ទីផ្សារភាគហ៊ុនធ្លាក់៖ ទីផ្សារភាគហ៊ុនជារឿយៗជួបប្រទះនឹងរយៈពេលនៃការឡើងចុះ។ នៅក្នុងពាក្យចចាមអារ៉ាមទីផ្សារភាគហ៊ុន យើងនិយាយអំពីកម្រិតកំពូល ឬការធ្លាក់ចុះ។ សតវត្សន៍ទី 20 និងសម័យសហសម័យបានប្រឈមមុខនឹងការគាំងទីផ្សារភាគហ៊ុនយ៉ាងច្រើននៅក្នុងទីផ្សារភាគហ៊ុន។ បាតុភូតនេះនៅតែជះឥទ្ធិពលអវិជ្ជមានដល់ការផ្លាស់ប្តូរភាគហ៊ុន។ ស្វែងយល់គ្រប់យ៉ាងអំពីការគាំងទីផ្សារភាគហ៊ុននៅក្នុងអត្ថបទនេះ។
តើអ្វីទៅជាការគាំងទីផ្សារភាគហ៊ុន?
ការគាំងទីផ្សារភាគហ៊ុន ឬគាំងទីផ្សារភាគហ៊ុន គឺជាការពិតដែលថាសំណុំនៃមូលបត្រដែលបានចុះបញ្ជីនៅក្នុង ផ្សារហ៊ុន នៃប្រទេសណាមួយ តំបន់ភូមិសាស្រ្ត ឬតំបន់មួយរំពេច និងដួលរលំយ៉ាងខ្លាំង។ ចំណាំថាការធ្លាក់ចុះភ្លាមៗ និងហឹង្សា និងមិនបានមើលឃើញទុកជាមុននៅក្នុងទីផ្សារភាគហ៊ុននេះទំនងជាប៉ះពាល់ដល់សុខភាពសេដ្ឋកិច្ចក្នុងតំបន់ ឬប្រទេសដែលពាក់ព័ន្ធ។ ដូច្នេះ ការគាំងទីផ្សារភាគហ៊ុនមិនដំណើរការល្អជាមួយសេដ្ឋកិច្ចរបស់ប្រទេសដែលពាក់ព័ន្ធនោះទេ។
តើអ្វីទៅជាមូលដ្ឋាននៃការធ្លាក់ចុះផ្សារហ៊ុន?
ការគាំងទីផ្សារភាគហ៊ុនកើតចេញពីការផ្ទុះនៃពពុះដែលរំពឹងទុក។ ជាការពិត ការវាយតម្លៃលើសនៃភាគហ៊ុននៅលើទីផ្សារកើនឡើងកាន់តែច្រើន ពពុះដែលរំពឹងទុកកើនឡើង។ ម៉្យាងទៀត អ្នកវិនិយោគទិញភាគហ៊ុនយ៉ាងច្រើន និងមិនសមហេតុផល។ ភាពប្រែប្រួលកើនឡើងកំពុងកើនឡើង។ នេះបណ្តាលឱ្យទ្រព្យសម្បត្តិមានគម្លាតទាំងស្រុងពីតម្លៃពិតរបស់វា។
ចម្ងាយនេះរួមចំណែករាល់ពេល បន្តិចម្តងៗ ដល់ការឆ្លងកាត់បរិមាណនៃពពុះប៉ាន់ស្មាន។ កេះសម្រាប់ការគាំងទីផ្សារភាគហ៊ុន នោះនឹងជាការយល់ដឹងទូទៅ។ ជាការពិតណាស់ អ្នកវិនិយោគ និងពាណិជ្ជករទាំងអស់នឹងចង់លក់ភាគហ៊ុនរបស់ពួកគេ ប៉ុន្តែពួកគេនឹងមិនស្វែងរកអ្នកទិញណាមួយឡើយ។ ដូច្នេះវានឹងធ្វើឱ្យតម្លៃធ្លាក់ចុះ ហើយបន្ទាប់មកពពុះដែលរំពឹងទុកនឹងផ្ទុះឡើង។ ការគាំងទីផ្សារភាគហ៊ុននឹងត្រូវបានកត់ត្រានៅចុងបញ្ចប់។
តើអ្វីជាផលប៉ះពាល់នៃការធ្លាក់ចុះទីផ្សារភាគហ៊ុន?
