Баа-а-киреше катышы (P / E) биржада - P / E эмнени билдирет? Акциянын кымбаттыгын баалоо

биржада PER биринчи көрсөткүчтөрдүн бири болуп саналат, жана көп учурда биржада компаниянын баа так түшүнүк алуу үчүн колдонулат. Көбүрөөк кирешелүү болуу үчүн, PER (Price Earning Ratio) өсүү индикаторлорунун бири болуп саналат, аны баардык чыгымдар боюнча билиш керек жана түшүнүү керек.

Биржада PER деген эмне?

PER ошондой эле анын пайдасына карата акциянын баасын баалоого багытталган катышы катары аныкталат.. PER акциянын баасын аныктоого арналган көрсөткүч. Бул мурунку мезгилдин каржылык маалыматтарынын негизинде эсептелет, анда биз PER прокатка жөнүндө сөз. Бул мурунку мезгил квартал сайын же жарым жылда бөлүштүрүлүшү мүмкүн. Пер да кийлигишет Биржаларды оңдоо.

PER - бул тажрыйбалуу соодагер же башталгыч трейдер болобу, бардыгы колдоно ала турган көрсөткүч. Эң негизгиси жана эң негизгиси – бул анын кантип иштээрин билүү жана аны чечмелей билүү.

Бул көрсөткүч негизинен акциянын болжолдуу кирешелерине багытталган. Чынында эле, PER соодагер сатып алууга даяр болгон пайданын жыл санын билдирет. Сиз түшүнгөндөй, компаниянын прогресси канчалык азайса, компания ошончолук кызыктуу болот.

Биржада PER кантип эсептөө керек?

PER фондулук рынокто акциянын баасын EPS (акция боюнча киреше) эсептөө жолу менен алынат. Ошентип, биз төмөнкү формулага ээ болот: PER = Акциянын баасы/ЭПС. PER төмөнкү математикалык формуланы колдонуу менен да эсептелиши мүмкүн: PER = Рыноктук капиталдаштыруу / Таза киреше.

Биржада PER интерпретациялоо

PER чечмелөө инвесторлор үчүн абдан маанилүү. Орточо PER ар дайым 10дон 17ге чейин болот. Бул деңгээлде акция кадимкидей бааланат. Ал 10дон төмөн болсо, бул акциянын бааланбай калганын билдирет. Бул биржада акциялардын наркынын белгилүү бир тартыштыгын белгилеген фактор.

PER 17ден жогору болгондо, биз ашыкча бааланган акция жөнүндө сөз болуп жатабыз. PER боюнча көз караш өзгөчө кыска мөөнөттүү, атап айтканда, бир жылдан ашык, бирок ошондой эле узак мөөнөттүү таңууланышы мүмкүн.

PER 25тен жогору болгондо, биз алып-сатарлык көбүк жөнүндө сөз кылабыз, инвесторлор күчтүү жарылууну же күчтүү өсүштү күтүшү мүмкүн. PER чечмелөө жакшы чечим кабыл алуу үчүн абдан маанилүү. Эгерде N-1 жылдын PER көрсөткүчү 10дон төмөн болсо, N жылынын PER кодун чечмелөө кыйын болот.

Бир эле иш секторунун PER көрсөткүчүн салыштырыңыз жана чечмелеңиз

Иштин бир секторунун PER көрсөткүчүн экинчи сектору менен салыштырып эсептөөдөн эч кандай пайда жок. Бул салыштыруу жөн эле туура эмес, анткени кээ бир секторлордогу компаниялардын баасы башкаларына караганда туруксуз. Демек, бул вариантты бир нече ишмердүүлүк секторлорунун PER көрсөткүчүн эсептөө жана салыштыруу мүмкүнчүлүгүнө ээ болуу үчүн эске алуу керек.

