PER ໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ ແມ່ນຫນຶ່ງໃນຕົວຊີ້ວັດທໍາອິດ, ແລະມັກຈະຖືກນໍາໃຊ້ຫຼາຍທີ່ສຸດເພື່ອໃຫ້ມີຄວາມຄິດທີ່ຊັດເຈນກວ່າກ່ຽວກັບການປະເມີນມູນຄ່າຂອງບໍລິສັດໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ. ເພື່ອໃຫ້ມີກໍາໄລຫຼາຍ, PER (ອັດຕາສ່ວນລາຍໄດ້ລາຄາ) ແມ່ນຫນຶ່ງໃນຕົວຊີ້ວັດການເຕີບໂຕທີ່ຕ້ອງໄດ້ຮັບການຮູ້ຈັກແລະເຂົ້າໃຈໃນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທັງຫມົດ.
PER ໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບແມ່ນຫຍັງ?
PER ຍັງຖືກກໍານົດເປັນອັດຕາສ່ວນທີ່ມີຈຸດປະສົງເພື່ອປະເມີນລາຄາຂອງຫຼັກຊັບທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບຜົນກໍາໄລຂອງມັນ.. PER ແມ່ນຕົວຊີ້ວັດທີ່ມີຈຸດປະສົງເພື່ອກໍານົດຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງຮຸ້ນ. ມັນໄດ້ຖືກຄິດໄລ່ບົນພື້ນຖານຂອງຂໍ້ມູນທາງດ້ານການເງິນຈາກໄລຍະເວລາທີ່ຜ່ານມາ, ຫຼັງຈາກນັ້ນພວກເຮົາເວົ້າກ່ຽວກັບການມ້ວນ PER. ໄລຍະເວລາກ່ອນຫນ້ານີ້ສາມາດແຈກຢາຍປະຈໍາໄຕມາດຫຼືເຄິ່ງປີ. The Per ຍັງແຊກແຊງໃນ ການແກ້ໄຂຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ.
PER ເປັນຕົວຊີ້ວັດທີ່ສາມາດນໍາໃຊ້ໄດ້ໂດຍທຸກຄົນ, ບໍ່ວ່າຈະເປັນພໍ່ຄ້າຕາມລະດູການຫຼືພໍ່ຄ້າເລີ່ມຕົ້ນ. ສິ່ງທີ່ສໍາຄັນທີ່ສຸດແລະສໍາຄັນແມ່ນການຮູ້ວ່າມັນເຮັດວຽກແນວໃດແລະສາມາດຕີຄວາມຫມາຍໄດ້.
ຕົວຊີ້ວັດນີ້ເນັ້ນໃສ່ການຄາດການລາຍຮັບຂອງຫຼັກຊັບ. ແທ້ຈິງແລ້ວ, PER ເປັນຕົວແທນຂອງຈໍານວນປີຂອງກໍາໄລທີ່ພໍ່ຄ້າເຕັມໃຈທີ່ຈະຊື້. ດັ່ງທີ່ເຈົ້າຈະເຂົ້າໃຈ, ຍິ່ງມັນປະສົບກັບຄວາມຄືບໜ້າຫຼຸດລົງ, ບໍລິສັດກໍ່ໜ້າສົນໃຈຫຼາຍຂຶ້ນ.
ວິທີການຄິດໄລ່ PER ໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ?
PER ແມ່ນໄດ້ຮັບໂດຍການຄິດໄລ່ລາຄາຮຸ້ນໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບໂດຍ EPS (Earnings per Share). ດັ່ງນັ້ນພວກເຮົາຈະມີສູດດັ່ງຕໍ່ໄປນີ້: PER = ລາຄາຮຸ້ນ/EPS. PER ສາມາດຄິດໄລ່ໄດ້ໂດຍການໃຊ້ສູດຄະນິດສາດຕໍ່ໄປນີ້: PER = ມູນຄ່າຕະຫຼາດ/ລາຍໄດ້ສຸດທິ.
