ការប្រែប្រួលទីផ្សារភាគហ៊ុន - ការណែនាំ និងការពន្យល់

La ការប្រែប្រួលទីផ្សារភាគហ៊ុន គឺជាសូចនាករនៃទំហំនៃការប្រែប្រួលនៃតម្លៃភាគហ៊ុន ឬមូលនិធិទាក់ទងទៅនឹងតម្លៃជាមធ្យមរបស់វានៅពេលជាក់លាក់មួយ។ ដូច្នេះ នៅពេលអ្នកជ្រើសរើសវិនិយោគក្នុងទីផ្សារភាគហ៊ុនវាមានសារៈសំខាន់ណាស់ក្នុងការយល់ដឹងអំពីសមាសធាតុផ្សេងៗគ្នារបស់វា និងរបៀបដែលវាដំណើរការ។ ដើម្បីជួយអ្នកសន្សំសំចៃពេលវេលាក្នុងវិធីសាស្រ្តជួញដូររបស់អ្នក យើងផ្តល់ជូននូវការណែនាំដ៏ទូលំទូលាយមួយអំពីការប្រែប្រួលទីផ្សារភាគហ៊ុន។
.

ការប្រែប្រួលទីផ្សារភាគហ៊ុន - និយមន័យ និងការពន្យល់

ភាពប្រែប្រួលគឺជារង្វាស់ដែលធ្វើឱ្យវាអាចធ្វើទៅបានដើម្បីកំណត់លក្ខណៈតម្លៃនៃមូលបត្រហិរញ្ញវត្ថុដែលបានចុះបញ្ជីនៅក្នុង ទីផ្សារភាគហ៊ុនអនឡាញ. ដូច្នេះ យើងអាចកំណត់ភាពប្រែប្រួលនៃសន្ដិសុខទីផ្សារមូលបត្រថាជាការបង្ហាញនៃទំហំនៃការប្រែប្រួលទីផ្សារភាគហ៊ុនទាំងឡើងលើ និងចុះក្រោម។ ដូចដែលអ្នកប្រហែលជាបានដឹងហើយថា ទ្រព្យសម្បត្តិហិរញ្ញវត្ថុមិនមែនជាផលិតផលឋិតិវន្តនោះទេ។ ពួកគេមានសម្រង់ទីផ្សារភាគហ៊ុន ហើយត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងប្រែប្រួលទៅតាមប្រតិបត្តិការផ្សេងៗគ្នាដែលធ្វើឡើងនៅលើទីផ្សាររបស់ពួកគេជារៀងរាល់ថ្ងៃ។

ដោយវាស់វែងដោយប្រើមេគុណបេតា ភាពប្រែប្រួលអនុញ្ញាតឱ្យយើងវាស់ស្ទង់កម្រិតនៃទំនាក់ទំនងរវាងមូលបត្រ និងតម្លៃភាគហ៊ុនរបស់វាទាក់ទងទៅនឹងការប្រែប្រួលទីផ្សារទូទៅ។ ម្យ៉ាងវិញទៀត ភាពប្រែប្រួលអនុញ្ញាតឱ្យយើងវាយតម្លៃដំណើរការ និងការវិវត្តនៃភាគហ៊ុនទាក់ទងទៅនឹងការពិតនៃទីផ្សារ។ ចំពោះ ផ្សារហ៊ុនវាដំណើរការដូចទីផ្សារប្រភេទផ្សេងទៀតទាំងអស់។ លើសពីនេះ វាមានទំនាក់ទំនងយ៉ាងជិតស្និទ្ធទៅនឹងហិរញ្ញវត្ថុសកល។ នេះមានន័យថា អាចមានរយៈពេលដែលតម្លៃទ្រព្យសកម្មទាំងអស់ជួបប្រទះនឹងការធ្លាក់ចុះគួរឱ្យកត់សម្គាល់។