Мисалы, компаниянын PER көрсөткүчүн салыштырып, ишенимдүү маалыматка ээ болуу кыйынга турат Tesla башка окшоштукка Scor. Бул ар кандай ишмердүүлүк секторлорунун компаниялары, ошондой эле ар кандай финансылык мүмкүнчүлүктөрү бар компаниялар.

Бирок, эгерде аналитик эки компаниянын кирешесине пропорционалдуу катышты таба алса, анда салыштыруу жасоого болот.

Биржада PER эсептөө үчүн эске алынуучу маалыматтарды аныктоо 

• Бир нече онлайн веб-сайттар интеграцияланган компаниялардын финансылык абалы жөнүндө маалыматты сунуштайт. Бул, өзгөчө, биз жогорудагы формулада көргөндөй, PER эсептөөгө катыша турган маалыматка тиешелүү. Бул маалымат абройлуу сайттарда, кээде тиешелүү компаниялардын веб-сайттарында да бар.
• Компаниялардын финансылык маалыматтары көбүнчө маалымат бюллетендеринде же пресс-релиздерде жарыяланат. Бул үчүн атайын платформа Boursorama жана Trangisat кирет; Кыскасы, көп. .
• Эл аралык рыноктордо, башка адистештирилген аянтчалар биржада компаниялардын PER боюнча маалыматты сунуш кылат. Биз Bloomberg сыяктуу платформаларды келтирсек болот, алардын айрымдарын гана атасак болот.
• Компаниянын маалыматтарында эң жеткиликтүү болуп көрүнгөн маалымат бул реалдуу убакытта акциянын баасы. Компания аны коомчулукка жарыялоону чечпесе, компания жөнүндө бардык финансылык маалыматка жетүү мүмкүн эмес.

Биржадагы PER жана акциянын кирешелүүлүгү

Кирешенин курсу каржы рыногун талдоодо PERдин тескери көрсөткүчү деп аталат. Бул биржада кандай иштээрин билгиси келгендер үчүн маанилүү катыш. PERдин тескери көрсөткүчү акциянын учурдагы баасы боюнча акционерлер күткөн кирешени көрсөтөт. Акциянын кирешелүүлүгүн алуу үчүн төмөнкү формуланы колдонсок болот: TR=1/PER. Кирешенин нормасы компаниянын баасын тобокелдиксиз чен менен салыштырууга мүмкүндүк берет.

PER 17 болгон компания үчүн анын кирешелүүлүгү төмөнкүдөй аныкталат. TR=1/17, бул 5,88%га барабар. PER компаниянын абалын талдоодо TR сыяктуу маанилүү.

Биржада PER эмне үчүн колдонулат?

PER компаниянын иш-аракети жөнүндө так маалымат алуу үчүн бир нече талдоо пландарына катышат. Эң көп кайталануучу учурлардын арасында биз төмөнкүлөрдү айта алабыз:

• PER Bourse: каржылык баалоо куралы: PER көбүнчө кээ бир рыноктун оюнчулары, негизинен инвесторлор тарабынан баалоонун бир нече жолу катары колдонулат. Акыркысы бир эле сектордун компанияларын тандап, бул компаниялардын PER орточо. Андан кийин алар, мисалы, биз жогоруда көргөн кирешелүүлүгүн баалоо үчүн колдоно алышат. Бул ыкманын артыкчылыктары бар болсо да, ал анализдерди толугу менен бурмалап жибере турган кемчиликтерге ээ болушу мүмкүн экенин белгилей кетүү керек. Белгилей кетсек, ар бир компаниянын конкреттүү рыногу, өзүнүн ички саясаты жана рынокко жеке мамилеси бар. Бардык бул өзгөрмөлөрдү эске албаганда, PER менен баалоо жетиштүү ишенимдүү болбой турганы айдан ачык.
• PER Bourse: тандоо куралы: PER инвестициялык компаниялар тарабынан инвесторлорго кеңеш берүү же инвестициялык тандоо жасоого үндөш үчүн колдонулушу мүмкүн. Башкаларына салыштырмалуу кымбат баалуу акциялар бар, мисалы, PER 25тен жогору болгондо. Инвестор өз көңүлүн белгилүү бир аралыкта PER көрсөткүчү бар компаниянын акцияларына гана бурууну чечиши мүмкүн. Компаниянын акциясы анын PER көрсөткүчү 10дон 17ге чейин болгон учурда жакшы баада каралат. Инвестор бул факторго көңүл бургусу келген акцияларды аныктоо үчүн көңүл бура алат.

