საფონდო ბირჟაზე მოკლე გაყიდვები – როგორ მუშაობს ეს?

მოკლე გაყიდვა საფონდო ბირჟაზე არის ერთ-ერთი ყველაზე პოპულარული სტრატეგია საფონდო ბირჟაზე აქციების შესრულებით სარგებლობის მისაღებად. მართლაც, ინვესტორებს ესმით, რომ მათი მოგების გასაზრდელად, მათ უნდა იყიდონ აქციები დაბალ ფასად და გაყიდონ ისინი უფრო მაღალ ფასად. სწორედ ამიტომ შეიქმნა მოკლე გაყიდვის კონცეფცია. თუმცა, როგორც ყველა სხვა საინვესტიციო მეთოდს, მას აქვს დადებითი და უარყოფითი მხარეები. შეიტყვეთ ჩვენთან ერთად, როგორ გავყიდოთ აქციები საფონდო ბირჟაზე.

რა არის საფონდო ბირჟაზე მოკლე გაყიდვები?

საფონდო ბირჟაზე მოკლე გაყიდვები არის სტრატეგია, რომელსაც ტრეიდერები იყენებენ ონლაინ საფონდო ბირჟაზე მიიღონ მოგება აქციებზე, რომლებიც, მათი აზრით, დაკარგავს ღირებულებას. მოკლე გაყიდვების უკეთ გასაგებად, აუცილებელია იცოდეთ როგორ მუშაობს საფონდო ბაზარი. ზოგადად, როდესაც ინვესტორი იკავებს ყიდვის პოზიციას აქციის ფასზე, ეს ნიშნავს, რომ მას იმედი აქვს, რომ ეს უკანასკნელი გაიზრდება. მეორეს მხრივ, როდესაც ინვესტორი იკავებს მოკლე გაყიდვის პოზიციას საფონდო ბაზარზე, ეს ნიშნავს, რომ მას მიაჩნია, რომ ამ აქციის ფასი სავარაუდოდ დაეცემა.

ამრიგად, ჩვენ შეგვიძლია განვსაზღვროთ მოკლე გაყიდვა, როგორც აქციების ფასიანი ქაღალდების გაყიდვა, რომელსაც გამყიდველი არ ფლობს. უფრო კონკრეტულად, ის მოიცავს აქციების ფასიანი ქაღალდების გაყიდვას, რომლის შეძენასაც აპირებთ, მაგრამ ჯერ არ ფლობთ. შეგიძლიათ ისესხოთ ფასიანი ქაღალდები ინვესტირებისთვის ან ვაჭრობისთვის და დაფაროთ ისინი მოგვიანებით. ან თქვენი მოგებით ან თანხის დეპოზიტის მეშვეობით საბანკო გადარიცხვით.

როგორ მუშაობს საფონდო ბირჟაზე მოკლე გაყიდვები?

ბირჟაზე მოკლე გაყიდვის პრინციპი მარტივია: ტრეიდერი სესხულობს აქციებს თავისი ბროკერისგან, შემდეგ ყიდის მათ პოზიციის გახსნით. შემდეგ ის ინარჩუნებს ამ პოზიციას მანამ, სანამ აქციების ფასი მთლიანად არ დაეცემა. მას შემდეგ რაც მიზანს მიაღწევს, ის ხურავს გაყიდვას აქციების გამოსყიდვით.

როდესაც შესყიდვის ფასი მნიშვნელოვნად დაბალია გასაყიდ ფასზე, მაშინ ინვესტორი იღებს სხვაობის ექვივალენტურ მოგებას. მეორეს მხრივ, თუ აქციის ფასი ამ პერიოდში გაიზარდა, ტრეიდერი ტოვებს ზარალს უფრო ძვირი ფასიანი ქაღალდების უკან ყიდვით. საფონდო ბირჟაზე მოკლე გაყიდვის პოზიციის დახურვას ეწოდება ჰეჯინგი (ფიუჩერსული ჰეჯინგი). ხოლო ტრეიდერი თავისუფალია დაიკავოს თანამდებობა რამდენიც უნდა და დაიფაროს როგორც კი მიაღწევს თავის მიზანს.

