Хөрөнгийн зах зээлийн уналт: Хөрөнгийн зах зээл ихэвчлэн өсөлт, уналтын үеийг туулдаг. Хөрөнгийн зах зээлийн хэллэгээр бид оргил эсвэл уналтын тухай ярьдаг. 20-р зууны үе ба орчин үеийн эрин үе нь хөрөнгийн зах зээлд олон тооны хөрөнгийн зах зээлийн уналттай тулгарсан. Энэ үзэгдэл ХӨРӨНГИЙН БИРЖ-т сөргөөр нөлөөлсөөр байна. Хөрөнгийн зах зээлийн уналтын талаарх бүх зүйлийг энэ нийтлэлээс олж мэдээрэй.
Хөрөнгийн зах зээлийн сүйрэл гэж юу вэ?
Хөрөнгийн зах зээлийн сүйрэл эсвэл хөрөнгийн зах зээлийн сүйрэл нь үнэт цаасны багцыг бүртгэлд оруулсан баримт юм бирж тухайн үндэстэн, газарзүйн бүс нутаг, бүс нутгийн гэнэтийн бөгөөд эрс сүйрсэн. Хөрөнгийн зах зээлийн энэхүү гэнэтийн, хүчтэй, урьдчилан тооцоолоогүй уналт нь тухайн бүс нутаг эсвэл улс орны эдийн засгийн эрүүл мэндэд нөлөөлж болзошгүйг анхаарна уу. Тиймээс хөрөнгийн зах зээлийн уналт нь холбогдох улс орнуудын эдийн засагт тийм ч таатай биш байна.
Хөрөнгийн зах зээлийн уналтын үндэс нь юу вэ?
Хөрөнгийн зах зээлийн сүйрэл нь таамаглалын хөөс дэлбэрснээс үүдэлтэй. Үнэн хэрэгтээ зах зээл дээрх хувьцааны хэт үнэлэлт нэмэгдэх тусам дамын хөөс улам нэмэгддэг. Өөрөөр хэлбэл, хөрөнгө оруулагчид хувьцааг их хэмжээгээр, үндэслэлгүй худалдан авдаг. Үнийн хэлбэлзэл нэмэгдэж байна. Энэ нь хөрөнгийн бодит үнэ цэнээс бүрэн хазайхад хүргэдэг.
Ийнхүү энэ зай нь таамаглалын хөөсний хэмжээг давахад бага багаар хувь нэмэр оруулдаг. Хөрөнгийн зах зээлийн уналтын өдөөлт нь ерөнхий ойлголт байх болно. Үнэхээр хөрөнгө оруулагчид, худалдаачид бүгд хувьцаагаа зарахыг хүсэх ч худалдан авагч олдохгүй. Энэ нь үнэ унаж, улмаар дамын хөөс хагарна. Төгсгөлд нь хөрөнгийн зах зээлийн уналт бүртгэгдэнэ.
Хөрөнгийн зах зээлийн сүйрэлд ямар нөлөө үзүүлэх вэ?
- Хэрэглээний бууралт
- Хөрөнгийн зах зээлийн уналт нь үнэ цэнээ алдсан санхүүгийн хөрөнгийн эздийн баялгийг бууруулах замаар эдийн засагт шууд нөлөөлдөг гэдгийг анхаарна уу. Ингэснээр тэд хадгаламжаа нэмэгдүүлэхийг эрмэлзэх тул мөчлөгийн хэрэглээ буурахад хүргэдэг. Өөрийн хөрөнгийн үнэ цэнийг сэргээх чадвартай байхын тулд. Гэсэн хэдий ч үнэ цэнэ нь буурсан санхүүгийн хөрөнгийн эзэд нь дамын хөөрөгдлийн уур амьсгалд өртэй байгаа тохиолдолд энэ шууд нөлөөлөл нэмэгдэнэ гэдгийг мэдэх нь чухал юм.
- Мөн энэхүү хямрал нь хөрөнгө оруулалт, хэрэглээ буурах, буурахад хүргэж байгаа нь аж ахуйн нэгжүүдийн үйлдвэрлэлд сөрөг, нөхөж баршгүй нөлөө үзүүлж байгааг анхаарна уу. Энэ нь ажил эрхлэлтийн гарцыг шууд бууруулж, худалдан авах чадвар буурах болно. Тиймээс ёс зүйн эрх баригчид үндэсний болгох үйл ажиллагаагаар дамжуулан сэргээх стратеги хэрэгжүүлэхээс өөр аргагүй болно. Энэ нь тэдэнд улс орныхоо улс төрийн эдийн засгийг аврах боломжийг олгоно.