- ការកាត់បន្ថយការប្រើប្រាស់
- ចំណាំថាការគាំងទីផ្សារភាគហ៊ុនប៉ះពាល់ដោយផ្ទាល់ដល់សេដ្ឋកិច្ចតាមរយៈការកាត់បន្ថយទ្រព្យសម្បត្តិរបស់ម្ចាស់ទ្រព្យសកម្មហិរញ្ញវត្ថុដែលមានតម្លៃ។ នេះបណ្តាលឱ្យមានការថយចុះនៃការប្រើប្រាស់វដ្ត ដោយសារពួកគេនឹងស្វែងរកការបង្កើនប្រាក់សន្សំរបស់ពួកគេ។ ដើម្បីអាចបង្កើតឡើងវិញនូវតម្លៃនៃដើមទុនរបស់ពួកគេ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ វាជារឿងសំខាន់ដែលត្រូវដឹងថាផលប៉ះពាល់ដោយផ្ទាល់នេះនឹងត្រូវបានសង្កត់សំឡេងនៅក្នុងករណីដែលម្ចាស់នៃទ្រព្យសកម្មហិរញ្ញវត្ថុដែលមានតម្លៃមានបំណុលនៅក្នុងបរិយាកាសនៃការរំពឹងទុកដ៏រីករាយ។
- សូមកត់សម្គាល់ផងដែរថាវិបត្តិនេះកំពុងបណ្តាលឱ្យមានការធ្លាក់ចុះ ឬការថយចុះនៃការវិនិយោគ និងការប្រើប្រាស់ ដែលជះឥទ្ធិពលអវិជ្ជមាន និងមិនអាចដោះស្រាយបានចំពោះការផលិតរបស់ក្រុមហ៊ុន។ វានឹងធ្វើឱ្យទិន្នផលការងារធ្លាក់ចុះភ្លាមៗ ហើយអំណាចទិញនឹងធ្លាក់ចុះ។ ដូច្នេះ អាជ្ញាធរដែលមានក្រមសីលធម៌នឹងត្រូវបង្ខំឱ្យអនុវត្តយុទ្ធសាស្ត្រស្តារឡើងវិញ តាមរយៈប្រតិបត្តិការជាតូបនីយកម្ម។ ដែលនឹងអនុញ្ញាតឱ្យពួកគេជួយសង្គ្រោះសេដ្ឋកិច្ចនយោបាយនៃប្រទេសរបស់ពួកគេ។
- ការធ្លាក់ចុះនៃទំនុកចិត្ត
- វាជាការសំខាន់ណាស់ដែលត្រូវដឹងថាការធ្លាក់ទីផ្សារភាគហ៊ុនអាចប៉ះពាល់ដល់ទំនុកចិត្តគ្រួសារ និងអាជីវកម្មយ៉ាងងាយស្រួល។ ជាការពិត ផលប៉ះពាល់នៃការគាំងទីផ្សារភាគហ៊ុនត្រូវបានទទួលអារម្មណ៍ច្រើនជាងលើសកម្មភាពសេដ្ឋកិច្ចជាជាងការលំបាកផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុរបស់អ្នកប៉ាន់ស្មានដែលនឹងត្រូវបញ្ជូនទៅធនាគារ។ តាមរយៈការលំបាកក្នុងការបោសសម្អាតកម្ចីរបស់អ្នកវិនិយោគ។ ដូចនេះ វានឹងនាំឱ្យមានហានិភ័យនៃការក្ស័យធន។ ដូចគ្នានេះដែរ នេះនឹងបណ្តាលឱ្យមានការរៀបចំឡើងវិញនូវលក្ខខណ្ឌឥណទាន លក្ខខណ្ឌទាំងនេះនឹងត្រូវបានរឹតបន្តឹង។