მოკლე გაყიდვის განმარტება: მოგების შემთხვევაში

აქ არის პრაქტიკული მაგალითი, რომელიც ასახავს, ​​თუ როგორ მუშაობს მოკლე გაყიდვები:

1. ტრეიდერი აანალიზებს კომპანია Lucid Motors-ის აქციებს და ახერხებს მიიღოს სიგნალები ფასის სავარაუდო კლებაზე. ის აკეთებს რამდენიმე ვარაუდს და აღმოაჩენს, რომ Lucid Motors-ის აქციების ფასი, რომელიც ამჟამად 7,32 დოლარად იყიდება, მალე არ დაეცემა. ამ მოახლოებული ვარდნით ისარგებლოს, ის სესხულობს დაახლოებით ორმოცდაათ აქციას თავისი ბროკერისგან ან ფინანსური შუამავლისგან და ყიდის ყველა მიღებულ აქციას. მან უბრალოდ გაყიდა Lucid Motors-ის 50 აქცია, რომელიც მას არ ეკუთვნოდა. ამიტომ მას მოუწოდებენ დაფაროს ეს აქციები მოგვიანებით ჰეჯირების დროს.
2. მოკლე გაყიდვიდან ხუთი კვირის შემდეგ Lucid Motors Group-ის აქციების ფასი $21-დან $15-მდე დაეცა. შემდეგ ტრეიდერი გადაწყვეტს დახუროს მოკლე გაყიდვის პოზიცია, რათა აღადგინოს თავისი მოგება და დაფაროს სესხი. ამისათვის მან დაიბრუნა Lucid Motors-ის 50 აქცია 15 დოლარად, რათა დაეფარა საბროკერო სახლის ვალი. ამ ჰეჯზე ის იღებს 300$-ის მოგებას მოკლე გასაყიდ ფასსა და გამოსყიდვის (ჰეჯირების) ფასს შორის სხვაობის წყალობით.

მოკლე გაყიდვის ახსნა: დაკარგვის შემთხვევაში

• მიუხედავად იმისა, რომ მოკლე გაყიდვები, როგორც ჩანს, შესანიშნავი გამოსავალია ტრეიდერებისთვის, უნდა გვახსოვდეს, რომ ის მაინც წარმოადგენს რისკს. ტრეიდერი, რომელმაც მიიღო 300 დოლარის მოგება Lucid Motors-ის აქციების ფასზე, ასევე სავარაუდოდ დაკარგავს თავის კაპიტალს. მართლაც, მან თავისი საბაზრო შეკვეთა დააფუძნა პროგნოზებსა და ანალიზის შედეგებზე.
• თუ გადაწყვეტილების მიღების ეს კრიტერიუმები არასწორად იქნა განმარტებული, შესაძლებელია, რომ აქციების ფასი არ მიჰყვეს მოსალოდნელ ტენდენციას. ანუ ფასიანი ქაღალდების ფასის ვარდნის ნაცვლად ჩვენ ვიხილავთ LCID აქციების ფასის ზრდას. ამ შემთხვევაში, ტრეიდერი კარგავს თავის ფულს გასაყიდი და გამოსყიდვის ფასს შორის სხვაობაზე, რომელიც ახლა უარყოფითია. შემდეგ ის იძულებულია იყიდოს აქციები ძალიან ძვირად, რათა აანაზღაუროს თავისი მიმწოდებელი.
• დაბოლოს, ჩამოთვლილი კომპანიების აქციების მოკლე გაყიდვა არის საფონდო ბირჟაზე ფულის გამომუშავების სწრაფი და მარტივი გზა. მისი მთავარი უპირატესობა ის არის, რომ ის საშუალებას გაძლევთ ვაჭროთ აქციები, რომლებსაც არ ფლობთ. თუმცა, ის აყენებს დაკარგვის რისკს, როდესაც ანალიზები ცუდად არის შესრულებული ან შედეგები არ არის საუკეთესო ინტერპრეტაცია. ამიტომ მიზანშეწონილია მისი ყველა ასპექტის გათვალისწინება საფონდო ფასიანი ქაღალდებით ვაჭრობამდე. აქვე უნდა აღინიშნოს, რომ ინვესტიციის ეს მეთოდი განკუთვნილია გამოცდილი ინვესტორებისთვის.

