주식 시장의 주가수익비율(P/E) - P/E는 무엇을 의미할까요? 주식의 고가 평가

주식시장의 PER 는 회사의 주식 시장 가치를 더 명확하게 파악하는 데 가장 먼저 사용되는 지표 중 하나입니다. 수익성을 높이기 위해서는 PER(주가수익비율)이 반드시 알고 이해해야 하는 성장 지표 중 하나입니다.

주식시장에서 PER이란 무엇인가?

PER은 또한 주식의 이익을 기준으로 주식 가격을 평가하는 비율로 정의됩니다.. PER은 주식의 가격을 결정하기 위한 지표입니다. 이는 이전 기간의 재무 데이터를 기반으로 계산됩니다. 이것을 롤링 PER이라고 합니다. 이전 기간은 분기별 또는 반기별로 분배될 수 있습니다. Per도 개입합니다 증권 거래소 고정.

PER은 경험이 많은 트레이더든 초보자든 누구나 사용할 수 있는 지표입니다. 가장 중요하고 필수적인 것은 그것이 어떻게 작동하는지 알고 그것을 해석할 수 있는 능력입니다.

이 지표는 주로 주식의 예상 수익에 초점을 맞춥니다. 실제로 PER은 거래자가 매수할 의향이 있는 수익의 연수를 나타냅니다. 그러니까 여러분도 이해하셨겠지만, 감소하는 진행을 경험할수록 회사가 더 흥미로운 것입니다.

주식시장에서 PER을 계산하는 방법은?

PER은 EPS(주당이익)로 주가를 계산하여 얻습니다. 따라서 우리는 다음과 같은 공식을 갖게 됩니다. PER = 주가/EPS. PER은 다음의 수학 공식을 적용하여 계산할 수도 있습니다. PER = 시가총액/순이익.

주식시장의 PER 해석

PER을 해석하는 것은 투자자에게 매우 중요합니다. 평균 PER은 항상 10~17 사이입니다. 이 수준에서는 주식의 가치가 정상적으로 평가됩니다. 10보다 작으면 해당 주식이 저평가되어 있다는 것을 의미합니다. 이는 주식 시장에서 주식 가치에 일정한 적자를 나타내는 요소입니다.

PER이 17 이상이면 주식이 과대평가되었다고 말합니다. PER에 대한 초점은 특히 단기, 특히 XNUMX년 이상에 맞춰져 있지만 장기적으로 적용될 수도 있습니다.

PER이 25 이상이면 투기적 버블이라고 합니다. 투자자들은 강력한 폭발이나 강력한 성장을 기대할 수 있습니다. PER을 해석하는 것은 좋은 의사결정에 매우 중요합니다. N-1년차의 PER이 10 이하로 떨어지면 N년차의 PER을 해석하기 어려워집니다.

동일 업종의 PER 비교 및 ​​해석

한 사업 분야의 P/E를 다른 사업 분야의 P/E와 계산하여 비교해도 아무런 이익이 없습니다. 이런 비교는 잘못된 것입니다. 일부 분야의 회사 주가는 다른 분야의 회사 주가보다 변동성이 더 크기 때문입니다. 따라서 여러 활동 부문의 PER을 계산하고 비교하기 위해서는 이러한 변형을 고려해야 합니다.

예를 들어, 다음과 같은 회사의 PER을 비교하는 것으로는 신뢰할 수 있는 정보를 얻는 것이 어려울 것입니다. 테슬라 다른 사람의 것과 같이 점수. 이들은 서로 다른 활동 부문에 속한 회사이며, 또한 서로 다른 재정 능력을 갖춘 회사입니다.

하지만 분석가가 두 회사의 수익에 비례하는 비율을 찾아낸다면, 비교할 수 있습니다.

주식시장의 PER 계산을 위해 고려해야 할 데이터 결정 

• 여러 온라인 웹사이트에서 통합 회사의 재무 상황에 대한 정보를 제공합니다. 여기에는 위의 공식에서 본 것처럼 PER을 계산하는 데 사용할 수 있는 정보가 포함됩니다. 이 정보는 평판이 좋은 사이트에서 찾아볼 수 있으며, 때로는 해당 회사의 웹사이트에서도 찾아볼 수 있습니다.
• 기업의 재무 데이터는 뉴스레터나 보도자료를 통해 발표되는 경우가 많습니다. 이를 위한 전문 플랫폼으로는 Boursorama와 Trangisat 등이 있으며, 간단히 말해 여러 플랫폼이 있습니다. .
• 국제 시장에서는 다른 전문 플랫폼이 주식 시장에서 회사의 PER에 대한 정보를 제공합니다. 몇 가지 예로는 블룸버그와 같은 플랫폼을 들 수 있습니다.
• 회사 데이터에 대한 가장 쉽게 접근할 수 있는 정보는 실시간 주가입니다. 회사가 재무 정보를 공개하기로 결정하지 않는 한, 회사의 모든 재무 정보에 접근하는 것은 사실상 불가능합니다.

