La ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ ແມ່ນຕົວຊີ້ວັດຂອງຄວາມກວ້າງໃຫຍ່ຂອງການປ່ຽນແປງຂອງຮຸ້ນຫຼືກອງທຶນຕາມລາຄາສະເລ່ຍຂອງມັນ, ໃນເວລາໃດຫນຶ່ງ. ດັ່ງນັ້ນ, ໃນເວລາທີ່ທ່ານເລືອກທີ່ຈະລົງທຶນໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ, ມັນເປັນສິ່ງຈໍາເປັນທີ່ຈະຮູ້ອົງປະກອບທີ່ແຕກຕ່າງກັນຂອງມັນແລະເຂົ້າໃຈວິທີການເຮັດວຽກ. ເພື່ອຊ່ວຍໃຫ້ທ່ານປະຫຍັດເວລາໃນວິທີການຊື້ຂາຍຂອງທ່ານ, ພວກເຮົາສະເຫນີຄູ່ມືທີ່ສົມບູນແບບກ່ຽວກັບການປ່ຽນແປງຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ
.
ການເຫນັງຕີງຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ - ຄໍານິຍາມແລະຄໍາອະທິບາຍ
ການເຫນັງຕີງແມ່ນຕົວຊີ້ວັດທີ່ເຮັດໃຫ້ມັນເປັນໄປໄດ້ທີ່ຈະກໍານົດລາຄາຂອງຫຼັກຊັບທາງດ້ານການເງິນທີ່ລະບຸໄວ້ໃນ ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບອອນໄລນ໌. ດັ່ງນັ້ນ, ພວກເຮົາສາມາດກໍານົດການເຫນັງຕີງຂອງຄວາມປອດໄພຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບເປັນການສະແດງອອກຂອງຄວາມກວ້າງຂວາງຂອງການປ່ຽນແປງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບທັງຂຶ້ນແລະລົງ. ດັ່ງທີ່ທ່ານອາດຈະຮູ້ແລ້ວ, ຊັບສິນທາງດ້ານການເງິນບໍ່ແມ່ນຜະລິດຕະພັນຄົງທີ່. ພວກເຂົາເຈົ້າມີລາຄາຫຼັກຊັບແລະຄາດວ່າຈະມີການເຫນັງຕີງຕາມການເຮັດທຸລະກໍາທີ່ແຕກຕ່າງກັນທີ່ເກີດຂື້ນໃນຕະຫຼາດຂອງພວກເຂົາປະຈໍາວັນ.
ການປະເມີນໂດຍໃຊ້ຄ່າສໍາປະສິດເບຕ້າ, ຄວາມຜັນຜວນຈະວັດແທກລະດັບການເຊື່ອມຕໍ່ລະຫວ່າງຄວາມປອດໄພ ແລະລາຄາຫຼັກຊັບຂອງມັນທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການປ່ຽນແປງໃນຕະຫຼາດໂດຍທົ່ວໄປ. ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນໆ, ການເຫນັງຕີງເຮັດໃຫ້ມັນເປັນໄປໄດ້ທີ່ຈະປະເມີນການປະຕິບັດແລະການວິວັດທະນາການຂອງຜະລິດຕະພັນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບຄວາມເປັນຈິງຂອງຕະຫຼາດ. ສໍາລັບຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ, ມັນເຮັດວຽກຄືກັບຕະຫຼາດປະເພດອື່ນໆ. ຍິ່ງໄປກວ່ານັ້ນ, ມັນແມ່ນການເຊື່ອມໂຍງພາຍໃນກັບການເງິນໃນລະດັບໂລກ. ນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າອາດຈະມີໄລຍະເວລາທີ່ລາຄາຂອງຊັບສິນທັງຫມົດປະສົບກັບການຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ.
ການເຫນັງຕີງຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ – ລັກສະນະ
- ການເຫນັງຕີງປະເມີນການປ່ຽນແປງຂອງຊັບສິນທາງດ້ານການເງິນໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບທຽບກັບສະເລ່ຍຂອງຕະຫຼາດໃນໄລຍະເວລາໃດຫນຶ່ງ.