ការបើកគណនី Vantage →

ភាពប្រែប្រួលទីផ្សារភាគហ៊ុន - លក្ខណៈ

• ភាពប្រែប្រួលវាយតម្លៃការប្រែប្រួលនៃទ្រព្យសកម្មហិរញ្ញវត្ថុនៅលើទីផ្សារភាគហ៊ុនបើប្រៀបធៀបទៅនឹងមធ្យមភាគទីផ្សារក្នុងរយៈពេលដែលបានកំណត់។
• ដើម្បីវាស់ស្ទង់ភាពប្រែប្រួលនៃទ្រព្យសកម្មទីផ្សារភាគហ៊ុន យើងប្រើសូចនាករស្ថិតិ៖ គម្លាតស្តង់ដារ។
• នៅក្នុងទីផ្សារ សន្ទស្សន៍ភាគហ៊ុនត្រូវបានប្រើប្រាស់ដើម្បីវាស់ស្ទង់ភាពប្រែប្រួលនៃមូលបត្រ។
• ការប្រែប្រួលទីផ្សារភាគហ៊ុនត្រូវបានគេស្គាល់ថាជាសូចនាករហានិភ័យដ៏មានប្រសិទ្ធភាព។
• ដើម្បីវាស់ស្ទង់ភាពប្រែប្រួល យើងចាត់ទុកផលិតផលហិរញ្ញវត្ថុដែលត្រូវសិក្សា ប៉ុន្តែក៏មានទីផ្សាររបស់វាផងដែរ។
• តាមទ្រឹស្តី ការប្រែប្រួលទីផ្សារភាគហ៊ុនគឺស៊ីមេទ្រីទៅនឹងមធ្យមភាគនៃការប្រែប្រួលទីផ្សារ។ នៅក្នុងពាក្យផ្សេងទៀតប្រសិនបើតម្លៃនៃភាគហ៊ុនដែលបានចុះបញ្ជីមានតម្លៃ 50% នៅលើព័ត៌មានវិជ្ជមាន។ នេះបញ្ជាក់ថាការអនុវត្តរបស់វានៅក្នុងបរិបទនៃព័ត៌មានអាក្រក់គឺមានតម្លៃដូចគ្នា។
• យោងតាមគោលការណ៍នៃភាពប្រែប្រួលតម្លៃទីផ្សារភាគហ៊ុនចាត់ទុកថាមានស្ថេរភាពក្នុងតម្លៃទាបបង្ហាញពីការប្រែប្រួលនៅក្នុងព្រឹត្តិការណ៍នៃនិន្នាការអវិជ្ជមានដែលទាបជាងការប្រែប្រួលខ្លាំងនៅក្នុងព្រឹត្តិការណ៍នៃដំណឹងល្អ។ នេះជាមូលហេតុដែលវិនិយោគិនមួយចំនួនចូលចិត្តដាក់កម្រិតខ្លួនឯងចំពោះទ្រព្យសកម្មហិរញ្ញវត្ថុដែលមានស្ថិរភាព។
• ម្យ៉ាងវិញទៀត សម្រាប់ទ្រព្យសកម្មហិរញ្ញវត្ថុដែលត្រូវបានចាត់ទុកថាមានស្ថិរភាពក្នុងតម្លៃខ្ពស់ គោលការណ៍ដូចគ្នានៃភាពប្រែប្រួលនៃទីផ្សារភាគហ៊ុនត្រូវបានអនុវត្តផ្ទុយគ្នា។ ដូច្នេះ ភាពប្រែប្រួលនៃភាគហ៊ុននឹងកាន់តែខ្ពស់ ប្រសិនបើការប្រែប្រួលតម្លៃទីផ្សារមិនស្ថិតស្ថេរ។ ដូចគ្នានេះដែរ តម្លៃនៃភាគហ៊ុនដែលមានស្ថិរភាពមានភាពប្រែប្រួលទាបបើធៀបទៅនឹងផលិតផលដែលមិនស្ថិតស្ថេរ។