주식 시장 PER 및 주식 수익률

수익률은 금융 시장 분석에서 PER의 역수로 표현됩니다. 이는 주식 시장이 어떻게 작동하는지 알고 싶어하는 사람들에게는 중요한 비율입니다. PER의 역수는 현재 상태에서 주주들이 주가에 대해 기대하는 수익률을 나타냅니다. 주식의 수익률을 얻으려면 다음 공식을 적용할 수 있습니다. TR=1/PER. 수익률을 통해 회사의 가치를 무위험 수익률과 비교할 수 있습니다.

P/E 비율이 17인 회사의 경우 수익률은 다음과 같이 정의됩니다. TR=1/17, 즉 5,88%에 해당합니다. PER은 TR만큼 회사 상황을 분석하는 데 중요합니다.

주식 시장에서 PER은 무엇에 사용됩니까?

PER은 회사의 활동에 대한 확실한 정보를 얻기 위해 다양한 분석 계획에 사용됩니다. 가장 자주 반복되는 사례로는 다음과 같은 것을 들 수 있습니다.

• PER 거래소: 재무 평가 도구: PER은 특정 시장 참여자, 주로 투자자에 의해 가치 평가 배수로 자주 사용됩니다. 후자는 같은 부문의 기업을 선택하고 이들 기업의 PER 평균을 계산합니다. 그런 다음 이를 사용하여 위에서 본 바와 같이 수익률 등을 추정할 수 있습니다. 이러한 접근 방식에는 장점이 있지만, 분석을 완전히 왜곡할 수 있는 단점이 있을 수도 있다는 점을 알아두어야 합니다. 각 회사마다 구체적인 시장이 있고, 자체적인 내부 정책과 시장에 대한 개인적 접근 방식이 있다는 점에 유의하세요. 이러한 모든 변수를 고려하지 않으면 PER을 이용한 가치 평가는 충분히 신뢰할 수 없다는 것은 자명한 사실입니다.
• PER Bourse: 선택 도구: PER은 투자 회사에서 투자자에게 조언을 제공하거나 투자 선택을 하도록 장려하는 데 사용될 수 있습니다. 예를 들어 P/E가 25 이상인 경우 다른 주식에 비해 가격이 비싼 주식이 있습니다. 투자자는 특정 범위 내의 P/E를 가진 회사의 주식에만 집중하기로 결정할 수 있습니다. 기업의 주가수익비율이 10~17 사이일 때 주가가 적정하다고 간주됩니다. 투자자는 이 요인을 중심으로 어떤 주식에 집중할지 결정할 수 있습니다.

주식시장에서 PER 사용의 한계 ?

PER은 분석에 사용되는 가장 중요한 비율 중 하나이지만, 사용 범위를 제한하는 약점이 있습니다. 이러한 필수 사항 중 예를 들어 다음을 들 수 있습니다.

• PER이 높다고 해서 반드시 매우 비싼 기업이라는 것을 의미하는 것은 아닙니다.. 회사의 성장 잠재력을 완전히 반영하지 못하는 PER도 있습니다. 이런 특정한 사례에서는 종종 PER을 평가하는 경향이 있지만, 분석 후에 신뢰할 수 있는 데이터를 얻을 수 없는 경우가 많습니다.
• 낮은 P/E가 저렴한 회사를 나타내는 것은 아닙니다.. 위에서 보았듯이 여기서도 마찬가지입니다. PER이 너무 낮다는 이유만으로 회사의 질을 판단하기는 어렵습니다. 추정을 할 때 주의해야 할 가치 함정이 있습니다. 주가수익비율이 낮으면 주가가 하락하는 것처럼 보일 수 있지만, 사실은 그렇지 않습니다.
• 편향된 계산 세부 사항. 계산 과정에서 단 하나의 값만 편향되어도 전체 계산이 실패하게 됩니다. 순회계이익 등의 데이터는 PER에 편향을 주는 경향이 있는 데이터입니다. 예를 들어, 순 회계 결과에는 반전이 포함되고 충당금은 제외됩니다. 이는 PER 데이터를 마비시키는 몇 가지 사실 중 하나입니다.

책 가격

주가순자산비율은 자기자본이익률과 비교하여 증권의 가격을 판단하는 지표입니다. 상자당 가치를 계산하려면 주가를 순자산가치로 나눕니다. 자본금을 자본으로 나눌 수도 있습니다.