- ເພື່ອວັດແທກການເຫນັງຕີງຂອງຊັບສິນໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ, ພວກເຮົາໃຊ້ຕົວຊີ້ວັດສະຖິຕິ: ການບິດເບືອນມາດຕະຖານ.
- ໃນຕະຫຼາດ, ດັດຊະນີຫຼັກຊັບຖືກນໍາໃຊ້ເພື່ອວັດແທກການເຫນັງຕີງຂອງຫຼັກຊັບ.
- ການເຫນັງຕີງຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບແມ່ນເປັນທີ່ຮູ້ຈັກເປັນຕົວຊີ້ວັດຄວາມສ່ຽງທີ່ມີປະສິດທິພາບຫຼາຍ.
- ເພື່ອວັດແທກການເຫນັງຕີງ, ພວກເຮົາພິຈາລະນາຜະລິດຕະພັນທາງດ້ານການເງິນທີ່ຈະສຶກສາ, ແຕ່ຍັງຕະຫຼາດຂອງມັນ.
- ໃນທາງທິດສະດີ, ການເຫນັງຕີງຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບແມ່ນສົມມາດກັບສະເລ່ຍຂອງການປ່ຽນແປງຂອງຕະຫຼາດ. ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນໆ, ຖ້າລາຄາຂອງຫຼັກຊັບຈົດທະບຽນມີມູນຄ່າ 50% ໃນຂ່າວໃນທາງບວກ. ນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າການປະຕິບັດຂອງມັນຢູ່ໃນສະພາບການຂອງຂ່າວທີ່ບໍ່ດີແມ່ນມີມູນຄ່າດຽວກັນ.
- ອີງຕາມຫຼັກການຂອງການເຫນັງຕີງ, ມູນຄ່າຕະຫຼາດຫຼັກຊັບຖືວ່າມີຄວາມຫມັ້ນຄົງໃນລາຄາຕໍ່າສະແດງໃຫ້ເຫັນການເຫນັງຕີງໃນກໍລະນີທີ່ມີທ່າອ່ຽງທາງລົບທີ່ຕໍ່າກວ່າການປ່ຽນແປງທີ່ສູງຂຶ້ນໃນກໍລະນີຂ່າວດີ. ນີ້ແມ່ນເຫດຜົນທີ່ນັກລົງທຶນບາງຄົນມັກຈໍາກັດຕົວເອງກັບຊັບສິນທາງດ້ານການເງິນທີ່ຫມັ້ນຄົງ.
- ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ສໍາລັບຊັບສິນທາງດ້ານການເງິນຖືວ່າມີຄວາມຫມັ້ນຄົງໃນລາຄາທີ່ສູງຫຼາຍ, ຫຼັກການດຽວກັນຂອງການເຫນັງຕີງຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບຖືກນໍາໃຊ້ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ. ດັ່ງນັ້ນ, ການເຫນັງຕີງຂອງຫຼັກຊັບຈະສູງຂຶ້ນຫຼາຍຖ້າການປ່ຽນແປງຂອງລາຄາຕະຫຼາດບໍ່ຫມັ້ນຄົງ. ເຊັ່ນດຽວກັນ, ລາຄາຂອງຮຸ້ນທີ່ຫມັ້ນຄົງມີການເຫນັງຕີງຕໍ່າຫຼາຍເມື່ອທຽບກັບຜະລິດຕະພັນທີ່ບໍ່ຫມັ້ນຄົງ.
ການເຫນັງຕີງຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ – ຄໍາອະທິບາຍ
- ຫຸ້ນໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ - ຮຸ້ນຂອງບໍລິສັດທີ່ຈົດທະບຽນຢູ່ໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບແມ່ນຖືວ່າເປັນຫຼັກຊັບທີ່ມີການປ່ຽນແປງທີ່ລາຄາສາມາດມີການປ່ຽນແປງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ. ແທ້ຈິງແລ້ວ, ເມື່ອພວກເຮົາສັງເກດເຫັນເສັ້ນສະແດງຂອງພວກເຂົາໃນໄລຍະສັ້ນ, ພວກເຮົາສັງເກດເຫັນວ່າການເຫນັງຕີງຂອງພວກເຂົາແມ່ນຂ້ອນຂ້າງສູງກ່ວາຊັບສິນອື່ນໆ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ເມື່ອພວກເຮົາກໍານົດໄລຍະຫ່າງທີ່ຍາວກວ່າ, ໃນຫຼາຍປີ, ພວກເຮົາເຫັນການຫຼຸດຜ່ອນຄວາມຜັນຜວນຂອງພວກເຂົາ. ອັນສຸດທ້າຍແມ່ນບາງຄັ້ງຕໍ່າກວ່າສະເລ່ຍຂອງຕະຫຼາດສໍາລັບຊັບສິນອື່ນໆ. ໃນແງ່ຂອງການເຫນັງຕີງ, ຮຸ້ນໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບແມ່ນມາດຕະຖານສໍາລັບຜະລິດຕະພັນ.
- ພັນທະບັດ – ບໍ່ເຫມືອນກັບຫຼັກຊັບໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ, ພັນທະບັດສະແດງໃຫ້ເຫັນການສໍາຜັດກັບປະກົດການຂອງການເຫນັງຕີງຕໍ່າຫຼາຍ. ນີ້ແມ່ນຍ້ອນວ່າຫຼັກຊັບຂອງບໍລິສັດແມ່ນມີຢູ່ຜ່ານນາຍຫນ້າສ່ວນໃຫຍ່ແລະໄດ້ຮັບການພັດທະນາສູງໃນຕະຫຼາດຜ່ານທາງຮ້ານ. ດັ່ງນັ້ນ, ຈໍານວນການເຈລະຈາທີ່ດໍາເນີນຢູ່ໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບແມ່ນຫຼາຍກ່ວາພັນທະບັດ. ຕົວຢ່າງ, ພວກເຮົາສາມາດພິຈາລະນາພັນທະບັດທີ່ອອກໂດຍລັດຖະບານຫຼືໃບບິນຄ່າຄັງເງິນ. ຫຼັກການນີ້ໃຊ້ກັບໜີ້ສິນຂອງລັດຖະບານທີ່ມີອາຍຸລະຫວ່າງ 10 ຫາ 30 ປີ.
- ຊັບສິນການຜັນແປຕ່ໍາ – ການເຫນັງຕີງເຮັດຫນ້າທີ່ເປັນຕົວຊີ້ວັດການໂຫຼດເຄິ່ງຕົວແປທີ່ຊ່ວຍໃຫ້ຊັບສິນໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບຖືກຈັດປະເພດ. ດັ່ງນັ້ນ, ໃນຕະຫຼາດລາຄາຫຼັກຊັບທີ່ມີຄວາມຜັນຜວນຕໍ່າ, ພວກເຮົາເຫັນການສະຫຼັບຂອງ bullish ແລະ bearish ກວ້າງຂວາງໃນໄລຍະເວລາ. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ນີ້ບໍ່ໄດ້ປົກປ້ອງຫຼັກຊັບເຫຼົ່ານີ້ຈາກຜົນກະທົບຂອງການປ່ຽນແປງຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ. ເຖິງແມ່ນວ່າອັດຕາການເຫນັງຕີງຂອງພວກມັນຖືກຖືວ່າຕໍ່າ, ພວກມັນຍັງຄົງມີຄວາມອ່ອນໄຫວຕໍ່ກັບການເຫນັງຕີງ.
