, მაგალითად, 4-ის 1-ის ფასად გაყოფას, ინვესტორი X წინასწარ არის ინფორმირებული. აქციების ფასის ოთხად გაყოფის შემდეგ, აქციონერ X-ს ექნება მეტი აქცია. 10 აქციის, თითოეული 400 ევროს ღირებულების ნაცვლად, მათ ექნებათ 40 აქცია, თითოეული 100 ევროს ღირებულების. საბოლოო ჯამში, მათ კვლავ ექნებათ საწყისი ინვესტიცია 4000 ევროს ოდენობით და ეს განხორციელდება სრულიად გამჭვირვალედ.

საფონდო ბირჟის გაყოფის შედეგები

როდესაც აქციების გაყოფას კარგი საფონდო ბირჟის რეიტინგის მქონე კომპანია ახორციელებს, მოგებას იღებენ როგორც აქციონერები, ასევე თავად კომპანია. ეს იმიტომ ხდება, რომ როდესაც ადრე ძვირადღირებული აქციის ფასი მცირდება, მოთხოვნა იზრდება. პოტენციური ინვესტორები, განსაკუთრებით მცირე ინვესტორები, აქციების ყიდვას ჩქარობენ.

საფონდო ბირჟაზე, აქციების ფასზე მიწოდება და მოთხოვნა მოქმედებს. შესაბამისად, რადგან ამ შემთხვევაში ამ აქციის მოთხოვნა მაღალი იქნება, მისი ფასიც გაიზრდება. ზოგჯერ ის მის საწყის ღირებულებასაც კი აღემატება, ანუ იმ ღირებულებას, რომელიც აქციების გაყოფამდე ჰქონდა. ამრიგად, კომპანიის ღირებულება უფრო მეტი იქნება, რადგან აქციების რაოდენობა გაიზრდება და ფასიც შესაბამისად გაიზრდება. შედეგად, კომპანიის კაპიტალის ღირებულების ზრდა, შემცირების ნაცვლად, აქციონერებისთვის შემოსავლებს გაზრდის. ვნახოთ, როგორ.

კომპანიებში აქციების შეწირვის პრინციპი

უფასო აქცია არის კომპანიის კაპიტალის ის ნაწილი, რომელიც შეთავაზებულია ერთი ან მეტი მესამე მხარისთვის. პრინციპი მარტივია. კომპანიის საერთო კრება ადგენს სტრატეგიას უფასო აქციების თანამშრომლებისთვის ან რამდენიმე აღმასრულებელი დირექტორისთვის განაწილების შესახებ. უმეტეს შემთხვევაში, მიზანია შესაბამისი პირების მოტივაციის გაზრდა ან მათი პროდუქტიულობის დაჯილდოება.  

მოკლედ, აქციების შემოწირულობები კომპანიისთვის ძლიერი ინსტრუმენტია. ამით კომპანია თანამშრომლებს მოტივაციას უქმნის განვითარების სტრატეგიაში მათი უკეთ ჩართვით.

კორპორატიული წილის შემოწირულობის პროცესი

ნებისმიერ კომპანიას, საჯაროდ ვაჭრობადი იქნება ეს თუ არა, შეუძლია აქციების გაცემა. ეს ნიშნავს, რომ ყველა თანამშრომელს აქვს შესაძლებლობა უფასოდ მიიღოს აქციები თავისი კომპანიისგან. ეს მიმღებისთვის მნიშვნელოვან აქტივს წარმოადგენს. დირექტორთა საბჭო წყვეტს შემოწირული აქციების რაოდენობას. ის ასევე განსაზღვრავს უფლების გადაცემის პერიოდს და ნებისმიერ საჭირო კონსულტაციას. ეს ორი პროცესი უნდა გაგრძელდეს მინიმუმ ორი წელი. ამ პერიოდის ბოლოს, მიმღებს შეუძლია მიიღოს დივიდენდები, როგორც აქციონერს. აქციონერად გახდომის შემდეგ, მას ასევე შეუძლია გადაწყვიტოს მათი გაყიდვა. 

აქციების გაყოფა და უფასო განაწილება - განმარტება

ეს განსხვავდება კომპანიის აქციების ჩუქებისგან. ამ უკანასკნელ შემთხვევაში, კომპანია ქმნის აქციებს და ურიგებს მათ აქციონერებს სანაცვლოდ არაფრის მოთხოვნის გარეშე. მაგალითად, ბანკმა შეიძლება შექმნას აქციები და უფასოდ გადაანაწილოს ისინი თავის აქციონერებზე გაცვლითი კოეფიციენტის საფუძველზე. ზოგჯერ ეს არის ერთი ახალი აქცია ყოველ ძველზე, ან თუნდაც ერთი ახალი აქცია ყოველ შვიდ ძველზე. ეს შორს არის ფილანტროპიული აქტისგან, ეს არის ფინანსური ტრანზაქცია, რომელიც სარგებელს მოუტანს ამ ქმედებაში ჩართული კომპანიებს.

