PER នៅលើទីផ្សារភាគហ៊ុន គឺជាសូចនាករមួយក្នុងចំណោមសូចនាករដំបូង ហើយជាញឹកញាប់បំផុតត្រូវបានគេប្រើដើម្បីទទួលបានគំនិតច្បាស់លាស់នៃការវាយតម្លៃរបស់ក្រុមហ៊ុននៅលើទីផ្សារភាគហ៊ុន។ ដើម្បីទទួលបានផលចំណេញកាន់តែច្រើន PER (Price Earning Ratio) គឺជាសូចនាករកំណើនមួយដែលត្រូវតែដឹង និងយល់គ្រប់ការចំណាយទាំងអស់។
តើ PER គឺជាអ្វីនៅលើទីផ្សារភាគហ៊ុន?
PER ត្រូវបានកំណត់ផងដែរជាសមាមាត្រដែលមានគោលបំណងវាយតម្លៃតម្លៃភាគហ៊ុនទាក់ទងនឹងប្រាក់ចំណេញរបស់វា។. PER គឺជាសូចនាករដែលមានបំណងកំណត់តម្លៃភាគហ៊ុន។ វាត្រូវបានគណនាដោយផ្អែកលើទិន្នន័យហិរញ្ញវត្ថុពីអំឡុងពេលមុន បន្ទាប់មកយើងនិយាយអំពីការវិលជុំ PER ។ រយៈពេលមុននេះអាចត្រូវបានចែកចាយជារៀងរាល់ត្រីមាស ឬពាក់កណ្តាលឆ្នាំ។ The Per ក៏ធ្វើអន្តរាគមន៍នៅក្នុង ជួសជុលទីផ្សារភាគហ៊ុន.
PER គឺជាសូចនាករដែលអាចប្រើបានដោយមនុស្សគ្រប់គ្នា មិនថាពាណិជ្ជករដែលមានរដូវកាល ឬពាណិជ្ជករចាប់ផ្តើមដំបូងឡើយ។ អ្វីដែលសំខាន់ និងចាំបាច់បំផុតគឺត្រូវដឹងពីរបៀបដែលវាដំណើរការ និងអាចបកស្រាយវាបាន។
សូចនាករនេះផ្តោតសំខាន់លើប្រាក់ចំណូលដែលបានព្យាករណ៍នៃភាគហ៊ុន។ ជាការពិតណាស់ PER តំណាងឱ្យចំនួនឆ្នាំនៃប្រាក់ចំណេញដែលពាណិជ្ជករមានឆន្ទៈក្នុងការទិញ។ ដូចដែលអ្នកនឹងបានយល់ហើយ កាន់តែច្រើនវាកាន់តែមានបទពិសោធន៍ថយចុះ នោះក្រុមហ៊ុនកាន់តែគួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍។
តើធ្វើដូចម្តេចដើម្បីគណនា PER នៅលើទីផ្សារភាគហ៊ុន?
PER ត្រូវបានទទួលដោយការគណនាតម្លៃភាគហ៊ុននៅលើទីផ្សារភាគហ៊ុនដោយ EPS (Earnings per Share)។ ដូច្នេះយើងនឹងមានរូបមន្តដូចខាងក្រោមៈ PER = តម្លៃភាគហ៊ុន/EPS. PER ក៏អាចត្រូវបានគណនាដោយអនុវត្តរូបមន្តគណិតវិទ្យាខាងក្រោម៖ PER = មូលធនប័ត្រទីផ្សារ/ប្រាក់ចំណូលសុទ្ធ.