ຕົວຊີ້ວັດຄວາມຜັນຜວນຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ: ຕົວຊີ້ວັດຄວາມສ່ຽງທີ່ເຊື່ອຖືໄດ້ຫຼາຍ
- ຕະຫຼາດຫຸ້ນ ABC ຜັນຜວນ - ການເຫນັງຕີງຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບເຮັດຫນ້າທີ່ຂ້າງເທິງທັງຫມົດເປັນຕົວຊີ້ວັດຄວາມສ່ຽງ. ຍິ່ງໄປກວ່ານັ້ນ, ມັນແມ່ນຫນຶ່ງໃນຕົວຊີ້ວັດທີ່ນັກລົງທຶນໃຊ້ຫຼາຍທີ່ສຸດໃນການຊື້ຫຼືຂາຍຫຼັກຊັບ. ອີງຕາມຄໍານິຍາມຂ້າງເທິງ, ການເຫນັງຕີງແມ່ນເຊື່ອມໂຍງກັບການປ່ຽນແປງຂອງລາຄາຊັບສິນທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບແນວໂນ້ມຕະຫຼາດໂດຍລວມ. ດັ່ງນັ້ນ, ໃນເວລາທີ່ການເຫນັງຕີງຂອງຄວາມປອດໄພແມ່ນສູງ, ນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າອັນສຸດທ້າຍແມ່ນຂຶ້ນກັບການປ່ຽນແປງທີ່ເຂັ້ມແຂງໃນຕະຫຼາດຂອງຕົນ.
- ຕົວຊີ້ວັດການເໜັງຕີງຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ – ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າໃນກໍລະນີທີ່ມີທ່າອ່ຽງເພີ່ມຂຶ້ນ, ການວິວັດທະນາການຂອງມູນຄ່າຂອງຫຼັກຊັບໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບຈະມີຄວາມປະທັບໃຈຫຼາຍ. ແລະດັ່ງນັ້ນ, ຄວາມຄາດຫວັງຂອງຜົນກໍາໄລສໍາລັບນັກລົງທຶນຈະຫຼາຍກວ່າແລະຫຼາຍກວ່າເກົ່າ. ຍິ່ງໄປກວ່ານັ້ນ, ຖ້າລາຄາຂອງຊັບສິນທາງດ້ານການເງິນມີທ່າອ່ຽງຫຼຸດລົງ, ການຫຼຸດລົງຈະຮ້າຍແຮງຍ້ອນການເປີດເຜີຍຢ່າງແຂງແຮງຕໍ່ການປ່ຽນແປງ. ພວກເຮົາກໍາລັງເວົ້າກ່ຽວກັບຊັບສິນທີ່ມີຄວາມຜັນຜວນສູງຫຼືຜະລິດຕະພັນທີ່ບໍ່ຫມັ້ນຄົງ. ຊົ່ວໂມງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບຕ້ອງຖືກພິຈາລະນາເພື່ອສາມາດໃຊ້ປະໂຍດຈາກການເຫນັງຕີງຂອງຊັບສິນໃນຕະຫຼາດ.
- ຄຸນນະສົມບັດອື່ນໆ - ເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນເປັນທີ່ຮູ້ຈັກທີ່ຈະສະເຫນີທ່າແຮງຄວາມສ່ຽງສູງຫຼາຍ. ເນື່ອງຈາກວ່າ, ການຫຼຸດລົງຂອງລາຄາຊັບສິນທີ່ເລິກເຊິ່ງ, ຜົນກະທົບທີ່ໂດດເດັ່ນຕໍ່ຫຼັກຊັບຂອງນັກລົງທຶນ. ໂດຍຮູ້ວ່າການສໍາຜັດກັບການປ່ຽນແປງນີ້ສະທ້ອນເຖິງການເຫນັງຕີງໂດຍກົງ, ພວກເຮົາ deduce ວ່າມັນເປັນຕົວແທນຂອງຕົວຊີ້ວັດຄວາມສ່ຽງທີ່ບໍ່ຄວນຖືກລະເລີຍ. ດັ່ງນັ້ນທ່ານສາມາດອີງໃສ່ການວິເຄາະແລະຍຸດທະສາດການຕັດສິນໃຈຂອງທ່ານກ່ຽວກັບປະກົດການນີ້.
ການເຫນັງຕີງຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບໂດຍຫຍໍ້: ຄວາມເຂົ້າໃຈຫຼັກການຂອງການເຫນັງຕີງໂດຍທາງອ້ອມ
- ການເຫນັງຕີງໂດຍຫຍໍ້ແມ່ນເງື່ອນໄຂທີ່ປະເມີນຄວາມແຕກຕ່າງລະຫວ່າງຄ່າສະເລ່ຍຂອງຕະຫຼາດໃນລາຄາຂອງຊັບສິນທາງດ້ານການເງິນທີ່ກ່ຽວຂ້ອງ. ແລະນີ້ໃນໄລຍະເວລາທີ່ກໍານົດໄວ້. ໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ, ແຕ່ລະຜະລິດຕະພັນທີ່ລະບຸໄວ້ມີລະດັບຄວາມສ່ຽງທີ່ເຊື່ອມຕໍ່ກັບຜົນຕອບແທນ, ຄວາມສໍາພັນ, ແລະກໍາໄລຂອງການລົງທຶນທີ່ມີທ່າແຮງ. ດັ່ງນັ້ນພວກເຮົາຈຶ່ງສາມາດເວົ້າໄດ້ວ່າຄວາມເຫນັງຕີງໂດຍຄວາມຫມາຍເຮັດໃຫ້ມັນເປັນໄປໄດ້ທີ່ຈະປະເມີນວິວັຖນາການຂອງລະດັບຄວາມສ່ຽງໃນໄລຍະປີ. ນີ້ເຮັດໃຫ້ມັນເປັນໄປໄດ້ທີ່ຈະຄາດຄະເນກໍາໄລຂອງຕົນໃນໄລຍະຍາວ.
- ໃນດ້ານການປະເມີນມູນຄ່າ, ຄວາມເໜັງຕີງທີ່ບົ່ງບອກແມ່ນອັດຕາສ່ວນກັບລະດັບຄວາມສ່ຽງຂອງຮຸ້ນໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ. ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນໆ, ເມື່ອ IV ສູງ, ຄວາມສ່ຽງແມ່ນໃຫຍ່ກວ່າ. ເຊັ່ນດຽວກັນ, ກໍາໄລແມ່ນຫຼາຍກວ່າ, ແລະຄວາມຄາດຫວັງຂອງກໍາໄລແມ່ນຫຼາຍກວ່າ. ການເຫນັງຕີງໂດຍຄວາມຫມາຍແມ່ນຕົວຊີ້ວັດນີ້ທີ່ອະນຸຍາດໃຫ້ພວກເຮົາໃຫ້ມູນຄ່າ, ລາຄາ, ແລະລະດັບຄວາມສ່ຽງຂອງເຄື່ອງມືຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ.
ການຄິດໄລ່ຄວາມຜັນຜວນຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ
- ປະເພດຂອງການເຫນັງຕີງນີ້ເກີດຂື້ນໃນຕະຫຼາດອະນຸພັນ, ໂດຍສະເພາະທາງເລືອກ, ແລະກໍານົດລາຄາຂອງຊັບສິນ. ໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ, ການເຫນັງຕີງທາງປະຫວັດສາດແມ່ນຖືກນໍາໃຊ້ເພາະວ່າມັນອີງໃສ່ວິວັດທະນາຂອງພໍ່ຄ້າທີ່ຕິດຕາມການເຮັດທຸລະກໍາທີ່ດໍາເນີນ.
- ສຳລັບການຄິດໄລ່, ຄວາມຜັນຜວນທີ່ບົ່ງບອກແມ່ນຖືກປະເມີນເປັນເປີເຊັນ. ການຄິດໄລ່ນີ້ສາມາດເຮັດໄດ້ໃນຫຼາຍວິທີ. ແຕ່ສູດທີ່ເຊື່ອຖືໄດ້ແລະປະຕິບັດຫຼາຍທີ່ສຸດແມ່ນອັດຕາສ່ວນ Black & Scholes. ອັນສຸດທ້າຍໃຊ້ລະບົບປະສົມປະສານທີ່ປຸງແຕ່ງໂດຍ Newton Raphson algorithm.
- ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ຈື່ໄວ້ວ່ານີ້ແມ່ນການຄິດໄລ່ທີ່ສັບສົນທີ່ສຸດທີ່ດໍາເນີນໃນຫຼາຍຂັ້ນຕອນ. ຫນ້າທໍາອິດ, ການລົງໂທດທາງເລືອກແມ່ນຖືກກໍານົດໂດຍອັດຕາສ່ວນ Black & Scholes. ການກໍານົດນີ້ໂດຍອີງໃສ່ການເຫນັງຕີງທີ່ຄາດໄວ້ຍັງເອົາໄລຍະເວລາທີ່ຖືກຕ້ອງຂອງທາງເລືອກເຂົ້າໃນບັນຊີ. ດັ່ງນັ້ນ, ມັນແມ່ນອັດຕາສ່ວນຂອງອັດຕາການປ່ຽນແປງ (ການເຫນັງຕີງໂດຍຄວາມຫມາຍໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ) ເຊິ່ງຈະກໍານົດຄ່ານິຍົມຈາກທາງເລືອກທີ່ເລືອກ. ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນໆ, ການເຫນັງຕີງຂອງລາຄາຕະຫຼາດຫຼາຍ, ລາຄາຂອງທາງເລືອກໃນຕະຫຼາດສູງຂຶ້ນ. ໃຫ້ພວກເຮົາຈື່ຈໍາໃນເລື່ອງນີ້ວ່າການລົງໂທດແມ່ນບໍ່ມີຫຍັງນອກເຫນືອຈາກຈໍານວນຕໍາ່ສຸດທີ່ເຈົ້າຕ້ອງຈ່າຍເພື່ອລົງທຶນໃນຄວາມປອດໄພ implicit ໃນຕະຫຼາດອະນຸພັນ.
ການເຫນັງຕີງຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບປະຫວັດສາດ
ການເຫນັງຕີງທາງປະຫວັດສາດແມ່ນຖືກກໍານົດເປັນເງື່ອນໄຂຫຼືພາລາມິເຕີທີ່ເຮັດໃຫ້ມັນເປັນໄປໄດ້ທີ່ຈະວັດແທກຄວາມແຕກຕ່າງລະຫວ່າງການເຫນັງຕີງຂອງລາຄາຂອງຜະລິດຕະພັນທີ່ປະຕິບັດໃນໄລຍະເວລາໃດຫນຶ່ງ. ບໍ່ຄືກັບການເຫນັງຕີງໂດຍຫຍໍ້, ນີ້ແມ່ນອີງໃສ່ຕາຕະລາງຫຼັກຊັບຂອງຫຼັກຊັບ. ນີ້ເຮັດໃຫ້ມັນເປັນໄປໄດ້ທີ່ຈະນໍາໃຊ້ການດໍາເນີນງານທີ່ແຕກຕ່າງກັນທີ່ດໍາເນີນຢູ່ໃນຕະຫຼາດເພື່ອກໍານົດລາຄາ, ລະດັບຄວາມສ່ຽງເຊັ່ນດຽວກັນກັບກໍາໄລທີ່ຄາດວ່າຈະມາຈາກການລົງທຶນ. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ທັງສອງປະເພດຂອງການເຫນັງຕີງຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບໃຊ້ຫຼັກການດຽວກັນ. ນັ້ນແມ່ນ, ການເຫນັງຕີງຫຼາຍ, ລະດັບຄວາມສ່ຽງສູງຂຶ້ນ.
ສະຫຼຸບ: ຕົວຊີ້ວັດຄວາມຜັນຜວນໃດທີ່ທ່ານຄວນຊື້ຂາຍໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ? ?
