Хөрөнгийн зах зээлд хөрөнгө оруулагчдыг орлогод тулгуурлан хувьцаа худалдаж авдаг, график, график дээр тулгуурладаг хөрөнгө оруулагчид хоёр ангилдаг. Зөвхөн орлогод анхаарлаа хандуулдаг хүмүүсийн хувьд сайн компани бол өндөр орлого, үйлдвэрлэлийн хангалттай хэмжээ, өндөр чанартай хэрэглэгчийн бааз гэсэн гурван шалгуурыг хангасан компани юм. График, графикийг илүүд үздэг хүмүүсийн хувьд шалгуур нь өөр байдаг. Тэдний хувьд сайн компани бол хувьцааны үнэ тогтвортой өсөлтийг харуулдаг компани юм. Эндээс хөрөнгийн зах зээл хуваагдах үзэгдэл гарч ирдэг.
Хөрөнгийн зах зээлийн хуваагдлын тодорхойлолт
Хөрөнгийн биржид бүртгэлтэй компаниуд хувьцааныхаа ханшид хяналт тавих үүрэгтэй. Компани хувьцааныхаа үнэ хэт өндөр байгааг анзаарвал зохих хариу үйлдэл үзүүлдэг. Энэ нь хувьцааны үнийг 2, 4, бүр 10-аар хуваана. Үүнийг хувьцааны хуваагдал гэж нэрлэдэг. Жишээлбэл, Тесла 2020 онд хувьцаагаа 1-д 5 хуваах аргыг ашигласан. Өөрөөр хэлбэл, хувьцааны үнэ нь 5-д хуваагдсан. Мөн онд Apple, энэ нь 4-ийн 1-ийн хуваагдалтай байсан. Энэ нь хувьцааны үнийг 4-т хуваасан гэсэн үг.
Яагаад хувьцааны үнийг хуваах ёстой вэ?
Хариулт нь энгийн. Хувьцааны үнэ өндөр байвал энэ нь ялангуяа жижиг хөрөнгө оруулагчдын хөрөнгө оруулалтыг хязгаарлах хандлагатай байдаг. Мөн хөрөнгийн зах зээлд хөрөнгө оруулагчид олон байх тусмаа сайн. Асуухаасаа өмнө бүх компаниуд хувьцааны хуваалт хийдэггүй гэдгийг санаарай.
"Хагалах эсрэг" компаниуд
Зарим компаниуд зөвхөн эго шалтгаанаар хувьцаагаа хуваахгүй байхыг зориудаар сонгодог. Үнэхээр ч компанийнхаа хэдэн мянган еврогийн үнэтэй хувьцаатай байгаа нь нэр хүндтэй байгаагийн шинж гэж тэдний удирдлагууд үзэж байна. Жишээлбэл, Амазон компанийн хувьцаа нь одоогоор 238,00 ам.доллараар үнэлэгдэж байгаа нь ийм байна. Үндсэндээ хувьцааг хуваах нь компаниудад илүү их хөрөнгө оруулагчдыг татах, илүү их ашиг олох боломжийг олгодог. Зарим брокерууд бутархай хувьцаа санал болгосноор хувьцааг хуваахаас өөр хувилбар олдог.
Хувьцааны хуваагдал: Хувьцааны хуваагдал буюу хуваагдал – Тодорхойлолт
Жишээлбэл, та 500 еврогийн багцтай бөгөөд зарим томоохон компаниудад хөрөнгө оруулалт хийхийг хүсч байна. Амазоны хувьцаа 238,00 доллар, Google 88,00 доллар, Тесла 381,59 ам.долларын үнэтэй. Логикийн хувьд энэ нь боломжгүй зүйл, гэхдээ үүнийг тойрон гарах арга зам бий. Та зүгээр л хувьцаа хуваахыг ашиглах хэрэгтэй. Энэхүү маневр нь таны хөрөнгө оруулалтыг бага зардлаар хийх боломжтой болгодог. Үүнийг хийхийн тулд та брокеруудыг ашиглах хэрэгтэй.
Брокерууд: Хувьцаа хуваах чухал агентууд
Брокерууд нь арилжааны тусгай үйлчилгээ үзүүлдэг виртуал брокер эсвэл банкууд юм. Тэдний үйлчилгээг "мэргэшсэн" гэж үздэг, учир нь тэдгээр нь ихэвчлэн уламжлалт банкуудын санал болгодог үйлчилгээнээс эрс ялгаатай байдаг. Цаашилбал, тэд ерөнхийдөө илүү үнэтэй байдаг.