დივიდენდის ჩანაცვლების ალტერნატივა

უფასო აქციების განაწილება ეს სტრატეგია კომპანიების მიერ რამდენიმე მიზეზის გამო გამოიყენება. მაგალითად, როდესაც კომპანიას არ აქვს საკმარისი ნაღდი ფული აქციონერებისთვის დივიდენდების გასანაწილებლად, ის ქმნის ახალ აქციებს გადასანაწილებლად, რითაც ანაზღაურებს დივიდენდების ნაკლებობას.

კომპანიისთვის კაპიტალის გაზრდის გზა

 ზოგჯერ, კომპანია იძულებულია გაზარდოს კაპიტალი ან ფინანსურ ბაზარზე გამოშვებული აქციების რაოდენობა. ეს უკვე მოხდა დასავლეთ აფრიკაში, რეგიონულ საფონდო ბირჟაზე (BRVM). დასავლეთ აფრიკის სავალუტო კავშირის ახალი მინიმალური კაპიტალის მოთხოვნის დაკმაყოფილების იძულებით, ბანკებს ბონუს აქციების განაწილება მოუწიათ. ამისათვის მათ შექმნეს ახალი აქციები, რომლებიც შემდეგ თავიანთ აქციონერებს გადასცეს. ეს სტრატეგია ორი ძირითადი შეზღუდვის დასაძლევად იქნა მიღებული.

ერთი მხრივ, ეს მათ საშუალებას აძლევდა, დაეცვათ თავი ჩარევისკენ მიდრეკილი ახალი ინვესტორებისგან. მეორე მხრივ, ეს მათ ეხმარებოდა ქვერეგიონის კანონებისა და მოთხოვნების დაცვაში. 

ინვესტორისთვის აქციების უფასო განაწილება და სიმდიდრის შექმნა

ამ საკითხთან დაკავშირებით რამდენიმე მოსაზრება არსებობს, თუმცა ყველა მათგანი საკმაოდ ორაზროვანია აქციების უფასო განაწილების ღირებულების გენერირების უნართან დაკავშირებით.

აქციების უფასო განაწილება: აქციონერებისთვის სიმდიდრის შექმნის ტექნიკა

ახალი აქციების სიმდიდრის გენერირებისთვის რამდენიმე პირობაა საჭირო. პირველ რიგში, შესაბამის კომპანიას კარგი საბაზრო რეიტინგი უნდა ჰქონდეს. ასევე, ახალი აქციების ფასი ზუსტად უნდა შეესაბამებოდეს ორიგინალური აქციების ფასს.

მაგალითად, თუ ახლად შექმნილი აქციების ღირებულება 100 ევროა, სამი თვის შემდეგ, თუ ისინი მიჰყვებიან არსებული აქციების ტენდენციას და 100%-ით გაიზრდებიან, მათი ღირებულება გაორმაგდება და თითო აქციაზე 200 ევრო ეღირება. ამ ეტაპზე ინვესტორს შეუძლია კაპიტალის მოგებით ისარგებლოს და აქციები გაყიდოს მოგების მისაღებად.

აქციონერებისთვის სიმდიდრის შექმნის ფარდობითობა უფასო აქციების განაწილების გზით

სინამდვილეში, ეს მოგება შეიძლებოდა პირდაპირ ინვესტორის ჯიბეში წასულიყო. როდესაც კომპანია ახალ აქციებს ქმნის, ის იმ მოგებას იყენებს, რომელსაც სხვა შემთხვევაში აქციონერებს გაუნაწილებდა. სწორედ ამიტომ, ანალიტიკოსები არ ეთანხმებიან ახლად შექმნილი აქციების ფაქტობრივი განაწილების საკითხს.

დასკვნა

მოკლედ, აქციების გაყოფის უპირატესობა ის არის, რომ ის აქციების ფასს ხელმისაწვდომს ხდის ინვესტორთა უფრო ფართო სპექტრისთვის. ასევე გაუმჯობესდება აქციების ლიკვიდურობა, რაც ვაჭრობას უფრო მოქნილს გახდის.