Faut-il Acheter Actions SQM (Sociedad Química y Minera) ?

Cours Action Sociedad Química y Minera de Chile S.A. (SQM)

Vous pouvez acheter l’action Sociedad Química y Minera de Chile S.A. au cours de 54,74 $ le titre. Le prix a évolué de 0,57% au cours des dernières 24h avec un volume de 726 291 transactions sur le marché.

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Avant de vous décider, regardez aussi comment évoluent le titre SMT Scharf et le titre Steel Dynamics, deux autres valeurs minières et de matières premières.

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Faut-il Acheter des Actions Sociedad Química y Minera de Chile S.A. en ce moment ?

Acteur clé du lithium avec une activité diversifiée, SQM (SQM) tire parti de plusieurs tendances favorables. La demande lithium rebondira de 20% en 2025 grâce à la Chine. Les véhicules électriques représenteront 50% du parc d’ici 2030, triplant les besoins en batteries. SQM augmente sa production de 50% pour répondre à cette croissance après investissements récents. Rendement de dividendes attrayant à 6,9%. Potentiel haussier de 47,49% à 69,10$ sur 12 mois.

L’action Sociedad Química y Minera de Chile S.A. est intéressante à prendre en compte pour investir en bourse. L’action SQM verse un dividende de 2,47 $, soit un taux de rendement annuel de 4,50 % si vous achetez l’action maintenant.

SQM en bref : le géant chilien du lithium et de l’iode

Sociedad Química y Minera de Chile, plus connue sous le sigle SQM, est une société chimique et minière chilienne fondée en 1968, dont le siège se situe à Santiago. Née du regroupement des actifs salpêtriers du pays autour de l’État chilien et d’investisseurs privés, puis privatisée entre 1983 et 1988, elle est devenue un acteur mondial des nutriments végétaux spécialisés, de l’iode, du lithium et des produits chimiques industriels, comme le résume Wikipédia.
Le groupe s’appuie sur deux ressources exceptionnelles du désert d’Atacama : les saumures du Salar de Atacama, dont il extrait carbonate et hydroxyde de lithium depuis 1997, et les gisements de caliche, base historique de sa production de nitrates et d’iode. En 2017, l’entreprise était devenue le premier producteur mondial de lithium, et elle figure parmi les tout premiers producteurs d’iode de la planète.

Fiche identité de SQM

L’actionnariat mérite une attention particulière : en 2018, le chinois Tianqi Lithium a racheté 23,77 % du capital détenus par le canadien Nutrien pour environ 4,1 milliards de dollars, devenant le premier actionnaire de référence aux côtés du groupe Pampa, contrôlé par la famille de Julio Ponce Lerou, figure historique de la privatisation des années 1980.

Histoire : de l’industrie du salpêtre à la ruée vers le lithium

SQM naît le 11 juin 1968 du regroupement des actifs salpêtriers chiliens, sous la forme d’une société mixte associant la Compañía Salitrera Anglo-Lautaro, détentrice de 62,5 % du capital, et l’agence publique CORFO, qui conserve 37,5 %. Le nouvel ensemble reçoit alors le monopole de l’exploitation et de la commercialisation du nitrate, avec pour mission de restructurer une industrie du salpêtre en déclin, relate Wikipédia.
En 1971, l’État chilien nationalise l’entreprise à cent pour cent via CORFO, avant de la privatiser de nouveau entre 1983 et 1988, période à laquelle le contrôle échoit au groupe de Julio Ponce Lerou, gendre du dictateur Augusto Pinochet, pour un montant controversé. Le retour aux marchés internationaux s’accélère ensuite : cotée au New York Stock Exchange dès 1995, la société démarre la production de chlorure de potassium au Salar de Atacama, puis celle de carbonate de lithium en 1997 à Salar del Carmen.
Les années 2000 et 2010 façonnent le groupe actuel : acquisition des engrais de Kemira à Dubaï en 2005, reprise des activités d’iode du néerlandais DSM en 2006, coentreprises en Inde, en Chine et en France avec Roullier en 2009, partenariat avec Lithium Americas en 2016 pour le projet argentin de Cauchari-Olaroz, revendu au chinois Ganfeng en 2018, et prise de trente pour cent dans l’Australien Pirra Lithium en octobre 2023.

Pourquoi le cours de l’action SQM varie-t-il ?