Хувьцааны хуваагдлын гол давуу талуудын нэг нь хувьцааны арилжааг ардчилсан болгож, олон төрлийн тоглогчдод хөрөнгө оруулах боломжийг нээж өгдөг. Тэд санхүүгийн зах зээлд хамгийн томоос эхлээд жижиг хүртэл бүх төрлийн хөрөнгө оруулагчдад оролцох боломжийг олгодог. Гэсэн хэдий ч, энэ үйл явц нь сул талтай: энэ нь зөвхөн хөрөнгө оруулалтын зардлыг бууруулах боломжийг олгодог учраас сайн хэлэлцээрийн сэтгэгдэл төрүүлдэг. Харамсалтай нь хөрөнгийн зах зээл дээр бага мөнгө төлөх нь тийм ч сайн наймаа биш юм.
Хувьцааны хуваагдал: Компаниуд болон хөрөнгө оруулагчдад ашигтай
Компани олон нийтэд нээлттэй болох үед түүний гүйцэтгэлээс хамааран зах зээлийн үнэлгээ нь ямар ч үед унаж болно. Тиймээс хөрөнгө оруулагчдыг авч үлдэхийн тулд хамгийн сайн гүйцэтгэлтэй байх ёстой. Гэсэн хэдий ч хувьцааны үнэ өсөх тусам илүү үнэтэй болж, шинэ хөрөнгө оруулагчдын сонирхлыг татахуйц буурдаг. Хувьцааны хуваагдал нь жижиг, дунд хөрөнгө оруулагчдад гайхалтай ашиг олох боломжийг олгодог. Тэд хязгаарлагдмал багцад нэвтэрч, өмнө нь худалдаж авах боломжгүй байсан хувьцааг худалдаж авах боломжтой.
Компаниуд болон хувьцаа эзэмшигчдийн хоорондын ил тод байдал
Компани хувьцаагаа хуваахдаа хамгийн ил тод байдлаар хийдэг. Хэн ч өөрсдийн багцын үнэ цэнийг нэг шөнийн дотор унахыг харахыг хүсэхгүй. Үнэн хэрэгтээ хувьцаагаа хуваах гэж буй компаниуд хувьцаа эзэмшигчиддээ үйл явдлын товыг урьдчилан мэдэгддэг. Энэ нь хувьцаа эзэмшигчид зохих ёсоор ажиллах боломжийг олгодог. Зарим нь зарахаар шийдэж байхад зарим нь хувьцаагаа эзэмшихээр шийдэж болно.
Хувьцаа эзэмшигчдийн өөрийн хувьцааны өсөлт
Хувьцаа хуваах үед хувьцааны үнийг хуваах үед хувьцааны тоо нэмэгддэг. Энэ өсөлт нь компанид ч, хувьцаа эзэмшигчдэд ч ашигтай. Олон нийтэд арилжаалагддаг компанийн нэг бүр нь 400 еврогийн 10 ширхэг хувьцаа эзэмшдэг жижиг хувьцаа эзэмшигч Х-ийн жишээг авч үзье. Компани хувьцаагаа хуваах, жишээлбэл, 4-ийн 1 хуваах үед хөрөнгө оруулагч Х-г урьдчилан мэдээлдэг. Хувьцааны үнийг дөрөв хуваасны дараа хувьцаа эзэмшигч Х илүү олон хувьцаатай болно. Тус бүр нь 400 еврогийн 10 ширхэг хувьцааны оронд 100 еврогийн 40 ширхэг хувьцаатай болно. Эцсийн эцэст тэд 4000 еврогийн анхны хөрөнгө оруулалттай хэвээр байх бөгөөд үүнийг бүрэн ил тод байдлаар хийх болно.
Хөрөнгийн зах зээлийн хуваагдлын үр дагавар
Хөрөнгийн зах зээлийн үнэлгээ сайтай компани хувьцаагаа хуваахад хувьцаа эзэмшигчид ч, компани өөрөө ч ашиг олдог. Учир нь өмнө нь үнэтэй байсан хувьцааны үнэ буурахад эрэлт ихэсдэг. Боломжит хөрөнгө оруулагчид, ялангуяа жижиг хөрөнгө оруулагчид хувьцааг худалдаж авахаар яарах болно.
Хөрөнгийн зах зээл дээр эрэлт нийлүүлэлт нь хувьцааны үнэд нөлөөлдөг. Тиймээс энэ тохиолдолд энэ хувьцааны эрэлт өндөр байх тул үнэ нь өсөх болно. Заримдаа энэ нь хувьцааг хуваахаас өмнөх анхны үнэ цэнээсээ хэтрүүлдэг. Тиймээс хувьцааны тоо нэмэгдэж, үнэ нь өсөх тул компани илүү үнэ цэнэтэй байх болно. Үүний үр дүнд компанийн хөрөнгийн өртөг буурах бус харин өсөх нь хувьцаа эзэмшигчдийн өгөөжийг нэмэгдүүлнэ. Хэрхэн гэдгийг харцгаая.
