Авотра Фандресена Последнее обновление: 22 февраля 2023 г.
После того, как вы решили инвестировать в фондовый рынок, вам предстоит пройти обязательный этап выбора ценных бумаг. Выбор названия не прост и требует определенных навыков. Две школы соревнуются за выбор ценностей, на которые можно поставить себя. С одной стороны, технический анализ. С другой стороны, фундаментальный анализ. Каждый выберет один из двух анализов или объединит их в зависимости от своего личного опыта и своих знаний в области финансов и фондового рынка. Но не бывает идеального анализа и несовершенного анализа.
Основной целью любых инвестиций на фондовом рынке является прирост капитала. Действительно редко хочется инвестировать в ценные бумаги, которые, как мы знаем, будут медвежьими в будущем. Таким образом, работа инвестора будет ограничена выбором акций, для которых он предполагает, что будущий прирост капитала будет самым высоким из-за связанного с этим риска. Пара «доход/риск» действительно является неотъемлемой частью инвестиций на фондовом рынке. Кто говорит высокий риск, говорит высокая доходность, и наоборот.
Два типичных инвестора конкурируют в области выбора инвестиций, а именноТехнический анализ и/или график (график) иФундаментальный анализ. Эти две школы, основанные на противоположных постулатах, можно комбинировать для уточнения выбора ваших ценностей.
Технический анализ и/или график
Технический анализ или AT является одним из методов, наиболее ценимых новыми инвесторами, а также инсайдерами.
L 'AT основан на изучении прошлых цен и объемов стоимости. Цены анализируются и являются предметом многочисленных расчетов для получения так называемых технических индикаторов, таких как RSI или стохастик.
По мнению многих теоретиков, невозможно определить будущие цены, изучая прошлые цены. 10-процентный рост на прошлой неделе не означает падения или роста на следующей неделе. Эти два события будут совершенно отдельными. Они объясняют это явление эффективностью рынка. В любой момент вся информация о ценной бумаге доступна на рынке. Таким образом, привилегированная информация не существует. На самом деле изучение курсов не позволило бы обнаружить будущий рост или падение титула. Если название стоит 25 евро, то это потому, что вся информация о нем указывает на то, что оно стоит 25 евро. В этих 25 евро нет скрытой информации, которая предполагала бы, что название взлетит до 30 евро или упадет до 20 евро.
Однако многие практики утверждают, что прошлые цены и объемы являются идеальными инструментами для предсказания будущего.
Чтобы облегчить изучение цен и объемов, можно материализовать их эволюцию с помощью графиков. Л'Анализ диаграммы облегчает чтение тенденций, поддерживает и позволяет проводить второй уровень анализа. Эти графики бывают разных форм, таких как гистограммы или кривые. Благодаря изучению этих графиков вы сможете получить доступ к новым индикаторам, таким как Голова плечо, жарка на сковороде и т. д. Технический анализ похож на покер. Несколько минут на понимание основ, годы на изучение стратегий.
Таким образом, технический анализ и анализ графиков основаны на прошлом для предсказания будущего. На основе психология рынков, технический анализ далек от рассуждений, которые можно найти в фундаментальном анализе. На самом деле интересно изучать не прошлые цены как таковые, а скорее то, что они представляют как психологическое представление рынков. Эйфория, страх, выжидательная позиция… все психологические элементы, которые будут напрямую влиять на действия инвесторов в будущем.
Если технический анализ связан с эмоциями инвесторов, то фундаментальный анализ больше обращается к разуму.
Фундаментальный анализ
Фундаментальный анализ является аналогом технического анализа. Он основан не на ценах, а на экономической реальности компании, сферы ее деятельности и экономики в целом. Инвестор должен будет изучить десятки цифр (оборот, чистая прибыль и т. д.) и провести определенное количество расчетов, чтобы получить правильную оценку компании. Затем цель состоит в том, чтобы рассчитать стоимость компании, чтобы определить стоимость действия в момент времени t.
Оценка компании зависит от многих факторов, которыми человек не обязательно располагает, например:
его доля на рынке
его оборот
его операционная прибыль
его чистый результат
свой продуктовый портфель
его персонал
его патенты
ключевые ставки
уровень безработицы
и т.д., и т.п., и т.п.
Все эти и многие другие аспекты необходимо учитывать для правильной оценки компании. Эти оценки чаще всего проводятся финансовым аналитиком, у которого больше информации, чем у обычного человека. Тем не менее, термины, используемые в этих анализах, иногда кажутся непонятными, и изучение словаря фондового рынка будет иметь важное значение для расшифровки этих исследований.
Фундаментальный анализ выходит далеко за рамки простого изучения компании. Действительно, компанию можно оценивать только в целом. Стоимость компании, какой бы отличной она ни была, резко упадет, если глобальная экономическая ситуация ухудшится. Проще говоря, если мир столкнется с большим притоком капитала, стоимость компаний естественным образом возрастет, даже если положение каждой компании не изменилось. То же самое относится и к падению процентных ставок центральных банков, которое будет направлять инвестиции в акции в ущерб облигациям. Так много макроэкономических элементов, которые будут иметь прямое влияние на стоимость компании и, следовательно, ее акций.
AT против AF: кто обеспечивает лучшую производительность?
На сегодняшний день не проводилось никаких серьезных исследований, чтобы выяснить, есть ли заметные различия в производительности между этими двумя методами. Было даже продемонстрировано несколько раз, что простой опаляться может превзойти самого знающего трейдера. Таким образом, еще далеко до того, чтобы узнать, превосходит ли технический анализ фундаментальный анализ.
Однако обе школы можно использовать параллельно для уточнения анализа. Фундаментальный анализ поможет вам выбрать акции с сильным среднесрочным и долгосрочным потенциалом. Технический анализ может помочь вам выбрать лучшее время для покупки этих значений и, таким образом, избежать инвестирования в значения без тренда. Другими словами, вы выбираете акцию, потому что считаете ее сильно недооцененной по сравнению с фундаментальными показателями. Однако технический анализ позволит вам сузить идеальный момент для приобретения этой ценной бумаги в течение сессии, недели или месяца. Например, мы не инвестируем в ценные бумаги, кривая которых только что пробила свою долгосрочную скользящую среднюю.
Поэтому бесполезно выбирать между техническим анализом и фундаментальным анализом. Последователи того или иного анализа не обладают лучшими внутренними показателями, чем другие. Поэтому выбор анализа будет больше зависеть от вашего личного опыта и вашего видения финансовых рынков. Выбирайте тот анализ, который вам больше всего подходит, а не пытайтесь приспособиться к анализу, который вам не подходит.