ການຕີຄວາມໝາຍຂອງ PER ໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ
ການຕີລາຄາຂອງ PER ແມ່ນມີຄວາມສໍາຄັນຫຼາຍສໍາລັບນັກລົງທຶນ. PER ສະເລ່ຍແມ່ນສະເຫມີລະຫວ່າງ 10 ແລະ 17. ໃນລະດັບນີ້, ຫຼັກຊັບແມ່ນມີມູນຄ່າຕາມປົກກະຕິ. ເມື່ອມັນຕໍ່າກວ່າ 10, ມັນຫມາຍຄວາມວ່າຫຼັກຊັບແມ່ນຕໍ່າກວ່າ. ນີ້ແມ່ນປັດໃຈທີ່ຊີ້ໃຫ້ເຫັນເຖິງການຂາດດຸນທີ່ແນ່ນອນໃນມູນຄ່າຂອງຫຼັກຊັບໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ.
ເມື່ອ PER ແມ່ນສູງກວ່າ 17, ພວກເຮົາເວົ້າກ່ຽວກັບຫຼັກຊັບທີ່ມີມູນຄ່າເກີນ. ທັດສະນະກ່ຽວກັບ PER ແມ່ນໄລຍະສັ້ນໂດຍສະເພາະ, ໂດຍສະເພາະໃນໄລຍະຫນຶ່ງປີ, ແຕ່ຍັງສາມາດບັງຄັບໃຊ້ໃນໄລຍະຍາວ.
ເມື່ອ PER ແມ່ນສູງກວ່າ 25, ພວກເຮົາເວົ້າເຖິງການຄາດເດົາຂອງຟອງ, ນັກລົງທຶນສາມາດຄາດຫວັງວ່າການລະເບີດທີ່ເຂັ້ມແຂງຫຼືການເຕີບໂຕທີ່ເຂັ້ມແຂງ. ການຕີຄວາມໝາຍຂອງ PER ແມ່ນມີຄວາມສຳຄັນຫຼາຍຕໍ່ການຕັດສິນໃຈທີ່ດີ. ຖ້າ PER ຂອງປີ N-1 ຕໍ່າກວ່າ 10, ມັນຈະຍາກທີ່ຈະຕີຄວາມຫມາຍ PER ຂອງປີ N.
| PER | ການຕີຄວາມໝາຍ |
|---|---|
| > 25 | ນັກຮຽນ |
| ລະຫວ່າງ 20 ແລະ 25 | ຂ້ອນຂ້າງສູງ |
| ລະຫວ່າງ 15 ແລະ 20 | ຫມາຍຄວາມວ່າ |
| ລະຫວ່າງ 10 ແລະ 15 | ຂ້ອນຂ້າງຕໍ່າ |
| <10 | ເນເທີແລນ |
ປຽບທຽບແລະຕີຄວາມຫມາຍ PER ຂອງຂະແຫນງດຽວກັນຂອງກິດຈະກໍາ
ບໍ່ມີຜົນກໍາໄລໃດໆທີ່ຈະເຮັດໄດ້ໂດຍການຄິດໄລ່ແລະການປຽບທຽບ PER ຂອງກິດຈະກໍາຫນຶ່ງຂອງຂະແຫນງການອື່ນ. ການປຽບທຽບນີ້ແມ່ນບໍ່ຖືກຕ້ອງ, ເພາະວ່າລາຄາຂອງບໍລິສັດໃນບາງຂະແຫນງການມີຄວາມຜັນຜວນຫຼາຍກ່ວາບໍລິສັດອື່ນໆ. ດັ່ງນັ້ນຕົວແປນີ້ຕ້ອງໄດ້ຮັບການພິຈາລະນາເພື່ອໃຫ້ສາມາດຄິດໄລ່ແລະປຽບທຽບ PER ຂອງຫຼາຍຂະແຫນງການຂອງກິດຈະກໍາ.
ມັນຈະເປັນການຍາກທີ່ຈະມີຂໍ້ມູນທີ່ເຊື່ອຖືໄດ້ໂດຍການປຽບທຽບ, ຕົວຢ່າງ, PER ຂອງບໍລິສັດເຊັ່ນ Tesla ຄືກັບວ່າຄົນອື່ນ ຄະແນນ. ເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນບໍລິສັດຈາກຂະແຫນງການທີ່ແຕກຕ່າງກັນຂອງກິດຈະກໍາແລະຍັງເປັນບໍລິສັດທີ່ມີຄວາມສາມາດທາງດ້ານການເງິນທີ່ແຕກຕ່າງກັນ.
ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ຖ້ານັກວິເຄາະສາມາດຊອກຫາອັດຕາສ່ວນທີ່ສົມສ່ວນກັບລາຍໄດ້ຂອງສອງບໍລິສັດ, ຫຼັງຈາກນັ້ນການປຽບທຽບສາມາດເຮັດໄດ້.
