ഓഹരി വിപണിയിലെ വില-വരുമാന അനുപാതം (പി/ഇ) - പി/ഇ എന്താണ് അർത്ഥമാക്കുന്നത്? ഒരു സ്റ്റോക്കിന്റെ വില വിലയിരുത്തൽ

ഓഹരി വിപണിയിൽ പെർ എന്നത് ആദ്യത്തെ സൂചകങ്ങളിൽ ഒന്നാണ്, കൂടാതെ ഓഹരി വിപണിയിൽ ഒരു കമ്പനിയുടെ മൂല്യനിർണ്ണയത്തെക്കുറിച്ച് വ്യക്തമായ ധാരണ ലഭിക്കാൻ പലപ്പോഴും ഏറ്റവും കൂടുതൽ ഉപയോഗിക്കുന്നത്. കൂടുതൽ ലാഭകരമാകണമെങ്കിൽ, എന്തുവിലകൊടുത്തും അറിയുകയും മനസ്സിലാക്കുകയും ചെയ്യേണ്ട വളർച്ചാ സൂചകങ്ങളിൽ ഒന്നാണ് PER (പ്രൈസ് എണിംഗ് റേഷ്യോ).

ഓഹരി വിപണിയിലെ PER എന്താണ്?

ഒരു സ്റ്റോക്കിൻ്റെ ലാഭവുമായി ബന്ധപ്പെട്ട് അതിൻ്റെ വില വിലയിരുത്താൻ ലക്ഷ്യമിടുന്ന ഒരു അനുപാതമായും PER നിർവചിക്കപ്പെടുന്നു.. ഒരു ഷെയറിൻ്റെ വില നിർണ്ണയിക്കാൻ ഉദ്ദേശിച്ചുള്ള ഒരു സൂചകമാണ് PER. മുമ്പത്തെ കാലയളവിലെ സാമ്പത്തിക ഡാറ്റയുടെ അടിസ്ഥാനത്തിലാണ് ഇത് കണക്കാക്കുന്നത്, തുടർന്ന് നമ്മൾ റോളിംഗ് PER-നെ കുറിച്ച് സംസാരിക്കുന്നു. ഈ മുൻ കാലയളവ് ത്രൈമാസത്തിലോ അർദ്ധ വാർഷികത്തിലോ വിതരണം ചെയ്യാവുന്നതാണ്. എന്നതിൽ പെർ ഇടപെടുന്നു ഫിക്സിംഗ് സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റ്.

പരിചയസമ്പന്നനായ വ്യാപാരിയോ തുടക്കക്കാരനായ വ്യാപാരിയോ ആകട്ടെ, എല്ലാവർക്കും ഉപയോഗിക്കാവുന്ന ഒരു സൂചകമാണ് PER. അത് എങ്ങനെ പ്രവർത്തിക്കുന്നുവെന്ന് അറിയുകയും അതിനെ വ്യാഖ്യാനിക്കാൻ കഴിയുകയും ചെയ്യുക എന്നതാണ് ഏറ്റവും പ്രധാനപ്പെട്ടതും അനിവാര്യവുമായ കാര്യം.

ഈ സൂചകം പ്രധാനമായും ഒരു സ്റ്റോക്കിൻ്റെ പ്രവചന വരുമാനത്തിൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുന്നു. തീർച്ചയായും, PER എന്നത് വ്യാപാരി വാങ്ങാൻ തയ്യാറുള്ള ലാഭത്തിൻ്റെ വർഷങ്ങളുടെ എണ്ണത്തെ പ്രതിനിധീകരിക്കുന്നു. നിങ്ങൾ മനസ്സിലാക്കിയിരിക്കുന്നതുപോലെ, അത് കൂടുതൽ പുരോഗതി കുറയുന്നു, കമ്പനി കൂടുതൽ രസകരമാണ്.

സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിലെ PER എങ്ങനെ കണക്കാക്കാം?