Le prix du lithium est de loin le premier facteur. La demande des batteries pour véhicules électriques et le développement des renouvelables ont provoqué un cycle complet en quelques années : essor spectaculaire des prix jusqu’en 2022, effondrement ensuite, puis rebond plus récent. Les revenus lithium de SQM étaient ainsi passés d’environ 505 millions de dollars en 2019 à 936 millions en 2021, avant de suivre la fébrilité du marché, ce qui se reflète directement dans le cours de l’action.
La demande chinoise et mondiale en véhicules électriques constitue le deuxième moteur. La Chine concentre à la fois la fabrication de batteries et une part croissante des immatriculations électriques : chaque accélération ou ralentissement du marché chinois se transmet aux producteurs de lithium, SQM en tête. Les données de production chilienne, publiées régulièrement, servent d’indicateur avancé aux investisseurs.
Les activités historiques d’iode et de nitrates jouent un rôle stabilisateur, parfois contre-cyclique. L’iode, utilisé notamment dans les produits de contraste pour l’imagerie médicale, connaît un marché plus prévisible que le lithium, tandis que les nutriments végétaux spécialisés suivent les cycles agricoles. Cette diversification interne amortit les à-coups du cours lorsque la pétrochimie et l’agriculture compensent la faiblesse du lithium.
Le risque politique chilien pèse spécifiquement sur le titre. Le lancement de la Stratégie Nationale du Lithium en 2023 a conduit SQM à transférer ses activités lithium du Salar de Atacama à une coentreprise public-privé avec l’État chilien via Codelco, la société minière nationale, selon Wikipédia. Chaque évolution de ce cadre, des négociations sur les concessions à la gouvernance de la coentreprise, provoque des variations sensibles du cours.
Enfin, des facteurs plus classiques complètent l’analyse : le change entre dollar et peso chilien, les préoccupations environnementales sur l’eau du désert d’Atacama, la relation avec l’agence publique CORFO, gestionnaire des concessions du Salar, et la concurrence internationale, notamment australienne et argentine, dans la course au lithium.
La question de l’eau mérite un développement, car elle concentre les critiques adressées à l’industrie. L’extraction du lithium à partir de saumures repose sur le pompage de saumures souterraines puis leur évaporation solaire pendant environ quinze mois dans de vastes bassins, où se succèdent halite, sylvinite et carnallite avant la concentration du chlorure de lithium, décrit Wikipédia. Le débat porte sur l’impact de ce pompage sur les eaux douces en bordure de salar : selon le groupe automobile Volkswagen, la controverse reste non tranchée, d’autant que les mines de cuivre, l’agriculture et le tourisme consomment aussi largement l’eau de la région.

Résultats et chiffres clés de SQM

L’exercice 2021 illustre le potentiel du groupe en haut de cycle : selon le rapport annuel cité par Wikipédia, SQM a réalisé 2,86 milliards de dollars de chiffre d’affaires, 927 millions de dollars de résultat opérationnel et 592 millions de dollars de résultat net. Sur la seule année 2019, la nutrition végétale spécialisée générait 724 millions de dollars de revenus, l’iode 371 millions, le lithium 505 millions et le potassium 213 millions, témoignage de l’équilibre du portefeuille.
Cette diversification ne doit pas masquer la sensibilité au cycle du lithium : les exercices de forte demande ont fait exploser les résultats et les distributions, quand les années de surproduction ont comprimé les marges, l’essentiel des coûts étant engagé sur les sites d’extraction. L’entreprise publie ses comptes trimestriels selon les normes internationales et les dépôts réglementaires aux États-Unis, accessibles depuis la rubrique investisseurs de son site officiel.

Le dividende de SQM : montant et rendement

SQM distribue régulièrement des dividendes à ses actionnaires, avec une particularité : la fréquence semestrielle et le montant étroitement lié aux résultats. Selon les données S&P Global compilées par StockAnalysis, le titre a versé 2,87 dollars par action sur les douze derniers mois, pour un taux de distribution d’environ un tiers des bénéfices. Les années fastes du lithium, comme 2022 et 2023, avaient été marquées par des versements exceptionnellement élevés.
Avec les valeurs actualisées, l’action SQM verse un dividende de 2,47 $ par action, soit un taux de rendement annuel de 4,50 % si vous achetez l’action maintenant. Le rendement évolue donc au rythme du cycle du lithium : généreux en haut de cycle, plus modéré lorsque les prix des métaux se retournent.
Pour l’épargnant français, la retenue à la source américaine sur ces dividendes s’établit à 15 %, au lieu de 30 %, grâce au formulaire W-8BEN à compléter auprès de son courtier. Le complément éventuel reste imposable en France au prélèvement forfaitaire unique de 30 %, avec possibilité d’opter pour le barème progressif de l’impôt sur le revenu.

Concurrents et positionnement de SQM

Sur le lithium, SQM affronte l’américain Albemarle, qui exploite lui aussi le Salar de Atacama, les producteurs australiens de spodumène comme Mineral Resources, l’argentin Arcadium Lithium racheté par Rio Tinto, et les géants chinois Ganfeng et Tianqi, ce dernier étant par ailleurs actionnaire de référence de SQM. La compétition porte sur les coûts de production, où les saumures chiliennes figurent parmi les plus compétitives au monde.
Sur l’iode, le groupe partage le leadership mondial avec un nombre très restreint de producteurs, la barrière à l’entrée reposant sur l’accès aux gisements de caliche du nord du Chili. Cette position quasi unique constitue un pilier de valorisation trop souvent négligé au profit du seul lithium.
Pour enrichir votre analyse du secteur, consultez nos fiches sur Lithium Americas (LAC), sur Tesla (TSLA), premier fabricant mondial de véhicules électriques, ou sur le constructeur chinois NIO (NIO). Nous vous proposons également une sélection d’actions américaines et d’actions prometteuses pour diversifier votre portefeuille.