ការបកស្រាយ PER នៅលើទីផ្សារភាគហ៊ុន
ការបកស្រាយនៃ PER គឺមានសារៈសំខាន់ខ្លាំងណាស់សម្រាប់អ្នកវិនិយោគ។ PER ជាមធ្យមគឺតែងតែស្ថិតនៅចន្លោះពី 10 ទៅ 17។ នៅកម្រិតនេះ ភាគហ៊ុនមានតម្លៃជាធម្មតា។ នៅពេលដែលវាទាបជាង 10 វាមានន័យថាភាគហ៊ុននេះមានតម្លៃទាប។ នេះគឺជាកត្តាដែលបង្ហាញពីឱនភាពជាក់លាក់នៃតម្លៃភាគហ៊ុននៅលើទីផ្សារភាគហ៊ុន។
នៅពេលដែល PER លើសពី 17 យើងកំពុងនិយាយអំពីភាគហ៊ុនដែលមានតម្លៃលើស។ ទិដ្ឋភាពនៅលើ PER គឺជាពិសេសក្នុងរយៈពេលខ្លី ជាពិសេសក្នុងរយៈពេលមួយឆ្នាំ ប៉ុន្តែក៏អាចត្រូវបានដាក់ក្នុងរយៈពេលវែងផងដែរ។
នៅពេលដែល PER ស្ថិតនៅខាងលើ 25 យើងនិយាយអំពីពពុះដែលរំពឹងទុក វិនិយោគិនអាចរំពឹងថានឹងមានការកើនឡើងខ្លាំង ឬកំណើនខ្លាំង។ ការបកស្រាយនៃ PER គឺមានសារៈសំខាន់ខ្លាំងណាស់សម្រាប់ការសម្រេចចិត្តដ៏ល្អ។ ប្រសិនបើ PER នៃឆ្នាំ N-1 ទាបជាង 10 វានឹងពិបាកក្នុងការបកស្រាយ PER នៃឆ្នាំ N ។
| PER | ការបកស្រាយ |
|---|---|
| > 25 ។ | សិស្ស |
| ចន្លោះពី ៥.៥ និង ៦.៥ | ខ្ពស់គួរសម |
| ចន្លោះពី ៥.៥ និង ៦.៥ | មធ្យោបាយ |
| ចន្លោះពី ៥.៥ និង ៦.៥ | ទាប |
| <10 | Bas |
ប្រៀបធៀប និងបកស្រាយ PER នៃវិស័យដូចគ្នានៃសកម្មភាព
មិនមានប្រាក់ចំណេញដែលត្រូវធ្វើដោយការគណនា និងប្រៀបធៀប PER នៃវិស័យមួយនៃសកម្មភាពជាមួយវិស័យមួយផ្សេងទៀតនោះទេ។ ការប្រៀបធៀបនេះគឺមិនត្រឹមត្រូវទេ ព្រោះតម្លៃក្រុមហ៊ុនក្នុងវិស័យមួយចំនួនមានការប្រែប្រួលខ្លាំងជាងក្រុមហ៊ុនដទៃទៀត។ ដូច្នេះ វ៉ារ្យ៉ង់នេះត្រូវតែយកមកពិចារណា ដើម្បីអាចគណនា និងប្រៀបធៀប PER នៃវិស័យមួយចំនួននៃសកម្មភាព។
វានឹងពិបាកក្នុងការមានព័ត៌មានដែលអាចទុកចិត្តបានដោយការប្រៀបធៀបឧទាហរណ៍ PER របស់ក្រុមហ៊ុនដូចជា ក្រុមហ៊ុន tesla ទៅនឹងអ្វីដែលចូលចិត្តផ្សេងទៀត។ ពិន្ទុ. ទាំងនេះគឺជាក្រុមហ៊ុនមកពីវិស័យផ្សេងៗនៃសកម្មភាព ហើយក៏ជាក្រុមហ៊ុនដែលមានសមត្ថភាពហិរញ្ញវត្ថុខុសៗគ្នាផងដែរ។
ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ប្រសិនបើអ្នកវិភាគអាចស្វែងរកសមាមាត្រសមាមាត្រទៅនឹងប្រាក់ចំណូលរបស់ក្រុមហ៊ុនទាំងពីរនោះ ការប្រៀបធៀបអាចត្រូវបានធ្វើឡើង។