ഓഹരി വിപണിയിലെ ഓഹരി വില ഇപിഎസ് (എണിംഗ്സ് പെർ ഷെയർ) കണക്കാക്കിയാണ് PER ലഭിക്കുന്നത്. അതിനാൽ ഞങ്ങൾക്ക് ഇനിപ്പറയുന്ന ഫോർമുല ലഭിക്കും: PER = ഓഹരി വില/ഇപിഎസ്. ഇനിപ്പറയുന്ന ഗണിത സൂത്രവാക്യം പ്രയോഗിച്ചും PER കണക്കാക്കാം: PER = മാർക്കറ്റ് ക്യാപിറ്റലൈസേഷൻ/അറ്റ വരുമാനം.

ഓഹരി വിപണിയിൽ PER വ്യാഖ്യാനിക്കുന്നു

PER ൻ്റെ വ്യാഖ്യാനം നിക്ഷേപകർക്ക് വളരെ പ്രധാനമാണ്. ഒരു ശരാശരി PER എപ്പോഴും 10 നും 17 നും ഇടയിലാണ്. ഈ നിലയിൽ, സ്റ്റോക്കിന് സാധാരണ മൂല്യമുണ്ട്. ഇത് 10-ൽ താഴെയാകുമ്പോൾ, സ്റ്റോക്ക് വിലകുറഞ്ഞതായി അർത്ഥമാക്കുന്നു. സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിലെ സ്റ്റോക്കിൻ്റെ മൂല്യത്തിൽ ഒരു നിശ്ചിത കമ്മി അടയാളപ്പെടുത്തുന്ന ഒരു ഘടകമാണിത്.

PER 17-ന് മുകളിലായിരിക്കുമ്പോൾ, നമ്മൾ സംസാരിക്കുന്നത് അമിത മൂല്യമുള്ള ഒരു സ്റ്റോക്കിനെക്കുറിച്ചാണ്. PER-ലെ കാഴ്‌ച പ്രത്യേകിച്ചും ഹ്രസ്വകാലമാണ്, പ്രത്യേകിച്ച് ഒരു വർഷത്തിലധികമാണ്, എന്നാൽ ദീർഘകാലാടിസ്ഥാനത്തിൽ അടിച്ചേൽപ്പിക്കാനും കഴിയും.

PER 25-ന് മുകളിലായിരിക്കുമ്പോൾ, ഞങ്ങൾ ഒരു ഊഹക്കച്ചവട കുമിളയെക്കുറിച്ച് സംസാരിക്കുന്നു, നിക്ഷേപകർക്ക് ശക്തമായ ഒരു പൊട്ടിത്തെറി അല്ലെങ്കിൽ ശക്തമായ വളർച്ച പ്രതീക്ഷിക്കാം. നല്ല തീരുമാനങ്ങൾ എടുക്കുന്നതിന് PER-ൻ്റെ വ്യാഖ്യാനം വളരെ പ്രധാനമാണ്. ഒരു വർഷത്തെ N-1 ൻ്റെ PER 10-ന് താഴെയാണെങ്കിൽ, N വർഷത്തിൻ്റെ PER വ്യാഖ്യാനിക്കുന്നത് ബുദ്ധിമുട്ടാണ്.

ഒരേ മേഖലയിലെ പ്രവർത്തനത്തിൻ്റെ PER താരതമ്യം ചെയ്യുകയും വ്യാഖ്യാനിക്കുകയും ചെയ്യുക

പ്രവർത്തനത്തിൻ്റെ ഒരു മേഖലയുടെ PER മറ്റൊന്നുമായി താരതമ്യം ചെയ്താൽ ലാഭമൊന്നും ഉണ്ടാകില്ല. ഈ താരതമ്യം കേവലം തെറ്റാണ്, കാരണം ചില മേഖലകളിലെ കമ്പനികളുടെ വിലകൾ മറ്റുള്ളവയേക്കാൾ അസ്ഥിരമാണ്. അതിനാൽ നിരവധി പ്രവർത്തന മേഖലകളുടെ PER കണക്കാക്കാനും താരതമ്യം ചെയ്യാനും ഈ വേരിയൻ്റ് കണക്കിലെടുക്കണം.

താരതമ്യം ചെയ്യുന്നതിലൂടെ വിശ്വസനീയമായ വിവരങ്ങൾ ലഭിക്കുന്നത് ബുദ്ധിമുട്ടാണ്, ഉദാഹരണത്തിന്, പോലുള്ള ഒരു കമ്പനിയുടെ PER ടെസ്ല മറ്റൊരു ഇഷ്ടത്തിന് സ്കോർ. ഇവ പ്രവർത്തനത്തിൻ്റെ വിവിധ മേഖലകളിൽ നിന്നുള്ള കമ്പനികളും വ്യത്യസ്ത സാമ്പത്തിക ശേഷിയുള്ള കമ്പനികളുമാണ്.