Компаниудын хувьцааг хандивлах зарчим
Үнэгүй хувьцаа гэдэг нь нэг буюу хэд хэдэн гуравдагч этгээдэд санал болгож буй компанийн өөрийн хөрөнгийн тодорхой хэсгийг хэлнэ. Энэ зарчим нь энгийн. Компанийн нэгдсэн хурлаар ажилчид эсвэл цөөн хэдэн удирдах албан тушаалтнуудад үнэ төлбөргүй хувьцаа хуваарилах стратегийг тогтоодог. Ихэнх тохиолдолд зорилго нь холбогдох хүмүүсийн урам зоригийг нэмэгдүүлэх эсвэл тэдний бүтээмжийг урамшуулах явдал юм.
Товчхондоо хувьцааны хандив нь компанийн хувьд хүчирхэг хэрэгсэл юм. Үүгээрээ компани ажилчдаа хөгжлийн стратегидаа илүү сайн оролцуулж урамшуулдаг.
Корпорацийн хувьцааны хандивын үйл явц
Арилжаалагдсан ч бай, арилжаагүй ч бай ямар ч компани хувьцаагаа хандивлаж болно. Энэ нь ажилтан бүр компанийнхаа хувьцааг үнэ төлбөргүй авах боломжтой гэсэн үг. Энэ нь хүлээн авагчийн хувьд чухал ач холбогдолтой хөрөнгийг илэрхийлдэг. Хандивлах хувьцааны тоог төлөөлөн удирдах зөвлөл шийддэг. Энэ нь мөн эрх олгох хугацаа болон шаардлагатай зөвлөгөөг тодорхойлдог. Эдгээр хоёр процесс дор хаяж хоёр жил үргэлжлэх ёстой. Энэ хугацааны эцэст хүлээн авагч нь хувьцаа эзэмшигчийн хувиар ногдол ашиг авах боломжтой. Хувьцаа эзэмшигч болсноор тэд зарах шийдвэр гаргах боломжтой.
Хувьцааны хуваагдал ба үнэгүй хувьцааны хуваарилалт – Тодорхойлолт
Энэ нь компанийн хувьцааны бэлгээс ялгаатай. Сүүлчийн тохиолдолд компани нь хувьцаа үүсгэж, хариуд нь юу ч нэхэлгүйгээр хувьцаа эзэмшигчдэд тараадаг. Жишээлбэл, банк хувьцаа үүсгэж, хувьцаа эзэмшигчдэдээ ханшийн харьцаагаар үнэ төлбөргүй дахин хуваарилж болно. Заримдаа энэ нь хуучин бүрт нэг шинэ хувьцаа, тэр байтугай долоон хуучин хувьцаа бүрт нэг шинэ хувьцаа байдаг. Энэ нь хүмүүнлэгийн үйлс гэхээсээ хол, түүнийг хэрэгжүүлдэг компаниудад ашигтай санхүүгийн гүйлгээ юм.
Ногдол ашгийг орлуулах хувилбар
Үнэгүй хувьцаа тараах Энэ бол хэд хэдэн шалтгааны улмаас компаниудын ашигладаг стратеги юм. Жишээлбэл, компани хувьцаа эзэмшигчдэдээ ногдол ашиг хуваарилах хангалттай мөнгөгүй бол дахин хуваарилах шинэ хувьцаа бий болгож, ногдол ашгийн дутагдлыг нөхдөг.
Компанийн өөрийн хөрөнгийг нэмэгдүүлэх арга зам
Заримдаа компани санхүүгийн зах зээл дээр өөрийн хөрөнгө эсвэл гаргасан хувьцааныхаа тоог нэмэгдүүлэхээс өөр аргагүй болдог. Энэ нь Баруун Африкт, Бүс нутгийн хөрөнгийн бирж (BRVM) дээр аль хэдийн болсон. Баруун Африкийн Валютын Холбооны дүрмийн сангийн доод хэмжээг дагаж мөрдөхөөс өөр аргагүйд хүрсэн банкууд урамшууллын хувьцаа тараахад хүрчээ. Үүний тулд тэд шинэ хувьцаа бий болгож, дараа нь хувьцаа эзэмшигчдэдээ тараасан. Энэхүү стратегийг хоёр том хязгаарлалтыг даван туулахын тулд баталсан.
Нэг талаас, энэ нь тэдэнд хөндлөнгөөс оролцох хандлагатай шинэ хөрөнгө оруулагчдаас өөрсдийгөө хамгаалах боломжийг олгосон. Нөгөө талаар дэд бүсийн хууль тогтоомж, шаардлагыг биелүүлэхэд нь тусалсан.