რატომ ვაწარმოებთ მოკლე გაყიდვას?

• სპეკულირება: სინამდვილეში, აქციების ან ინდექსის მოკლევადიანი გაყიდვა შეიძლება გამართლებული იყოს რამდენიმე არგუმენტით. მოკლე პოზიციის განხორციელების მთავარი მიზეზი სპეკულაციაა. მართლაც, მოკლევადიანი გაყიდვა ტრეიდერებს საშუალებას აძლევს, სპეკულირება მოახდინონ იმ აქციების ფასის კლებაზე, რომლებსაც ისინი ზედმეტად ფასეულებად მიიჩნევენ.
• საგადასახადო მიზეზები: რაც შეეხება მოკლე გარიგების გამამართლებელ არგუმენტებს, ეს შეიძლება იყოს საგადასახადო მიზეზიც. მართლაც, ინდივიდს, რომელსაც სურს სპეკულირება აქციის ფასზე, შეუძლია განსაზღვროს შემთხვევითი სტრატეგია გაყიდვის მოკლედ კვალიფიცირებით. ამის შემდეგ მან თავი უნდა შეიკავოს გრძელი პოზიციის დაფარვისაგან, მისი მოკლე პოზიციის დაფარვის სასარგებლოდ, რაც შეიძლება გაკეთდეს წლის ბოლო თვეში. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, გრძელი პოზიცია უნდა შენარჩუნდეს მინიმუმ 60 დღის განმავლობაში. ეს საშუალებას აძლევს მას დაიბეგროს მოკლე პოზიციიდან მიღებული კაპიტალის მოგებაზე და არა ლონგის პოზიციიდან გამომდინარე.
• შესყიდვის პოზიციების დაფარვა: მენეჯერები შეჩვეულები არიან საფონდო ბირჟაზე მოკლე გაყიდვების არჩევას ჰეჯირების მიზნით. მართლაც, როდესაც ისინი ყიდულობენ აქციებს, რომლებიც ოდნავ ცვალებადი ან არასტაბილურია, ისინი იღებენ რისკს, რომ დაინახონ ისინი ღამით. ამრიგად, ამ რისკის ასანაზღაურებლად, ისინი იყენებენ მოკლე გაყიდვებს, როგორც ჰეჯირების აქტიურ სტრატეგიას. ეს საშუალებას გაძლევთ შეამციროთ რისკი გრძელ პოზიციებზე და შეინარჩუნოთ თქვენი კაპიტალი შემცირების შემთხვევაში.

მოკლე გაყიდვადი საფონდო ბაზარი – რა არის მოკლე გაყიდვა?

Short Selling არის ტერმინი Short Selling ინგლისურად პირდაპირი თარგმანი. ეს არის საინვესტიციო მეთოდი, რომელიც მოიცავს აქციების ფასის კლების გათვალისწინებას და შესაბამისად მოქმედებას. ინვესტორი ვარაუდობს, რომ აქციების ღირებულება შემცირდება, სესხულობს კომპანიის აქციებს საფონდო ბროკერისგან და შემდეგ ყიდის მათ. შემდეგ ის ითვლის ფასის სხვაობას, რომელიც იარსებებს შემოდგომის შემდეგ, რომ მოგება მიიღოს. როდესაც ბაზრის ტენდენციები ამტკიცებს მის პროგნოზებს, ის ჩნდება მოგებით. მეორეს მხრივ, როდესაც აქციების ღირებულება დაცემის ნაცვლად იზრდება, ტრეიდერი ზარალში აღმოჩნდება და იძულებულია დაფაროს პოზიცია ზემოთ.

რომელი საფონდო ბირჟის პროდუქტები გავყიდოთ მოკლედ?