- លើសពីនេះ រង្វង់ដ៏កាចសាហាវមួយសំដៅលើក្រុមហ៊ុនផ្តល់ប្រាក់កម្ចីរបស់ធនាគារឯកជន។ ជាលទ្ធផល ពួកគេនឹងមិនអាចវិនិយោគទុនដើម្បីបង្កើតប្រាក់ចំណេញបានទៀតទេ។ ដូចគ្នានេះដែរ អ្នកនឹងសម្គាល់ឃើញបុគ្គលដែលវិនិយោគ ឬប្រើប្រាស់តិចជាងមុន ដោយសារកង្វះប្រាក់កម្ចី ដែលកំពុងតែមានកម្រិត។ សរុបមក វាគួរតែត្រូវបានកត់សម្គាល់ថា បទពិសោធន៍បានបង្ហាញថា ផលវិបាកនៃការគាំងទីផ្សារភាគហ៊ុនមានភាពប្រែប្រួលខ្លាំង។
- ជាការពិតណាស់ ការគាំងទីផ្សារភាគហ៊ុននៃឆ្នាំ 1873 បានបើកដំណើរការរយៈពេលនៃការលំបាកសេដ្ឋកិច្ចយូរអង្វែងសម្រាប់សកម្មភាពរបស់ ផ្សារហ៊ុនប៉ារីស រហូតដល់ចុងបញ្ចប់នៃសតវត្សរ៍អនុវត្ត។ លើសពីនេះ ការធ្លាក់ទីផ្សារភាគហ៊ុននៃឆ្នាំ 1929 បាននាំឱ្យមានការធ្លាក់ទឹកចិត្ដយ៉ាងខ្លាំង។ ផ្ទុយទៅវិញ ការធ្លាក់ចុះផ្សារហ៊ុនឆ្នាំ ១៩៨៧ មិនបានក្លាយជាវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចទេ។ នៅពេលអ្នកវិភាគទីផ្សារភាគហ៊ុនឆ្នាំ 1987-2000 អ្នកអាចមើលឃើញថាវាគ្រាន់តែបណ្តាលឱ្យមានការធ្លាក់ចុះសេដ្ឋកិច្ចប៉ុណ្ណោះ។
របៀបប្រតិកម្មចំពោះការធ្លាក់ថ្លៃ
- បន្តផ្តោតលើចក្ខុវិស័យវិនិយោគហិរញ្ញវត្ថុរបស់អ្នក។
- ការពារខ្លួនអ្នកពីគ្រោះថ្នាក់ដែលអាចកើតមាន។
ពពុះនៃពពុះ
ការដួលរលំផ្សារហ៊ុនដែលហាក់ដូចជាផ្កា។ តាមពិតនៅសតវត្សទី 17 កោរសក់មួយឈ្មោះថា Tulip មានម៉ូតនៅប្រទេសហូឡង់ (ហូឡង់)។ បន្ទាប់ពីភាពប៉ិនប្រសប់នៃផ្កានេះ និងឥទ្ធិពលរបស់វា ភាពឆ្កួតលីលាសម្រាប់ការមកដល់ចុងក្រោយបង្អស់នេះពីទីក្រុង Constantinople សព្វថ្ងៃនេះត្រូវបានគេហៅថា "tulip mania" ។
នៅឆ្នាំ 1637 វាត្រូវបានគេកត់សម្គាល់ថាតម្លៃនៃអំពូល tulip បានក្លាយទៅជាមិនអាចគ្រប់គ្រងបានហើយបានកើនឡើងភ្លាមៗ។ តម្លៃនេះបានឡើងដល់ប្រាក់ខែរបស់សិប្បករអស់រយៈពេលជាច្រើនឆ្នាំ។ ទីបំផុតគណនី អរុណសួស្តីមួយក្នុងខែកុម្ភៈ ពពុះដែលរំពឹងទុកបានផ្ទុះឡើង។ នេះបានជំរុញឱ្យសមាជិកសភាទីក្រុង Amsterdam សម្រេចចិត្តលុបចោលភាពជាដៃគូ និងកិច្ចសន្យាទាំងអស់ដែលបានចុះហត្ថលេខាទាក់ទងនឹងផ្កា tulips ។ ការគាំងទីផ្សារភាគហ៊ុនកើតឡើង។