Хөрөнгө оруулагчдад үнэ төлбөргүй хувьцаа түгээх, баялаг бүтээх
Энэ талаар хэд хэдэн санал бодол байдаг боловч хувьцааг үнэгүй тараах нь үнэ цэнийг бий болгох чадварын талаар нэлээд холилдсон байдаг.
Хувьцааг үнэгүй тараах: Хувьцаа эзэмшигчдэд зориулсан баялаг бүтээх арга
Баялгийг бий болгохын тулд шинэ хувьцаа гаргахад хэд хэдэн нөхцөлийг хангасан байх ёстой. Нэгдүгээрт, тухайн компани зах зээлийн үнэлгээ сайтай байх ёстой. Мөн шинэ хувьцааны үнэ нь анхны хувьцааны үнийг яг дагаж мөрдөх ёстой.
Жишээлбэл, шинээр бий болсон хувьцаанууд тус бүр нь 100 еврогийн үнэтэй бол гурван сарын дараа тэд одоо байгаа хувьцааны чиг хандлагыг дагаж, 100% өсөх юм бол үнэ нь хоёр дахин нэмэгдэж, нэгж хувьцааны үнэ 200 евро болно. Тэр үед хөрөнгө оруулагч хөрөнгийн ашгаас ашиг хүртэж, ашгаа халааслахын тулд хувьцаагаа зарж болно.
Үнэгүй хувьцааг тараах замаар баялаг бүтээхийн хувь нийлүүлэгчдийн харьцангуй байдал
Бодит байдал дээр эдгээр ашиг хөрөнгө оруулагчдын халаасанд шууд орж болох байсан. Компани шинэ хувьцаа гаргахдаа хувьцаа эзэмшигчдэд хуваарилах байсан ашгаа авдаг. Ийм учраас шинжээчид шинээр бий болсон хувьцааны бодит хуваарилалтын талаар санал нийлэхгүй байна.
Дүгнэлт
Товчхондоо хувьцааг хуваах давуу тал нь хувьцааны үнийг илүү өргөн хүрээний хөрөнгө оруулагчдад хүртээмжтэй болгодог. Мөн хувьцааны хөрвөх чадвар сайжирч, арилжааг илүү уян хатан болгоно.
Хувьцааны хуваагдал гэж юу вэ?
Хөрөнгийн зах зээл дээр сайн эрэмблэгдсэн компани хувьцааны үнэ өсдөг. Улмаар хувьцааных нь үнэ өссөөр байх болно. Урт хугацаанд, аливаа эвдэрсэн үйл явдлуудыг эс тооцвол хувьцааны үнэ бараг хүрэхгүй байх болно. Жишээлбэл, Amazon-д ийм тохиолдол байдаг. Гэсэн хэдий ч компани үйл ажиллагаагаа явуулахын тулд байнгын санхүүжилт шаардлагатай байдаг. Хувьцааны үнэ ийм өндөр байхад хөрөнгө оруулагчдын тоо багасдаг. Үүнийг нөхөж, хөрөнгө оруулагчдын тоог нэмэгдүүлэхийн тулд компаниуд үнээ буулгана. Энэ бол компанийн хийсэн зүйл юм. Apple Жишээлбэл, 2020 онд 1000 еврогийн ханштай байсан хувьцаа гэнэт 50 евро болж буурсан. Үүнийг хөрөнгийн зах зээл дээр хувьцааны хуваагдал гэж нэрлэдэг.
Компанийн хувьцаа яагаад хуваагдсан бэ?
Олон нийтэд арилжаалагддаг компаниуд хувьцаагаа хөрөнгийн бирж дээр илүү хүртээмжтэй болгохын тулд хувьцаагаа хуваах үйл ажиллагаа явуулдаг. Энэ нь илүү олон хөрөнгө оруулагчид, тэр дундаа жижиг хөрөнгө оруулагчдыг татахад тусалдаг.
❓Хэн үнэгүй хувьцаа тараадаг вэ?
Хувьцааг хэрхэн хуваах вэ?
Хувьцааны хуваагдал нь хөрөнгийн зах зээл дээр хувьцааны үнэ маш өндөр, боломжит хөрөнгө оруулагчид хувьцааг бүхэлд нь худалдаж авах хөрөнгө байхгүй үед тохиолддог. Тиймээс тэд үүнийг хийх брокер ашиглах болно. Үйл ажиллагааны дараа хөрөнгө оруулагч нь 500 евро ба түүнээс бага хэмжээний хөрөнгө оруулалттай Амазоны хувьцааны тодорхой хэсгийг авах боломжтой болно. Хэрэв тэд 3000 еврогийн үнэтэй хувьцааг худалдаж авах боломжгүй бол түүнээс доогуур үнээр хувьцааны тодорхой хэсгийг худалдаж авах боломжтой.
