Amazon или Alibaba: какие акции покупать в 2022 году?

0
1520

Последнее обновление: 16 ноября 2022 г.

И Amazon, и Alibaba — гиганты электронной коммерции. Первый является лидером в США, а Alibaba — крупнейшим игроком в Китае. Обе акции отстают в 2021 году. Что акция купить для вашего портфеля фондового рынка в 2022 году?

Во-первых, нам нужно понять, почему Alibaba и Amazon выглядят слабыми по разным причинам. В то время как продажи акций роста оказали сильное влияние на акции, а рост продаж обеих компаний замедляется, факторы, характерные для каждой компании, также играют роль.

Amazon оштрафован уходом Джеффа Безоса

В 2021 году основатель Amazon (AMZN) Джефф Безос ушел с поста генерального директора компании и передал его Энди Джасси. На прибыль компании негативно повлияли расходы, исчисляемые миллиардами долларов. Эти расходы связаны с дополнительными мерами предосторожности, которые предприятия должны были принять из-за пандемии COVID-19.

Акции Alibaba упали после скандала с регулированием Китая

ДействияАлибаба (BABA) оказались под давлением из-за репрессивных мер Китая в отношении технологических игроков. Компания даже согласилась выплатить рекордный штраф в размере 2,8 миллиарда долларов для урегулирования антимонопольного дела.

Однако Alibaba до сих пор не удалось полностью убедить регуляторов. IPO Ant Financial также было приостановлено с ноября 2020 года из-за сообщений о том, что с тех пор оценка компании упала.

Примечательно, что Ant Financial привлекла заявки на поглощение на сумму 3 миллиарда долларов, что выше оценки JPMorgan, крупнейшего банка США. Однако президент Китая Си Цзиньпин думает иначе, и его технические репрессии привели к распродаже китайских акций, в которой Alibaba не является исключением.

Надежда на восстановление для Amazon и Alibaba

Между тем, Alibaba и Amazon отскочили от своих минимумов, даже несмотря на ослабление рынка в 2022 году. Китайские государственные СМИ сообщили, что репрессии в стране подходят к концу, и правительство поддержит китайские компании, зарегистрированные за границей.

Эта новость привела к стремительному росту акций Alibaba и других китайских компаний. Alibaba также активизировала программу обратного выкупа акций, сигнализируя рынку, что считает акции недооцененными.

Что касается Amazon, то результаты компании в четвертом квартале 2021 года удовлетворили аналитиков. Облачные и рекламные доходы компании выглядят особенно впечатляюще. Комментарии Amazon о рекламной индустрии звучали обнадеживающе в то время, когда такие компании, как Facebook и Twitter, были осторожны в отношении будущих доходов.

Прогноз курса акций Amazon

Основываясь на прогнозных оценках, составленных TipRanks, средняя целевая цена Amazon составляет 4 143,76 долларов, что на 36,5% больше текущей цены. Его самая высокая и самая низкая целевые цены составляют 5 и 000 долларов соответственно.

Аналитики Уолл-стрит оптимистично оценивают акции Amazon в парижская фондовая биржа. Из 35 аналитиков, занимающихся акциями, 34 имеют рейтинг «покупать» или выше, и только один аналитик занимает короткую позицию. В то время как брокерские компании постепенно снижали свои целевые цены на акции на 2021 год, согласованная целевая цена предполагает значительный потенциал роста в 2022 году.

Аналитики прогнозируют сильный рост акций Alibaba

Аналитики Уолл-стрит прогнозируют резкий рост акций Alibaba со средней целевой ценой в $174,12, что на 82,3% выше текущей цены.

В настоящее время 16 аналитиков рекомендуют покупать акции и только один оставшийся продавец.

Сид Чорариа предпочитает Amazon, а не Alibaba

Тем временем Сид Чорариа из Gordian Capital сказал CNBC, что предпочитает акции Amazon, а не Alibaba, хотя последняя является одним из его крупнейших активов. «Amazon — одна из моих любимых компаний в мире. Это адский бизнес, — сказал Чорария.