ກໍານົດຂໍ້ມູນທີ່ຈະເອົາເຂົ້າໃນບັນຊີເພື່ອຄິດໄລ່ PER ໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ
- ເວັບໄຊທ໌ອອນໄລນ໌ຈໍານວນຫນຶ່ງສະເຫນີຂໍ້ມູນກ່ຽວກັບສະຖານະການທາງດ້ານການເງິນຂອງບໍລິສັດປະສົມປະສານ. ຄວາມກັງວົນນີ້ຢູ່ໃນຂໍ້ມູນສະເພາະທີ່ສາມາດມີສ່ວນຮ່ວມໃນການຄິດໄລ່ PER ດັ່ງທີ່ພວກເຮົາໄດ້ເຫັນໃນສູດຂ້າງເທິງ. ຂໍ້ມູນນີ້ມີຢູ່ໃນເວັບໄຊທ໌ທີ່ມີຊື່ສຽງ, ແລະບາງຄັ້ງຢູ່ໃນເວັບໄຊທ໌ຂອງບໍລິສັດທີ່ກ່ຽວຂ້ອງ.
- ຂໍ້ມູນທາງດ້ານການເງິນຂອງບໍລິສັດມັກຈະຖືກປະກາດໃນຈົດຫມາຍຂ່າວຫຼືຂ່າວ. ເວທີພິເສດສໍາລັບການນີ້ປະກອບມີ Boursorama ແລະ Trangisat; ໃນສັ້ນ, ມີຫຼາຍ. .
- ໃນຕະຫຼາດສາກົນ, ເວທີພິເສດອື່ນໆສະເຫນີຂໍ້ມູນກ່ຽວກັບ PER ຂອງບໍລິສັດໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ. ພວກເຮົາສາມາດອ້າງເຖິງເວທີເຊັ່ນ Bloomberg, ເພື່ອຕັ້ງຊື່ພຽງແຕ່ສອງສາມຢ່າງ.
- ຂໍ້ມູນທີ່ເບິ່ງຄືວ່າສາມາດເຂົ້າເຖິງຂໍ້ມູນຂອງບໍລິສັດໄດ້ຫຼາຍທີ່ສຸດແມ່ນລາຄາຫຼັກຊັບໃນເວລາທີ່ແທ້ຈິງ. ມັນເປັນໄປບໍ່ໄດ້ຢ່າງແທ້ຈິງທີ່ຈະເຂົ້າເຖິງຂໍ້ມູນທາງດ້ານການເງິນທັງຫມົດກ່ຽວກັບບໍລິສັດ, ເວັ້ນເສຍແຕ່ວ່າບໍລິສັດຕັດສິນໃຈເຮັດໃຫ້ມັນສາທາລະນະ.
PER ໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ ແລະອັດຕາຜົນຕອບແທນຂອງຮຸ້ນ
ອັດຕາຜົນຕອບແທນແມ່ນເອີ້ນວ່າ inverse ຂອງ PER ໃນການວິເຄາະຕະຫຼາດການເງິນ. ນີ້ແມ່ນອັດຕາສ່ວນທີ່ສໍາຄັນສໍາລັບຜູ້ທີ່ຢາກຮູ້ວ່າຕະຫຼາດຫຼັກຊັບເຮັດວຽກແນວໃດ. ປີ້ນກັບຂອງ PER ສະແດງເຖິງຜົນຕອບແທນທີ່ຄາດໄວ້ໂດຍຜູ້ຖືຮຸ້ນໃນລາຄາຮຸ້ນປັດຈຸບັນ. ເພື່ອໃຫ້ໄດ້ຮັບອັດຕາຜົນຕອບແທນຂອງຫຼັກຊັບ, ພວກເຮົາສາມາດນໍາໃຊ້ສູດດັ່ງຕໍ່ໄປນີ້: TR=1/PER. ອັດຕາຜົນຕອບແທນຊ່ວຍໃຫ້ທ່ານສາມາດປຽບທຽບການປະເມີນມູນຄ່າຂອງບໍລິສັດກັບອັດຕາທີ່ບໍ່ມີຄວາມສ່ຽງ.