កំណត់ទិន្នន័យដែលត្រូវយកទៅក្នុងគណនីដើម្បីគណនា PER នៅលើទីផ្សារភាគហ៊ុន
- គេហទំព័រអនឡាញជាច្រើនផ្តល់ព័ត៌មានអំពីស្ថានភាពហិរញ្ញវត្ថុរបស់ក្រុមហ៊ុនរួមបញ្ចូលគ្នា។ ការព្រួយបារម្ភនេះទាក់ទងនឹងព័ត៌មានពិសេសដែលអាចចូលរួមក្នុងការគណនា PER ដូចដែលយើងបានឃើញនៅក្នុងរូបមន្តខាងលើ។ ព័ត៌មាននេះមាននៅលើគេហទំព័រល្បីឈ្មោះ ហើយជួនកាលនៅលើគេហទំព័ររបស់ក្រុមហ៊ុនពាក់ព័ន្ធ។
- ទិន្នន័យហិរញ្ញវត្ថុរបស់ក្រុមហ៊ុនត្រូវបានប្រកាសជាញឹកញាប់នៅក្នុងព្រឹត្តិបត្រព័ត៌មាន ឬសេចក្តីប្រកាសព័ត៌មាន។ វេទិកាដែលមានឯកទេសនៅក្នុងតំបន់នេះគឺ Boursorama ឬ Trangisat និយាយឱ្យខ្លី មានច្រើននៅក្នុងប្រទេសបារាំង។
- នៅលើទីផ្សារអន្តរជាតិ វេទិកាឯកទេសផ្សេងទៀតផ្តល់ព័ត៌មានអំពី PER របស់ក្រុមហ៊ុននៅលើផ្សារហ៊ុន។ យើងអាចដកស្រង់វេទិកាដូចជា Bloomberg ដើម្បីដាក់ឈ្មោះមួយចំនួន។
- ព័ត៌មានដែលហាក់ដូចជាអាចចូលប្រើបានច្រើនបំផុតនៅលើទិន្នន័យរបស់ក្រុមហ៊ុនគឺតម្លៃភាគហ៊ុននៅក្នុងពេលវេលាជាក់ស្តែង។ វាពិតជាមិនអាចទៅរួចទេក្នុងការទទួលបានព័ត៌មានហិរញ្ញវត្ថុទាំងអស់អំពីក្រុមហ៊ុនមួយ លុះត្រាតែក្រុមហ៊ុនសម្រេចចិត្តប្រកាសជាសាធារណៈ។
PER នៅលើទីផ្សារភាគហ៊ុន និងអត្រានៃការត្រឡប់មកវិញលើភាគហ៊ុនមួយ។
អត្រានៃការត្រឡប់មកវិញត្រូវបានសំដៅថាជាការបញ្ច្រាសនៃ PER នៅក្នុងការវិភាគទីផ្សារហិរញ្ញវត្ថុ។ នេះគឺជាសមាមាត្រដ៏សំខាន់សម្រាប់អ្នកដែលចង់ដឹងពីរបៀបដែលទីផ្សារភាគហ៊ុនដំណើរការ។ ការបញ្ច្រាសនៃ PER បង្ហាញពីការត្រឡប់មកវិញដែលរំពឹងទុកដោយម្ចាស់ភាគហ៊ុនលើតម្លៃភាគហ៊ុនបច្ចុប្បន្ន។ ដើម្បីទទួលបានអត្រានៃការត្រឡប់មកវិញនៃភាគហ៊ុន យើងអាចអនុវត្តរូបមន្តខាងក្រោម៖ TR=1/PER។ អត្រានៃការត្រឡប់មកវិញអនុញ្ញាតឱ្យអ្នកប្រៀបធៀបការវាយតម្លៃរបស់ក្រុមហ៊ុនជាមួយនឹងអត្រាគ្មានហានិភ័យ។
សម្រាប់ក្រុមហ៊ុនដែលមាន PER នៃ 17 អត្រានៃការត្រឡប់មកវិញរបស់វានឹងត្រូវបានកំណត់ដូចខាងក្រោម។ TR = 1/17 ដែលស្មើនឹង 5,88% ។ PER មានសារៈសំខាន់ដូច TR នៅពេលវិភាគស្ថានភាពរបស់ក្រុមហ៊ុន។
តើ PER ប្រើសម្រាប់អ្វីនៅលើទីផ្សារភាគហ៊ុន?