ថ្ងៃព្រហស្បតិ៍ខ្មៅនៃខែតុលាឆ្នាំ 1929
ព្រហស្បត្តិ៍ខ្មៅគឺពិតជាមានការគាំងទីផ្សារភាគហ៊ុនដ៏ល្បីល្បាញបំផុត និងជិតមកដល់ក្នុងប្រវត្តិសាស្ត្រ។ ជាការពិតណាស់នៅថ្ងៃព្រហស្បតិ៍ពណ៌ខ្មៅនៃខែតុលា 24, 1929 នៅ Wall Street, នៅក្នុងពាក្យផ្សេងទៀតនៅលើផ្សារហ៊ុនញូវយ៉ក, ទីផ្សារភាគហ៊ុនពិភពលោកការរំពឹងទុកផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុច្រើនជាងដប់បានបញ្ចប់ដោយគ្រោះមហន្តរាយ។ តាមពិតទៅ ប្រហែលដប់បីលានហ៊ុនត្រូវបានលក់។ ហេតុដូច្នេះហើយបានបណ្តាលឱ្យមិនអាចជួសជុលបាន ការធ្លាក់ចុះភ្លាមៗនៃតម្លៃភាគហ៊ុន និងការភ័យស្លន់ស្លោបានរីករាលដាលដល់ទីផ្សារភាគហ៊ុន។
ចំណាំថាបន្ទាប់ពីរយៈពេលជាច្រើនឆ្នាំនៃសេដ្ឋកិច្ចដ៏រីករាយ ការរំពឹងទុកបានជាប់គាំងលើការផ្តល់ហិរញ្ញប្បទាននៃសេដ្ឋកិច្ចពិតប្រាកដ ដែលជាកន្លែងដែលវិបត្តិនេះបានចាប់ផ្តើម។ អ្វីដែលបំផ្លាញពលរដ្ឋអាមេរិកាំងរាប់លាននាក់គឺជាការចាប់ផ្តើមនៃការធ្លាក់ទឹកចិត្តដ៏ខ្លាំងក្លានៃសតវត្សនេះ។ នេះជាមូលហេតុដែល Black Thursday ត្រូវបានគេចាត់ទុកថាជាវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចដ៏ធំបំផុតនៃសតវត្សទី 20 ។
ថ្ងៃច័ន្ទពណ៌ខ្មៅនៅខែតុលាឆ្នាំ 1987
Black Monday ដែលជាការគាំងទីផ្សារភាគហ៊ុនមួយផ្សេងទៀតដែលកើតឡើងក្នុងខែតុលា ហើយនៅតែនៅទីក្រុងញូវយ៉ក។ អ្នកទីផ្សារភាគហ៊ុនទាំងអស់នៅក្នុងពិភពលោកបានរក្សាទុកកាលបរិច្ឆេទនៃថ្ងៃច័ន្ទ ទី 19 ខែតុលា ឆ្នាំ 1987 នៅក្នុងកំណត់ហេតុប្រចាំថ្ងៃរបស់ពួកគេ ប្រព័ន្ធអេកូលោកខាងលិចស្ថិតក្នុងដំណាក់កាលនៃសុខភាពសេដ្ឋកិច្ចដែលមានស្ថិរភាពដោយគ្មានភាពចលាចលសេដ្ឋកិច្ច។ ភ្លាមៗនោះ Dow Jones ដែលជាសន្ទស្សន៍ផ្សារហ៊ុនញូវយ៉កបានកត់ត្រាការបាត់បង់ពិន្ទុចំនួន 508 ។ តាមការប៉ាន់ប្រមាណជាភាគរយ ការខាតបង់នេះមានចំនួនប្រហែល 22% ។