Фондулук биржада PER колдонуунун чектери ?

Бул талдоодо колдонулган эң маанилүү коэффициенттердин бири болсо да, PER анын колдонулуш чөйрөсүн чектеген алсыз жактары бар. Бул маанилүү пункттардын арасында, мисалы, санасак болот:

• PER жогору болгондо PER сөзсүз эле эң кымбат компанияны көрсөтпөйт. Компаниянын өсүү потенциалын толук камтый албаган PERs бар. Бул өзгөчө учурларда, биз көп учурда PER баалоого умтулабыз, бирок талдоодон кийин ишенимдүү маалыматтарга ээ боло албайбыз.
• Төмөн P / E да арзан компанияны билдирбейт. Жогоруда көргөнүбүздөй, бул жерде да ошондой. PER өтө төмөн экенин эске алуу менен компаниянын сапатын баалоо кыйын. Баалоолорду жасоодо этият болушуңуз керек болгон баалуулуктар бар. Акция PER төмөн болгондуктан, нарксызданып жаткандай көрүнүшү мүмкүн, бирок андай эмес.
• Эсептөө деталдары. Эсептөө процессиндеги бир маани бүткүл эсептөөгө туура эмес болушу үчүн жетиштүү. Бухгалтердик эсептин таза пайдасы сыяктуу маалыматтар PERге терс таасирин тийгизген маалыматтар болуп саналат. Бухгалтердик эсептин таза натыйжасы, мисалы, жокко чыгарууну камтыйт жана резервдерди жок кылат. Бул PER маалыматтарын парализ кылган сейрек фактылардын бири.

La Case боюнча баа (Брондоо баасы)

Book to Book - бул баалуу кагаздардын канчалык кымбат экенин аныктоо үчүн капиталдын кирешелүүлүгү менен салыштыруу үчүн көрсөткүч. Кутудагы наркты эсептөө үчүн биз акциянын баасын таза бухгалтердик активдерге бөлөбүз. Капиталдаштырууну өздүк капиталга да бөлсөк болот.

Бул катыш 1ден аз болсо, бул компаниянын бааланбаганын жана жогору болсо, ашыкча бааланганын билдирет. Бирок ал жүгүртүү же башка маанилүү көрсөткүчтөр боюнча маалымат бере албайт.

Көптөгөн жүгүртүү

Кирешенин көптүгү бизнестин наркын кирешеге бөлүү жолу менен эсептелет. Бул катыш компаниянын таза наркын анын учурдагы же келечектеги наркын эсепке албастан белгилөөгө мүмкүндүк берет. Бул эсепти туруктуураак кылган факторлорго негизделген.

Бул катыш бир эле ишмердүүлүк тармагындагы компанияларды салыштырууга мүмкүндүк берет. Бул компания жүгүртүүнүн € 1 үчүн эмне төлөйт билүүгө мүмкүндүк берет.

Дүң профицитти баалоо

Бул акыркы 10 жылда эң көп изилденген катыштардын бири. Бул компаниянын наркын дүң операциялык профицитке бөлүү жолу менен алынат. Бул катыш амортизацияны жана жокко чыгарууну камтыбайт, бирок ошондой эле персоналдын чыгымдарын, салыктык чыгымдарды жана кайрымдуулуктарды кошпойт.