PER ត្រូវបានចូលរួមនៅក្នុងផែនការវិភាគជាច្រើន ដើម្បីទទួលបានព័ត៌មានរឹងមាំអំពីសកម្មភាពរបស់ក្រុមហ៊ុន។ ក្នុងចំណោមករណីដែលកើតឡើងដដែលៗ យើងអាចដកស្រង់បាន៖
- PER Bourse៖ ឧបករណ៍វាយតម្លៃហិរញ្ញវត្ថុ៖ ជាញឹកញាប់ PER ត្រូវបានគេប្រើជាការវាយតម្លៃច្រើនដោយអ្នកលេងទីផ្សារមួយចំនួន ដែលភាគច្រើនជាចម្បងដោយវិនិយោគិន។ ក្រោយមកទៀតជ្រើសរើសក្រុមហ៊ុនពីវិស័យដូចគ្នា ហើយជាមធ្យម PER របស់ក្រុមហ៊ុនទាំងនេះ។ បន្ទាប់មកពួកគេអាចប្រើពួកវាដើម្បីប៉ាន់ប្រមាណឧទាហរណ៍ អត្រានៃការត្រឡប់មកវិញដូចដែលយើងបានឃើញខាងលើ។ ថ្វីត្បិតតែវិធីសាស្រ្តនេះមានគុណសម្បត្តិក៏ដោយ ក៏គួរកត់សំគាល់ផងដែរថា វាអាចមានគុណវិបត្តិ ដែលអាចធ្វើឱ្យការវិភាគទាំងស្រុង។ វាគួរតែត្រូវបានកត់សម្គាល់រួចហើយថាក្រុមហ៊ុននីមួយៗមានទីផ្សារជាក់លាក់មួយ គោលនយោបាយផ្ទៃក្នុងផ្ទាល់ខ្លួន និងវិធីសាស្រ្តផ្ទាល់ខ្លួនចំពោះទីផ្សារ។ ដោយមិនគិតពីអថេរទាំងអស់នេះ វាច្បាស់ណាស់ថាការវាយតម្លៃជាមួយ PER នឹងមិនគួរឱ្យទុកចិត្តគ្រប់គ្រាន់ទេ។
- PER Bourse៖ ឧបករណ៍ជ្រើសរើស៖ PER អាចត្រូវបានប្រើដោយក្រុមហ៊ុនវិនិយោគ ដើម្បីផ្តល់យោបល់ដល់អ្នកវិនិយោគ ឬលើកទឹកចិត្តពួកគេឱ្យធ្វើការជ្រើសរើសវិនិយោគ។ មានភាគហ៊ុនដែលមានតម្លៃថ្លៃជាងបើប្រៀបធៀបទៅនឹងភាគហ៊ុនផ្សេងទៀត ឧទាហរណ៍នៅពេលដែល PER ធំជាង 25 ។ វិនិយោគិនអាចសម្រេចចិត្តផ្តោតការយកចិត្តទុកដាក់របស់គាត់តែលើភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុនដែលមាន PER ក្នុងចន្លោះពេលជាក់លាក់មួយ។ ភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុនត្រូវបានចាត់ទុកថាមានតម្លៃល្អនៅពេលដែល PER របស់វាស្ថិតនៅចន្លោះពី 10 ទៅ 17។ វិនិយោគិនអាចផ្តោតលើកត្តានេះដើម្បីកំណត់ភាគហ៊ុនដែលគាត់ចង់ផ្តោតការយកចិត្តទុកដាក់របស់គាត់។
ដែនកំណត់នៃការប្រើប្រាស់ PER នៅលើទីផ្សារភាគហ៊ុននៅប្រទេសបារាំង?
