Хөрөнгийн зах зээлийн өгөөжийн тооцоо: Та хөрөнгө эсвэл үнэт цаасанд хөрөнгө оруулалт хийсэн эсэхээс үл хамааран хөрөнгийн зах зээлийн хөрөнгө оруулалтын өгөөж ямар байхыг мэдэхийг хүсэх болно. Урьдчилан таамаглахын тулд та тооцооллын аргыг эзэмшсэн байх ёстой. Алдаа нь хөрөнгийн алдагдалд хүргэж болзошгүйг мэдэж байгаа тул тусламжгүйгээр эхлэхээсээ өмнө тооцооллын талаар суралцах шаардлагатай. Хөрөнгийн зах зээлийн өгөөжийг хэрхэн тооцдогийг эндээс үзнэ үү.
Хөрөнгийн зах зээлийн өгөөжийн тооцоо гэж юу вэ?
- Тодорхойлолт гарц – өгөөж гэдэг нь ногдол ашиг ба үнийн хоёрын хооронд байдаг энгийн харьцаа юм бирж онлайн. Хөрөнгийн зах зээл дээрх компани эсвэл хөрөнгийн гүйцэтгэлийг тодорхойлохын тулд үүнийг хувиар тооцдог. Өгөөж гэдэг нь тухайн хөрөнгийн тухайн үед түүнийг эзэмшиж буй хүнд авчирдаг жилийн ашиг юм. Ногдол ашиг нь хэд хэдэн хугацаанд тогтмол байх үед хөрөнгийн үнэ өсч, улмаар үнэ цэнийг нэмэгдүүлнэ. Үр өгөөжийн өсөлт нь хөрөнгийн зах зээл дээрх хөрөнгийн үнийг нэмэгдүүлдэг.
- Компанийн гүйцэтгэл – компанийн өгөөж нь хөрөнгийн зах зээлийн дагуу санхүүгийн жилийн хугацаанд олсон ашиг юм. Хэрэв компани ногдол ашгаа хуваахгүй бол өгөөжгүй болно. Хэрэв энэ хуваалцах нь хэдэн жилийн турш хийгдээгүй бол энэ нь утгагүй болно.
- Гүйцэтгэлийн үүрэг – өгөөжийн үүрэг нь хөрөнгө оруулагчийн нэрийн өмнөөс хөрөнгө оруулалтын ашгийг хэмжих явдал юм. Хөрөнгийн өгөөжийн өндөр үнэ цэнэ нь хувьцаа эзэмшигчийг болзошгүй бүх нөхцөл байдлаас хамгаална гэсэн үг юм. Хөдөлгөөн нь хамаагүй эрсдэл багатай.
- Хөрөнгийн зах зээлийн өгөөжийн тооцоо – Хөрөнгийн зах зээлийн өгөөжийн тооцоолол гэдэг нь компанийн өгөөжийг олох боломжтой аргуудыг хэлдэг. Ерөнхийдөө энэ нь тодорхой тооны элементүүдээс хийгддэг үйл ажиллагаа юм. Энэ тооцоог хийхэд ногдол ашиг чухал гэдгийг та мэдэх ёстой.
Зах зээлийн чиг хандлагыг үнэлэх
Зах зээлийн тогтворгүй байдал нь өсөлт гарах эсэхийг нарийн хэлэх боломжгүй болгож байна. Хөрөнгийн зах зээлийн өгөөжийг арилжаагаар тооцвол энэ нь чиг хандлагыг мэдэх боломжийг олгодог. Баримт нь өгөөж нь хөрөнгийн зах зээл дээр ажиглагдсан хэлбэлзэлтэй шууд холбоотой юм. Хэрэв та энэ тооцоог хийвэл хөрөнгө дээшээ эсвэл доошоо байгааг харах боломжтой.
Зөв томъёог хэрэглэж, тооцоололд шаардлагатай өгөгдлийг авах нь бүгд адил юм. Муу үр дүнд хүрэх эрсдэлтэй тул сонор сэрэмжтэй байгаарай. Тооцооллын бусад элементүүдийг тодорхойлох асуудал хэвээр байна. Хэрэв та ийм нөхцөлд байгаа бол гараа авахын тулд тухайн чиглэлээр мэргэшсэн мэргэжилтэнд хандахаас бүү эргэлз.