ສໍາລັບບໍລິສັດທີ່ມີ PER ຂອງ 17, ອັດຕາຜົນຕອບແທນຂອງມັນຈະຖືກກໍານົດດັ່ງຕໍ່ໄປນີ້. TR=1/17, ເຊິ່ງເທົ່າກັບ 5,88%. PER ແມ່ນມີຄວາມສໍາຄັນເທົ່າກັບ TR ເມື່ອວິເຄາະສະຖານະການຂອງບໍລິສັດ.
PER ໃຊ້ສໍາລັບໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບແມ່ນຫຍັງ?
PER ແມ່ນມີສ່ວນຮ່ວມໃນແຜນການວິເຄາະຫຼາຍໆຢ່າງເພື່ອໃຫ້ໄດ້ຂໍ້ມູນທີ່ເຂັ້ມແຂງກ່ຽວກັບການດໍາເນີນການຂອງບໍລິສັດ. ໃນບັນດາກໍລະນີທີ່ເກີດຂື້ນເລື້ອຍໆ, ພວກເຮົາສາມາດອ້າງອີງ:
- PER Bourse: ເຄື່ອງມືປະເມີນມູນຄ່າທາງການເງິນ: PER ມັກຈະຖືກໃຊ້ເປັນການປະເມີນມູນຄ່າຫຼາຍໂດຍຜູ້ຫຼິ້ນຕະຫຼາດສະເພາະ, ສ່ວນຫຼາຍແມ່ນນັກລົງທຶນ. ສຸດທ້າຍເລືອກບໍລິສັດຈາກຂະແຫນງດຽວກັນແລະສະເລ່ຍ PER ຂອງບໍລິສັດເຫຼົ່ານີ້. ຫຼັງຈາກນັ້ນ, ພວກເຂົາເຈົ້າສາມາດນໍາໃຊ້ໃຫ້ເຂົາເຈົ້າຄາດຄະເນ, ສໍາລັບການຍົກຕົວຢ່າງ, ອັດຕາຜົນຕອບແທນດັ່ງທີ່ພວກເຮົາໄດ້ເຫັນຂ້າງເທິງ. ເຖິງແມ່ນວ່າວິທີການນີ້ມີຂໍ້ດີ, ມັນຄວນຈະໄດ້ຮັບການສັງເກດເຫັນວ່າມັນສາມາດມີຂໍ້ເສຍທີ່ສາມາດເຮັດໃຫ້ການວິເຄາະໄດ້ຢ່າງສົມບູນ. ມັນຄວນຈະສັງເກດເຫັນແລ້ວວ່າແຕ່ລະບໍລິສັດມີຕະຫຼາດສະເພາະ, ນະໂຍບາຍພາຍໃນຂອງຕົນເອງແລະວິທີການສ່ວນບຸກຄົນໃນຕະຫຼາດ. ໂດຍບໍ່ມີການຄໍານຶງເຖິງຕົວແປທັງຫມົດເຫຼົ່ານີ້, ມັນເປັນທີ່ຊັດເຈນວ່າການປະເມີນມູນຄ່າກັບ PER ຈະບໍ່ຫນ້າເຊື່ອຖືພຽງພໍ.
- PER Bourse: ເຄື່ອງມືການຄັດເລືອກ: PER ສາມາດຖືກນໍາໃຊ້ໂດຍບໍລິສັດລົງທຶນເພື່ອແນະນໍານັກລົງທຶນ, ຫຼືເພື່ອຊຸກຍູ້ໃຫ້ພວກເຂົາເລືອກການລົງທຶນ. ມີຫຼັກຊັບທີ່ມີລາຄາແພງກວ່າເມື່ອທຽບໃສ່ກັບຄົນອື່ນ, ຕົວຢ່າງເມື່ອ PER ສູງກວ່າ 25. ນັກລົງທຶນອາດຈະຕັດສິນໃຈສຸມໃສ່ຄວາມສົນໃຈຂອງລາວພຽງແຕ່ຫຼັກຊັບຂອງບໍລິສັດທີ່ມີ PER ໃນຊ່ວງເວລາສະເພາະ. ຫຼັກຊັບຂອງບໍລິສັດຖືກພິຈາລະນາໃນລາຄາທີ່ດີເມື່ອ PER ຂອງມັນຢູ່ລະຫວ່າງ 10 ຫາ 17. ນັກລົງທຶນສາມາດສຸມໃສ່ປັດໃຈນີ້ເພື່ອກໍານົດຫຼັກຊັບທີ່ລາວຕ້ອງການເອົາໃຈໃສ່.