ເພື່ອປະເມີນຄວາມຜັນຜວນ, ພວກເຮົາໃຊ້ດັດຊະນີຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ. ເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນໄດ້ລະບຸໄວ້ໃນການແລກປ່ຽນຫຼັກຊັບແລະກໍານົດ metrics ຂອງຕະຫຼາດຈໍານວນຫນຶ່ງ. ແທ້ຈິງແລ້ວ, ດັດຊະນີແມ່ນເລືອກຫຼາຍແລະສາມາດປະເມີນຫຼັກຊັບຈາກຂະແຫນງດຽວກັນຫຼືພາກພື້ນດຽວກັນ. ດັ່ງນັ້ນ, ເພື່ອລົງທຶນໃນການເຫນັງຕີງ, ທ່ານພຽງແຕ່ຕ້ອງການຊື້ຂາຍດັດຊະນີໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ. ໃນເລື່ອງນີ້, ທ່ານມີທາງເລືອກລະຫວ່າງຫຼັກຊັບຫຼັກຊັບຫຼາຍ. ແຕ່ດັດຊະນີທີ່ສາມາດເຂົ້າເຖິງໄດ້ຫຼາຍທີ່ສຸດແລະເປັນທີ່ນິຍົມທີ່ສຸດແມ່ນ VIX ເຊິ່ງເປັນຕົວຊີ້ວັດຕະຫຼາດຫຼັກຊັບອາເມລິກາທີ່ຄິດໄລ່ໂດຍສະເລ່ຍຂອງຄວາມຜັນຜວນຂອງຊັບສິນທາງດ້ານການເງິນເຊັ່ນ: ທາງເລືອກ S&P 500.
❓ ແປຄວາມຜັນຜວນແນວໃດ?
ຄວາມຜັນຜວນແມ່ນຕົວກໍານົດການສະແດງອອກເປັນເປີເຊັນ. ດັ່ງນັ້ນ, ຖ້າມູນຄ່າທີ່ໄດ້ຮັບຫຼັງຈາກການຄິດໄລ່ຕ່າງໆແມ່ນຢູ່ລະຫວ່າງ 3 ຫາ 8%, ນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າຊັບສິນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບບໍ່ປ່ຽນແປງຫຼາຍ. ແລະດັ່ງນັ້ນ, ພວກເຮົາກໍາລັງເວົ້າກ່ຽວກັບຜະລິດຕະພັນທາງດ້ານການເງິນທີ່ຫມັ້ນຄົງ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ຖ້າຄວາມເຫນັງຕີງໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບສູງກວ່າ 15%, ພວກເຮົາຖືວ່າຕະຫຼາດມີການເຫນັງຕີງຫຼາຍ, ດັ່ງນັ້ນ, ຊັບສິນແມ່ນຖືວ່າມີຄວາມຜັນຜວນຫຼາຍ.
ວິທີການຄິດໄລ່ການເຫນັງຕີງຂອງຫຼັກຊັບ?
ເພື່ອຄິດໄລ່ການເຫນັງຕີງຂອງສ່ວນແບ່ງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ, ພວກເຮົາໃຊ້ຕົວຊີ້ວັດສະຖິຕິທີ່ເປັນມາດຕະຖານ deviation. ອັນສຸດທ້າຍແມ່ນໄດ້ຮັບໂດຍສູດທີ່ປະສົມປະສານຮາກສີ່ຫລ່ຽມຂອງຄວາມແຕກຕ່າງຂອງລາຄາຕະຫຼາດສະເລ່ຍ.
ຮຸ້ນທີ່ມີການປ່ຽນແປງຫຼາຍທີ່ສຸດແມ່ນຫຍັງ?
ຮຸ້ນທີ່ມີການປ່ຽນແປງຫຼາຍທີ່ສຸດໃນຕະຫຼາດແມ່ນຫຼັກຊັບຂອງບໍລິສັດສະຫະລັດທີ່ມີການຊື້ຂາຍສາທາລະນະ. ຕົວຢ່າງ, ພວກເຮົາສາມາດອ້າງເຖິງຫຼັກຊັບ Nutex Health Inc., ຫຼັກຊັບ CVM Cell-Sci Corporation ແລະຫຼັກຊັບຂອງກຸ່ມ Nektar Therapeutics.
✔️✔️✔️ເຈົ້າມີຄຳຖາມອື່ນກ່ຽວກັບການເໜັງຕີງຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ ຫຼື ຢາກແບ່ງປັນປະສົບການຂອງເຈົ້າບໍ່? ຝາກກົດໄລຄ໌ກົດແຊຣ໌ແດ່ເດີ✔️✔️✔️