ទោះបីជាវាជាសមាមាត្រដ៏សំខាន់បំផុតមួយដែលត្រូវបានប្រើប្រាស់ក្នុងការវិភាគក៏ដោយ PER មានចំណុចខ្សោយដែលកំណត់វិសាលភាពនៃការប្រើប្រាស់របស់វា។ ក្នុងចំណោមចំណុចសំខាន់ៗទាំងនេះ យើងអាចរាប់ជាឧទាហរណ៍៖
- PER មិនចាំបាច់បង្ហាញពីក្រុមហ៊ុនដែលមានតម្លៃថ្លៃបំផុតនៅពេលដែល PER ខ្ពស់នោះទេ។. មាន PERs ដែលមិនរួមបញ្ចូលយ៉ាងពេញលេញនូវសក្តានុពលកំណើនរបស់ក្រុមហ៊ុន។ ក្នុងករណីពិសេសទាំងនេះ ជាញឹកញាប់យើងមានទំនោរក្នុងការវាយតម្លៃ PER ដោយមិនមានលទ្ធភាពមានទិន្នន័យដែលអាចទុកចិត្តបានបន្ទាប់ពីការវិភាគ។
- P/E ទាបក៏មិនបង្ហាញពីក្រុមហ៊ុនថោកដែរ។. ដូចដែលយើងបានឃើញខាងលើ ដូចគ្នានៅទីនេះ។ វាពិបាកក្នុងការសម្រេចចិត្តលើគុណភាពរបស់ក្រុមហ៊ុនដោយគ្រាន់តែពិចារណាថា PER ទាបពេក។ មានអន្ទាក់តម្លៃដែលអ្នកគួរតែប្រយ័ត្ននៅពេលធ្វើការប៉ាន់ស្មាន។ ភាគហ៊ុនអាចហាក់ដូចជាកំពុងធ្លាក់ចុះដោយសារតែ PER ទាប ប៉ុន្តែនេះមិនមែនជាករណីនោះទេ។
- ព័ត៌មានលម្អិតនៃការគណនាដោយលំអៀង. វាគ្រប់គ្រាន់ហើយសម្រាប់តម្លៃមួយក្នុងដំណើរការគណនា មានភាពលំអៀងដើម្បីមានកំហុសក្នុងការគណនាទាំងមូល។ ទិន្នន័យដូចជាប្រាក់ចំណេញគណនេយ្យសុទ្ធគឺជាទិន្នន័យដែលមានទំនោរទៅរកការលំអៀង PER ។ លទ្ធផលគណនេយ្យសុទ្ធរួមបញ្ចូលឧទាហរណ៍ ការបញ្ច្រាស និងមិនរាប់បញ្ចូលបទប្បញ្ញត្តិ។ នេះគឺជាការពិតដ៏កម្រមួយដែលធ្វើអោយទិន្នន័យ PER ចុះខ្សោយ។
តម្លៃក្នុង La Case (តម្លៃក្នុងសៀវភៅ)
Price to Book គឺជាសូចនាករមួយដើម្បីប្រៀបធៀបជាមួយនឹងការត្រឡប់មកវិញលើភាគហ៊ុន ដើម្បីកំណត់ថាតើមូលបត្រមានតម្លៃប៉ុន្មាន។ ដើម្បីគណនាតម្លៃក្នុងប្រអប់ យើងបែងចែកតម្លៃភាគហ៊ុនដោយទ្រព្យសកម្មគណនេយ្យសុទ្ធ។ យើងក៏អាចបែងចែកមូលធននីយកម្មដោយភាគហ៊ុនផងដែរ។