- Өөртөө итгэх итгэлийн уналт
- Хөрөнгийн зах зээлийн уналт нь өрх болон бизнесийн итгэлд амархан нөлөөлдөг гэдгийг мэдэх нь чухал. Үнэн хэрэгтээ хөрөнгийн зах зээлийн уналтын нөлөө нь дамын наймаачдын санхүүгийн хүндрэлээс илүүтэй эдийн засгийн үйл ажиллагаанд нөлөөлж, банкуудад дамжих болно. Хөрөнгө оруулагчдын зээлийг төлж барагдуулах хүндрэлээр дамжуулан. Энэ нь банк дампуурлын эрсдэлийг дагуулна. Үүний нэгэн адил энэ нь зээлийн нөхцөлийг өөрчлөн зохион байгуулахад хүргэж, эдгээр нөхцөлийг чангатгах болно.
- Цаашилбал, харгис тойрог нь хувийн банкны зээлийн компаниудыг онилдог. Үүний үр дүнд тэд ашиг олохын тулд хөрөнгө оруулалт хийх боломжгүй болно. Үүний нэгэн адил зээлийн хомсдолоос болж хөрөнгө оруулалт хийх эсвэл бага зарцуулдаг хувь хүмүүс хязгаарлагдмал болж байгааг анзаарах болно. Товчхондоо, хөрөнгийн зах зээлийн уналтын үр дагавар маш олон янз байдгийг туршлага харуулсан гэдгийг хэлэх хэрэгтэй.
- Үнэн хэрэгтээ 1873 оны хөрөнгийн зах зээлийн уналт нь тус компанийн хувьцааны эдийн засгийн байнгын хүндрэлийн үеийг эхлүүлсэн юм. Парисын хөрөнгийн бирж бараг зууны эцэс хүртэл. Үүнээс гадна 1929 оны хөрөнгийн зах зээлийн уналт нь удаан хугацааны хямралд хүргэсэн. Үүний эсрэгээр 1987 оны хөрөнгийн зах зээлийн уналт эдийн засгийн хямрал болж хувирсангүй. 2000-2001 оны хөрөнгийн зах зээлийн уналтад дүн шинжилгээ хийхэд энэ нь зөвхөн эдийн засгийн удаашралд хүргэсэн гэдгийг харж болно.
Үнийн уналтад хэрхэн хандах вэ
- Санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын алсын хараадаа анхаарлаа төвлөрүүл
- Боломжит ослоос өөрийгөө хамгаалаарай.
Бөмбөлөгний хөөс
Цэцэг шиг харагдах хөрөнгийн зах зээлийн уналт. Үнэн хэрэгтээ 17-р зуунд Голландад (Нидерланд) Tulip хэмээх боодол моод байсан. Энэхүү цэцгийн ур чадвар, түүний нөлөөг дагаад Константинопольоос хамгийн сүүлд ирсэн энэхүү галзуурлыг өнөөдөр "алтанзул цэцэг" гэж нэрлэдэг.
1637 онд алтанзул цэцгийн булцууны үнэ хяналтгүй болж, гэнэт өссөн гэж тэмдэглэжээ. Энэ үнэ өсч, олон жилийн турш урчуудын цалинд хүрсэн. Эцэст нь хэлэхэд, XNUMX-р сарын нэгэн сайхан өглөө таамаглалын хөөс хагарлаа. Энэ нь Амстердамын депутатуудыг алтанзул цэцэгтэй холбоотой бүх түншлэл, гэрээг цуцлах шийдвэр гаргахад хүргэв. Хөрөнгийн зах зээлийн уналт үүснэ.