എന്നിരുന്നാലും, രണ്ട് കമ്പനികളുടെ വരുമാനത്തിന് ആനുപാതികമായ ഒരു അനുപാതം കണ്ടെത്താൻ അനലിസ്റ്റിന് കഴിയുന്നുണ്ടെങ്കിൽ, ഒരു താരതമ്യം നടത്താം.

സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിലെ PER കണക്കാക്കാൻ കണക്കിലെടുക്കേണ്ട ഡാറ്റ നിർണ്ണയിക്കുക 

• നിരവധി ഓൺലൈൻ വെബ്സൈറ്റുകൾ സംയോജിത കമ്പനികളുടെ സാമ്പത്തിക സ്ഥിതിയെക്കുറിച്ചുള്ള വിവരങ്ങൾ നൽകുന്നു. മുകളിലുള്ള ഫോർമുലയിൽ നമ്മൾ കണ്ടതുപോലെ, PER-ൻ്റെ കണക്കുകൂട്ടലിൽ പങ്കെടുക്കാൻ കഴിയുന്ന പ്രത്യേക വിവരങ്ങളെ ഇത് ആശങ്കപ്പെടുത്തുന്നു. ഈ വിവരങ്ങൾ പ്രശസ്തമായ സൈറ്റുകളിലും ചിലപ്പോൾ ബന്ധപ്പെട്ട കമ്പനികളുടെ വെബ്‌സൈറ്റുകളിലും ലഭ്യമാണ്.
• കമ്പനികളുടെ സാമ്പത്തിക വിവരങ്ങൾ പലപ്പോഴും വാർത്താക്കുറിപ്പുകളിലോ പത്രക്കുറിപ്പുകളിലോ പ്രഖ്യാപിക്കാറുണ്ട്. ഇതിനായി പ്രത്യേക പ്ലാറ്റ്‌ഫോമുകളിൽ Boursorama, Trangisat എന്നിവ ഉൾപ്പെടുന്നു; ചുരുക്കത്തിൽ, ധാരാളം ഉണ്ട്. .
• അന്താരാഷ്ട്ര വിപണികളിൽ, മറ്റ് പ്രത്യേക പ്ലാറ്റ്‌ഫോമുകൾ സ്റ്റോക്ക് എക്‌സ്‌ചേഞ്ചിലെ കമ്പനികളുടെ PER-നെക്കുറിച്ചുള്ള വിവരങ്ങൾ നൽകുന്നു. നമുക്ക് ബ്ലൂംബെർഗ് പോലുള്ള പ്ലാറ്റ്‌ഫോമുകൾ ഉദ്ധരിക്കാം.
• ഒരു കമ്പനിയുടെ ഡാറ്റയിൽ ഏറ്റവും കൂടുതൽ ആക്‌സസ് ചെയ്യാൻ കഴിയുന്ന വിവരം തത്സമയ സ്റ്റോക്ക് വിലയാണ്. ഒരു കമ്പനിയെക്കുറിച്ചുള്ള എല്ലാ സാമ്പത്തിക വിവരങ്ങളിലേക്കും ആക്‌സസ് ഉണ്ടായിരിക്കുന്നത് യഥാർത്ഥത്തിൽ സാധ്യമല്ല, കമ്പനി അത് പരസ്യമാക്കാൻ തീരുമാനിച്ചില്ലെങ്കിൽ.

സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിലെ പെർ, ഒരു ഷെയറിൻ്റെ റിട്ടേൺ നിരക്ക്

ഫിനാൻഷ്യൽ മാർക്കറ്റ് വിശകലനത്തിൽ PER-ൻ്റെ വിപരീതം എന്നാണ് റിട്ടേൺ നിരക്ക്. ഓഹരി വിപണി എങ്ങനെ പ്രവർത്തിക്കുന്നുവെന്ന് അറിയാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്നവർക്ക് ഇത് ഒരു പ്രധാന അനുപാതമാണ്. PER-ൻ്റെ വിപരീതം നിലവിലെ ഓഹരി വിലയിൽ ഓഹരി ഉടമകൾ പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന വരുമാനത്തെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു. ഒരു സ്റ്റോക്കിൻ്റെ റിട്ടേൺ നിരക്ക് ലഭിക്കുന്നതിന്, നമുക്ക് ഇനിപ്പറയുന്ന ഫോർമുല പ്രയോഗിക്കാവുന്നതാണ്: TR=1/PER. കമ്പനിയുടെ മൂല്യനിർണ്ണയം അപകടരഹിത നിരക്കുമായി താരതമ്യം ചെയ്യാൻ റിട്ടേൺ നിരക്ക് നിങ്ങളെ അനുവദിക്കുന്നു.

17 PER ഉള്ള ഒരു കമ്പനിക്ക്, അതിൻ്റെ റിട്ടേൺ നിരക്ക് ഇനിപ്പറയുന്ന രീതിയിൽ നിർവചിക്കും. TR=1/17, ഇത് 5,88% ന് തുല്യമാണ്. കമ്പനിയുടെ സാഹചര്യം വിശകലനം ചെയ്യുമ്പോൾ TR പോലെ തന്നെ പ്രധാനമാണ് PER.

ഓഹരി വിപണിയിൽ PER എന്തിനുവേണ്ടിയാണ് ഉപയോഗിക്കുന്നത്?

ഒരു കമ്പനിയുടെ പ്രവർത്തനത്തെക്കുറിച്ചുള്ള ദൃഢമായ വിവരങ്ങൾ ലഭിക്കുന്നതിന് PER നിരവധി വിശകലന പദ്ധതികളിൽ ഏർപ്പെട്ടിരിക്കുന്നു. ഏറ്റവും ആവർത്തിച്ചുള്ള കേസുകളിൽ, നമുക്ക് ഉദ്ധരിക്കാം:

• ഓരോ ബോഴ്‌സും: ഒരു സാമ്പത്തിക മൂല്യനിർണ്ണയ ഉപകരണം: ചില മാർക്കറ്റ് കളിക്കാർ, പ്രധാനമായും നിക്ഷേപകർ, PER പലപ്പോഴും മൂല്യനിർണ്ണയ ഗുണിതമായി ഉപയോഗിക്കുന്നു. രണ്ടാമത്തേത് ഒരേ മേഖലയിൽ നിന്നുള്ള കമ്പനികളെ തിരഞ്ഞെടുത്ത് ഈ കമ്പനികളുടെ ശരാശരി PER. അവർ പിന്നീട് കണക്കാക്കാൻ അവ ഉപയോഗിക്കും, ഉദാഹരണത്തിന്, നമ്മൾ മുകളിൽ കണ്ടതുപോലെയുള്ള റിട്ടേൺ നിരക്ക്. ഈ സമീപനത്തിന് ഗുണങ്ങളുണ്ടെങ്കിലും, വിശകലനങ്ങളെ പൂർണ്ണമായും വളച്ചൊടിക്കുന്ന ദോഷങ്ങളുണ്ടാകുമെന്നതും ശ്രദ്ധിക്കേണ്ടതാണ്. ഓരോ കമ്പനിക്കും ഒരു പ്രത്യേക വിപണിയും സ്വന്തം ആന്തരിക നയവും വിപണിയോടുള്ള വ്യക്തിഗത സമീപനവും ഉണ്ടെന്ന് ഇതിനകം ശ്രദ്ധിക്കേണ്ടതാണ്. ഈ എല്ലാ വേരിയബിളുകളും കണക്കിലെടുക്കാതെ, PER ഉപയോഗിച്ചുള്ള മൂല്യനിർണ്ണയം വേണ്ടത്ര വിശ്വസനീയമായിരിക്കില്ല എന്നത് വ്യക്തമാണ്.
• ഓരോ ബോഴ്‌സും: ഒരു സെലക്ഷൻ ടൂൾ: നിക്ഷേപകരെ ഉപദേശിക്കാൻ നിക്ഷേപ കമ്പനികൾക്ക് PER ഉപയോഗിക്കാം, അല്ലെങ്കിൽ ഒരു നിക്ഷേപ തിരഞ്ഞെടുപ്പ് നടത്താൻ അവരെ പ്രോത്സാഹിപ്പിക്കും. മറ്റുള്ളവയുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ കൂടുതൽ ചെലവേറിയ സ്റ്റോക്കുകൾ ഉണ്ട്, ഉദാഹരണത്തിന് PER 25-ൽ കൂടുതലാണെങ്കിൽ. ഒരു നിശ്ചിത ഇടവേളയിൽ PER ഉള്ള ഒരു കമ്പനിയുടെ ഓഹരികളിൽ മാത്രം ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കാൻ ഒരു നിക്ഷേപകൻ തീരുമാനിച്ചേക്കാം. ഒരു കമ്പനിയുടെ സ്റ്റോക്ക് അതിൻ്റെ PER 10 നും 17 നും ഇടയിലായിരിക്കുമ്പോൾ നല്ല വിലയിൽ കണക്കാക്കുന്നു. ഒരു നിക്ഷേപകന് തൻ്റെ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്ന സ്റ്റോക്കുകൾ നിർവചിക്കുന്നതിന് ഈ ഘടകത്തിൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കാൻ കഴിയും.

സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ചിൽ PER ഉപയോഗിക്കുന്നതിനുള്ള പരിധികൾ ?

വിശകലനങ്ങളിൽ ഉപയോഗിക്കുന്ന ഏറ്റവും പ്രധാനപ്പെട്ട അനുപാതങ്ങളിൽ ഒന്നാണെങ്കിലും, PER-ന് അതിൻ്റെ ഉപയോഗത്തിൻ്റെ വ്യാപ്തി പരിമിതപ്പെടുത്തുന്ന ബലഹീനതകളുണ്ട്. ഈ പ്രധാന പോയിൻ്റുകളിൽ, നമുക്ക് ഉദാഹരണമായി കണക്കാക്കാം:

• PER ഉയർന്നതായിരിക്കുമ്പോൾ PER എന്നത് ഏറ്റവും ചെലവേറിയ കമ്പനിയെ സൂചിപ്പിക്കണമെന്നില്ല. കമ്പനിയുടെ വളർച്ചാ സാധ്യതകളെ പൂർണ്ണമായും സമന്വയിപ്പിക്കാത്ത PER-കൾ ഉണ്ട്. ഈ പ്രത്യേക സന്ദർഭങ്ങളിൽ, വിശകലനങ്ങൾക്ക് ശേഷം വിശ്വസനീയമായ ഡാറ്റ ലഭിക്കാതെ, ഞങ്ങൾ പലപ്പോഴും ഒരു PER മൂല്യനിർണ്ണയം നടത്താറുണ്ട്.
• കുറഞ്ഞ പി/ഇ വില കുറഞ്ഞ കമ്പനിയെ സൂചിപ്പിക്കുന്നില്ല. നമ്മൾ മുകളിൽ കണ്ടതുപോലെ, ഇവിടെയും അത് ശരിയാണ്. PER വളരെ കുറവാണെന്ന് മാത്രം പരിഗണിച്ച് ഒരു കമ്പനിയുടെ ഗുണനിലവാരം തീരുമാനിക്കുന്നത് ബുദ്ധിമുട്ടാണ്. എസ്റ്റിമേറ്റുകൾ നടത്തുമ്പോൾ നിങ്ങൾ ജാഗ്രത പാലിക്കേണ്ട മൂല്യ കെണികളുണ്ട്. കുറഞ്ഞ PER കാരണം ഒരു സ്റ്റോക്ക് മൂല്യം കുറയുന്നതായി തോന്നിയേക്കാം, എന്നാൽ ഇത് അങ്ങനെയല്ല.
• പക്ഷപാതപരമായ കണക്കുകൂട്ടൽ വിശദാംശങ്ങൾ. കണക്കുകൂട്ടൽ പ്രക്രിയയിലെ ഒരു മൂല്യം മുഴുവൻ കണക്കുകൂട്ടലിലും തെറ്റുപറ്റാൻ പക്ഷപാതം മതിയാകും. അറ്റ അക്കൌണ്ടിംഗ് ലാഭം പോലുള്ള ഡാറ്റ PER പക്ഷപാതിത്വം കാണിക്കുന്ന ഡാറ്റയാണ്. നെറ്റ് അക്കൌണ്ടിംഗ് ഫലത്തിൽ, ഉദാഹരണത്തിന്, റിവേഴ്സലുകൾ ഉൾപ്പെടുന്നു, വ്യവസ്ഥകൾ ഒഴിവാക്കുന്നു. PER ഡാറ്റയെ തളർത്തുന്ന അപൂർവ വസ്തുതകളിൽ ഒന്നാണിത്.