នៅពេលដែលសមាមាត្រនេះតិចជាង 1 វាមានន័យថាក្រុមហ៊ុនត្រូវបានគេវាយតម្លៃទាប និងមានតម្លៃលើសប្រសិនបើវាខ្ពស់ជាង។ ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយ វាមិនអាចផ្តល់ព័ត៌មានអំពីចំណូល ឬតួលេខសំខាន់ៗផ្សេងទៀតបានទេ។
ពហុវេន
ផលចំណេញច្រើនត្រូវបានគណនាដោយបែងចែកតម្លៃនៃអាជីវកម្មដោយចំណូល។ សមាមាត្រនេះធ្វើឱ្យវាអាចបង្កើតតម្លៃសុទ្ធរបស់ក្រុមហ៊ុនដោយមិនគិតពីតម្លៃបច្ចុប្បន្ន ឬអនាគតរបស់វា។ វាត្រូវបានផ្អែកលើកត្តាដែលធ្វើឱ្យការគណនាមានស្ថេរភាព។
សមាមាត្រនេះធ្វើឱ្យវាអាចប្រៀបធៀបក្រុមហ៊ុននៅក្នុងវិស័យដូចគ្នានៃសកម្មភាព។ វាអនុញ្ញាតឱ្យអ្នកដឹងពីអ្វីដែលក្រុមហ៊ុនបង់សម្រាប់€ 1 នៃចំណូល។
ការវាយតម្លៃអតិរេកសរុប
វាគឺជាសមាមាត្រដែលបានសិក្សាច្រើនបំផុតក្នុងរយៈពេល 10 ឆ្នាំចុងក្រោយនេះ។ វាត្រូវបានទទួលដោយការបែងចែកតម្លៃរបស់ក្រុមហ៊ុនដោយអតិរេកប្រតិបត្តិការសរុប។ សមាមាត្រនេះមិនរាប់បញ្ចូលការរំលោះ និងការបង្វិលសងទេ ប៉ុន្តែមិនរាប់បញ្ចូលការចំណាយលើបុគ្គលិក ថ្លៃពន្ធ និងការបរិច្ចាគ។
ប្រាក់ចំណេញប្រតិបត្តិការច្រើន។
សមាមាត្រនេះត្រូវបានទទួលដោយការបែងចែកតម្លៃក្រុមហ៊ុនដោយ EV / EBIT (ប្រាក់ចំណូលមុនពេលការប្រាក់និងពន្ធ) ។ វាធ្វើឱ្យវាអាចធ្វើទៅបានដើម្បីបន្សាបភាពខុសគ្នានៅក្នុងរចនាសម្ព័ន្ធហិរញ្ញវត្ថុ។ សមាមាត្រនេះគិតទៅលើការគិតថ្លៃរំលោះ ដែលជាទូទៅជាកត្តានៃភាពក្រីក្រ។
ការវាយតម្លៃប្រាក់ចំណេញ
PEG (កំណើនប្រាក់ចំណូលតម្លៃ) គឺជាសមាមាត្រដែលធ្វើឱ្យវាអាចធ្វើទៅបានដើម្បីវាយតម្លៃប្រាក់ចំណេញរបស់ក្រុមហ៊ុន។ វាត្រូវបានទទួលដោយការបែងចែក PER នៃឆ្នាំ N ដោយកំណើនប្រាក់ចំណេញដែលរំពឹងទុកនៅក្នុង N-1 ។ កំណើនគឺមិនមានតម្លៃទេ ប្រសិនបើ PEG តិចជាង 1។ ផ្ទុយទៅវិញ បើវាធំជាង 1 យើងនិយាយថាក្រុមហ៊ុននេះមានតម្លៃលើស។
PER នៅលើទីផ្សារភាគហ៊ុន៖ តើយើងពិតជាអាចជឿជាក់បានដែរឬទេ?