Ямар хөрөнгөөр бооцоо тавихаа мэдээрэй
Хэрэв та алхмуудыг дагаж мөрдвөл хөрөнгийн зах зээлийн өгөөжийг тооцоолох нь маш энгийн. Үр дүн нь хэвийн гарах бүрт хөрөнгийн үнэ өсдөг. Бүх хөрөнгө дээр мөнгө байршуулах боломжгүй гэдгийг харгалзан үзэх шаардлагатай. Тиймээс энэ нь бүх боломжит хөрөнгийн өгөөжийг үнэлэх, өгөөж нь дасан зохицох чадвартайг нь сонгохоос бүрдэнэ.
Жишээлбэл, 10 хөрөнгийн гүйцэтгэлд дүн шинжилгээ хийх нь өөр өөр үр дүн өгөх болно. Аль нэг нь илүү ашигтай байвал газар дээр нь эрэмбэлэх боломжтой. Сонголтдоо итгэлтэй байхын тулд тооцооллыг үргэлж давт. Үр дүн нь ихэвчлэн тодорхой боловч бүх боломжуудыг шинжлэх хэрэгтэй.
Ирээдүйн талаар таамаглал дэвшүүлэх
Хөрөнгийн зах зээлийн өгөөжийн тооцоог хийх үед энэ нь хөрөнгийн гүйцэтгэлийг бодит цаг хугацаанд нь мэдэх боломжийг олгоно. Энд байгаа онцлог нь таны онцлог нь курсын мэдлэгээс өөр үүрэг гүйцэтгэдэг явдал юм. Үнэн хэрэгтээ сайн өгөөж нь аливаа хөрөнгийн илүү сайн ирээдүйг илэрхийлдэг. Сүүлийн хэдэн жилийн хугацаанд өгөөжийн хувь хэмжээ нэмэгдэж байгаа бол энэ нь ирээдүйд өсөх болно гэсэн үг юм.
Урт хугацаанд хөрөнгийн үнэ мэдэгдэхүйц өсөх давуу талтай. Гэсэн хэдий ч энэ нь үүнийг батлах хангалттай шалтгаан биш нь үнэн. Энэ нь бусад шинжилгээ хийсний дараа өсөлтийн талаархи мэдээллийн нэмэлт байдлыг баталгаажуулдаг.
Зургадугаар сарын хамгийн бодит ургац хэд вэ?
- Үйл ажиллагааны түвшинд бодитой өгөөж: Бодит өгөөжийн сэдвийн талаар тодорхой ойлголт өгөхийн тулд Уоррен Баффет дүн шинжилгээ хийсэн. Сүүлийнх нь дотоодын нийт бүтээгдэхүүний өсөлтийн хүлээлт, үүнтэй зэрэгцэн инфляцийн түвшинтэй холбоотой байв. Үндэслэлтэй бол хувьцаа нь урт хугацаанд жилийн дотор 6-7 хувийн өгөөжтэй байх ёстой. Энэ нь Америкийн хувьцааны тэргүүлэх чиглэл хэвээр байна. Квебекийн Санхүүгийн Төлөвлөлтийн Хүрээлэн өөрсдийн хийсэн дүн шинжилгээг хийсний дараа ижил байр суурьтай байв. Сүүлийнх нь жилийн 6,5% -ийн өгөөжид анхаарлаа төвлөрүүлэхийн тулд хэд хэдэн таамаглалыг нэгтгэдэг. Таны багц цөөн тооны хувьцаанаас бүрдэх үед үр дүн нь таны хүлээж байснаас өөр байх магадлалтай.