ലാ കേസിൽ മൂല്യം (ബുക്ക് ചെയ്യാനുള്ള വില)

സെക്യൂരിറ്റികൾ എത്ര ചെലവേറിയതാണെന്ന് നിർണ്ണയിക്കാൻ, ഇക്വിറ്റിയിലെ വരുമാനവുമായി താരതമ്യം ചെയ്യുന്നതിനുള്ള ഒരു സൂചകമാണ് ബുക്ക് ചെയ്യാനുള്ള വില. ബോക്സിലെ മൂല്യം കണക്കാക്കാൻ, ഞങ്ങൾ ഷെയർ വിലയെ നെറ്റ് അക്കൌണ്ടിംഗ് അസറ്റുകൾ കൊണ്ട് ഹരിക്കുന്നു. മൂലധനവൽക്കരണത്തെ നമുക്ക് ഇക്വിറ്റി കൊണ്ട് ഹരിക്കാം.

ഈ അനുപാതം 1-ൽ താഴെയാണെങ്കിൽ, കമ്പനിയുടെ മൂല്യം കുറവാണെന്നും ഉയർന്നതാണെങ്കിൽ അമിത മൂല്യം നൽകുമെന്നും അർത്ഥമാക്കുന്നു. എന്നിരുന്നാലും, വിറ്റുവരവ് അല്ലെങ്കിൽ മറ്റ് പ്രധാന കണക്കുകൾ സംബന്ധിച്ച വിവരങ്ങൾ നൽകാൻ ഇതിന് കഴിയില്ല.

ഒന്നിലധികം വിറ്റുവരവ്

ബിസിനസിൻ്റെ മൂല്യത്തെ വരുമാനം കൊണ്ട് ഹരിച്ചാണ് വരുമാന ഗുണിതം കണക്കാക്കുന്നത്. ഈ അനുപാതം ഒരു കമ്പനിയുടെ നിലവിലെ അല്ലെങ്കിൽ ഭാവി മൂല്യം കണക്കിലെടുക്കാതെ അതിൻ്റെ മൊത്തം മൂല്യം സ്ഥാപിക്കുന്നത് സാധ്യമാക്കുന്നു. കണക്കുകൂട്ടൽ കൂടുതൽ സുസ്ഥിരമാക്കുന്ന ഘടകങ്ങളെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ളതാണ് ഇത്.

ഈ അനുപാതം ഒരേ പ്രവർത്തന മേഖലയിലെ കമ്പനികളെ താരതമ്യം ചെയ്യുന്നത് സാധ്യമാക്കുന്നു. വിറ്റുവരവിൻ്റെ €1-ന് കമ്പനി എന്താണ് നൽകുന്നതെന്ന് അറിയാൻ ഇത് നിങ്ങളെ അനുവദിക്കുന്നു.

മൊത്തം മിച്ചത്തിൻ്റെ മൂല്യനിർണ്ണയം

കഴിഞ്ഞ 10 വർഷത്തിനിടയിൽ ഏറ്റവും കൂടുതൽ പഠിച്ച അനുപാതങ്ങളിൽ ഒന്നാണിത്. കമ്പനിയുടെ മൂല്യത്തെ മൊത്തത്തിലുള്ള പ്രവർത്തന മിച്ചം കൊണ്ട് ഹരിച്ചാണ് ഇത് ലഭിക്കുന്നത്. ഈ അനുപാതത്തിൽ മൂല്യത്തകർച്ചയും വിപരീതഫലങ്ങളും ഉൾപ്പെടുന്നില്ല, എന്നാൽ വ്യക്തിഗത ചെലവുകൾ, നികുതി ചെലവുകൾ, സംഭാവനകൾ എന്നിവയും ഒഴിവാക്കുന്നു.