ការប្រែប្រួលទីផ្សារភាគហ៊ុន - ការពន្យល់

• ភាគហ៊ុននៅលើទីផ្សារភាគហ៊ុន - ភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុនដែលបានចុះបញ្ជីនៅក្នុងផ្សារហ៊ុនត្រូវបានចាត់ទុកថាជាមូលបត្រដែលងាយនឹងបង្កជាហេតុដែលតម្លៃរបស់វាមានសមត្ថភាពឆ្លងកាត់ការប្រែប្រួលសំខាន់ៗ។ ជាការពិតណាស់ នៅពេលដែលយើងសង្កេតមើលក្រាហ្វរបស់ពួកគេក្នុងរយៈពេលខ្លី យើងកត់សំគាល់ថាភាពប្រែប្រួលរបស់ពួកគេគឺខ្ពស់ជាងធៀបនឹងទ្រព្យសកម្មផ្សេងទៀត។ ម្យ៉ាងវិញទៀត នៅពេលដែលយើងកំណត់ចន្លោះពេលយូរជាងនេះ ក្នុងរយៈពេលជាច្រើនឆ្នាំ យើងឃើញការថយចុះនៃភាពប្រែប្រួលរបស់វា។ ពេលខ្លះក្រោយមកទៀតគឺទាបជាងទីផ្សារមធ្យមសម្រាប់ទ្រព្យសកម្មផ្សេងទៀត។ នៅក្នុងលក្ខខណ្ឌនៃភាពប្រែប្រួល ភាគហ៊ុននៅលើទីផ្សារភាគហ៊ុនគឺជាគោលសម្រាប់ផលិតផល។
• មូលបត្របំណុល - មិនដូចភាគហ៊ុននៅលើទីផ្សារភាគហ៊ុនទេ មូលបត្របំណុលបង្ហាញការប៉ះពាល់ទាបចំពោះបាតុភូតនៃភាពប្រែប្រួល។ នេះគឺដោយសារតែមូលបត្រសាជីវកម្មអាចរកបានតាមរយៈឈ្មួញកណ្តាលភាគច្រើន ហើយត្រូវបានអភិវឌ្ឍយ៉ាងខ្លាំងនៅក្នុងទីផ្សារគ្មានបញ្ជរ។ ដូច្នេះចំនួននៃការចរចាដែលបានធ្វើឡើងនៅលើទីផ្សារភាគហ៊ុនគឺធំជាងសញ្ញាប័ណ្ណ។ ជាឧទាហរណ៍ យើងអាចពិចារណាលើមូលបត្របំណុលដែលចេញដោយរដ្ឋាភិបាល ឬវិក័យប័ត្ររតនាគារ។ គោលការណ៍នេះអនុវត្តចំពោះបំណុលរបស់រដ្ឋាភិបាលដែលមានអាយុកាលចន្លោះពី 10 ទៅ 30 ឆ្នាំ។
• ទ្រព្យសកម្មប្រែប្រួលទាប - ភាពប្រែប្រួលមានមុខងារជាសូចនាករផ្ទុកពាក់កណ្តាលអថេរ ដែលអនុញ្ញាតឱ្យទ្រព្យសម្បត្តិទីផ្សារភាគហ៊ុនត្រូវបានចាត់ថ្នាក់។ ដូច្នេះហើយ នៅក្នុងទីផ្សារភាគហ៊ុនដែលមានការប្រែប្រួលទាប យើងឃើញការឆ្លាស់គ្នានៃការកើនឡើង និងការធ្លាក់ចុះក្នុងរយៈពេល។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយនេះមិនការពារមូលបត្រទាំងនេះពីផលប៉ះពាល់នៃការប្រែប្រួលទីផ្សារភាគហ៊ុននោះទេ។ ទោះបីជាអត្រាប្រែប្រួលរបស់ពួកគេត្រូវបានគេចាត់ទុកថាទាបក៏ដោយ ក៏ពួកគេនៅតែប្រកាន់អក្សរតូចធំចំពោះការប្រែប្រួល។