• აქციების მოკლე გაყიდვა: აქციები ყველაზე მარტივად ივაჭრება საფონდო ბირჟაზე. მათი ფასის სტრუქტურა ადვილად გასაანალიზებელია, რაც აადვილებს ყიდვა-გაყიდვის სიგნალების იდენტიფიცირებას. უბრალოდ დარეგისტრირდით საფონდო ბროკერთან აქციების სესხების მისაღებად და შეკვეთების განსათავსებლად.
• საფონდო ინდექსების გაყიდვა მალე: ვინაიდან ინდექსებს აქვთ საფონდო ბირჟის კვოტირება ისევე, როგორც აქციებს, შეგიძლიათ მათი ფასით ვაჭრობა საფონდო ბირჟაზე. თუმცა, რისკი აქ გაცილებით მაღალია, ვიდრე საფონდო ბირჟაზე. მართლაც, ინდექსები ბევრად უფრო ცვალებადი ფასია და ამიტომ აუცილებელია ანალიზების ზედმიწევნით გაგრძელება.
• ბიტკოინის მოკლე გაყიდვა: ის გულისხმობს სპეკულირებას კრიპტოვალუტის ფასის დაცემაზე, რომელსაც თქვენ არ ფლობთ. ამისათვის საბროკერო კომპანიები და საინვესტიციო პლატფორმები საშუალებას გაძლევთ განახორციელოთ საჭირო ტრანზაქციები.

საფონდო ვაჭრობა

• მოკლე გაყიდვები საფონდო ბირჟაზე, როგორც წესი, ხორციელდება აქციებზე, რომლებსაც შეუძლიათ ევრონექსტის მიერ შემოთავაზებული გადავადებული ანგარიშსწორების სერვისის (SRD) სისტემა. სესხის აღების, მოლაპარაკებისა და დაფარვის სტრატეგია ყოველთვის არ არის ხელმისაწვდომი ფიზიკური პირებისთვის და პროფესიონალებისთვის. მართლაც, ბანკები საკუთარ თავს უფლებას აძლევენ უზრუნველყონ კლიენტების ანგარიშებზე აქტივების უზრუნველყოფის რეგულარული კონტროლი. ამრიგად, გამყიდველის ფინანსურ შუამავალს ევალება სესხის აღება ფასიანი ქაღალდების მყიდველის ბროკერისთვის მიწოდების მიზნით. იგივე ეხება ნასესხები ფასიანი ქაღალდების დაფარვას, რომელიც ხდება თვის ბოლოს.
• საფონდო ბირჟაზე მოკლე გაყიდვის ორდერის შესრულება ზოგადად რამდენიმე ეტაპს მოიცავს. ისევე, როგორც ჩვეულებრივი მოლაპარაკების შემთხვევაში. ფაქტობრივად, ყველა გაყიდვის ორდერი გადაეცემა საკლირინგო სახლში, რომელიც თავის მხრივ გასცემს ინსტრუქციას გადახდის ან მყიდველისთვის მიწოდების შესახებ. შემდეგ კლირინგული სახლის მიერ გაცემულ ბრძანებას ამოწმებს ცენტრალური დეპოზიტარი 3 დღის შემდეგ (იმ შემთხვევაში,Euronext). აქ ჩვენ ვამოწმებთ, აქვს თუ არა ბროკერს თავის ანგარიშზე ფასიანი ქაღალდები, რომლის გაყიდვას ცდილობს. შემდეგ, როგორც კი ფასიანი ქაღალდები შუამავლის ანგარიშზე მიაღწევს, გაყიდვა ავტომატურად იხურება.
• მეორეს მხრივ, მოკლე გაყიდვები ასევე ხდება ურეცეპტო ბაზარზე, ცენტრალიზებული ბაზრების მიღმა. აქ ტრანზაქციები ხდება ორ ფინანსურ ინსტიტუტს შორის, რომელთაგან ერთი არის მყიდველი, მეორე კი გამყიდველი. ორივე თანხმდება შესრულების თარიღზე, როდესაც ფასიანი ქაღალდები გაიყიდება და ავტომატურად შეიძენს. ვინაიდან ოპერაცია მიმდინარეობს საფონდო ბირჟის გარეთ, ორივე მხარეს თავისუფლად შეუძლია გადაწყვიტოს ინსტრუქციების მიწოდებისა და კონტროლის დღეების რაოდენობა.