1929 оны XNUMX-р сарын хар пүрэв гараг
Хар пүрэв гараг бол түүхэн дэх хамгийн алдартай, удахгүй болох хөрөнгийн зах зээлийн уналт болох нь дамжиггүй. Үнэхээр ч 24 оны 1929-р сарын XNUMX-ний хар пүрэв гаригт Уолл Стрит, өөрөөр хэлбэл Нью-Йоркийн хөрөнгийн бирж дээр дэлхийн хөрөнгийн бирж, арав гаруй санхүүгийн таамаглал сүйрлээр төгсөв. Үнэн хэрэгтээ арван гурван сая орчим хувьцаа зарагдсан. Энэ нь хувьцааны үнэ нөхөж баршгүй гэнэтийн уналтад хүргэж, улмаар хөрөнгийн зах зээлд тархсан.
Хэдэн жилийн эдийн засгийн хөөрхийлөл, таамаглал бодит эдийн засгийг санхүүжүүлэхэд тулгаж, хямрал эндээс эхэлсэн гэдгийг анхаарна уу. Америкийн сая сая иргэдийг сүйрүүлсэн зүйл бол энэ зууны их хямралын эхлэл байв. Тийм ч учраас Хар пүрэв гарагийг 20-р зууны эдийн засгийн хамгийн том хямрал гэж үздэг.
1987 оны аравдугаар сарын хар даваа
Хар Даваа гараг бол 19-р сард Нью Йорк хотод болсон Хөрөнгийн зах зээлийн өөр нэг сүйрэл юм. 1987 оны 508-р сарын 22-ний даваа гараг дэлхийн хөрөнгийн зах зээлд оролцогч бүрийн өдрийн тэмдэглэлд хадгалагдан үлджээ. Барууны экосистем нь эдийн засгийн хямралгүй, тогтвортой эдийн засгийн эрүүл мэндийн үед байв. Гэнэт Dow Jones, Нью-Йоркийн хөрөнгийн биржийн индекс XNUMX онооны алдагдалд орсон байна. Хувийн тооцоогоор энэ алдагдал XNUMX орчим хувьтай байна.
Энэ талаар зарим шинжээчдийн үзэж байгаагаар энэ алдагдал нь чөлөөт уналтад байсан АНУ-ын худалдааны төсвийн алдагдлыг харуулсан тоо баримтыг нийтэлсэнтэй холбоотой юм. Ийнхүү Dow Jones-ийн хувьцааны индексийн уналт нь бусад хэд хэдэн хувьцааны индексийн уналтад хүргэсэн, тухайлбал:
- Ла. Хонг Конгийн хөрөнгийн биржийн индекс 46% уналттай;
- Лондонгийн хөрөнгийн зах зээлийн индексийн уналт нь v27%;
Иймд Dow Jones хөрөнгийн зах зээлийн индекс 1987 оны XNUMX-р сараас өмнөх түвшиндээ эргэн орох хүртэл хоёр сайхан жил өнгөрч, үүний дараа Америкийн эдийн засаг сэргэсэн.
Хөрөнгийн зах зээлийн сүйрэлд хэрхэн хөрөнгө оруулах вэ ?
Хэцүү эсвэл боломжгүй байсан ч хөрөнгийн зах зээлийн уналт ойртож байгааг мэдрэх үед. Танд мөнгөө Bear санд оруулах сонголт бий. Үнэн хэрэгтээ эдгээр сангууд зах зээлийн уналт эсвэл уналтаас ашиг олох зорилготой. Баавгайн сангууд нь CAC 40 индексийн гүйцэтгэлийг үнэнчээр хуулбарладаг. Quantalys-ийн аналитик болон мэдээллийн санг ашиглах үед 2018 онд Bear-ийн сангууд дунджаар 20% -иас илүү өссөн байна.
Мөн та Bear санд хөрөнгө оруулалт хийхээс гадна уналтанд бооцоо тавих боломжийг олгодог трекерүүдийг сонгох боломжтой гэдгийг анхаарна уу. 18 оны 20-р сарын 2020-аас 4-р сарын 120-ны хооронд BXXNUMX трекер ойролцоогоор XNUMX%-иар өссөн нь сайшаалтай амжилт юм. Үүний оронд найдвартай брокеруудаар дамжуулан хөрөнгө оруулалт хийхийг сонго. Эдгээр трекерүүдийн парадокс нь хангалттай эрсдэлтэй байдаг. Эдгээр трекерүүд нь маш их анхаарал шаарддаг тул та тэдгээрийг сайтар хянаж, аль болох хурдан зарах хэрэгтэй.