សូចនាករភាពប្រែប្រួលទីផ្សារភាគហ៊ុន៖ សូចនាករហានិភ័យដែលអាចទុកចិត្តបាន។

• ការប្រែប្រួលទីផ្សារភាគហ៊ុន ABC ភាពប្រែប្រួលទីផ្សារភាគហ៊ុនមានមុខងារខាងលើទាំងអស់ជាសូចនាករហានិភ័យ។ ជាងនេះទៅទៀត វាគឺជាសូចនាករមួយក្នុងចំណោមសូចនាករដែលវិនិយោគិនប្រើប្រាស់ច្រើនបំផុតដើម្បីទិញ ឬលក់ភាគហ៊ុន។ ដោយផ្អែកលើនិយមន័យដែលបានផ្តល់ឱ្យខាងលើ ភាពប្រែប្រួលត្រូវបានផ្សារភ្ជាប់ទៅនឹងការប្រែប្រួលតម្លៃនៃទ្រព្យសកម្មទាក់ទងនឹងនិន្នាការទីផ្សារទាំងមូល។ ដូច្នេះ នៅពេលដែលភាពប្រែប្រួលនៃសន្ដិសុខមានកម្រិតខ្ពស់ នេះមានន័យថា ក្រោយមកទៀតគឺទទួលរងនូវការប្រែប្រួលខ្លាំងនៅលើទីផ្សាររបស់វា។
• សូចនាករការប្រែប្រួលទីផ្សារភាគហ៊ុន - ដែលបង្កប់ន័យថានៅក្នុងព្រឹត្តិការណ៍នៃនិន្នាការកើនឡើង ការវិវត្តនៃតម្លៃភាគហ៊ុននៅលើទីផ្សារភាគហ៊ុននឹងមានការចាប់អារម្មណ៍យ៉ាងខ្លាំង។ ដូច្នេះហើយ ការរំពឹងទុកនៃប្រាក់ចំណេញសម្រាប់វិនិយោគិននឹងមានកាន់តែច្រើនឡើង។ លើសពីនេះ ប្រសិនបើតម្លៃនៃទ្រព្យសកម្មហិរញ្ញវត្ថុមាននិន្នាការធ្លាក់ចុះ នោះការដួលរលំនឹងមានភាពឃោរឃៅដោយសារការប៉ះពាល់យ៉ាងខ្លាំងទៅនឹងការប្រែប្រួល។ យើងកំពុងនិយាយអំពីទ្រព្យសកម្មដែលមានការប្រែប្រួលខ្ពស់ ឬផលិតផលមិនស្ថិតស្ថេរ។ ម៉ោងទីផ្សារភាគហ៊ុនត្រូវតែយកមកពិចារណា ដើម្បីអាចទាញយកអត្ថប្រយោជន៍ពីការប្រែប្រួលនៃទ្រព្យសកម្មនៅលើទីផ្សារ។
• លក្ខណៈពិសេសផ្សេងទៀត - ទាំងនេះត្រូវបានគេស្គាល់ថាផ្តល់នូវសក្តានុពលហានិភ័យខ្ពស់ណាស់។ ដោយសារតែការធ្លាក់ចុះនៃតម្លៃទ្រព្យសកម្មកាន់តែជ្រៅ ឥទ្ធិពលគួរឱ្យកត់សម្គាល់លើផលប័ត្ររបស់អ្នកវិនិយោគ។ ដោយដឹងថាការប៉ះពាល់ទៅនឹងការប្រែប្រួលនេះឆ្លុះបញ្ចាំងដោយផ្ទាល់ពីភាពប្រែប្រួល យើងសន្និដ្ឋានថាវាតំណាងឱ្យសូចនាករហានិភ័យដែលមិនគួរត្រូវបានធ្វេសប្រហែស។ ដូច្នេះអ្នកអាចផ្អែកលើការវិភាគ និងយុទ្ធសាស្ត្រធ្វើការសម្រេចចិត្តរបស់អ្នកលើបាតុភូតនេះ។

ភាពប្រែប្រួលទីផ្សារភាគហ៊ុនដោយបង្កប់ន័យ៖ ការយល់ដឹងពីគោលការណ៍នៃភាពប្រែប្រួលជាក់ស្តែង