ຂໍ້ຈໍາກັດຂອງການນໍາໃຊ້ PER ໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບໃນ ?
ເຖິງແມ່ນວ່າມັນເປັນຫນຶ່ງໃນອັດຕາສ່ວນທີ່ສໍາຄັນທີ່ສຸດທີ່ໃຊ້ໃນການວິເຄາະ, PER ມີຈຸດອ່ອນທີ່ຈໍາກັດຂອບເຂດຂອງການນໍາໃຊ້ຂອງມັນ. ໃນບັນດາຈຸດສໍາຄັນເຫຼົ່ານີ້, ພວກເຮົາສາມາດນັບຕົວຢ່າງ:
- PER ບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງຊີ້ໃຫ້ເຫັນບໍລິສັດທີ່ມີລາຄາແພງທີ່ສຸດເມື່ອ PER ສູງ. ມີ PERs ທີ່ບໍ່ໄດ້ປະສົມປະສານຢ່າງເຕັມສ່ວນທ່າແຮງການຂະຫຍາຍຕົວຂອງບໍລິສັດ. ໃນກໍລະນີສະເພາະເຫຼົ່ານີ້, ພວກເຮົາມັກຈະປະເມີນ PER, ໂດຍບໍ່ມີການຢ່າງໃດກໍ່ຕາມສາມາດມີຂໍ້ມູນທີ່ເຊື່ອຖືໄດ້ຫຼັງຈາກການວິເຄາະ.
- P/E ຕໍ່າບໍ່ໄດ້ຊີ້ໃຫ້ເຫັນເຖິງບໍລິສັດທີ່ມີລາຄາຖືກ. ດັ່ງທີ່ພວກເຮົາໄດ້ເຫັນຂ້າງເທິງ, ຄືກັນຢູ່ທີ່ນີ້. ມັນເປັນການຍາກທີ່ຈະຕັດສິນໃຈກ່ຽວກັບຄຸນນະພາບຂອງບໍລິສັດພຽງແຕ່ໂດຍພິຈາລະນາວ່າ PER ແມ່ນຕໍ່າເກີນໄປ. ມີດັກມູນຄ່າທີ່ທ່ານຄວນລະວັງໃນເວລາເຮັດການຄາດຄະເນ. ຫຼັກຊັບອາດຈະຫຼຸດລົງເນື່ອງຈາກ PER ຕໍ່າ, ແຕ່ນີ້ບໍ່ແມ່ນກໍລະນີ.
- ລາຍລະອຽດການຄິດໄລ່ອະຄະຕິ. ມັນພຽງພໍສໍາລັບຄ່າຫນຶ່ງໃນຂະບວນການຄໍານວນທີ່ຈະມີຄວາມລໍາອຽງທີ່ຈະຜິດກັບການຄິດໄລ່ທັງຫມົດ. ຂໍ້ມູນເຊັ່ນ: ກໍາໄລການບັນຊີສຸດທິແມ່ນຂໍ້ມູນທີ່ມີທ່າອ່ຽງ PER. ຜົນໄດ້ຮັບການບັນຊີສຸດທິປະກອບມີ, ສໍາລັບການຍົກຕົວຢ່າງ, ປີ້ນກັບກັນແລະຍົກເວັ້ນການສະຫນອງ. ນີ້ແມ່ນ ໜຶ່ງ ໃນຂໍ້ເທັດຈິງທີ່ຫາຍາກທີ່ເຮັດໃຫ້ຂໍ້ມູນ PER ເປັນອຳມະພາດ.
ມູນຄ່າໃນກໍລະນີ (ລາຄາຕໍ່ປຶ້ມ)
ລາຄາຕໍ່ປື້ມແມ່ນຕົວຊີ້ວັດເພື່ອປຽບທຽບກັບຜົນຕອບແທນຂອງຮຸ້ນ, ເພື່ອກໍານົດວ່າຫຼັກຊັບລາຄາແພງເທົ່າໃດ. ເພື່ອຄິດໄລ່ມູນຄ່າໃນກ່ອງ, ພວກເຮົາແບ່ງລາຄາຮຸ້ນໂດຍຊັບສິນບັນຊີສຸດທິ. ພວກເຮົາຍັງສາມາດແບ່ງການລົງທືນດ້ວຍທຶນຮອນ.