សម្រាប់អ្នកជំនាញមួយចំនួនលើប្រធានបទ ការបាត់បង់នេះគឺដោយសារតែការបោះពុម្ពតួលេខសម្រាប់ឱនភាពថវិកាពាណិជ្ជកម្មរបស់សហរដ្ឋអាមេរិកដែលស្ថិតក្នុងការធ្លាក់ចុះដោយឥតគិតថ្លៃ។ ដូច្នេះការដួលរលំនៃសន្ទស្សន៍ភាគហ៊ុន Dow Jones ក៏បណ្តាលឱ្យមានការដួលរលំនៃសន្ទស្សន៍ហ៊ុនផ្សេងទៀតជាច្រើនផងដែរដូចជា៖
- La. ការដួលរលំនៃសន្ទស្សន៍ភាគហ៊ុនហុងកុងដែលមានចំនួន 46%;
- ការធ្លាក់ចុះនៅក្នុងសន្ទស្សន៍ផ្សារហ៊ុនទីក្រុងឡុងដ៍ដែលមានចំនួន v27%;
ដូច្នេះហើយ វាត្រូវចំណាយពេលល្អពីរឆ្នាំ មុនពេលសន្ទស្សន៍ទីផ្សារភាគហ៊ុន Dow Jones ត្រលប់មកកម្រិតរបស់ខ្លួនវិញមុនខែតុលា ឆ្នាំ 1987។ បន្ទាប់មកសេដ្ឋកិច្ចអាមេរិកបានបន្តដំណើរទៅមុខទៀត។
របៀបវិនិយោគក្នុងទីផ្សារភាគហ៊ុនគាំង ?
នៅពេលអ្នកមានអារម្មណ៍ថាអ្នកមានអារម្មណ៍ថាវិធីសាស្រ្តនៃការធ្លាក់ទីផ្សារភាគហ៊ុន ទោះបីជាវាពិបាក ឬមិនអាចទៅរួចក៏ដោយ។ អ្នកមានជម្រើសក្នុងការវិនិយោគប្រាក់របស់អ្នកនៅក្នុងមូលនិធិខ្លាឃ្មុំ។ ជាការពិត មូលនិធិទាំងនេះមានគោលបំណងរកប្រាក់ចំណេញពីការធ្លាក់ចុះ ឬការធ្លាក់ចុះទីផ្សារ។ មូលនិធិខ្លាឃ្មុំចម្លងការអនុវត្តសន្ទស្សន៍ CAC 40 ឡើងវិញដោយស្មោះត្រង់។ នៅពេលអ្នកប្រើការវិភាគ និងមូលដ្ឋានទិន្នន័យរបស់ Quantalys ក្នុងឆ្នាំ 2018 មូលនិធិ Bear ទទួលបានជាមធ្យមច្រើនជាង 20%។
សូមចំណាំផងដែរថា ក្រៅពីការវិនិយោគលើមូលនិធិ Bear អ្នកក៏មានជម្រើសក្នុងការជ្រើសរើសអ្នកតាមដាន ដែលផ្តល់ឱ្យអ្នកនូវលទ្ធភាពនៃការភ្នាល់លើការដួលរលំ។ សម្រាប់ជាឯកសារយោង ចន្លោះថ្ងៃទី 18 ខែកុម្ភៈ និងថ្ងៃទី 20 ខែមីនា ឆ្នាំ 2020 កម្មវិធីតាមដាន BX4 ទទួលបានប្រហែល 120% ដែលជាកំណត់ត្រាគួរឱ្យសរសើរ។ ផ្ទុយទៅវិញ ជ្រើសរើសវិនិយោគតាមរយៈឈ្មួញកណ្តាលដែលអាចទុកចិត្តបាន។ ភាពផ្ទុយគ្នាជាមួយអ្នកតាមដានទាំងនេះគឺថាពួកគេត្រូវបានផ្ទុកដោយហានិភ័យគ្រប់គ្រាន់។ កម្មវិធីតាមដានទាំងនេះទាមទារការយកចិត្តទុកដាក់ច្រើន ដូច្នេះអ្នកត្រូវតាមដានពួកវាឱ្យដិតដល់ ហើយលក់វាឱ្យលឿនតាមដែលអាចធ្វើទៅបាន។