• ការប្រែប្រួលដោយបង្កប់ន័យ គឺជាលក្ខណៈវិនិច្ឆ័យដែលវាយតម្លៃភាពខុសគ្នារវាងមធ្យមភាគទីផ្សារក្នុងតម្លៃនៃទ្រព្យសកម្មហិរញ្ញវត្ថុដែលពាក់ព័ន្ធ។ ហើយនេះក្នុងរយៈពេលដែលបានកំណត់។ នៅលើទីផ្សារភាគហ៊ុន ផលិតផលនីមួយៗដែលបានរាយបញ្ជីមានកម្រិតនៃហានិភ័យដែលភ្ជាប់ទៅនឹងការត្រឡប់មកវិញ ទំនាក់ទំនង និងប្រាក់ចំណេញនៃការវិនិយោគសក្តានុពលមួយ។ ដូច្នេះ យើងអាចនិយាយបានថា ការប្រែប្រួលដោយបង្កប់ន័យ ធ្វើឱ្យវាអាចវាយតម្លៃការវិវត្តនៃកម្រិតនៃហានិភ័យក្នុងរយៈពេលជាច្រើនឆ្នាំ។ នេះធ្វើឱ្យវាអាចប៉ាន់ប្រមាណប្រាក់ចំណេញរបស់វាក្នុងរយៈពេលវែង។
• នៅក្នុងលក្ខខណ្ឌនៃការវាយតម្លៃ ភាពប្រែប្រួលដែលបង្កប់ន័យគឺសមាមាត្រទៅនឹងកម្រិតនៃហានិភ័យនៃភាគហ៊ុននៅលើទីផ្សារភាគហ៊ុន។ ម្យ៉ាងវិញទៀត នៅពេលដែល IV ឡើងខ្ពស់ ហានិភ័យកាន់តែធំ។ ដូចគ្នានេះដែរ ប្រាក់ចំណេញក៏កាន់តែច្រើន ហើយការរំពឹងទុកនៃប្រាក់ចំណេញក៏កាន់តែច្រើន។ ដូច្នេះ ភាពប្រែប្រួលដោយបង្កប់ន័យ គឺជាសូចនាករនេះ ដែលអនុញ្ញាតឱ្យយើងផ្តល់តម្លៃ តម្លៃ និងកម្រិតនៃហានិភ័យនៃឧបករណ៍ផ្សារហ៊ុន។

ការប្រែប្រួលទីផ្សារភាគហ៊ុន ការគណនាជាក់ស្តែង

• ប្រភេទនៃការប្រែប្រួលនេះកើតឡើងនៅក្នុងទីផ្សារនិស្សន្ទវត្ថុ ជាពិសេសជម្រើស និងកំណត់តម្លៃនៃទ្រព្យសកម្ម។ នៅលើទីផ្សារភាគហ៊ុន ភាពប្រែប្រួលជាប្រវត្តិសាស្ត្រត្រូវបានប្រើព្រោះវាផ្អែកលើការវិវត្តនៃពាណិជ្ជករដែលតាមដានប្រតិបត្តិការដែលបានអនុវត្ត។
• សម្រាប់ការគណនា ភាពប្រែប្រួលដែលបង្កប់ន័យត្រូវបានវាយតម្លៃជាភាគរយ។ ការគណនានេះអាចត្រូវបានអនុវត្តតាមវិធីជាច្រើន។ ប៉ុន្តែរូបមន្តដែលអាចទុកចិត្តបំផុត និងអនុវត្តបានគឺសមាមាត្រ Black & Scholes ។ ក្រោយមកទៀតប្រើប្រព័ន្ធរួមបញ្ចូលគ្នាដែលដំណើរការដោយក្បួនដោះស្រាយ Newton Raphson ។
• ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយសូមចាំថានេះគឺជាការគណនាដ៏ស្មុគស្មាញបំផុតដែលត្រូវបានអនុវត្តនៅក្នុងជំហានជាច្រើន។ ទីមួយ ការពិន័យជម្រើសត្រូវបានកំណត់ដោយសមាមាត្រ Black & Scholes ។ ការប្តេជ្ញាចិត្តនេះផ្អែកលើការប្រែប្រួលដែលបានរំពឹងទុកក៏គិតទៅលើរយៈពេលសុពលភាពរបស់ជម្រើសផងដែរ។ ដូច្នេះ វាគឺជាភាគរយនៃអត្រាប្រែប្រួល (ភាពប្រែប្រួលដែលបង្កប់ន័យនៅលើទីផ្សារភាគហ៊ុន) ដែលនឹងកំណត់បុព្វលាភពីជម្រើសដែលបានជ្រើសរើស។ ម្យ៉ាងវិញទៀត ភាពប្រែប្រួលនៃតម្លៃទីផ្សារកាន់តែច្រើន តម្លៃជម្រើសនៅលើទីផ្សារកាន់តែខ្ពស់។ អនុញ្ញាតឱ្យយើងចងចាំក្នុងន័យនេះថា ការពិន័យគឺគ្មានអ្វីក្រៅពីចំនួនអប្បបរមាដែលអ្នកត្រូវតែបង់ដើម្បីវិនិយោគក្នុងសុវត្ថិភាពដោយប្រយោលនៅលើទីផ្សារដេរីវេ។