ເມື່ອອັດຕາສ່ວນນີ້ຫນ້ອຍກວ່າ 1, ມັນຫມາຍຄວາມວ່າບໍລິສັດມີມູນຄ່າຕໍ່າກວ່າແລະມີມູນຄ່າເກີນຖ້າມັນສູງກວ່າ. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ມັນບໍ່ສາມາດສະຫນອງຂໍ້ມູນກ່ຽວກັບການຫັນປ່ຽນຫຼືຕົວເລກທີ່ສໍາຄັນອື່ນໆ.
ຫຼາຍການຫັນປ່ຽນ
ຄູນລາຍຮັບແມ່ນຄິດໄລ່ໂດຍການແບ່ງມູນຄ່າຂອງທຸລະກິດດ້ວຍລາຍຮັບ. ອັດຕາສ່ວນນີ້ເຮັດໃຫ້ມັນເປັນໄປໄດ້ທີ່ຈະສ້າງມູນຄ່າສຸດທິຂອງບໍລິສັດໂດຍບໍ່ມີການຄໍານຶງເຖິງມູນຄ່າໃນປະຈຸບັນຫຼືອະນາຄົດ. ມັນແມ່ນອີງໃສ່ປັດໃຈທີ່ເຮັດໃຫ້ການຄິດໄລ່ມີຄວາມຫມັ້ນຄົງຫຼາຍ.
ອັດຕາສ່ວນນີ້ເຮັດໃຫ້ມັນສາມາດປຽບທຽບບໍລິສັດໃນຂະແຫນງດຽວກັນຂອງກິດຈະກໍາ. ມັນອະນຸຍາດໃຫ້ທ່ານຮູ້ວ່າບໍລິສັດຈ່າຍຫຍັງສໍາລັບ€ 1 ຂອງມູນຄ່າ.
ການປະເມີນມູນຄ່າລວມຍອດເກີນດຸນ
ມັນແມ່ນ ໜຶ່ງ ໃນອັດຕາສ່ວນທີ່ໄດ້ຮັບການສຶກສາຫຼາຍທີ່ສຸດໃນ 10 ປີທີ່ຜ່ານມາ. ມັນໄດ້ຮັບໂດຍການແບ່ງສ່ວນມູນຄ່າຂອງບໍລິສັດໂດຍການເກີນດຸນການດໍາເນີນງານທັງຫມົດ. ອັດຕາສ່ວນນີ້ບໍ່ລວມຄ່າເສື່ອມລາຄາ ແລະ ການຖອນຄືນ, ແຕ່ຍັງບໍ່ລວມຄ່າໃຊ້ຈ່າຍດ້ານບຸກຄະລາກອນ, ຄ່າພາສີ ແລະການບໍລິຈາກ.
ຫຼາຍກໍາໄລການດໍາເນີນງານ
ອັດຕາສ່ວນນີ້ແມ່ນໄດ້ຮັບໂດຍການແບ່ງມູນຄ່າຂອງບໍລິສັດໂດຍ EV / EBIT (ລາຍຮັບກ່ອນດອກເບ້ຍແລະພາສີ). ມັນເຮັດໃຫ້ມັນເປັນໄປໄດ້ທີ່ຈະ neutralize ຄວາມແຕກຕ່າງໃນໂຄງສ້າງທາງດ້ານການເງິນ. ອັດຕາສ່ວນນີ້ຄຳນຶງເຖິງຄ່າເສື່ອມລາຄາ, ເຊິ່ງໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວແມ່ນປັດໃຈຂອງຄວາມທຸກຍາກ.
ການປະເມີນມູນຄ່າກໍາໄລ
PEG (ການເຕີບໂຕການໄດ້ຮັບຂອງລາຄາ) ແມ່ນອັດຕາສ່ວນທີ່ເຮັດໃຫ້ມັນເປັນໄປໄດ້ທີ່ຈະມີຄຸນຄ່າຜົນກໍາໄລຂອງບໍລິສັດ. ມັນໄດ້ຮັບໂດຍການແບ່ງສ່ວນ PER ຂອງປີ N ໂດຍການເຕີບໂຕຂອງກໍາໄລທີ່ຄາດວ່າຈະຢູ່ໃນ N-1. ການເຕີບໂຕແມ່ນຕໍ່າກວ່າຖ້າ PEG ຫນ້ອຍກວ່າ 1. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ຖ້າມັນສູງກວ່າ 1, ພວກເຮົາເວົ້າວ່າບໍລິສັດມີມູນຄ່າເກີນ.