Көптөгөн операциялык пайда

Бул катыш компаниянын наркын EV / EBIT (Пайыздар жана салыктар алдында киреше) боюнча бөлүү жолу менен алынат. Бул финансылык структурадагы айырмачылыктарды нейтралдаштырууга мүмкүндүк берет. Бул катыш жалпысынан жакырчылыктын фактору болгон амортизациялык төлөмдөрдү эске алат.

Пайданы баалоо

PEG (Price Earning Growth) - бул компаниянын кирешесин баалоого мүмкүндүк берген катыш. Ал N-жылынын PER көлөмүн N-1де күтүлгөн пайданын өсүшүнө бөлүү жолу менен алынат. Эгерде PEG 1ден аз болсо, өсүш бааланбайт. Ал эми 1ден жогору болсо, биз компанияны ашыкча баалаган деп айтабыз.

Биржада PER: Биз ага чындап ишенсек болобу?

PER талдоо маалыматтары акциянын реалдуу көрсөткүчтөрүнүн жалпыланган көрүнүшүн берет. Ал көп учурда кызыктуу маалыматтарды берет да, сен ага толугу менен таянбашыбыз керек.

Баштагысы келгендер маркери жакшы пайдалана алат. PER T убагында так маалыматтарды берет. Бул маалыматтар кийин дароо чечим кабыл алуу үчүн колдонулушу мүмкүн.

Узак мөөнөттүү келечекте суроо бир аз сезимталыраак. Чынында эле, адатта эффективдүү компания белгилүү бир жагдайга байланыштуу төмөн катышка ээ болушу мүмкүн. Бул, мисалы, 19-жылы бизнестин натыйжалуулугуна олуттуу таасирин тийгизген Ковид-2020 ден-соолук кризиси.

Кыска мөөнөттө төмөн же жогорку PER кепилдик бербейт, анткени баары дагы эле мүмкүн. Ал эми узак мөөнөттүү келечекте аналитик позицияны ээлей алышы керек. Ар бир учурда, PER интерпретациясын конкреттүү карап чыгуу зарыл. PER колдонуу ийкемдүү болушу керек, талдоолорго автоматтык мамиле жасабастан.

PER чеги кандай? ?

• Жогорку PER дайыма эле акциянын баасын чагылдыра бербейт. PER, балким, башка аныктоочу катыштарды эсепке албастан аныкталышы мүмкүн, бул акция өтө кымбат болуп калгандай таасир калтырат.
• Өтө төмөн болгон PER сөзсүз эле акциянын арзаныраак экенин билдирбейт. Чынында базарда бар "  баалуулук тузак  » акцияга баа берүүдө. Бул "нарк тузактарынын" арасында биз акциянын бааланбай калгандай таасир калтырган өтө төмөн PER көрсөткүчүн келтирсек болот. Ошентип, сиз акциянын P/E деңгээлин баалоодо бул маалыматтарга көңүл бурушуңуз керек.
• Эсептөөнүн чоо-жайы боюнча PER. PER эсептөө маалыматтары таза киреше жана акциянын баасы. Бул маалыматтар бир жактуу болушу мүмкүн жана туура эмес PER аныктоого алып келиши мүмкүн. Ошондуктан, сиз PER эсептөө үчүн эске алынышы керек болгон маанилерди кылдат текшерүү үчүн убара болушуңуз керек.

Корутунду - бир нече сөз менен биржада PER

PER бир эле сектордогу ар кандай компаниялардын баалуулуктарын талдоо куралы болуп саналат. Бул компаниянын абалы жөнүндө чечим кабыл алуу үчүн бир нече жагынан кийлигишкен маанилүү катышы болуп саналат. Бул бизге реалдуу кырдаалды түзүүгө мүмкүндүк берет, бирок ошол эле учурда талдоолорду бурмалай турган кемчиликтерди көрсөтөт. Ошондуктан, аны абдан чоң өлчөмдө колдонуу керек.