ការប្រែប្រួលទីផ្សារភាគហ៊ុនជាប្រវត្តិសាស្ត្រ

ភាពប្រែប្រួលជាប្រវត្តិសាស្ត្រត្រូវបានកំណត់ថាជាលក្ខណៈវិនិច្ឆ័យ ឬប៉ារ៉ាម៉ែត្រដែលធ្វើឱ្យវាអាចធ្វើទៅបានដើម្បីវាស់ស្ទង់ភាពខុសគ្នារវាងការប្រែប្រួលនៃតម្លៃនៃផលិតផលដែលបានយកក្នុងរយៈពេលដែលបានផ្តល់ឱ្យ។ មិនដូចការប្រែប្រួលដែលបង្កប់ន័យទេ នេះគឺផ្អែកលើតារាងភាគហ៊ុនរបស់ភាគហ៊ុន។ នេះធ្វើឱ្យវាអាចប្រើប្រតិបត្តិការផ្សេងគ្នាដែលបានអនុវត្តនៅលើទីផ្សារដើម្បីកំណត់តម្លៃ កម្រិតនៃហានិភ័យ ក៏ដូចជាប្រាក់ចំណេញដែលរំពឹងទុកពីការវិនិយោគ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ភាពប្រែប្រួលនៃទីផ្សារភាគហ៊ុនទាំងពីរប្រភេទប្រើប្រាស់គោលការណ៍ដូចគ្នា។ មានន័យថា ភាពប្រែប្រួលកាន់តែច្រើន កម្រិតនៃហានិភ័យកាន់តែខ្ពស់។

ដើម្បីអានផងដែរ: ការគណនាការត្រឡប់មកវិញនៃទីផ្សារភាគហ៊ុន

សេចក្តីសន្និដ្ឋាន៖ តើសូចនាករប្រែប្រួលមួយណាដែលអ្នកគួរជួញដូរនៅលើផ្សារហ៊ុននៅប្រទេសបារាំង?
?

ដើម្បីវាយតម្លៃការប្រែប្រួល យើងប្រើសន្ទស្សន៍ទីផ្សារភាគហ៊ុន។ ទាំងនេះត្រូវបានចុះបញ្ជីនៅលើផ្សារហ៊ុន និងកំណត់រង្វាស់នៃទីផ្សារមួយចំនួន។ ជាការពិតណាស់ សន្ទស្សន៍គឺជ្រើសរើសខ្លាំងណាស់ ហើយអាចវាយតម្លៃភាគហ៊ុនពីវិស័យដូចគ្នា ឬតំបន់ដូចគ្នា។ ដូច្នេះ ដើម្បី​វិនិយោគ​ភាព​ប្រែប្រួល អ្នក​គ្រាន់​តែ​ធ្វើ​ការ​ជួញដូរ​សន្ទស្សន៍​នៅ​លើ​ទីផ្សារ​ភាគហ៊ុន​ប៉ុណ្ណោះ។ ក្នុងន័យនេះ អ្នកមានជម្រើសរវាងមូលបត្រភាគហ៊ុនជាច្រើន។ ប៉ុន្តែសន្ទស្សន៍ដែលអាចចូលដំណើរការបាន និងពេញនិយមបំផុតគឺ VIX ដែលជាសូចនាករទីផ្សារភាគហ៊ុនអាមេរិកដែលត្រូវបានគណនាជាមធ្យមនៃភាពប្រែប្រួលនៃទ្រព្យសកម្មហិរញ្ញវត្ថុដូចជាជម្រើស S&P 500។

✔️✔️✔️តើអ្នកមានសំណួរផ្សេងទៀតអំពីការប្រែប្រួលទីផ្សារភាគហ៊ុន ឬចង់ចែករំលែកបទពិសោធន៍របស់អ្នកទេ? ទុកមតិយោបល់មកយើងខ្ញុំ✔️✔️✔️

បើកគណនីជាមួយ Vantage →