Анализ акций Amazon и Alibaba

Говоря об Alibaba, он сказал, что, хотя до российско-украинской войны акции были привлекательными, с тех пор все изменилось, и соотношение риска и прибыли китайских акций сейчас менее привлекательно. Тем временем акции Alibaba торгуются по заниженным ценам. «Цены Alibaba существуют не просто так», — сказал Чорариа, имея в виду геополитический риск.

Чарли Мангер продал половину своей доли в Alibaba

Недавно Чарли Мангер продал половину акций Alibaba, принадлежащих Daily Mail. Мохниш Пабраи также предпочитает Tencent на Алибабе. Berkshire Hathaway владеет акциями Amazon, но Уоррен Баффет не занимает эту позицию. Со своей стороны, Баффет признает, что не сразу заметил такие компании, как Amazon и Alphabet.

Пабраи также оптимистичен в отношении платформ Meta, полагая, что их цена может легко удвоиться. Facebook является второй по величине акцией GAFA в 2022 году, поскольку опасения по поводу замедления роста и правил Apple в отношении конфиденциальности iPhone, влияющих на доходы, ослабляют настроения инвесторов.

Кэти Вуд покидает Alibaba

Кэти Вуд из ARK Invest также вышла из китайских акций в прошлом году, предупредив о структурном ухудшении оценок. «Стремление к невероятному успеху в Китае угасает по мере того, как правительство выражает обеспокоенность», — сказал Вуд во время вебинара в прошлом году. Она добавила: «Некоторые люди думают, что у них больше власти, чем хочет правительство. Так что я думаю, что есть сброс рейтинга.

Бычий прогноз для Alibaba

BABA, вероятно, является самой дешевой нероссийской компанией в мире, считает Дэниел О'Киф, управляющий директор и портфельный менеджер Artisan Partners.

«Свободный денежный поток Alibaba измеряется однозначными числами, а EBIT в три-четыре раза превышает EBIT», — сказал О'Киф. «Итак, вы знаете, это крупнейшая компания электронной коммерции в мире, использующая преимущества китайского потребления, цифровизации и увеличения растущего богатства богатых и среднего класса. Оценки Alibaba и Amazon резко упали с недавних максимумов. Частично это связано со значительным весом акций жилья и роста на фоне замедления роста и предполагаемого роста процентных ставок».

Биржевой аналитик Amazon

Опасения по поводу рецессии в США усилились на фоне стремительного роста инфляции и агрессивного повышения ставок Федеральной резервной системой. Инверсия кривой доходности еще больше подогрела дебаты о возможной рецессии в США.

Между тем, по оценке Morgan Stanley,Амазонка и Meta Platforms входят в число компаний с наибольшим количеством вариантов в условиях экономического спада.

«Хотя наши экономисты не призывают к рецессии, мы по-прежнему следим за макроэкономическими показателями и сегодня предоставляем многофакторную структуру для 32 компаний в сфере онлайн-рекламы, электронной коммерции, путешествий и экономики обмена, показывая, как замедление... GOOGL, FB , МТЧ, АМЗН».

Как мультипликатор оценки Alibaba сравнивается с Amazon

С точки зрения оценки, цена акций Alibaba значительно ниже, чем у Amazon. Акции Amazon торгуются с прибылью, превышающей прибыль в 62,8 раза (в течение следующих 12 месяцев), в то время как соответствующий мультипликатор Alibaba составляет 11,9 раза. Хотя акции Alibaba исторически торговались ниже акций Amazon, за последние два года разрыв увеличился.

В целом, акции Alibaba и Amazon кажутся хорошей долгосрочной покупкой. Хотя акции Alibaba более рискованны, чем акции Amazon, их потенциальная доходность также выше, учитывая их скромную оценку. Если вы согласны с рисками, связанными с инвестициями в китайские акции, вам следует подумать о покупке акций Alibaba!