പ്രവർത്തന ലാഭം ഒന്നിലധികം

കമ്പനി മൂല്യത്തെ EV / EBIT (പലിശയ്ക്കും നികുതികൾക്കും മുമ്പുള്ള വരുമാനം) കൊണ്ട് ഹരിച്ചാണ് ഈ അനുപാതം ലഭിക്കുന്നത്. സാമ്പത്തിക ഘടനയിലെ വ്യത്യാസങ്ങൾ നിർവീര്യമാക്കാൻ ഇത് സാധ്യമാക്കുന്നു. ഈ അനുപാതം മൂല്യത്തകർച്ച നിരക്കുകൾ കണക്കിലെടുക്കുന്നു, അവ പൊതുവെ ദാരിദ്ര്യത്തിൻ്റെ ഘടകമാണ്.

ലാഭത്തിൻ്റെ മൂല്യനിർണ്ണയം

PEG (പ്രൈസ് ഏണിംഗ് ഗ്രോത്ത്) എന്നത് ഒരു കമ്പനിയുടെ ലാഭം വിലയിരുത്തുന്നത് സാധ്യമാക്കുന്ന അനുപാതമാണ്. N വർഷത്തിലെ PER നെ N-1 ൽ പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന ലാഭ വളർച്ച കൊണ്ട് ഹരിച്ചാണ് ഇത് ലഭിക്കുന്നത്. PEG 1-ൽ കുറവാണെങ്കിൽ വളർച്ചയ്ക്ക് മൂല്യം കുറവായിരിക്കും. മറുവശത്ത്, 1-ൽ കൂടുതലാണെങ്കിൽ, കമ്പനിക്ക് അമിത മൂല്യം ഉണ്ടെന്ന് ഞങ്ങൾ പറയുന്നു.

സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിലെ പെർ: നമുക്ക് ഇത് ശരിക്കും വിശ്വസിക്കാനാകുമോ?

ഓരോ വിശകലന ഡാറ്റയും ഒരു സ്റ്റോക്കിൻ്റെ യഥാർത്ഥ പ്രകടനത്തിൻ്റെ പൊതുവായ കാഴ്ച നൽകുന്നു. ഇത് പലപ്പോഴും രസകരമായ ഡാറ്റ നൽകുന്നുണ്ടെങ്കിലും, നിങ്ങൾ അതിൽ പൂർണ്ണമായും ആശ്രയിക്കരുത്.

തുടങ്ങാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്നവർ ബൂർഷ് അത് നന്നായി ഉപയോഗിക്കാമായിരുന്നു. T എന്ന സമയത്ത് PER കൃത്യമായ ഡാറ്റ നൽകുന്നു. ഈ ഡാറ്റ ഉടനടി തീരുമാനങ്ങൾ എടുക്കാൻ ഉപയോഗിക്കാം.

ദീർഘകാലാടിസ്ഥാനത്തിൽ, ചോദ്യം കുറച്ചുകൂടി സെൻസിറ്റീവ് ആണ്. വാസ്തവത്തിൽ, സാധാരണയായി കാര്യക്ഷമമായ ഒരു കമ്പനിക്ക് ഒരു പ്രത്യേക സാഹചര്യം കാരണം കുറഞ്ഞ അനുപാതങ്ങൾ ഉണ്ടായിരിക്കാം. ഉദാഹരണത്തിന്, 19 ലെ ബിസിനസ് പ്രകടനത്തെ ഗണ്യമായി സ്വാധീനിച്ച കോവിഡ് -2020 ആരോഗ്യ പ്രതിസന്ധിയുടെ കാര്യമാണിത്.

ഹ്രസ്വകാലത്തേക്ക് കുറഞ്ഞതോ ഉയർന്നതോ ആയ PER എന്നത് ഒരു ഗ്യാരണ്ടി നൽകുന്നില്ല, കാരണം എല്ലാം ഇപ്പോഴും സാധ്യമാണ്. എന്നിരുന്നാലും, ദീർഘകാലാടിസ്ഥാനത്തിൽ, അനലിസ്റ്റിന് ഒരു സ്ഥാനം എടുക്കാൻ കഴിയണം. ഓരോ സാഹചര്യത്തിലും, PER ൻ്റെ വ്യാഖ്യാനത്തിൽ ഒരു പ്രത്യേക നോട്ടം എടുക്കേണ്ടത് ആവശ്യമാണ്. വിശകലനങ്ങളിലേക്കുള്ള ഒരു യാന്ത്രിക സമീപനത്തിന് വിധേയമാകാതെ തന്നെ, PER-ൻ്റെ ഉപയോഗം വഴക്കമുള്ളതായിരിക്കണം.