PER ໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ: ພວກເຮົາສາມາດໄວ້ວາງໃຈມັນໄດ້ບໍ?
ຂໍ້ມູນການວິເຄາະ PER ໃຫ້ທັດສະນະທົ່ວໄປກ່ຽວກັບການປະຕິບັດຕົວຈິງຂອງຫຼັກຊັບ. ເຖິງແມ່ນວ່າມັນມັກຈະໃຫ້ຂໍ້ມູນທີ່ຫນ້າສົນໃຈ, ທ່ານບໍ່ຄວນອີງໃສ່ມັນຢ່າງສົມບູນ.
ຜູ້ທີ່ຕ້ອງການເລີ່ມຕົ້ນ ທຶນການສຶກສາ ສາມາດໃຊ້ມັນໄດ້ດີ. PER ໃຫ້ຂໍ້ມູນທີ່ຖືກຕ້ອງໃນເວລາທີ່ T. ຂໍ້ມູນນີ້ສາມາດຖືກນໍາໃຊ້ເພື່ອຕັດສິນໃຈທັນທີທັນໃດ.
ໃນໄລຍະຍາວ, ຄໍາຖາມແມ່ນມີຄວາມອ່ອນໄຫວເລັກນ້ອຍ. ແທ້ຈິງແລ້ວ, ບໍລິສັດທີ່ມີປະສິດທິພາບປົກກະຕິອາດຈະມີອັດຕາສ່ວນຕໍ່າຍ້ອນສະຖານະການສະເພາະ. ນີ້ແມ່ນກໍລະນີ, ຕົວຢ່າງ, ວິກິດການສຸຂະພາບ Covid-19 ເຊິ່ງມີຜົນກະທົບຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຕໍ່ການປະຕິບັດທຸລະກິດໃນປີ 2020.
PER ຕໍ່າຫຼືສູງໃນໄລຍະສັ້ນບໍ່ເປັນການຮັບປະກັນ, ເພາະວ່າທຸກສິ່ງທຸກຢ່າງແມ່ນຍັງເປັນໄປໄດ້. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ໃນໄລຍະຍາວ, ນັກວິເຄາະຈະຕ້ອງສາມາດເອົາຕໍາແຫນ່ງ. ໃນແຕ່ລະກໍລະນີ, ມັນຈໍາເປັນຕ້ອງໄດ້ເບິ່ງສະເພາະໃດຫນຶ່ງໃນການຕີລາຄາຂອງ PER ໄດ້. ການນໍາໃຊ້ PER ຕ້ອງມີຄວາມຍືດຫຍຸ່ນ, ບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງຜ່ານວິທີການອັດຕະໂນມັດໃນການວິເຄາະ.
ຂອບເຂດຈໍາກັດຂອງ PER ໃນແມ່ນຫຍັງ ?
- PER ສູງບໍ່ໄດ້ສະທ້ອນເຖິງລາຄາຮຸ້ນສະເໝີໄປ. A PER ບາງທີອາດຈະຖືກກໍານົດໂດຍບໍ່ມີການຄໍານຶງເຖິງອັດຕາສ່ວນການກໍານົດອື່ນໆ, ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ປະທັບໃຈຂອງຫຼັກຊັບລາຄາແພງເກີນໄປ.
- PER ທີ່ຕໍ່າເກີນໄປບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່າຫຼັກຊັບມີລາຄາຖືກກວ່າ. ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ມີຢູ່ໃນຕະຫຼາດ, " ກັບດັກມູນຄ່າ » ເຊິ່ງອະຄະຕິການປະເມີນຫຼັກຊັບ. ໃນບັນດາ "ກັບດັກມູນຄ່າ", ພວກເຮົາສາມາດອ້າງເຖິງ PER ທີ່ຕໍ່າເກີນໄປ, ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ຄວາມຮູ້ສຶກວ່າຫຼັກຊັບຕ່ໍາກວ່າ. ດັ່ງນັ້ນທ່ານຈໍາເປັນຕ້ອງເອົາໃຈໃສ່ກັບຂໍ້ມູນນີ້ເມື່ອທ່ານປະເມີນ P / E ຂອງຫຼັກຊັບ.