이 비율이 1보다 작으면 회사가 저평가되어 있고, 이 비율이 높으면 과대평가되어 있음을 의미합니다. 하지만 매출이나 다른 중요한 수치에 대한 정보는 제공할 수 없습니다.

매출 배수

매출 배수는 회사 가치를 매출로 나누어 계산합니다. 이 비율을 사용하면 현재 또는 미래 가치를 고려하지 않고도 회사의 순가치를 파악할 수 있습니다. 이는 계산을 더 안정적으로 만드는 요인을 기반으로 합니다.

이 비율을 통해 동일한 활동 분야에 있는 기업을 비교할 수 있습니다. 이를 통해 회사가 1유로의 매출에 대해 얼마를 지불하는지 알 수 있습니다.

총잉여금 평가

이는 지난 10년 동안 가장 많이 연구된 비율 중 하나입니다. 이는 회사의 가치를 총영업잉여금으로 나누어 얻습니다. 이 비율에는 감가상각비와 환입금이 포함되지 않지만, 인건비, 세금 비용, 기부금은 제외됩니다.

영업이익 배수

이 비율은 회사 가치를 EV/EBIT(이자 및 세금 공제 전 이익)로 나누어 얻습니다. 이를 통해 재무 구조의 차이를 상쇄할 수 있습니다. 이 비율은 일반적으로 고갈의 요인인 감가상각 비용을 고려합니다.

이익 평가

PEG(주가수익성장률)는 회사의 이익을 평가하는 비율입니다. 이는 N년의 PER을 N-1년의 예상 이익 성장률로 나누어 얻습니다. PEG가 1보다 작으면 성장이 저평가되었다고 합니다. 반면, PEG가 1보다 크면 회사가 과대평가되었다고 합니다.

주식 시장의 PER: 정말 신뢰할 수 있을까?

PER 분석 데이터는 주식의 실제 성과에 대한 일반적인 관점을 제공합니다. 종종 흥미로운 데이터를 제공하지만, 전적으로 의지해서는 안 됩니다.

시작하려는 사람들 증권 거래소 아마 유용하게 쓸 수 있을 듯. PER은 시점 T에서 정확한 데이터를 제공합니다. 이 데이터는 즉각적인 의사 결정에 사용될 수 있습니다.

장기적으로 보면 이 문제는 조금 더 민감해집니다. 실제로, 일반적으로 성과가 좋은 회사라도 특정 상황으로 인해 비율이 낮을 수 있습니다. 예를 들어, 19년 기업 실적에 상당한 영향을 미친 코로나2020 건강 위기가 그렇습니다.

단기적으로 PER이 낮거나 높다고 해서 반드시 보장되는 것은 아닙니다. 왜냐하면 여전히 무엇이든 가능성이 있기 때문입니다. 하지만 장기적으로는 분석가가 입장을 취할 수 있어야 합니다. 각각의 경우에 PER 해석을 구체적으로 살펴볼 필요가 있습니다. PER은 분석에 대한 자동적인 접근 방식을 거치지 않고도 유연하게 사용할 수 있어야 합니다.

PER의 한계는 무엇입니까? ?

• 높은 PER이 항상 주식 가격을 반영하는 것은 아닙니다.. PER은 다른 결정 요소를 고려하지 않고 결정될 수 있으며, 이로 인해 주식 가격이 과대평가된 것처럼 보입니다.
• PE비율이 너무 낮다고 해서 반드시 주가가 싸다는 것은 아니다. 실제로 시장에는 "  가치 함정  » 주식 평가에 편향을 초래합니다. 이러한 "가치 함정"으로는 PER이 너무 낮은 경우를 들 수 있는데, 이는 주식이 저평가되었다는 인상을 줍니다. 따라서 주식의 P/E를 평가할 때 이 데이터에 주의를 기울여야 합니다.
• 계산 세부 사항에 의해 편향된 PER. PER의 계산자료는 순이익과 주가이다. 이러한 데이터는 편향될 수 있으며 부적절한 PER을 결정하는 데 도움이 될 수 있습니다. 따라서 PER 계산에 고려해야 할 값을 주의 깊게 확인하는 것이 필요합니다.

결론 – 몇 마디로 요약한 주식 시장의 PER

PER은 동일한 사업 분야에 종사하는 다양한 기업의 가치를 분석하는 도구입니다. 이는 회사의 상황을 파악하는 데 여러 가지 방법으로 사용되는 중요한 비율입니다. 실제 상황을 고려하지만 분석에 편향을 줄 수 있는 단점도 있습니다. 그러므로 매우 신중하게 사용해야 합니다.