PER ന്റെ പരിധികൾ എന്തൊക്കെയാണ്? ?

• ഉയർന്ന പെർ എല്ലായ്പ്പോഴും ഒരു ഷെയറിൻ്റെ വിലയെ പ്രതിഫലിപ്പിക്കുന്നില്ല. മറ്റ് നിർണായക അനുപാതങ്ങൾ കണക്കിലെടുക്കാതെ തന്നെ ഒരു PER നിർണ്ണയിക്കാവുന്നതാണ്, ഇത് ഒരു സ്റ്റോക്ക് വളരെ ചെലവേറിയതാണെന്ന പ്രതീതി നൽകുന്നു.
• വളരെ കുറഞ്ഞ PER എന്നത് സ്റ്റോക്ക് വിലകുറഞ്ഞതാണെന്ന് സൂചിപ്പിക്കണമെന്നില്ല. വിപണിയിൽ വാസ്തവത്തിൽ ഉണ്ട്, "  മൂല്യ കെണി  » ഇത് ഒരു സ്റ്റോക്കിന്റെ വിലയിരുത്തലിനെ പക്ഷപാതപരമാക്കുന്നു. ഈ "മൂല്യ കെണികളിൽ", വളരെ താഴ്ന്ന ഒരു PER നമുക്ക് ഉദ്ധരിക്കാം, അത് ഒരു സ്റ്റോക്കിന് മൂല്യം കുറവാണെന്ന പ്രതീതി നൽകുന്നു. അതുകൊണ്ട് ഒരു സ്റ്റോക്കിന്റെ P/E വിലയിരുത്തുമ്പോൾ ഈ ഡാറ്റയിൽ ശ്രദ്ധ ചെലുത്തേണ്ടതുണ്ട്.
• കണക്കുകൂട്ടലിൻ്റെ വിശദാംശങ്ങളാൽ പക്ഷപാതമുള്ള ഒരു പെർ. PER കണക്കുകൂട്ടൽ ഡാറ്റ അറ്റാദായവും ഓഹരി വിലയുമാണ്. ഈ ഡാറ്റ പക്ഷപാതപരവും അനുചിതമായ PER നിർണയിക്കുന്നതിനും ഇടയാക്കിയേക്കാം. അതിനാൽ, PER-ൻ്റെ കണക്കുകൂട്ടലിനായി കണക്കിലെടുക്കേണ്ട മൂല്യങ്ങൾ ശ്രദ്ധാപൂർവ്വം പരിശോധിക്കാൻ നിങ്ങൾ ബുദ്ധിമുട്ടിക്കേണ്ടതുണ്ട്.

ഉപസംഹാരം - ഏതാനും വാക്കുകളിൽ ഓഹരി വിപണിയിലെ PER

ഒരേ പ്രവർത്തന മേഖലയിലെ വിവിധ കമ്പനികളുടെ മൂല്യങ്ങൾ വിശകലനം ചെയ്യുന്നതിനുള്ള ഉപകരണമാണ് PER. ഒരു കമ്പനിയുടെ സാഹചര്യം തീരുമാനിക്കാൻ പല കാര്യങ്ങളിലും ഇടപെടുന്ന ഒരു പ്രധാന അനുപാതമാണിത്. ഇത് ഒരു യഥാർത്ഥ സാഹചര്യം സൃഷ്ടിക്കാൻ ഞങ്ങളെ അനുവദിക്കുന്നു, മാത്രമല്ല വിശകലനങ്ങളെ പക്ഷപാതപരമായി നേരിടാൻ കഴിയുന്ന പോരായ്മകളും അവതരിപ്പിക്കുന്നു. അതിനാൽ, ഇത് വലിയ അളവിൽ ഉപയോഗിക്കണം.