- A PER ລໍາອຽງໂດຍລາຍລະອຽດຂອງການຄິດໄລ່. ຂໍ້ມູນການຄິດໄລ່ PER ແມ່ນກໍາໄລສຸດທິ ແລະລາຄາຮຸ້ນ. ຂໍ້ມູນນີ້ອາດມີຄວາມລຳອຽງ ແລະ ນຳໄປສູ່ການກຳນົດ PER ທີ່ບໍ່ເໝາະສົມ. ດັ່ງນັ້ນທ່ານຕ້ອງເອົາບັນຫາໃນການກວດສອບຢ່າງລະມັດລະວັງກ່ຽວກັບຄ່າທີ່ຈະພິຈາລະນາສໍາລັບການຄິດໄລ່ຂອງ PER.
ສະຫຼຸບ – PER ໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບໃນສອງສາມຄໍາ
PER ແມ່ນເຄື່ອງມືສໍາລັບການວິເຄາະມູນຄ່າຂອງບໍລິສັດຕ່າງໆໃນຂະແຫນງດຽວກັນຂອງກິດຈະກໍາ. ມັນເປັນອັດຕາສ່ວນທີ່ສໍາຄັນທີ່ແຊກແຊງໃນຫຼາຍໆດ້ານເພື່ອຕັດສິນໃຈກ່ຽວກັບສະຖານະການຂອງບໍລິສັດ. ມັນອະນຸຍາດໃຫ້ພວກເຮົາມີສະຖານະການທີ່ແທ້ຈິງ, ແຕ່ຍັງນໍາສະເຫນີຂໍ້ບົກພ່ອງທີ່ສາມາດ bias ການວິເຄາະ. ດັ່ງນັ້ນມັນຕ້ອງຖືກນໍາໃຊ້ດ້ວຍມາດຕະການທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່.
ແມ່ນຫຍັງ PER ທີ່ຈະລົງທຶນໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ?
ດ້ວຍ 4 ໃນ 7 ບໍລິສັດທີ່ມີອັດຕາທຶນໃນຕະຫຼາດ / ລາຍໄດ້ສຸດທິຕ່ໍາກວ່າ 10, ມັນເບິ່ງຄືວ່າສາມາດຕີຄວາມຫມາຍໄດ້ວ່າຫຼັກຊັບຂ້າງເທິງ 10 ບໍ່ແມ່ນລາຄາຖືກ.
❓❓ PER ທີ່ດີສຳລັບຫຸ້ນແມ່ນຫຍັງ?
ສໍາລັບບໍລິສັດໃນຂະແຫນງການທີ່ມີຄ່າສະເລ່ຍຕໍ່າພໍສົມຄວນ, ພວກເຮົາສາມາດເວົ້າໄດ້ວ່າ PER ຂອງ 5 ຫຼືຫນ້ອຍບໍ່ແມ່ນເລື່ອງພິເສດ. ເຖິງແມ່ນວ່າມັນເບິ່ງຄືວ່າການຄາດຄະເນຂອງບໍລິສັດຈະຖືກເບິ່ງໃນທາງລົບເກີນໄປ, ມັນເປັນການປະຕິບັດທີ່ດີທີ່ຈະກັ່ນຕອງບໍລິສັດທີ່ມີ P / E ຕ່ໍາກວ່າລະດັບນີ້.
❔❔ ວິທີການຕີຄວາມໝາຍ PER?
ໃນເວລາທີ່ມັນຢູ່ໃນລະຫວ່າງ 10 ແລະ 17, ມັນໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວຖືວ່າເປັນລາຄາທີ່ດີ. ຕໍ່າກວ່າ 10, ມັນສະແດງເຖິງການຫຼຸດລົງຂອງຫຼັກຊັບ, ຫຼືຫມາຍເຖິງການຂາດດຸນໃນອະນາຄົດຂອງບໍລິສັດ. ຂ້າງເທິງ 17, ມັນມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະ underline overvaluation ຂອງຫຼັກຊັບຫຼືປະກາດຜົນກໍາໄລໃນອະນາຄົດ.
PER ຖືກຄິດໄລ່ແນວໃດ?
PER ແມ່ນຄິດໄລ່ໂດຍການແບ່ງມູນຄ່າຕະຫຼາດໂດຍລາຍໄດ້ສຸດທິ, ຫຼືໂດຍການແບ່ງລາຄາຂອງຮຸ້ນໂດຍລາຍໄດ້ສຸດທິຕໍ່ຫຸ້ນ (EPS).