- Тогтмол орлоготой үнэт цаасны өгөөж: Бондын багцын хөрөнгийн зах зээлийн өгөөжийн тооцоо нь 4% -ийн өгөөжийг өгөх ёстой. Одоо ч бий болж байгаа нөхцөл бол төрөлжүүлэх боломжтой. Газарзүйн хувьд ч бай, гаргагчийн хувьд ч бай зорилго нэг. Бүх цол хэргэмүүдийн төлөвшил, бүтээгчийн үнэлгээ, үйл ажиллагааны салбар нь энэ нөхцлөөс хасагдаагүй гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. Хөрөнгө оруулагчид бондын хугацааг багасгахын зэрэгцээ эрсдэлийг нэмэгдүүлэх хандлагатай байдаг. Энэ нь зээлийн хүү бага түвшинд байгаа бөгөөд оруулсан хөрөнгөд үзүүлэх нөлөөллийг багасгахыг эрмэлзэж байгаатай холбоотой юм.
Хөрөнгийн өгөөжийг хэрхэн тооцох вэ?
Хөрөнгийн зах зээлийн хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг тооцоолох нь хувьцааны ашиг орлогыг мэдэх зөвлөмж юм. Татварын хэмжээ нь хувьцааны орлогыг тодорхойлж, дараа нь хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг мэдэх боломжтой гэдгийг мартаж болохгүй. Хүссэн үр дүнд хүрэхийн тулд хөрөнгийн бирж дээр хувьцаа нь бүртгэлтэй компанийн тоон дээр анхаарлаа хандуулах нь зүйтэй. Хувьцааны өгөөж нь зүгээр л тухайн байгууллагын ногдол ашиг юм. Тиймээс тооцоолол эхлэхээс өмнө үүнийг мэдэх нь чухал юм.
Тооцоолохын тулд та ногдол ашгаа аваад, худалдаж авсан хувьцааны үнэд хуваах хэрэгтэй. Жишээлбэл, үүнийг анхаарч үзэх хэрэгтэй хөрөнгийн зах зээлийн ногдол ашиг 0,90 еврогоор үнэлэгдэж, хувьцааг нь 20 еврогоор худалдаж авсан компанийн жилийн орлого. Ашиг өгөөж нь 0,90/20 байх болно. Тиймээс тус компани жилийн 4,5%-ийн өгөөжтэй байдаг.
Хувьцааны багцын өгөөжийг хэрхэн тооцоолох вэ?
Багцын гүйцэтгэлийг тооцоолох нь арай өөр боловч маш хялбар байдаг. Үүнд хүрэхийн тулд томъёог хэрэглэхээсээ өмнө зөв мэдээлэл цуглуулах шаардлагатай болно. Үүнээс гадна, энэ төрлийн гүйцэтгэлийн талаар сайн арга хэрэглэх нь маш чухал юм. Санал болгож буй нэг нь TRI юм. Тооцооллын арга нь жилийн эхэн ба жилийн эцсийн багцын үнэ цэнийг харгалзан үздэг. Тооцооллын хувьд та Excel програмыг ашиглах боломжтой бөгөөд үүнийг авахад ашиглахад хялбар байдаг.
Зүгээр л дараах томъёог нэмнэ үү.
IRR = (1+IRR(B1:BD))^12 -1
B1 бол XNUMX-р сарын багцын үнэ цэнэ, BD нь XNUMX-р сарынх.
Үнэт цаасны ашгийг хэрхэн тооцох вэ?
Хөрөнгийн зах зээлээс эхэл үнэт цаасны ашигт ажиллагааны тооцоо зэрэг үндсэн мэдээллийг шаарддаг. Энэ нь хөрөнгөөс ямар ч ялгаагүй. Бодит байдал дээр хувьцаа нь өмчийн нэр бөгөөд энэ нь ижил ойлголт гэж үздэг. Үнэт цаас гэдэг нэр томьёо нь хувьцаа болон бондыг хоёуланг нь тодорхойлоход зориулагдсан. Тиймээс хөрөнгийн зах зээл болон найдвартай брокер дээр хэд хэдэн үнэт цаас байдаг.
Сүүлчийн ашигт ажиллагааг тооцохын тулд хувьцаа эсвэл бонд уу гэдгийг олж мэдэх ёстой. Бондын хувьд өгөөжийн тооцоо нь маш энгийн. Та хүүгийн төлбөрийн хэмжээ, хувь хэмжээг мэдэх хэрэгтэй. Таны хийх ёстой зүйл бол эхнийхийг хоёр дахь хэсэгт хуваах явдал юм.