Forces et risques de l’action SQM

Comment acheter l’action SQM depuis la France ?

L’action SQM s’achète le plus simplement via ses certificats américains cotés au New York Stock Exchange, en dollars. Un particulier français peut passer par un compte-titres ordinaire ouvert auprès d’un courtier en ligne donnant accès aux marchés américains. La valeur n’est pas éligible au plan d’épargne en actions, réservé aux titres européens.

1. Ouvrez un compte-titres ordinaire (CTO) avec accès à la Bourse de New York auprès du courtier de votre choix.
2. Renseignez le formulaire W-8BEN, indispensable pour limiter la retenue à la source américaine sur les dividendes à 15 %.
3. Convertissez vos euros en dollars en comparant les frais de change des courtiers, souvent un poste de coût significatif.
4. Passez l’ordre sur le ticker SQM, en précisant le marché NYSE, entre 15 h 30 et 22 h 00 en heure de Paris selon la saison.
5. Intégrez la fiscalité française : dividendes et plus-values relèvent du prélèvement forfaitaire unique de 30 %, après la retenue américaine.

Le risque de pays s’ajoute aux risques de marché et de change : cadre minier, fiscalité et politique chilienne peuvent évoluer rapidement. La taille du titre, moyen en capitalisation sur le NYSE, expose aussi à des variations plus amples que les grandes capitalisations, notamment lors des publications trimestrielles ou des annonces réglementaires chiliennes.

FAQ : questions fréquentes sur l’action SQM

Que produit exactement SQM ?

SQM extrait et transforme quatre grandes familles de produits : le lithium à partir des saumures du Salar de Atacama, l’iode à partir du caliche, les nutriments végétaux spécialisés à base de nitrates de potassium, et une gamme de produits chimiques industriels. Le lithium domine la valorisation, mais l’iode et les nitrates assurent une part stable des revenus.

SQM verse-t-elle un dividende ?

Oui. La société distribue des dividendes semestriels dont le montant suit les résultats : environ un tiers des bénéfices distribués selon les données S&P Global, avec des années fastes plus généreuses. Le rendement affiché sur cette page, alimenté par les données de marché, se met à jour avec les derniers versements déclarés.

L’action SQM est-elle éligible au PEA ?

Non. SQM cote au New York Stock Exchange via des certificats américains, et parallèlement à Santiago, deux places hors du champ du plan d’épargne en actions. L’investissement passe donc par un compte-titres ordinaire, avec la fiscalité de droit commun des titres internationaux.

Pourquoi le cours de SQM est-il si volatil ?

Le cours amplifie le cycle du lithium : investissements massifs en amont, demande tirée par les véhicules électriques, entrées de capacité mondiales. S’y ajoutent le risque politique chilien depuis la Stratégie Nationale du Lithium de 2023 et la sensibilité à la conjoncture chinoise, ce qui produit des variations annuelles parfois très amples.

Que change la coentreprise avec Codelco ?

Le cadre chilien issu de 2023 transfère les activités lithium de SQM dans une coentreprise public-privé avec l’entreprise d’État Codelco pour l’exploitation du Salar de Atacama. Ce montage sécurise la poursuite de la production, mais partage la valeur créée avec l’État et introduit une gouvernance plus complexe pour les actionnaires.

Qui contrôle SQM ?

Le capital est partagé entre le chinois Tianqi Lithium, premier actionnaire avec environ 24 % acquis en 2018, et le groupe Pampa de la famille Ponce Lerou, pilier historique, complétés par les fonds de pension chiliens et le public sur les Bourses de Santiago et de New York. Cette structure mixte chiliano-chinoise est un élément clé de l’analyse du titre.

L’essentiel sur l’action SQM

SQM offre une exposition doublement qualifiée au monde des matières premières : d’un côté le lithium, métal de la transition énergétique au cycle violent, de l’autre l’iode et les nitrates, activités rentables et moins volatiles. La position géologique du groupe au cœur du désert d’Atacama, avec des coûts parmi les plus bas du secteur, constitue sa protection naturelle en bas de cycle.
Pour l’investisseur français, le titre SQM s’envisage dans un compte-titres ordinaire, avec le formulaire W-8BEN activé et une vigilance sur le risque politique chilien autant que sur le prix du lithium. Les dividendes semestriels récompensent la patience en haut de cycle, mais ne doivent pas occulter l’ampleur des variations possibles du titre.

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Cet article a une vocation pédagogique et ne constitue pas un conseil en investissement. Les placements évoqués comportent un risque de perte en capital.