საფონდო ბირჟაზე მოკლე გაყიდვების დაფარვა

ორ მხარეს შორის შეკვეთის შესრულების შემდეგ, დაფარვის უზრუნველსაყოფად საჭიროა ველოდოთ მოგების რეალიზებას. ამისათვის თქვენ გაქვთ რამდენიმე ვარიანტი:

• თქვენ შეგიძლიათ აირჩიოთ ფასიანი ქაღალდების სესხება მოკლედ გასაყიდად;
• ასევე შესაძლებელია ფირმის შეძენა;
• ასევე შესაძლებელია შესყიდვის ოფციის განხორციელება;
• ან, შეგიძლიათ გააკეთოთ დროებითი შესყიდვა;

ყველა ჩამოთვლილი მეთოდიდან, სათაურების სესხება ყველაზე მარტივი და ფართოდ გამოყენებული გამოსავალია. რადგან ეს პირდაპირ გავლენას არ ახდენს შუამავლის ან მოლაპარაკების ფულადი სახსრების მოძრაობაზე. აქ ტრეიდერს გადაეცემა აქციების აქციები და თანხმდება მათ დაბრუნებაზე რამდენიმე დღის შემდეგ. ასევე, დამატებით საკომისიოს ჰპირდება გამსესხებელს, რომელიც არ რისკავს. ბაზრის მოძრაობის მიმართულების მიუხედავად, ეს უკანასკნელი თავის ფასიან ქაღალდებს თავის დროზე მიიღებს.

საინვესტიციო სტრატეგიები

მოკლე გაყიდვების კონტექსტში, არსებობს უამრავი საინვესტიციო სტრატეგია. მაგალითად შეგვიძლია მოვიყვანოთ:

• ობლიგაციების აქციებად გადაქცევა: აქ ფინანსური ინსტიტუტი აგრძელებს კონვერტირებადი ობლიგაციების შეძენას, რომლის სარეფერენტო წილის ქოლ-ოფციონი არასაკმარისია. შემდეგ ის საკუთარ თავს უფლებას აძლევს გაყიდოს ფასიანი ქაღალდები მოკლედ, რათა ისარგებლოს საარბიტრაჟო მარჟით.

• სექტორის არბიტრაჟი: საინვესტიციო ფონდი ეყრდნობა ორი განსხვავებული კომპანიის ორი აქციის შესრულებას ერთმანეთთან მიმართებაში, ან წილის ევოლუციას ფასიან ქაღალდებთან მიმართებაში იმავე სექტორში. ეს საშუალებას აძლევს მას შეიძინოს ფასიანი ქაღალდი ან გაყიდოს ინდექსი.
• კლასიკური შერწყმა: სატენდერო შეთავაზების ღირებულების შეძენა მყიდველის აქციების მოკლე გაყიდვის მიზნით. ეს საშუალებას გაძლევთ მიიღოთ მოგება შეთავაზების ბოლოს.
• გაყიდვა უარყოფითი აზრის საფუძველზე: ტრეიდერი ყიდის მსხვილი კაპიტალიზაციის კომპანიის აქციებს, რომლის განვითარებაც, მისი აზრით, შეიძლება შეფერხდეს მომავალი მოვლენის გამო. და, შესაბამისად, გამოიწვიოს მოქმედების დაცემა.

მოკლედ რომ ვთქვათ, მოკლე გაყიდვის პრინციპი არის ის, რომ ტრეიდერები ინარჩუნებენ გრძელვადიან პოზიციებს აქციებზე, რომლებიც მოსალოდნელია გაიზრდება, ხოლო მოკლევადიანი შეკვეთები აქციების სავარაუდო ვარდნაზე.

მოკლე გაყიდვის უპირატესობები

• უპირატესობები ლიკვიდურობასთან დაკავშირებით
• სპეკულაციური ბუშტის შემცირება
• კონტროლი და უსაფრთხოება

მოკლე გაყიდვის უარყოფითი მხარეები

• საფონდო ბირჟის კრიზისი
• ბაზრის ბოროტად გამოყენება

✔️✔️✔️ გაქვთ სხვა შეკითხვები საფონდო ბირჟაზე მოკლე გაყიდვებთან დაკავშირებით ან გსურთ თქვენი გამოცდილების გაზიარება? დაგვიტოვეთ კომენტარი.✔️✔️✔️