ទិន្នន័យការវិភាគ PER ផ្តល់នូវទិដ្ឋភាពទូទៅនៃការអនុវត្តជាក់ស្តែងនៃភាគហ៊ុន។ ទោះបីជាវាជាញឹកញាប់ផ្តល់ទិន្នន័យគួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍ក៏ដោយអ្នកមិនគួរពឹងផ្អែកលើវាទាំងស្រុងនោះទេ។
អ្នកដែលចង់ចាប់ផ្តើម ផ្សារហ៊ុន អាចប្រើវាបានល្អ។ PER ផ្តល់ទិន្នន័យត្រឹមត្រូវនៅពេល T. បន្ទាប់មកទិន្នន័យនេះអាចត្រូវបានប្រើដើម្បីធ្វើការសម្រេចចិត្តភ្លាមៗ។
ក្នុងរយៈពេលវែង សំណួរគឺមានភាពរសើបជាងបន្តិច។ ជាការពិតណាស់ ក្រុមហ៊ុនដែលមានប្រសិទ្ធភាពជាធម្មតាអាចមានសមាមាត្រទាប ដោយសារស្ថានភាពជាក់លាក់មួយ។ នេះជាករណីឧទាហរណ៍នៃវិបត្តិសុខភាព Covid-19 ដែលជះឥទ្ធិពលយ៉ាងខ្លាំងដល់ដំណើរការអាជីវកម្មក្នុងឆ្នាំ ២០២០។
PER ទាបឬខ្ពស់ក្នុងរយៈពេលខ្លីមិនបង្កើតការធានាទេព្រោះអ្វីៗនៅតែអាចធ្វើទៅបាន។ ទោះយ៉ាងណាក្នុងរយៈពេលវែង អ្នកវិភាគត្រូវតែអាចកាន់តំណែងបាន។ ក្នុងករណីនីមួយៗ ចាំបាច់ត្រូវពិនិត្យមើលការបកស្រាយជាក់លាក់នៃ PER ។ ការប្រើប្រាស់ PER ត្រូវតែមានភាពបត់បែន ដោយមិនចាំបាច់ឆ្លងកាត់វិធីសាស្រ្តដោយស្វ័យប្រវត្តិក្នុងការវិភាគ។
តើ PER នៅប្រទេសបារាំងមានដែនកំណត់អ្វីខ្លះ?
- PER ខ្ពស់មិនតែងតែឆ្លុះបញ្ចាំងពីតម្លៃភាគហ៊ុននោះទេ។. PER អាចត្រូវបានកំណត់ដោយមិនគិតពីសមាមាត្រកំណត់ផ្សេងទៀត ដែលផ្តល់ចំណាប់អារម្មណ៍ថាភាគហ៊ុនមានតម្លៃថ្លៃពេក។
- PER ដែលទាបពេក មិនចាំបាច់បង្ហាញថា ភាគហ៊ុនមានតម្លៃថោកជាងនោះទេ។. តាមពិតមាននៅលើទីផ្សារ" អន្ទាក់តម្លៃ » ដែលលំអៀងទៅលើការវាយតម្លៃភាគហ៊ុន។ ក្នុងចំណោម "អន្ទាក់តម្លៃ" ទាំងនេះ យើងអាចដកស្រង់ PER ដែលទាបពេក ដែលផ្តល់ចំណាប់អារម្មណ៍ថា ភាគហ៊ុនមានតម្លៃទាប។ ដូច្នេះ អ្នកត្រូវយកចិត្តទុកដាក់លើទិន្នន័យនេះ នៅពេលអ្នកវាយតម្លៃ P/E របស់ភាគហ៊ុន។
- PER លំអៀងដោយព័ត៌មានលម្អិតនៃការគណនា. ទិន្នន័យគណនា PER គឺជាប្រាក់ចំណេញសុទ្ធ និងតម្លៃភាគហ៊ុន។ ទិន្នន័យនេះអាចមានភាពលំអៀង និងនាំទៅរកការកំណត់ PER មិនសមរម្យ។ ដូច្នេះអ្នកត្រូវតែយកបញ្ហាដើម្បីពិនិត្យដោយប្រុងប្រយ័ត្ននូវតម្លៃដែលត្រូវយកមកពិចារណាសម្រាប់ការគណនា PER ។
សេចក្តីសន្និដ្ឋាន - PER នៅលើទីផ្សារភាគហ៊ុននៅក្នុងពាក្យពីរបី
PER គឺជាឧបករណ៍សម្រាប់វិភាគតម្លៃរបស់ក្រុមហ៊ុនផ្សេងៗក្នុងវិស័យសកម្មភាពដូចគ្នា។ វាជាសមាមាត្រដ៏សំខាន់ដែលធ្វើអន្តរាគមន៍ក្នុងផ្នែកមួយចំនួនក្នុងការសម្រេចចិត្តលើស្ថានភាពរបស់ក្រុមហ៊ុន។ វាអនុញ្ញាតឱ្យយើងមានស្ថានភាពជាក់ស្តែងមួយ ប៉ុន្តែក៏បង្ហាញពីគុណវិបត្តិដែលអាចធ្វើការវិភាគបានផងដែរ។ ដូច្នេះវាត្រូវតែប្រើជាមួយនឹងវិធានការដ៏អស្ចារ្យ។
តើ PER មួយណាដែលត្រូវវិនិយោគក្នុងទីផ្សារភាគហ៊ុន?
ជាមួយនឹងក្រុមហ៊ុនចំនួន 4 ក្នុងចំណោមក្រុមហ៊ុន 7 ដែលមានសមាមាត្រមូលធនប័ត្រទីផ្សារ/ប្រាក់ចំណូលសុទ្ធក្រោម 10 វាហាក់ដូចជាអាចបកស្រាយបានថាភាគហ៊ុនលើសពី 10 មិនថោកទេ។
❓❓តើអ្វីជា PER ល្អសម្រាប់ភាគហ៊ុន?
សម្រាប់ក្រុមហ៊ុននៅក្នុងវិស័យដែលមានមធ្យមភាគទាប យើងអាចនិយាយបានថា PER នៃ 5 ឬតិចជាងនេះមិនខុសពីធម្មតានោះទេ។ ទោះបីជាវាហាក់បីដូចជាការព្យាករណ៍សម្រាប់ក្រុមហ៊ុនត្រូវបានមើលអវិជ្ជមានពេកក៏ដោយ វាគឺជាការអនុវត្តល្អក្នុងការត្រងក្រុមហ៊ុនដែលមាន P/E ក្រោមកម្រិតនេះ។
❔❔ តើត្រូវបកស្រាយយ៉ាងដូចម្តេច?
នៅពេលដែលវាមានចន្លោះពី 10 ទៅ 17 វាត្រូវបានចាត់ទុកថាជាតម្លៃដ៏ល្អ។ នៅក្រោមលេខ 10 វាបង្ហាញពីការវាយតម្លៃទាបនៃភាគហ៊ុន ឬបង្កប់ន័យឱនភាពនាពេលអនាគតសម្រាប់ក្រុមហ៊ុន។ លើសពី 17 វាមានទំនោរក្នុងការគូសបញ្ជាក់ការវាយតម្លៃលើសនៃភាគហ៊ុន ឬដើម្បីប្រកាសប្រាក់ចំណេញនាពេលអនាគត។
តើ PER ត្រូវបានគណនាយ៉ាងដូចម្តេច?
PER ត្រូវបានគណនាដោយការបែងចែកមូលធនប័ត្រទីផ្សារដោយប្រាក់ចំណូលសុទ្ធ ឬដោយការបែងចែកតម្លៃនៃភាគហ៊ុនដោយប្រាក់ចំណូលសុទ្ធក្នុងមួយហ៊ុន (EPS)។
